//債市綜述 //
10月13日，優異的進出口數據暫時影響不大，現券期貨窄幅波動。國債期貨收盤漲跌不一，10年期主力合約跌0.09%。周二公布的進出口數據大幅超預期，多項外貿數據刷新歷史紀錄。9月單月進出口、進口值，三季度我國進出口總值、出口總值、進口總值均創下同期歷史新高。我國進出口、出口、進口國際市場份額也均創歷史新高。與此同時，前三季度我國進出口累計增速實現正增長。
A股方面，兩市股指縮量整理，中小板表現突出。汽車、疫苗、豬肉股領漲。上證指數收盤報3359.75點，漲0.04%；創業板指收漲0.26%；創業板綜指收漲0.64%；深證成指收漲0.66%；中小板指收漲1.28%；科創50收漲0.47%。
銀行間主要利率債收益率波動不足1bp。10年期國開活躍券200210收益率下行0.25bp報3.74%，10年期國債活躍券200006收益率上行0.63bp報3.1875%。
交易員稱，早盤受隔夜海外風險偏好回升及央行公開市場淨回籠影響，利率小幅上行；隨後A股低開，交易情緒有所修復，利率走低；盤中公布的外貿數據對市場影響有限，並未改變震蕩格局。
央行公開市場連續四日暫停逆回購操作，不過公告中將流動性總量「較高」改為了「合理充裕」，銀行間市場隔夜和七天資金利率有所上行，但整體資金面依然屬於偏寬鬆態勢；惟股份制銀行一年期同業存單（CD）利率繼續上行，長期限資金仍短缺，關注本周央行中期借貸便利（MLF）操作。
華東地區一銀行交易員表示，短松長緊格局依然存在，同業存單利率上到了3.12%，市場還是缺長錢，現在不是逆回購能解決的了。目前市場都在等待本周MLF續做的規模如何，CD和MLF的利差越來越大，MLF報需估計不會少，但要看央行最後會給多少了。
對於債市後續走勢，財信證券認為，債市的弱勢格局還將持續，但利率上行的空間也有限，一是因為市場對基本面和政策面已有較為充分的預期，二是目前債券配置價值有所提高，高位的中美利差也加大了對外資的吸引。
江海證券稱，參考9月的情況，9月大幅加量續作MLF後，一級存單發行利率應聲回落10bp以上。這表明如果央行能夠通過MLF加量續作甚至降準，投放足量的長期流動性，就能夠明顯緩和存單利率的上行壓力，因此未來一段時間央行續作MLF的情況，以及央行是否會採取降準的操作來對衝10月基礎貨幣缺口就顯得尤為關鍵。
//債市要聞 //
1、中國進出口累計增速年內首次轉正
據海關統計，前三季度，我國貨物貿易進出口總值23.12萬億元，比去年同期增長0.7%；其中，出口12.71萬億元，增長1.8%；進口10.41萬億元，下降0.6%。前8個月累計出口實現正增長，前三季度累計進出口實現正增長。中國9月（以人民幣計）出口同比增8.7%，前值增11.6%；進口同比增11.6%，前值降0.5%；貿易順差2576.8億元。9月（以美元計）出口同比增9.9%，預期增9%，前值增9.5%；進口同比增13.2%，預期增0.1%，前值降2.1%；貿易順差370億美元，前值589.3億美元。
2、IMF預測：中國將是主要經濟體中今年唯一正增長國家
IMF預測今年世界經濟將萎縮4.4%，比6月時的預測數據上調0.8個百分點。發達經濟體今年將衰退5.8%，其中美國經濟將衰退4.3%，歐元區經濟衰退8.3%。中國將是世界主要經濟體中唯一保持正增長的國家，預計今年增速為1.9%，明年將達8.2%。
3、監管叫停非金融企業債務融資工具受託管理人制度
接近監管層人士透露，備受市場關注的銀行間債券市場非金融企業債務融資工具受託管理人制度已被監管叫停。2019年12月27日，交易商協會發布了《銀行間債券市場非金融企業債務融資工具受託管理人業務指引(試行)》，並於2020年7月1日開始施行，「在實施開始不久就被叫停了，協會內部通知說是因為疫情原因暫緩，但應該是與其他監管機構的的監管邊界和溝通問題以及各方參與態度不積極有關」前述人士透露。
4、銀行間市場達成首筆英鎊回購交易
10月12日，銀行間市場首筆以上海清算所託管的境內債券為抵押品的英鎊回購交易由天津銀行與順德農商行通過交易中心外匯交易系統達成。外幣回購業務有效解決雙方授信額度不足的問題，幫助參與機構迅速響應企業客戶實需，滿足短期非美幣種流動性管理需求。
5、外資連續22個月增持中國債券，後續配置趨勢有望持續
受強匯率、高利差、國債納入國際指數以及一系列債市對外開放舉措等多因素影響，境外投資者配置中國債券的步伐愈邁愈大。市場人士認為，近期人民幣持續升值，央行出手調整外匯風險準備金率這一舉措有助於調整人民幣升值的節奏和步伐，使人民幣匯率保持基本穩定，更加有利於吸引境外機構配置資金。
//資金市場 //
公開市場操作：
央行公告稱，目前銀行體系流動性總量處於合理充裕水平，10月13日不開展逆回購操作。Wind數據顯示，當日1000億元逆回購到期，因此淨回籠1000億元。
資金面（CP）：
央行公開市場連續四日暫停逆回購操作，不過公告中將流動性總量「較高」改為了「合理充裕」，銀行間市場隔夜和七天資金利率有所上行，但整體資金面依然屬於偏寬鬆態勢；惟股份制銀行一年期同業存單（CD）利率繼續上行，長期限資金仍短缺，關注本周央行中期借貸便利（MLF）操作。
//利率債市場 //
利率債成交走勢（TBCN）：
最活躍利率債成交統計（BBQ）：
10年國債連續活躍行情（GZHY）：
10年國開連續活躍行情（GKHY）：
T2012日內走勢（TF）：
//信用債市場 //
信用債成交基準統計（CBCN）：
信用債成交活躍統計（BBQ）：
信用債成交偏離監控（BBQ）：
//同業存單 //
同業存單發行（NCD）：
同業存單成交（NCD）：
同業存單成交偏離監控：
//債券發行 //
10月13日，債券市場共發行291隻債券，總發行量3315.82億元，100隻債券到期，11隻債券提前兌付，無債券回售，無債券贖回，總償還量1046.76億元，當日淨融資額為2269.06億元。
從發債類型看，10月13日，債券市場共發行地方政府債16隻，同業存單198隻，金融債15隻，企業債3隻，公司債3隻，中期票據11隻，短期融資券19隻，定向工具3隻，資產支持證券9隻，可轉債1隻。
建行-萬得銀行間債券發行指數（CCBM）：
//招標情況 //
1、農發行2年、7年期上清所託管固息增發債中標收益率分別為3.1551%、3.6910%，投標倍數分別為6.34、4.65。
2、國開行3年、5年、7年、20年期固息增發債中標收益率分別為3.2375%、3.4629%、3.6450%、3.9783%，投標倍數分別為4.38、3.94、5.47、7.77。
//銀行間債券市場交易結算日報 //
10月13日，全國銀行間債券市場結算總量為42742.71億元，較上日增長15.04%，交易結算總筆數為15200筆。其中，質押式回購36630.26億元，買斷式回購314.14億元，現券交易4951.34億元，債券借貸293.30億元。銀行間債券市場回購利率以上行為主，其中，2天回購利率上行22.8bp至1.947%。
// 債券重大事件 //
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