大家都覺得自己能做聰明的前者，那接盤的「傻瓜」，是誰呢？
文 | 秦曉峰 運營 | 蓋遙 編輯 |Mandy王夢蝶
出品 |Odaily星球日報（ID：o-daily）
北京時間下午 16 點，DeFi 項目 Yam Finance（YAM）短時暴跌 98.8%，昨日價格一度漲至 160 美元的 YAM 直逼 1 美元，引起熱烈的崩盤討論，更帶動了 DeFi 板塊代幣的集體跳水，近日瘋長的治理代幣集體回調。
（YAM 價格走勢圖）
YAM 的八個質押池首先均受到影響，抹茶 MXC APP 數據顯示，AMPL 24小時跌幅21.16%，COMP 24小時跌幅 22.09%，YFI 24小時跌幅33.6%，SNX 24 小時跌幅 15.19%，LEND 24小時跌幅 13.26%，MKR 24 小時跌幅 4.19%。
核心開發者 belmore 在推特坦言：「對不起，大家。我失敗了。謝謝你們今天的大力支持。我太難過了。」
許多參與者的代幣仍在質押當中，還沒回過神，但這場為期36小時的社會實驗卻已經崩壞了。
這 36 個小時，YAM 從備受矚目、挖礦年化 14049% 的大熱 DeFi 項目，跌成了令人瞠目結舌的空氣。
不少「老韭菜」：感嘆，教程還沒看懂，項目怎麼都要沒了。
文章發出前，Yam Finance 團隊公開表示，將設立 Gitcoin 贈款基金，用於 YAM 合約的審核。籌集到滿足條件的資金，並且審核完成之後，將遷移 YAM 合約至 YAM 2.0。
一日吸金8億美元質押，
YAM創DeFi爆紅記錄
Yam Finance 是一個試驗性協議，其定位偏向流動性挖礦聚合器。
簡單地說就是 YFI+AMPL 的模式，採用了 YFI 的挖礦產出方式，但支持幾乎所有主流 DeFi token，YAM 則是和 AMPL 一樣的通脹通縮模型。
YAM 初始分配採用 YFI 模式，沒有預挖，沒有投資人份額。同時，YAM 在算法穩定幣 Ampleforth 的彈性供應模型的基礎上增加了一個關鍵的補充機制，即每次供應擴展的部分都用於購買 yCRV（高收益美元穩定幣）並將其添加到 Yam 儲存庫中，由 Yam 社區治理。
YAM 的最初總供應量為 500 萬個。
8 月 12 日凌晨 3 點，DeFi 項目 Yam Finance 進行了首次代幣分配，將其中的 200 萬初始代幣（YAM）平均分配給 8 個質押池，每個質押池為 25 萬枚，初始代幣分配持續 7 天。
8 個池分別是 COMP、LEND、LINK、MKR、SNX、WETH、YFI、ETH/AMPL Uniswap v2 LP。
剛上線的 YAM，就因為極高的挖礦收益獲得關注，Gate 以及 Bibox 等交易所也相繼上線 YAM 交易。
一天時間，YAM 就吸引了超過 8 億美元價值的 8 個 DeFi 代幣質押挖礦，起量的速度和鎖定資產量級刷新了 DeFi 項目的記錄。
根據 Twitter 大V weeb的計算，最高的 APML 池每小時 ROI 可達 1.6%，年收益高達 14049%，表現最差的池子為 WETH 池子，每小時 ROI 為 0.263%，年收益為 2296%。
（八個抵押池的年收益，時間為 8 月 12 日 3 點-12 點）
然而，隨著越來越多的資金進入，八個礦池收益驟減；於是 Yam Finance 又上線了 2 池——YAM/yCRV Uniswap v2 LP 池——最開始八個池子被稱為 1 池。
在今天下午崩盤前，社區參與者告訴 Odialy星球日報，2 池年化收益可以達到 20000% 以上，某頭礦用戶曾一度獲得年化 500000% 的收益。
2 池高昂收益的背後，是因為獲得了剩餘 300 萬的 YAM 的初始分配。第一周 2 池可以獲得 150 萬個 YAM 初始代幣分配，並通過每周 50% 遞減的機制進行分配。
不過由於出現下面提到的 bug 問題，2 池暫時關閉了挖礦入口。
一條BUG導致崩盤，
YAM從賣白粉到賣紅薯
YAM 的崩盤，與「調整總量」這一機制設計有很大關係。
YAM 初始代幣總量為 500 萬枚，每隔 12 小時一次「彈性供應調整」（Rebase Period），即北京時間上午 4 點和下午16 點。
假設用戶持幣佔總量的 1%，Rebase 後依然佔比 1%，只不過數量發生改變，可以獲得更多/更少的 YAM。
有社群成員表示，本次項目與「彈性供應調整」（rebase）合約存在漏洞有關。如下所示：
而這個 BUG，Yam Finance 團隊早在今天凌晨就已經發現。
原本的代碼應該是：totalSupply = initSupply.mul(yamsScalingFactor).div(BASE)
現在寫成了：totalSupply = initSupply.mul(yamsScalingFactor)
慢霧安全團隊表示，由於編碼不規範，YAM 合約在調整 totalSupply 的時候，本應將最後的結果除以 BASE 變量，但是在實際開發過程中卻忽略了，導致 totoalSupply 計算不正確，比原來的值要大 10^18 倍。
簡單來說，這個 BUG 導致的後果是每次 rebase 後 YAM 實際總量超過了預計總量，鑄造大量額外 Yam 代幣。
由於該項目屬於社區治理項目，要想修改智能合約代碼，必須獲得社群通過認可。
團隊先是通過推特表示，需要在北京時間今天下午 3 點之前獲得 3.5 萬枚 Yam 代幣參與委託投票發起提案，並獲得 14 萬 Yam 代幣投票支持該提案，從而重新部署合約，修復該 bug。
為了補償用戶投票導致的收益損失，Yam Finance 將給予投票用戶雙倍 YAM 代幣返還。
下午 14 點，Yam Finance 表示修復調倉機制 BUG 的投票已滿足最低 16 萬枚代幣的委託要求，治理提案將會在北京時間下午 3 點到 4 點之間提交。
然而，該提案在今天下午 4 點第二次 Rebase 前並未實施，這也導致原 BUG 並未被修復。
最終的結果是，YAM 經過兩次 rebase ，產生了大量的多餘代幣。這些代幣在 2 池中，也導致 YAM/yCRV 質押池流動性不足，連環踩踏，導致暴跌。
10萬變860元的魔幻之旅
過去 36 小時，YAM 共進行兩次「彈性供應調整」，第一次數量增發十倍，價格從 167 美元暴跌至 12 美元左右；第二次數量增發 2 倍，價格從 12 美元跌至 2 美元。
舉個例子，用戶原來持有 10 個 YAM，單價 167美元，總計 1670 美元；經過兩次調整後，用戶持有 200 個 YAM，單價 2 美元，總計 400 美元，嚴重虧損。
有用戶在社群中表示，自己充值了 10 萬元購買 YAM，目前資產嚴重縮水，變成了 860 元。
自 8 月 12 日凌晨 3 點進行首次代幣分配，YAM 存活時間僅 36 小時。社群中不少項目參與者說：「這是我進的崩盤最快的群，手上就只剩 YAM 紀念幣了。」
就在 YAM 崩盤之前，Odaily星球日報編輯部還正在研究 Y 池挖礦，準備購買 yCRV 充值入場，幸運的是，因為步驟實在太多，以及以太坊實在太堵，礦工費飆高，這個嘗試進度被大大拖慢，比如買幣時多次智能合約調用失敗...
於是團隊剛好眼看著 YAM 崩盤，感嘆自己被攔在門外實屬幸運。
近日，曾經小眾的 DeFi 爆紅，Don’t buy it, earn it.（不要買它，去挖它）成了新韭菜的口號，只會囤大餅、買主流的老韭菜仿佛已經被時代淘汰。
老韭菜被教育了 2 年逐漸接受了 10% 年化的 BTC 理財產品，新韭菜則是仍然滿腔熱情地追尋下一個十倍幣、百倍幣。
然而造富的故事永遠有兩面，機遇的背面自然是風險，總有人賺得盆滿缽滿，也總有人套牢甚至血本無歸。
大家都覺得自己能做聰明的前者，那接盤的「傻瓜」，是誰呢？