【行情回顧】
文華商品指數增倉59萬手，下跌0.33%報150.19點。夜盤增倉先抑後揚之後震蕩運行，早盤衝高150.91點之後回落，增倉空頭控盤，午後增倉賈詡下行後反彈，不過在日內均線附近承壓之後尾盤再度回落，最低至150.16點的位置。多空大舉增倉之後博弈加重，指數在關鍵平臺位置爭奪較為激烈，日內農產品跌幅較大，整體回落0.58%，工業品多空博弈下回落0.21%。有色止跌回升0.32%，化工增倉讀寫0.59%再度逼近去年底的低位。黑色震蕩小跌0.15%，整體表現抗跌持堅運行，但上漲走強暫時未有明顯跡象。油脂鏈增倉下挫0.62%，兩粕領跌下挫，油脂表現相對較好。軟商品整體衝高回落盤整運行，昨日大漲之後的強勢格局存在支撐，但跌勢扭轉尚需進一步確認。貴金屬拉漲0.57%，連續四日強勢陽線，貿易風波下避險情緒不減。
指數沉澱資金1046.85億元（+12.19億），貴金屬流入3.82億，化工流入10.61億元，有色流入1.05億元。菜粕減倉近19萬手、其次是玉米減倉17萬，甲醇逆轉增倉近18.8萬手。領漲品種橡膠、白糖和滬金，領跌品種MEG、大豆和菜粕。
股債方面：周三（6月5日），A股高開低走，市場人氣低迷。上證綜指收盤跌0.03%報2861.42點，連續5日走低；深證成指跌0.03%報8746.06點；創業板指跌0.35%報1451.18點。兩市成交4078億元，處於階段低位。北向資金連續3日淨流入。行業板塊方面，5G概念掀漲停潮，財政部檢查77家藥企會計信息，醫藥股集體大跌。
國債期貨尾盤持續拉升，全線收漲，10年期債主力合約漲0.16%，5年期債主力合約漲0.08%，2年期債主力合約漲0.06%。主要利率債收益率漲跌不一，10年期國債活躍券190006收益率下行0.5bp報3.205%，5年期國債活躍券190004收益率上行0.49bp報3.0350%。公開市場方面，央行開展600億元7天期逆回購操作，中標利率為2.55%，與此前持平，當日有2700億元逆回購到期，實現淨回籠2100億元。
【原油專題】
截止下午15:00收盤，INE原油SC1907合約增倉466手，上漲2.5元或0.59%報425元/桶。夜盤增倉弱勢震蕩守住了419.3的位置，隨後減倉拉漲之後多頭主動進攻，最高升至430.4的位置，此後減倉維持高位震蕩運行，白盤重心略有下移，收盤至425附近去加徘徊。連續大跌之後市場超跌情緒略有修復，多頭在持續性博弈之後也是主動發起進攻，但目前的基本面邏輯沒有利好形成積極推動，在430附近未能企穩之下還是維持弱勢觀點。INE原油在430和438兩個位置承壓，布油和美油阻力位分別在63和55美元附近。指數沉澱資金24.05億元（+9732萬），持倉量62776（+2170）手，投機度6.34。
1、【美聯儲副主席重複鮑威爾最新表態，稱將在經濟或通脹低於預期的情況下採取適當的行動】美聯儲副主席Clarida：如果經濟增長低於預期或潛在通脹低於預期，我們將採取適當政策。政策制定者將關注市場，但不能被價格和收益率的上下波動所束縛。低通脹對美國經濟而言是一種風險。美國勞動力市場強勁，但沒有顯示出推高物價的跡象。全球經濟失去動能可能正在影響美國經濟。拒絕置評FOMC是否會在6月份降息。
2、伊朗在給OPEC的信中，反對將OPEC會議延遲至7月初。阿爾及利亞和哈薩克斯坦也告知OPEC，延遲至7月初舉行OPEC會議是不合適的。
3、美國5月31日當周API原油庫存 +355萬桶，前值 -527萬桶。美國5月31日當周API庫欣地區原油庫存+141萬桶，前值 -17.6萬桶。美國5月31日當周API汽油庫存 +270萬桶，前值 +270萬桶。美國5月31日當周API精煉油庫存 +631萬桶，前值-210萬桶。
【黑色板塊】
對衝研投訊，今年一月下旬以來，鐵礦石價格大幅上漲，一方面是由於國內粗鋼產能釋放較快，另一方面也是受市場預期偏緊影響，導致價格高位運行。隨著國外礦山供應量逐漸恢復和鋼鐵生產回落，鐵礦石需求強度將有所減弱，後期鐵礦石價格難以繼續維持高位，將呈震蕩回落走勢。
對衝研投訊，據SHMET上海金屬網，大商所副總經理王玉飛在6月4日舉行的2019鐵礦石國際市場研討會上表示，加快推出鐵礦石期權和廢鋼期貨，不斷豐富我國鋼鐵行業避險鏈條。
對衝研投訊，據大漢物流監測本周鋼鐵庫存數據顯示：截止6月4日，本周中西南地區社會庫存440.8萬噸，環比減少3.3萬噸，周環比下降0.8%；按農曆日期同口徑比較，本周降幅較往年同期放緩。本周樣本鋼廠庫存6.2萬噸，環比減少0.4萬噸，周環比增幅6.1%。三線城市庫存15.5萬噸，環比增加0.2萬噸，周環比小幅上升1.0%。七城樣本倉庫建材累計出庫40.2萬噸，環比增加2.0萬噸，出庫環比上升5.3%。
對衝研投訊，據財新報導，今年1-3月，河北省粗鋼產量5753萬噸，同比增加961萬噸，增幅2佔全國增量的46.1%；同比增幅19%，是全國平均增幅的2倍。中國鋼鐵工業協會市場部副主任吳京晶解釋稱，產量大幅增加的一個重要原因是，採暖季河北省限產不及預期。
對衝研投與Hifleet聯合發布，本周中國預到港的鐵礦船載量約1581.5萬噸，環比增長368.24萬噸,環比增長30.35%
對衝研投與Hifleet聯合發布，上周（20190527-20190602）全國到港1839.50萬噸，環比增長179.75萬噸,增長10.83%.
螺紋（RB1910）：今日增倉1.1萬手，收盤上漲2元或0.05%，報3747元/噸。夜盤增倉下探回升，在3730附近守住，早盤衝高3758之後回落震蕩運行，午後增倉繼續下行之後在3726的位置守住，隨後減倉走升至日內均線上方震蕩運行。全天盤整走勢較為明顯，不過在3710附近平臺企穩夯實之後多有也有一戰之力，雖然外部風險猶在，且內需淡季逐漸顯現來臨，但博弈之下我們還是關注3760附近阻力位置爭奪，不企穩還是按照短線反彈思路對待，走強的注意空單離場之後多單的輕倉介入機會，高位震蕩行情下整體還是傾向於高位沽空，短線做反彈的思路。當下基本面供需邏輯還沒有發生嚴重失衡，畢竟庫存整體還是在下降的，預期壓力需要傳導，關注數據的證偽，且力度上還要等低位平臺的進一步下破才行。
熱卷（HC1910）：今日增倉0.4萬手，收盤下跌2元或0.06%，報3607元/噸。夜盤增倉震蕩下挫至3594附近之後走升，不過在3622的高點位置還是未能突破，增倉之後再度走軟，午後最低至3578的低點之後減倉上行，回到日內震蕩區間高點位置。全天收盤近乎十字星，價格也是在60日均線附近膠著，技術性支撐牴觸形成之後，空頭也是沒有形成深層次的打壓力量，多空存在分歧，未有明顯波動。接下來我們還是關注3645附近壓力下的沽空操作機會，不過低點也是要考慮趨勢項支撐的有效性，在357附近不形成破位的話震蕩回升資金推動也是有可能的。目前外部環境惡化，內需也是存在隱憂，成本支撐雖在，但也難以平復經濟下行壓制，不過下跌的順暢性或將坎坷。
鐵礦（I1909）：今日增倉0.2萬手，收盤下跌1元或0.14%，報719.5元/噸。夜盤增倉施壓至712的位置後走升，減倉震蕩上行之後早盤漲勢延續，最高至724.5的位置後再度震蕩回落，午後震蕩回落幅度不高，增倉之後繼續出現回升走勢後，尾盤在日內均線附近震蕩運行。全天也是波動幅度不大，走勢上在20日均線支撐下形成震蕩格局，目前我們還是繼續關注721附近能否形成技術性企穩，否則多單還是謹慎介入，當下控制好空單持倉的同時，建議還是試探性為主，鋼價整體也是止跌但上行乏力的情況下，多空均控制好止損。
焦炭（J1909）：今日減倉1.0萬手，收盤下跌12.5元或0.59%，報2115元/噸。夜盤減倉持續性回落至2095之後走升，重新站穩2100整數之後走升，白盤震蕩之後繼續是圍繞日內就小奶牛2110附近盤整運行，當前在2080-2090的區間支撐有效的情況下，焦炭再度陷入了一個膠著形態，關注1230附近企穩的話止跌回升有望形成，之下還是弱勢震蕩尋底過程。經歷上周的大跌之後，本周市場行情較為緩和，減倉之後的修復邏輯也是在一步步體現，不過基本面庫存壓力未能有效轉變的話，始終是制約其走強的絆腳石，關注環保方面是否再出新意。
焦煤（JM1909）：今日增倉0.8萬手，收盤下跌2.5元或0.18%，報1378元/噸。全天增倉震蕩運行為主，夜盤衝高1383之後回落，在1372.5守住，白盤基本上是在1375-1381之間運行，多空分歧存在的情況下，僅是穩步加倉，沒有進一步打開趨勢性行情，目前在1364平臺支撐有效情況下，我們認為在1384附近的平臺阻力下，重心下移的震蕩概率較高，即便是走升的話高位震蕩區間上沿壓力也是較難逾越，關注20日均線的多空爭奪，收盤價企穩則多頭將佔據上風。
鄭煤（ZC1909）：今日增倉0.4萬手，收盤下跌1.4元或0.24%，報576.8元/噸。夜盤增倉下探至757.2之後減倉震蕩走升，早盤最高至578.6的位置後回落，午後沒有進一步試探日內低點位置，圍繞日內均線震蕩運行。在企穩575之後我們表現短線走勢偏強了，建議空單離場或減持，上方同時我們也關注580一線爭奪，不企穩的話行情還是難言樂觀，畢竟持續性下跌之後，資金情緒扭轉不會那麼快，尤其是今年北方天氣沒有那麼悶熱，需求上還是不能形成顯著提振。7月合約關注586支撐的有效性。
玻璃（FG1909）：今日減倉0.6萬手，收盤上漲5元或0.37%，報1374元/噸。夜盤減倉震蕩持堅運行，早盤衝高1382之後回落，不過重心上移，午後在1375附近盤整運行。日內在1380阻力位沒有企穩的情況下，我們認為短期的跌勢還是沒有發生轉變，關注能否在1360附近平臺守住下的進一步回暖，短線1369繼續下破的話則恐將繼續維持弱勢下跌行情。高位阻力1390附近。受到安徽、山東等地區產能增加的影響，近期沙河地區玻璃銷售到上述地區的數量有所減少，銷售到河南地區的數量比較穩定。近期大部分沙河地區生產企業的庫存都處於合理或者偏低的水平，廠家資金壓力不大，市場信心尚可。
【農產品板塊】
對衝研投訊，一項調查顯示，馬來西亞5月末棕櫚油庫存料下降至10個月低點，連續第三個月下降，因產量下滑且出口增加。受訪的種植戶、貿易商及分析師的預估中值顯示，馬來西亞5月末棕櫚油庫存料較前一個月下降9.7%至246萬噸，將為2018年7月以來最低水準。馬來西亞是全球第二大棕櫚油生產國及出口國。
對衝研投訊，馬託格羅索州農業經濟研究所（lmea）稱，巴西最大的大豆生產州--馬託格羅索州2019/20年度大豆種植面積年度增幅料創下歷史最低水平，但產量或仍溫和增加，至3，283萬噸紀錄，因單產預估攀升。Imea稱，9月將播種的2019/20年度大豆面積料為972萬公頃，較2018/19年度增加0.59%，或5.67萬公頃。
豆粕（M1909）：今日增倉4.2萬手，收盤下跌28元或0.94%，報2954元/噸。豆粕周三同樣受到外盤美豆回調的影響出現回落。收盤期價接近5均線的支撐，接下來關注5均線的支撐能否起到作用，建議投資者日內依託此支撐企穩之後輕倉試多，一但下坡支撐的話多單迴避，期價繼續回調的可能性比較大。同時關注下外盤美豆的走勢。
菜粕（RM1909）：今日減倉1.9萬手，收盤下跌37元或1.44%，報2533元/噸。菜粕周三出現減倉回調的行情，期價收盤跌破了5均線的支撐，建議投資者多單暫時迴避。接下來關注下10日線的支撐以及趨勢線的支撐作用，若支撐有效依託2500附近的支撐低吸介入。一但跌破此支撐的話期價短期可能面臨回調行情。
豆油（Y1909）：今日增倉1.1萬手，收盤持平0元或0.00%，報5454元/噸。豆油周三繼續增倉的情況下沒有延續強勢上漲行情，期價在5450附近反覆，重要的壓力位在5504附近，建議投資者在此位置保持觀望。這個位置可上可下。要麼等待期價突破壓力位的順勢跟多機會，或者等待期價突破失敗的做空機會。
棕櫚油（P1909）：今日減倉0.6萬手，收盤持平0元或0.00%，報4420元/噸。棕櫚油周三保持橫盤震蕩的走勢，沒有延續周二的增倉反彈行情，目前來看5、10、20日線均形成了一定的壓製作用。期價可能在此位置盤整之後選擇方向，建議投資者密切關注期價的動向，突破壓力位順勢跟多，突破失敗底部震蕩為主，保持觀望。
鄭油（OI1909）：今日減倉0.9萬手，收盤下跌35元或0.49%，報7059元/噸。鄭油周三沒有延續反彈行情，期價繼續保持區間內寬幅震蕩的走勢，建議投資者依託7000附近的支撐低吸試多為主。上方關注下7140附近的平臺壓力位，突破此壓力位之後鄭油才具備波段上行的行情。
蘋果（AP1910）：今日增倉0.0萬手，收盤下跌37元或0.39%，報9480元/噸。蘋果周三繼續試探9425附近的平臺支撐之後出現反彈行情，同時也觸及了20日線的支撐。建議投資者日內依託此支撐可以輕倉布局多單，橫盤調整之後蘋果一但資金回補的話還是具備再次大幅拉升的行情。反之期價跌破9425附近的平臺多單迴避，順勢空單跟進。
白糖（SR1909）：今日減倉1.0萬手，收盤上漲4元或0.08%，報5029元/噸。白糖周三出現衝高回落的走勢，期價嘗試突破20日線的壓力位受阻回調。建議投資者關注下5000附近的支撐作用，日內繼續依託此支撐試多為主，如果期價突破了5040附近的壓力位才有可能走出一波強勢反彈的行情。否則期價面臨再創洗盤的風險。
【化工板塊】
6月5日，恆力石化公布PTA現貨主港現款自提報價6000元/噸
6月5日，恆力石化公布美金PTA現貨主港自提報價為760美元/噸，較上一交易日價格下跌20美元/噸。
河南地區：甲醇市場盤整，部分企業商談在2100-2130元/噸左右。另悉，洛陽貿易商報價2070-2110元/噸左右。
陝蒙地區：陝北地區企業主流出廠1900元/噸附近，陝西關中企業價格主流現匯2000-2130元/噸，交投氣氛清淡。內蒙古北線主流出廠1900-1930元/噸附近，內蒙古南線主流出廠1930元/噸。整體出貨情況不佳，業者謹慎觀望，部分本周暫不對外報價。
瀝青（BU1912）：今日減倉0.3萬手，收盤下跌4元或0.13%，報2992元/噸。瀝青周三延續弱勢陰跌的形態，空頭趨勢下建議投資者背靠3056附近的壓力位繼續布局空單。目前來看國際原油沒有止跌的跡象，依舊偏弱的走勢。那麼對瀝青依舊形成壓製作用。
甲醇（MA909）：今日增倉18.8萬手，收盤下跌32元或1.38%，報2291元/噸。甲醇周三大幅增倉的情況下期價延續跌勢，盤中建議客戶再次空單進場，接下來關注甲醇下跌的持續性，期價再創新低的概率較大。沒有持倉的投資者背靠2312附近的壓力位可以繼續輕倉試空。
PP（PP1909）：今日增倉5.7萬手，收盤下跌97元或1.21%，報7925元/噸。PP周三延續增倉加速下跌的行情，期價收盤報收大陰線。建議投資者有高位空單的繼續持有，目前PP處於熊市尋底階段，多周期共振的情況下，不要考慮抄底。而沒有空單的投資者關注下期價跌破7915的低點之後輕倉追空，止損放在7960附近。
PTA（TA909）：今日增倉3.1萬手，收盤下跌26元或0.50%，報5160元/噸。TA周三增倉延續弱勢下跌的行情，目前TA處於熊市尋底階段，建議投資者保持空頭思路，有高位空單的投資者下移止損之後繼續持有，而沒有空單的投資者背靠5均線的壓力位繼續反彈拋空為主，下跌趨勢切勿逆勢抄底做多。
橡膠（RU1909）:今日增倉1.5萬手，收盤上漲215元或1.81%，報12125元/噸。橡膠周三增倉出現了反彈行情，目前來看期價在區間內繼續反覆，趨勢線下沿11860附近的支撐是有效的，接下來關注下12280附近的壓力位。建議投資者在11860-12280這個區間內採取高拋低吸的操作策略。當然也要關注下期價突破之後的順勢跟單機會。
燃油（RU1909）:今日增倉0.1萬手，收盤上漲19元或0.75%，報2557.0元/噸。燃油周三延續底部盤整的走勢，在原油沒有出現止跌的情況下，燃油依舊保持著空頭趨勢下的弱勢盤整行情。建議投資者還是保持偏空的思路對待，沒有空單的投資者背靠2600附近的壓力位繼續反彈布局空單。
【有色板塊】
中國宏橋集團鋁價今日報價14200元；較上一交易漲40。
據LME數據顯示，2019年6月4日銅金屬庫存總存量211,775公噸，日減25公噸；鋁金屬庫存總存量1,131,900公噸，日減9,200公噸；鋁合金庫存總存量6,380公噸。
上海期貨交易所6月4日上海地區鎳庫存合計5646噸，較上日漲265噸；江蘇地區鎳庫存合計2736噸，較上日持平；浙江地區鎳庫存合計144噸，較上日持平；山東地區鎳庫存合計0噸，較上日持平；總共合計8526噸，較上日漲265噸。
滬鎳（NI1907）：今日增倉0.4萬手，收盤下跌360元或0.37%，報96350元/噸。滬鎳周三增倉延續弱勢陰跌的走勢，期價跌破趨勢線的支撐持續走弱，目前來看還沒有止跌的跡象。建議投資者高位空單繼續持有，關注下97300附近的壓力位，背靠這個壓力位沒有持倉的投資者可以尋找反彈試空的機會。
滬鋅（ZN1907）：今日減倉0.4萬手，收盤下跌30元或0.15%，報20275元/噸。滬鋅周三延續弱勢下跌的行情，期價還在嘗試20000的前期低點。建議投資者背靠20460附近的壓力位反彈拋空，不要去追空。空頭趨勢下建議投資者還是順勢做空為主。
滬鋁（AL1907）：今日減倉0.8萬手，收盤上漲55元或0.39%，報14085元/噸。滬鋁周三暫時止住了連續下跌的走勢，小幅反彈。不過日線來看期價依舊處於偏空的形態，建議投資者關注下14110附近的壓力位，沒有突破之前建議日內繼續輕倉試空為主，重點關注下14000附近的重要支撐。
聚酯滌綸跌勢放緩，原有大跌下PTA和MEG仍舊承壓