...要找的「丈母娘」找到了!買基大賺28倍,秘訣竟然是這個……金牛...

一個月前，中證君曾報導過一個「天上掉餡餅」的故事。

一位姑娘的媽媽，2003年在某基金成立時買了4.7萬元基金份額，不久這位媽媽華麗麗地忘記了這筆錢的存在。由於買入時選擇了紅利再投資，所以她持倉的單價更低了，持倉份額反而增加了。2020年10月14日，這位媽媽欣喜地發現，她的這隻基金資產已經高達137萬元，持倉收益高達132.3萬元，持倉收益率接近28倍！

當時，有兒子的媽媽紛紛表示：「想替我家兒子求個這樣的丈母娘」。

近日，中證君幫大家找到了這位「丈母娘」，她分享了這筆投資背後的故事。

「丈母娘」投資背後的故事

為什麼會選擇這隻基金？

這位「丈母娘」告訴中證君：「2003年，市場上可選擇的基金很少，當時覺得嘉實基金是一家大公司，剛好趕上他們發行嘉實增長這隻基金，就買入了。」

為什麼會忘記這筆錢？

「那時候網際網路還不像現在這麼發達，買基金都要去銀行櫃檯，買完後銀行給了一個摺子，要想看漲了虧了還得去銀行，很不方便，後來就索性不看了，再後來就忘了。」她說，「將近10年的時間，是真的忘記了，等看的時候帳戶裡已經有50多萬了。當時女兒出生，就跟愛人商量，這筆錢乾脆不動了，未來給女兒做嫁妝。有了這個信念，就更不在意這個錢了，等前段時間翻出來一看，發現變成這麼大一筆錢，很驚喜。」

作為一位老基民，這位「丈母娘」在分享她的投資心得時還「金句」頻出。

「買基金其實很簡單，就是選個好公司好產品，然後有個長期堅持的好心態。」

怎樣讓自己心態好？

「投資前要先想清楚，這筆錢是用來幹什麼的，是買房子還是傳承或者別的什麼，一旦定下這個目標就要跟自己說堅定不動搖。」

「追漲殺跌、高拋低吸其實都不是基金買賣的好方法，個人認為買基金最好的時點是你有錢的時候，而需要用錢的時候就是最好的賣的時點。」

好基金哪裡找？

金牛獎見證時間的玫瑰

2019年底，一位監管人士曾在會議上提到，全年基金賺錢效應明顯，有些基金甚至收益翻倍。但銀行渠道的統計數據顯示，某隻翻倍基金的持有人中，當年賺到超過30%收益的只有8個人。

為什麼這麼多基民沒賺到錢，而這位「丈母娘」卻賺到了大錢？買基金的正確姿勢到底是什麼？

「在每個較短周期中，基金不一定都能賺錢，因為其淨值是波動的。但公募基金的長期業績不錯，只要堅持長期投資，大概率都是能賺錢的。」銀河證券基金研究中心負責人、基金評價業務負責人胡立峰對中證君說。

海通證券研究所副所長高道德表示：「如果基金投資者都可以著眼長期，就可以化解『基金賺錢、基民難賺錢』的痼疾。」

從這位「丈母娘」的投資經歷看，之所以能夠賺到錢，一是她忘記了這筆錢從而堅持投資了17年，二是她選擇了一隻曾8次獲得金牛獎的好基金。

享受基金長期投資收益的前提是選擇一隻好基金。目前，全市場的公募基金已經超過7000隻。如何從中選出好基金，成為困擾基民的一大難題。

作為基金業的「奧斯卡」獎，中國證券報主辦的基金業「金牛獎」已經連續十七年評選出市場上最優秀的基金，這些獲評「金牛獎」的基金早已成為投資者眼中「牛基」的代名詞，也是投資者挑選基金的重要依據和參考。

中證君梳理共十七屆基金業「金牛獎」獲獎名單發現，獲金牛獎超6次的13隻基金中，有六隻「10倍基」，兩隻「20倍基」和一隻「30倍基」。

2020年，「金牛獎」首次評選出七年期金牛基金。榮獲「七年期股票型金牛基金」的三隻股票型基金期間平均收益率高達260.46%；榮獲「七年期混合型金牛基金」的10隻混合型基金平均收益率高達293.01%，而同期混合型基金均值為129.41%，滬深300指數僅上漲62.37%。

此外，第十七屆金牛獎評選出的4隻「五年期股票型金牛基金」和12隻「五年期混合型金牛基金」，在過去五年間平均收益率分別高達144.55%和162.99%，同期滬深300指數上漲15.93%。

以這位「丈母娘」投資的嘉實增長為例。Wind數據顯示，截至11月17日，嘉實增長成立以來收益率超過25倍，將八座金牛獎盃攬入懷中。

是什麼造就了

這隻收益驚人的金牛基金？

近日，中證君在嘉實基金見到了這隻基金第一位操盤手，也是執掌這隻基金時間最長的基金經理——邵健。

與他的交談中，中證君了解到，與其他基金的高倉位運作不同，按照基金合同的約定，該基金17年來依靠70%左右的股票倉位實現了淨值超25倍的上漲。

作為目前基金業最資深的基金經理之一，邵健認為，這隻金牛基金漂亮的淨值曲線，要歸功於四個原因：

首先，一直堅持偉大成長的投資理念。即使在2003年市場普遍關注低估值股票，追逐「五朵金花」，而他因為買入高估值的成長股備受投資者質疑的時候，以及在2017年價值股成為主流，很多成長股調整巨大的時候，嘉實增長都沒有放棄成長投資的風格。事實上，正是持之以恆地投資成長股，保證了嘉實增長的長期卓越表現。

其次，深度基本面的研究理念對於發掘「10倍股」起到了很大幫助。

第三，風控十分重要。邵健強調，「大部分的投資者傾向於追逐收益，但是我們認為控制回撤實際上非常重要。因為如果你想要淨值漲一倍，在一次波動的過程中如果你只調整10%，未來上漲120%左右你就可以實現淨值漲一倍的目標。但是如果這個過程中發生了50%的回撤，需要漲300%才能實現這樣的目標，這就變得非常有挑戰了。」

最後，也最重要的是，「中國經濟過去二十年持續較快地成長，為大量卓越公司的成長提供了沃土。我們對這些優秀公司進行了深度的前瞻性研究，才把握住了一些領域較好的投資機會，最終和投資人一起收穫了這樣的回報。」邵健說。

而嘉實增長現任基金經理、嘉實成長風格投資總監歸凱，不僅延續了嘉實增長的業績傳奇，也傳承和發揚了嘉實的成長風格投資理念。

「我在管理嘉實增長時遵循的投資框架可以大致總結為12個字：先質量，後估值；先長期，後短期。」歸凱說，「投資不是炒來炒去，而是要真正挖掘這個時代最優秀、最偉大的企業。找到這些偉大公司後再評估估值隱含的回報預期是否符合投資收益要求，這個順序很重要。此外，在看重長期的前提下，我會看短期這個公司基本面的邊際變化，這樣可以顯著提升投資效率。」

「金牛常青樹」的獨門選基秘籍

與基金經理識別並長期持有這些「10倍股」一樣，想識別並且長期持有一隻「10倍基」同樣很難，有時候甚至會更難。不過，基金大佬親自支招，奉上挑選基金的獨門秘籍。

邵健說，除了大家熟知的關注基金公司實力、基金的過往業績以及風控措施等指標外，他還有一些獨特的視角，幫助投資人更好地辨別好基金。

第一，關注基金經理是否有穩定的投資方法論。「不能只看基金的業績，還要關注創造這一業績的底層方法論是什麼，以及方法論是否穩定。」

第二，要看基金經理是否知行合一。關注基金經理管理的組合是否在踐行他的方法論。

第三，基金經理要有較好的控制風險能力。「如何看他的風控能力？可以看他優化組合的能力，所投領域是否有很多高波動領域等等。」

第四，當你真正選到一個好的基金經理時，就去買他的持有期產品，不要買每天開放的。

而歸凱關於對投資的理解，對投資者來說也頗有借鑑價值。他說：「投資首先比拼的是價值觀和知行合一，其次才是專業能力，這是道與術的區別。我最核心的價值觀就是做一個長期主義者，我更喜歡賺長期可持續的錢，而非短期快錢。」

「未來十到二十年，還是會有一批10倍基湧現。」邵健篤定地說，「首先，中國經濟增長的沃土沒有變，未來還會誕生大量的10倍牛股；在這個過程中，優秀的基金經理團隊還是會非常努力地去研究中國各個產業，一如既往地把握各個企業成長機會，繼續為投資者提供卓越的產品。」

「未來十年會有新的精彩，二十年會更精彩。對此我們可以保持非常大的信心。」邵健說。

編輯：李若愚　葉松