眾所周知，螞蟻金服的兩個主營業務就是花唄和借唄，2020年6月，國際經濟交流中心副理事長黃奇帆在上海高級金融研究院的線上會議上曾透露：螞蟻金服的100億元利潤中，45億元利潤來自重慶兩個小貸公司。這兩個產品都是產生於重慶的兩家小額貸款公司，重慶市螞蟻小微小額貸款有限公司和重慶市螞蟻商誠小額貸款有限公司。
2013年，馬雲到重慶找黃奇帆幫忙辦一個貸款公司。黃奇帆很奇怪，阿里巴巴作為浙江的頭部公司，政府應該很支持。馬雲說出了實情：因為溫州、義務的小貸公司亂象正在整頓，整個省的貸款公司審批都被凍結了。
大家知道，黃奇帆為了助力重慶經濟的發展，降低企業的融資難度，對金融領域進行了大刀闊斧的改革，特別是對小額貸款開了「綠燈」，進行大力扶植。從2008年到2013年，重慶累計批准籌建小貸公司242家，註冊資本513億元，註冊資本金額位列全國第三位。」。
在隨後的幾年，除了螞蟻金服，蘇寧、百度、京東、小米、樂視、滴滴、美團、美的、海爾等紛紛在重慶註冊成立小貸公司。2015年底，重慶成為首個出臺地方網貸政策的城市。而在黃奇帆卸任市長一職的2016年，重慶的小額貸款餘額已排名全國第一。到2017年，重慶又成為國內首個小貸餘額突破千億的省市，也是獲批網絡小貸牌照數量最多的地區。因此重慶被稱為「網貸之都」。
在任期間，黃奇帆雖然對小額貸款公司大力支持，但對於P2P深惡痛絕，作為一位金融專家，他深知P2P的本質。在他的《結構性改革》書中提出，P2P本質上就是披著網際網路的外衣，進行高息攬儲，和民間的高利貸沒有區別。但是你了解花唄和借唄實際年化利率嗎？
你我這樣的普通人用花唄，借唄就相當於銀行的信用卡和貸款。但是比銀行的貸款利率高得多！
有過消費貸款經歷的人應該都知道，一年期銀行貸款率6%到8%不等，還款方式是每月償還利息，到期還本金，這是真正的年化利率；花唄和借唄的分期還款日利率0.05%,如果不考慮每個月還的本金就再也無法利用的事實，年利率0.05%*365=18.25%。這是什麼概念？民間一般將年利率超過15%借貸就稱為高利貸。
想想你有沒有被螞蟻金服這些廣告語洗腦？
「年輕，就是花唄！」
「愛自己，想花就花唄！」
「花唄，5億用戶的快樂生活！」
這就是赤裸裸的「消費主義」至上啊，毒害最深的應該是剛入職場不久的年輕人，甚至一些大學生。2019年全國銀行卡應償信貸餘額為7.59萬億，信用卡逾期半年沒還的信貸總額742.66億元，這個數據在2010年僅僅是76億，9年時間翻了10倍。還有一份90後負債調查：90後平均負債12.7萬元，是月收入的18倍。這其中當然包括花唄和借唄的貸款。
你還為自己花唄、借唄額度的不斷上升還沾沾自喜嗎？只要你用，分期還款就會掉這個「大坑」！
黃奇帆當年為了防範金融風險，為這些網貸公司畫了一個圈，從五方面就行了約束，1、資本信用；2，信用規範；3，信用槓桿；4，放貸徵信；五，大數據處理。從目前螞蟻金服暴露出來的數據顯示，馬雲可能在「資本信用、信用槓桿、放貸徵信」三個方面都「出圈」了。
一、資本信用、信用槓桿
大家一定還記得馬雲在今年10月23日的外灘金融峰會上提過「巴塞爾協議」就是一個老年俱樂部的說法，大家還報以雷鳴般的掌聲。由於我今年在備考中級經濟師考試，所以對這個還是有所了解的。巴塞爾協議最基本的要求就是對「資本充足率」的限制，也就是對自有資本的限制。「資本信用」實質上就是對「自有資本金」的要求。
花唄和借唄的最初註冊資本金只有30億，到2017年的時候貸款餘額將近3000億。他是怎麼操作的呢？大家現在都知道了，是資本證券化（ABS）,這是華爾街那些金融天才們創造出來的。簡單說，把30億資金借出去，形成債權，再以這個債權到市場上去交易，又換回接近30億的現金，再拿去放貸，就這樣循環反覆，形成3000億的貸款餘額規模。實際上底層就只有這30億資金，那多出來的錢哪來的？一般是機構投資者或者是個人理財投資者，簡直就是「空手套白狼」。30億撬動3000億，100倍的槓桿率啊！
黃奇帆在《結構性改革》書中對ABS的信用杆杆率是有要求的，儘量控制在1：10左右，絕不能超過1：20甚至1：30！要達到這樣的要求，ABS的循環次數不能超過5~6次。螞蟻金服從30億到3000億，不知道循環了多少次了。當年金融監管機構沒有對這個循環次數進行限制，螞蟻金服就鑽了這個「漏洞」。
二、放貸徵信
你有沒有感覺，雙十一在淘寶上買了不少東西之後，花唄和借唄的額度就會增加很多？難道這時候你的償債能力短時間就增加了？很多人在為自己有十幾萬借唄和花唄的額度就沾沾自喜，還向別人炫耀這是自己的徵信提高了。
很多在校大學生，甚至都有幾萬的額度。他們都沒參加工作，哪來的償債能力？
螞蟻金服為了擴大信貸規模，忽視放貸徵信方面漏洞，造成很多年輕人提前消費，小小年紀就背負巨債，每月不僅光光，還要向父母要錢還債。
馬雲一直都以螞蟻金服解決中小企業融資難為噱頭，實際上80%的資金都帶給了你我這樣的普通人用於個人消費。
我奉勸年輕人如果有花唄，借唄，儘早想辦法還了。如果實在沒辦法，就向父母尋求幫助，不要一直分期，借新債還舊債，這真的是個無底洞。如果想通過花唄、借唄去買股票、投資項目，更是異想天開。你有什麼項目的穩定投資回報率能達到18%？如果勉強達到了，就是免費為馬雲打工；如果沒達到，自己的負債規模就會一天天變大，永無出頭之日。
黃奇帆作為既有理論又有實踐經驗，既懂經濟又懂金融的地方官員，在《結構性改革》這本書裡既有對螞蟻金服的前世今生有詳細的闡述，也對當前中國經濟的難題，提出了可行的解決思路和方案。既包含經濟管理，城市管理，也包含企業管理的經驗和智慧。這本書值得經濟工作者，城市管理者，企業家學習。
從花唄、借唄這個案例就可以看出，對於我們普通人的生活也有指導和借鑑意義。我衷心向大家推薦黃奇帆市長的這本《結構性改革》，點擊圖片下方的連結即可購買。