2018年7月9日 07:46:40
上周五，在美國就業數據向好帶動下，美股三大指數齊上漲。港股方面，智通財經APP認為，中美貿易關稅利空靴子落地，短期港股將有所反彈，但不能判斷已見底部，恆指需突破10日線才會有像樣的反彈。
歐美股市做好，金價下跌
美國最新就業數據利好，抵銷了投資者對貿易摩擦的憂慮，上周五美股3大指數做好。道指收報24456點，升99點或0.41%；標指收報2759點，升23點或0.85%；納指收報7688點，升101點或1.34%。全星期計，道指、標指、納指分別累升約0.8%、1.5%和2.4%。
美股上漲，刺激港股ADR指數全日做好，按比例計算，收報28407.63點，升92.01點或0.32%。大型藍籌全線靠穩，滙豐控股收報72.877元，較港收市升0.277元；騰訊控股收報390.512元，較港收市升3.912元。內銀股靠穩，建設銀行收報6.855元，較港收市跌0.295元；工商銀行收報5.556元，較港收市升0.02元。
歐洲股市收市做好。英國富時100指數收報7617點，升14點或0.19%；法國CAC指數收報5375點，升9點或0.18%；德國DAX指數收報12496點，升31點或0.26%。
大宗商品方面，國際油價周五收市個別發展。紐約8月期油收報每桶73.8美元，升0.86美元或1.18%；布倫特9月期油收報每桶77.11美元，跌0.28美元或0.36%。全星期計，紐約期油累跌0.5%；布倫特期油則累跌約2.7%，齊結束此前連續兩周升勢。美國油服公司貝克休斯發表最新周報稱，至7月6日當周，美國石油鑽井急增5臺，至863臺，為三周以來首次出現增幅。包括伊朗、奈及利亞、委內瑞拉、利比亞等產油國的地緣政治問題持續困擾市場，供應縮減的預期對油價有利好作用，但部分被美國原油庫存意外上升的消息所抵銷，加上美國總統川普多次明言，要求沙特增加油產，令油價近日表現較為反覆。
美國上月非農就業報告強勁，加息預期升溫，拖累金價周五下跌。紐約8月期金收報1255.8美元/盎司，跌3美元或0.2%。全周計，紐約期金微升0.1%。美國6月新增非農21.3萬人超預期，強化了美聯儲的加息步伐，市場最新估計美聯儲9月加息機會為70.2%；9月若加息，12月再加息的機會為47%。
周五倫敦基本金屬多數下跌，LME期鋅收漲1.96%，報2753美元/噸，LME期錫收跌0.21%，報19385美元/噸；LME期銅收跌0.58%，報6308.5美元/噸；LME期鉛收跌0.47%，報2344美元/噸；LME期鎳收跌1.66%，報13960美元/噸；LME期鋁收漲0.31%，報2086.5美元/噸。
利空出盡中報將至，恆指或有所反彈
靴子落地，上周五恆指走勢持續反覆，先高開72點至28254點，其後曾跌穿28000點，午後跟隨A股上漲，一度上升372點至28554點。
智通財經APP認為，恆指上周曾幾度跌穿28000點關口又迅速收復，顯示此關口的支撐較強。中美互徵關稅這個最大的利空消息已經落地，與市場預期一致，目前川普暫未有新一步動作，預計近日市場會有所反彈。另外，上周五美元遭到拋售，美元指數創三個月以來的最大單周跌幅，美元轉弱會減慢資金自新興市場流走的速度，這有利於近期疲弱的亞太股市，包括港股。智通財經APP認為，恆指在利空消散情況下近日將有所反彈，但難言已經見底，恆指還需反覆築底。上周四的低位27830點和上周五的低位27925點暫為兩個小底部，要注意恆指在10日均線28627點的壓力，這個位置如果帶量突破，則市場情緒會樂觀一些。
板塊方面，一個是火電，近日受政策調控，加上電廠日均耗煤量減少，電廠及港口煤炭庫存上漲，煤價有所回落，預計短期煤價將在合理區間運行，火電成本得以控制，可關注對煤價敏感度較高的火電龍頭。二是機械板塊，6月共計銷售各類挖掘機械產品14188臺，同比漲幅58.8%。2018年1-6月納入統計的25家主機製造企業，共計銷售各類挖掘機械產品120123臺，同比漲幅60%。 雖然下半年基建預期比較差，但上半年工程機械企業的業績還是可以保障的，但需要注意操作周期。
另外，中報即將來襲，之前調整比較充分的好公司已經明顯跌不動，這個時候可以開始布局。下半年香港上市公司盈利增長不會太差，加上有大批新股上市，預計可以帶動市場氛圍。
個股方面，慕容控股（01575）目前的核心市盈率僅為9倍，遠低于敏華控股15倍和同行可比企業20-30倍的平均水平。總收入90%的美國市場收入，更為關鍵的是，慕容沙發並不受關稅政策的直接影響。慕容控股出口美國的沙發，待時機成熟後將主要在柬埔寨生產，貿易則在香港產生，這樣的合理架構可以避免美國未來的關稅壁壘。在美元升值、成本縮減的情況下，慕容控股股價應該在市場有所表現。
另外，小米（01810）將於今日在港交所掛牌，作為香港資本市場第一家「同股不同權」創新試點，小米一直受投資者關注，此前小米共收到10.35億股認購申請，超額認購約9.5倍。IPO發行價17元港幣，估值543億美元。目前小米智慧型手機業務排在全球第四，正在有計劃、有節奏地進行品類拓展。一季度小米的國際業務收入佔比已經達到36%，公司指引稱，未來將進一步推進國際化，國際業務收入佔全部收入的一半以上。今日小米掛牌為市場的關注重點，可留意。
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