小編按：
2020年最後一天大盤以大陽線收官，兩市年線均收光頭陽，對全年劃上了一個完美的句號。在題材熱點上，白酒行情貫穿全年成最強風口，半導體、病毒防治、食品飲料、免稅、軍工、光伏、新能源車、順周期、鋰電池等熱點板塊輪番演繹，成為市場上行的強勁動力。展望2021年，市場一片美景！
但作為個人投資者，我們身上依然會有改不掉的缺點，不自知的缺漏；為了幫助大家更好得迎戰2021，財咖特別精選這篇文章以作警醒，希望大家在新年能夠把投資做得又穩又猛！
我們今天來談談一個重要的話題：如何在交易中防止被暴擊。
研究員聊起他的朋友在2元多錢大量買入樂視網的事情，後來股票一度上漲到4元，接近翻倍的朋友意氣風發地教訓他說：「搞什麼價值投資啊？看看我買的樂視網，一個多月就翻倍了。」這位朋友的朋友的確成功賺錢，實現了散戶朋友們買入即漲、賺夠就走的美好夢想。
成功是失敗之母，這種博弈垃圾股反彈的操作模式特別危險，隨後，這位朋友因為配資衝擊題材股已被打爆，炒作樂視一時的成功卻讓他自己比樂視還要提前退市。
散戶的劫數：選股
「人在江湖飄，哪能不挨刀？」市場交易邏輯的進化遠遠快於大眾的共識。當大家開始迷信技術走勢，通天的大道瞬間變成斷頭的懸崖。美好預期之所以變成無恥的謊言，不過是因為這波行情的屬性和基礎並不堅實，凡是流動性吹上去的東西，都無法抵抗沒有基本面支撐的下跌。
一些上漲趨勢股票大面積出現「反殺」現象，也是中國股市散戶行為唱主角的表徵。因為和理性長期投資人不同在於，散戶有很明顯的心理帳戶：把投資的錢分成本錢和賺到的錢兩部分：「撿到的娃兒當球踢」形象地描述了賺來的錢不需要珍惜的心態。一旦出現風吹草動，散戶會首先賣出已經賺錢的倉位，而且這些賺錢的股票本身就沒有基本面支撐，很難在下跌過程中找到支點。
不能珍惜、善待賺到的錢，散戶還缺乏屬於自己的選股系統。他們過於依賴外界信息，選股過程顯得隨意、散漫和輕率，捷徑就是看圖形選股，其實對所選的股票一無所知，僅憑捕風捉影的市場傳聞。
現在散戶可能有一點點進步就是會找個投資顧問聊聊，但散戶「進步」了，投資顧問並沒有進步啊！絕大部分投資顧問，除了每天盯著盤面，或者看看新聞並不去做深度的研究工作。
為了鼓勵散戶多交易，投資顧問熱衷於每個交易日都推薦股票——且不說市場不可能每天有行情，真的要做深度研究，沒有一兩個月是無法看清楚一家公司的。
我算是在市場中勤奮的研究人士了，看清楚一家五年到十年經營軌跡我大概需要一個月的時間，從其他渠道真正了解公司至少需要一個月或者更長，就算兩個月看懂一家公司，這家公司還未必是好的投資標的，就算是一個好的標的，也未必是好的買入時機。
那麼一年能有幾個可以放心大膽投資的機會呢？我解讀上市公司年報過程其實很長：除了那幾個大白馬，能夠拿出來可圈可點股價還在安全區域的公司並不多啊！投資顧問每天都有好股票推薦給散戶，你說這是奇蹟還是謊言呢？大家都過於自信過於高估自己的能耐：當你沒有進入股市的時候，傻瓜都能賺錢；當你衝進來的時候，你卻成了個不賺錢的傻瓜。
散戶的劫數：賣股
對於散戶朋友，除了胡亂選股投資之外，還有一個更大的劫數，那就是「贏則走，賠則拖」的投資策略。這是心理上的「確定效應」在發揮作用，散戶都有強烈的獲利了結傾向，喜歡將真正賺錢的股票賣出，這與真正的價值投資核心理念「對則持，錯則改」是完全背道而馳的。
買了某種股票看到漲了就覺得是自己聰明能幹，買賣股票多麼容易，一旦賺錢之後就會迫不及待地尋找其他投資。接下來就和玩樂視的朋友一樣悲劇。好機會本來就不多，更不會接踵而來。不能清醒地意識到這一點，投資穩定性自然會很差，早晚會被大熊獵殺。
死抱著賠錢貨不放卻著急賣掉賺錢的行動結果是什麼呢？虧損不敢補倉，賣掉的股票也不會再買回來。如同急吼吼的司機不停搶佔車道，最後的結果不過是以最快的速度衝向堵車的地點，這樣的操作手法也不過是迫不及待地走向最終虧損的結局。
要逃脫這種劫數，我們必須「直面自己的真相」。從一個出發點扭轉邏輯錯誤——買股票不是購買它所謂的「強勢」，是未來肯定還會保持「強勢」！
購買的原因不是很多人在買，不是技術圖形好看或者某個投資顧問或者分析師推薦，不是它「正在漲」，而是它未來還要「漲」！
賣出股票不是它正在跌，或者圖形難看，或者造成了損失，而是它還有可能造成更大的損失。不是漲跌而是對錯，是不斷修正錯誤的投資，不斷堅定正確的倉位。
從淺表性的「漲跌」走入本質的「對錯」是一個升級過程，完成這個過程只有用科學的辦法去探索和研究，建立脫離表象的選股系統，把真實性、風險性、商業邏輯和經濟周期全盤考慮進去，耐心等待屬於自己的機會出現。
遺憾的是大多數人願意選擇炒股但不願意做深入的工作。因為懶，而且是又懶又貪：就像很多年輕女人覺得按摩面部可以瘦臉，按摩胸部則可以豐胸，有這麼奇怪的道理嗎？沒有人願意去反問一下。
貪婪再加上思想上的懶惰會導致匪夷所思的荒誕，最後我們用一個故事來結束今天的討論，看看這其中有沒有我們自己的影子。
在某個雞尾酒會上，傑克從口袋裡掏出一張千元大鈔，向所有來賓宣布：「現在開始拍賣這張千元大鈔，大家可以互相競價，以50元為單位加價，直到報到沒有人加價為止，這張千元大鈔就屬於出價最高的人。」
這是「以錢買錢」的拍賣會，開始「100元」、「150元」、「200元」的競價聲此起彼落，當加碼抬升到「500元」時步調緩和了一點，只剩下五六個人在競價，其中大衛和威廉相持不下，當大衛喊出「950元」的時候，傑克晃動了一下鈔票，看著緊咬著大衛報價不放的威廉，威廉脫口喊出「1050元」，然後得意地看著大衛。大衛滿臉通紅，咬牙切齒地喊出：「2100元！」
全場爆發出雷鳴般的掌聲，威廉做出一個甘拜下風的動作。於是，傑克把這張千元大鈔遞給了大衛，大衛從自己的錢袋裡掏出2100元交給了傑克，拿回了這張千元大鈔，仍舊滿臉通紅……