來源：上海證券報
原標題：1.2億千瓦！明年裝機目標又調高了 風電、光伏板塊已經嗨成一片
今天早盤，A股新能源板塊再度全面飄紅，風電、光伏類個股在漲幅榜上你追我趕。光伏板塊中，龍頭股隆基股份盤中報93.54元/股，刷新歷史新高，總市值超3400億元。
這一幕與昨天晚間業內傳出的一則消息不無關係。據中國能源報報導，12月22日，中國能源政策研究年會2020暨「中國電力圓桌」四季度會議在京召開。有代表在會上表示，目前國家能源局已提出了「2021年我國風電、太陽能發電合計新增1.2億千瓦（120吉瓦）」的目標。
這一目標意味著什麼？
首先，這標誌著我國新能源行業年度新增裝機規劃將首次突破1億千瓦。
其次，這一目標比最近協會和市場預期將會提高的裝機目標又高了不少。要知道，業內原先預期的2020年光伏、風電裝機只有74吉瓦，包括光伏40吉瓦和風電34吉瓦，預期的2021年光伏、風電裝機只有85吉瓦，包括光伏55吉瓦和風電30吉瓦。
此前，中國光伏行業協會理事長高紀凡在「2020中國光伏行業年度大會」上預計，「十四五」期間中國光伏發電新增裝機總容量在300個吉瓦左右。
如果能源局此次提出明年風光新增120吉瓦的目標最終兌現，無疑將再度超出市場預期。
在業內看來，國內屢屢提高新能源裝機目標的主要背景還是碳達峰與碳中和任務的倒逼。
――9月22日，中國在第七十五屆聯合國大會一般性辯論上宣布：中國二氧化碳排放力爭於2030年前達到峰值，努力爭取2060年前實現碳中和。此後，政策利好頻出。
――12月12日，中國在氣候雄心峰會上表示，2030年非化石能源佔一次能源消費比重將達到25%左右（原規劃為20%）。
――12月21日，國新辦發布《新時代的中國能源發展》白皮書提出，優先發展可再生能源，加快提升非化石能源在能源供應中的比重。
――12月22日，2021年全國能源工作會議提出，要加快風電光伏發展，大力提升新能源消納和儲存能力。
風電、光伏各自能分到多少蛋糕？
中泰證券電新首席研究員蘇晨認為，上述120吉瓦的風光新增裝機目標拆解後，預計風電佔到40吉瓦、光伏是80吉瓦。如此拆解的原因是明年全球光伏供應能力最多只有170吉瓦，而海外市場將佔到90吉瓦份額，導致國內光伏裝機最多也只能實現80吉瓦。相對而言，風電項目儲備充足，風電裝機明年有望達到40吉瓦以上的水平。
據他分析，由於中國競價項目遞延加上平價項目、大基地項目和戶用項目，預計2021年中國光伏項目指標約99吉瓦，足夠支撐國內80吉瓦的裝機。
而風電方面，2020年底公開招標未併網容量約63吉瓦。考慮到2019年國內公開招標量已達到65.3吉瓦，同比增長94.9%，超過以往年份的年度招標總量，預計「十三五」期間已招標未併網容量約62.8吉瓦，也足夠支撐40吉瓦的裝機。
據蘇晨團隊測算，2030年非化石能源佔比由20%提高至25%，則2021年到2030年風、光年均新增裝機將分別提升至48吉瓦和108吉瓦，總計年均新增裝機156吉瓦。
能否實現仍有疑慮
「我非常看好『十四五』平均年新增120吉瓦，但這並不代表2021年就能直接做到120吉瓦。」光伏專家、智匯光伏創始人王淑娟說。
據她分析，從投資總量看，目前我國陸上風電項目平均造價降至7100元/千瓦，部分地區已低於6000元/千瓦。海上風電項目單位容量造價大約在14000-19000元/千瓦之間；光伏項目的總投資水平則在3000-4500元/千瓦之間。
「假設120吉瓦中包括50吉瓦風電和70吉瓦光伏，則風電項目大約需要總投資4200億元，光伏項目大約需要總投資2700億元，還要配套若干送出線路的電網投資。這麼大規模的資金不知是否能籌措到？」王淑娟說。
此外，她還擔心產業鏈能否跟得上。以今年為例，風電項目普遍在搶裝，但即便如此，總規模應該也達不到50吉瓦，實際情況是風機供應跟不上，葉片供應跟不上，吊車臺班跟不上，加上各種價格飛漲。
光伏也是一樣。據她測算，2021年全球的矽料供應只能滿足160吉瓦需求，而今年業內已先後經歷了矽料和光伏玻璃價格的飛漲，最終結果是組件價格回到2019年底的水平。
「電網的消納能力能一下提升到120吉瓦嗎？」王淑娟最後提出了靈魂拷問。
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新能源概念漲上天了！
4隻光伏股年內已經漲進A股前十
記者 孫越 編輯 朱紹勇
周三早盤，三大指數小幅高開，新能源板塊全線走強。光伏板塊中，龍頭股隆基股份盤中報93.54元/股，刷新歷史新高，總市值超3400億元。板塊內個股紛紛跟漲，東方日升拉升至漲停板，陽光電源大漲超13%。
風電板塊同樣大漲，節能風電、日月股份先後漲停，泰勝風能、天順風能等紛紛跟漲。
新能源車概念也全線走強，特銳德漲超10%，德賽電池漲停，杉杉股份、橫店東磁等跟漲。
消息面上，12月22日，2021年全國能源工作會議在北京召開。會議提出，要著力提高能源供給水平，加快風電光伏發展，穩步推進水電核電建設，大力提升新能源消納和儲存能力，深入推進煤炭清潔高效開發利用，進一步優化完善電網建設。
太平洋證券表示，此前對光伏年均（2020年-2025年）新增裝機需求進行了測算，中性假設下結果顯示，全球年均新增裝機需求為143GW-185GW，國內需求為44GW-63GW。近期行業調研顯示，電池片端新技術革新、老產能淘汰提供擴產動力，組件端正在向大尺寸產能升級中、明年擴產量繼續向上。
4隻光伏股年內漲幅排在A股前十
在這一輪新能源概念的上漲行情中，中小市值公司漲勢更為突出，這與今年三季度資金主攻行業龍頭的情況有所區別。
這一趨勢在光伏板塊尤為突出。數據顯示，自1月1日截至12月22日，剔除次新股來看，在光伏產業鏈中，上機數控、錦浪科技、陽光電源、邁為股份等4隻個股年內漲幅排在A股前十的個股，年漲幅分別為527%、499%、490%、390%。此外，主營鋰電池材料的天賜材料漲幅也進入前十。
股價攀升的背後，是機構資金和遊資資金的合力推動。以光伏專用設備製造行業的上機數控為例，自今年2月份以來上機數控頻繁登上龍虎榜，龍虎榜顯示機構資金率先布局，隨後遊資聞風而來，合力助推了股價的上漲。
在2月7日的榜單中，機構現身買一席位，總共買入6475.78萬元。3月份的榜單中，兩家機構同時現身，滬股通也買入超1000萬元。在4月2日和4月15日的榜單中，一線遊資銀河證券紹興路營業部兩次現身，均位居買一的位置，兩次分別買入1368.78萬元和3829.51萬元。
而在12月2日最新公布的，連續3個交易日榜單中，銀河證券紹興營業部獲利了結，現身賣一席位，合計賣出9125.11萬元。華泰證券公司總部、銀河證券鳳起路等營業部則大幅買入。
行業高景氣有望持續
國金證券認為，新能源行業火爆背後的產業本質是，光伏產業經過多年的技術進步和降本，已經明確成為全球絕大部分地區最便宜的電源，且仍有可觀的進一步降本空間，其新增電力之王的地位已無可動搖。
中金公司預計，清潔制氫帶來的光伏裝機需求會在2040年後加速、2050年後達到高峰，額外貢獻將近7400GW的裝機空間。以上裝機需求合計將帶來2020-2060年55萬億元綠色能源投資空間。其中，國內光伏新增裝機20萬億元，風電新增裝機14萬億元，核電新增裝機5萬億元，儲能新增裝機7萬億元，清潔制氫新增裝機9萬億元。
華泰證券指出，對照歐美日，中國實現碳中和的總體策略大致類似，從電力結構轉型來看，中國電力部門脫碳跳過油氣時代，直接從燃煤時代進入「風光」時代。風電、光電實現對火電的規模化替代是「堵點」，儲能、分布式光伏、特高壓產業鏈有望受益於碳中和承諾帶來的邊際變化。