大盤在3500點附近顯得有點躊躇不前，今天銀行股再次下跌，而飲料股上漲。招商銀行已經連跌三天了，今天又跌了3%。
而寧波銀行則下跌了3.7%，杭州銀行跌了2.2%，南京銀行跌了2.6%。銀行股裡我目前只關注了這四家。
大家稍微注意一下，銀行股分化已經相當明顯，普漲普跌的情況已經不再有了。
地產股我當前關注的是三個股票，萬科A、保利地產和華僑城A。今天保利地產又公告了11月的銷售數據，明天我們來說一下地產股。
今天我主要想談一下永輝超市。
年化20%的增長
下面是永輝超市上市以來的K線圖。從K線圖上來看，2010年上市至2014年年底，公司在2元到3.5元這個平臺（前復權）震蕩，時間長達四年之久。
2014年四季度時牛市來臨，永輝超市開始突破3.5元關口，最高上漲到7元附近，之後2015年泡沫牛破滅，股價跌回到3.5元附近，之後又在2017年再次突破7元，開始了新一輪的平臺震蕩，至今已經三年。
如果我們從2012年7月最低的1.78元，到今天收盤7.83元計算，8年大約上漲了4.4倍，年化上漲20.3%。
2011年年報，永輝超市營收177億元，2019年年報，永輝超市營收849億元，8年上漲了4.8倍，年化上漲21.65%。
從這個角度來說，永輝超市過去以來的上漲，主要是業績推動的，其營收的年化增長約為20%，股價年化上漲同樣也為20%。
永輝超市的優勢在哪裡？
永輝超市是一家以生鮮零售為特色的實體零售超市，永輝超市的生鮮的營收佔比是國內上市零售公司中佔比最大的。
生鮮零售有什麼特點呢？
生鮮是非標品，不易儲存因此單次購買量小而頻次高，因此生鮮通常都是引流利器。永輝超市就是以生鮮銷售來引流銷售其他商品。
那麼永輝超市生鮮銷售制勝的法寶是什麼？簡單地說，就是便宜。而想要便宜，就需要最大限度控制成本，永輝超市的優勢，就在於其最大限度降低了成本。
下面是永輝超市的合伙人制度。
合伙人制度為永輝超市帶來了什麼呢？
合夥制調動了一線員工的積極性，其收入與門店超額利潤掛鈎，員工可以最大限度發揮其主動性，進而在兩方面增加利潤：
一是以更靈活有效的方式提升銷售收入；
二是以更主動的方式減少損耗，節省成本。
收入增加，成本減少，帶來的自然就是利潤的增加。
下面是永輝超市的損耗率與國內及國外同行的對比。
當前生鮮新零售如火如荼，很多人都擔心電商後面會分流了永輝超市的生意，很多電商在開賣之處，總是會各種燒錢搞促銷，低價吸引大量的客流，一旦價格優勢不再，客流也就沒有了。
大家印象中的生鮮電商的優勢是什麼呢？
價格便宜；
送貨到家。
那麼實體超市的優勢是什麼呢？
所見即所得；
便利；
售後方便。
下面是永輝超市與京東和盒馬的價格對比：
從上面的數據來說，電商在生鮮上沒有任何優勢可言，所以價格便宜只適用於燒錢階段，長期來看根本不可持續。
而送貨上門呢？由於送貨費用越發高昂，後續隨著人力成本上升，只會更加高昂，現在已經很少有送菜到家了，直接給你放小區門口，時不時就有人拿錯了，你等著售後吧。另外網上買菜還有個不好的地方，在於你不知道會買到什麼品相的菜。有一次我早上出門時想偷懶在到家上買菜，預定的是中午11:30左右送到，但一直到12點半都沒送到。一家人等菜下鍋真是等到氣炸，最後煮了泡麵了事。而且這種情況發生了不止一次。
既然既不便宜，也不便利，那電商買菜存在的意義在哪裡？我想，估計就是燒錢給老百姓發補貼吧，等燒錢燒完了，也就該歇菜了。
12月1日提示低吸的金安國紀（002636）已經走出4板的高度，11月26號我讓大家低吸的中水漁業（000798）已經走出6板的高度，這足以說明我的實力了
本周操作計劃已經制定好，這是一隻高成長高潛力的潛力妖股，這是我從300多家企業中通過不斷研判分析篩選出來！
基本面上：Q3季報出現超預期增長，行業中妥妥的龍頭，有自己完美的商業模式來穩定增長
技術上：趨勢沿著五日線震蕩上行，KDJ出現金叉信號，形態呈現出W底，反彈將一觸即發，預計120%的漲幅空間，深在股市被套，想回血，再工眾浩：A股大師，回復布局！
下面是2018年時機構預測的未來十年永輝超市的開店數量。
下面是實際的開店數量。可以看到2019年開店已經超出預計了。如果2020年公司達到年初的開店目標，那麼2020年也會是超上面預期的。
股價為何不漲？
永輝超市股價已經三年沒漲了，在周圍股票紛紛上漲的背景下，尤其顯得不和諧。
為什麼不漲呢？
我想原因有兩個。
一個是股價從2014年的2.5元上漲到2017年年底2018年年初的接近12元，股價上漲了接近5倍，大大快於營收增長。股價不漲，部分原因在於消化前期的漲幅。
第二個是最近幾年網際網路電商不斷燒錢分流了永輝超市的客流。這是客觀存在的。有人說，網際網路電商不斷分流客流，這不是利空嗎？我們應該知道，客流是可逆的，不是不可逆，客流之所以轉向電商，最核心的原因在於電商大把燒錢補貼，虧本賺吆喝。這其中IT工程師賺到了，我等吃瓜群眾薅到羊毛了，網際網路大佬們也實現人生夢想了，誰都賺到了。我們只需要等到燒錢的遊戲再也進行不下去時，就會看到王者歸來的一天了。
有人或許會問：那要等到哪一天呀？
網際網路公司的燒錢，只是影響了股民對永輝超市的信心，卻並不影響永輝超市的擴張。上面看到的開店持續增長就是明證。
明天一定更美好
之前mini店很火，永輝超市開了mini店；盒馬很火，永輝搞起了永輝生活；到家很火，永輝搞起了到家。什麼熱，永輝就搞什麼。每年永輝超市在各種亂七八糟的模式創新上燒掉了大把的引子，除了換來教訓，似乎沒換來任何東西。
最近社區團購很火，永輝超市沉默了。
這說明管理層越來越成熟冷靜了，不再跟熱點。結合今年永輝超市整合mini店，退出部分虧損業務可以看出，管理層將重心重新放回核心競爭優勢的打造上，苦練內功，而不是在外在形式上搞花拳繡腿。
永輝超市的優勢還在嗎？
還在。
永輝超市的擴張開在嗎？
永輝超市的估值優勢還在嗎？
那你怕什麼呢。
未來在實體零售領域一定會出現超級巨頭，而永輝超市目前是最有希望的一個。
沃爾瑪的市值3萬億人民幣，還在創新高。好市多的市值12000億人民幣，還在創新高。