編者按：本文來自36氪戰略合作區塊鏈媒體「Odaily星球日報」（公眾號ID：o-daily，APP下載）
USDT對穩定幣的普及和發展功不可沒，但是負面消息一直不斷。
2019年4月25日，紐約州總檢察長辦公室（NYAG）將USDT的發行方Tether及其母公司iFinex Inc以及Bitfinex告上法庭。控告兩者涉嫌多項重大違規，並進一步推測Tether涉嫌挪用9億美元的USDT準備金幫Bitfinex補足虧空。
NYAG同時認為，Bitfinex和Tether在利用其市場地位對投資者進行持續性的欺詐。如果調查的結果屬實，Bitfinex和Tether不僅可能面臨4200萬美元的高額罰款，甚至有可能被判停止運營。
美東時間7月29日上午9:30（北京時間7月29日晚9:30），這場幣圈今年最受矚目的司法案件舉行了聽證會，正面交鋒的「末日審判」終於來了。
7月29日紐約時間早上九點半，紐約州總檢察長辦公室（NYAG）和 USDT 的發行主體 Tether 出席了聽證會，聽證會的焦點在於Bitfinex和Tether是否為在紐約州的客戶提供服務。
至聽證會結束，紐約最高法院法官Joel M. Cohen未當庭作出裁決，表示需要更多時間思考。
據區塊鏈媒體The Block報導，Joel M. Cohen已批准將此案延長90天審理。NYAG仍然可以調查本案件，Bitfinex的律師試圖上訴駁回議案，但最終遭到法官否決。
延期90天審理，這意味著下次開庭日約為10月27日。
聽證會看點雖然本次聽證會並未對Bitfinex和Tether作出最後裁決，但雙方還是就USDT是否是證券，以及Bitfinex是否為紐約州居民提供交易服務展開了討論：
Bitfinex稱因為Tether不是證券或商品，所以法院沒有標的物管轄權，也不符合美國細約州商業法（馬丁法案）。Odaily星球日報註：《馬丁法案》（Martin Act），即紐約州的「藍天法案」，旨在防止欺詐、保護投資者利益。《馬丁法案》被稱為最嚴厲的反欺詐法律之一，因為其不要求檢察官證明被告「故意」或明示被告的犯罪「動機」，而只要求證明其錯誤的或具有誤導性的投資建議與投資者遭受了的損失有因果關係。在美國，從事證券金融活動，不僅要符合證券交易委員會制定的要求，還要符合各州的對方政府同時制定的一系列的法律法規。
針對Bitfinex稱「因為Tether不是證券或商品，所以法院沒有標的物管轄權」，NYAG表示：「此案中的任何爭議都與Bitfinex在禁止為紐約客戶提供服務前的行為無關，因此不存在任何管轄範圍。對Bitfinex案調查的範圍和這次聽證會的範圍非常不同。」
後來NYAG試圖從屬人管轄權層面提出疑問，Tether高管在紐約生活和工作，並在紐約州註冊帳戶。他們在紐約建立了業務關係，使用USDT交換BTC和其他虛擬資產。
Bitfinex和Tether再次聲明其不為紐約客戶提供服務，其辯護律師表示：「Tether的服務條款排斥美國客戶，並明確表示紐約的客戶不受歡迎。沒有什麼禁令是完美的。但是Tether確實非常努力地讓紐約的客戶遠離Tether的服務。上周，Tether確認一名客戶為紐約居民，就把他拒之門外了。」
針對Bitfinex和Tether的再次聲明，NYAG表示其並不關心紐約用戶是否使用USDT，他們關心的是Bitfinex和Tether高管在紐約開展虛擬貨幣交易。據NYAG的了解，Tether的高管確實在在紐約生活、開展業務並努力開設帳戶，以便使用Tether和比特幣及其他虛擬貨幣進行交易。
回顧NYAG與Bitfinex、Tether訴訟全過程NYAG對Bitfinex和Tether的控訴主要集中在三點：擅自挪用USDT儲備金，非法對紐約州居民開放交易和USDT未與美元形成1:1的錨定關係。
2019年4月25日16:15（UTC），紐約檢方首次將Tether、Bitfinex及其母公司iFinex Inc.告上法庭，指控其涉及進行危害投資者利益的詐騙行為，違反了紐約州嚴厲的證券法《馬丁法案》（Martin Act）。
長達23頁的檢方指控文件顯示，從2018年開始，Bitfinex在資金託管過程中，造成了8.5億美元的巨額虧損。事情發生後，公司並未向投資者透露過，試圖隱瞞損失，並且把手伸向 Tether公司用於兌付USDT的準備金，偷偷挪用了至少7億美元來彌補財政虧空。紐約總檢察長辦公室還獲得了凍結Tether資產初步禁令，並且要求兩家公司提供約6.25億美元和9億美元信貸額度的文件。
當日，Bitfinex發文反擊，堅稱「Bitfinex和Tether的財務狀況都很好」，這8.5億美元並非「虧損」，是與第三方支付公司Crypto Capital Corp合作時發生的「意外」。而這筆巨額的加密資本金額並未丟失，只是被查封和保護。Bitfinex指出紐約總檢察長辦公室嚴重越權並且充滿惡意，指控文件中充滿了虛假的結論，並堅持與紐約總檢查長辦公室作鬥爭。
5月21日，NYAG駁回了 Bitfinex 和 Tether 的抗議，有條件地批准了紐約總檢察長調取其商業信息一事。美國OTC交易平臺Koi Trading首席合規官Harry Zhou指出，基於證據，NYAG已認定 Bitfinex 和 Tether 有超過 50% 的可能從事了「證券欺詐」。宏觀上看，美國聯邦和州的監管似乎已經達成了一個共識，要通過打擊 Tether 來有效率地一次性打擊所有依賴 Tether 的離岸交易所。
7月8日，紐約總檢察長辦公室提交報告，描述了Bitfinex和Tether涉嫌在紐約州發行非法的交易證券，直到2019年1月還在紐約繼續運營部分業務，而且是非註冊證券運營商，這些文件被作為證據提交給NYAG，證明它有權調查這些公司。
紐約總檢察長辦公室要求Bitfinex、Tether及其附屬公司必須在7月22日之前提交對最新動議作出回應，而聽證會定於7月29日舉行。
7月23日，Bitfinex和Tether提交了新的法律文件回應NYAG早前提出的「Bitfinex和Tether一直在為紐約地區的客戶提供服務」的指控，Bitfinex和Tether聲稱NYAG指控其在2018年為紐約居民服務的論點具有誤導性，
Bitfinex和Tether總法律顧問Stuart Hoegner的一項新的文件稱，紐約總檢察長辦公室之前提交的一份文件聲稱帝國州居民使用這些公司的平臺的時間比以前說的要長得多， 「包含了許多不準確和誤導性的斷言。」
根據Hoegner的說法，NYAG提供的一些文件似乎概述了Bitfinex和Tether通過與在紐約沒有實體的外國實體開展業務從而使得紐約居民可以在Bitfinex上進行交易，然而實際上，而其他文件則描述了Bitfinex那些以紐約為據點的客戶實際上是「外國 ECPs（合格合約參與者）」。Hoegner舉了個例子，像前Fortress合作夥伴Mike Novogratz的Galaxy Digital，該公司在紐約市有一個辦公地址。
Hoegner稱，Bitfinex於2017年1月停止為紐約居民服務，同年8月停止為所有美國居民服務。他補充說，所有在美國的實體和企業客戶都在一年後被禁止。
「根據Bitfinex和Tether的服務條款，與Bitfinex或Tether進行交易的「ECPs」必須是外國實體。儘管這些外國實體可能有股東或人員居住在美國或紐約，或以其他方式與之接觸，但Bitfinex和Tether的客戶本身就是外國實體……Bitfinex和Tether不與任何紐約ECPs進行交易。」Hoegner表示道。
聽證會對USDT的影響微乎其微根據目前市場上的聲音，此次NYAG的聽證會能帶給Tether和USDT的影響好像微乎其微。
首先讓我們看一下Tether和USDT目前的市場份額和市值。
根據DAppTotal發布的《2019年上半年DeFi行業研究報告》數據顯示，截至2019年06月30日，穩定幣市場的流通總量為45.7億美元，其中 USDT 為36.8億美元，佔80.6%的市場份額，這其中，基於OMNI網絡發行的USDT佔比71.8%，基於ERC20以太坊網絡的USDT佔比27.1%，基於TRC20波場網絡的USDT佔比1%。
今年四月份以來，以太坊網絡USDT發行量和增發頻次突增。從穩定幣的鏈上日交易額來看，06月30日單日交易額為8.59億美元，這意味著穩定幣整體流通量每5、6天就會換手一次。
此外，根據TrustnodesTether報導，USDT的市值突破40億美元，達到自2015年推出以來的最高水平。在短短幾周內，這個錨定美元的穩定幣從5月16日的28億美元迅速竄升至40億美元，主要原因很可能是近期基於以太坊ERC-20代幣的大規模增發。
目前USDT流通市值約為40億美金，而日成交額達到了驚人的110億美金。而整個加密資產目前的總市值為3100億美金，日成交額維持在280億美金左右。佔比分別為1.3%、40%。
我們可以看到，自從今年4月份Tether出事以後，USDT一直呈現增發狀態，市場份額和市值也在一直在上升，可見，短期內，Bitfinex「挪用」Tether儲備金一事，對Tether的影響幾乎可以省略不計。
此外，我們還收集了第三方人士對此次USDT聽證會的看法：
微博名稱為「佩佩」的網友表示：「幣圈的『聽證會洗盤』好像也不是第一次經歷了吧，聽證會就是大家坐一起把各方的想法、證詞都擺明了說一遍，至於最終審判是個什麼結果，未必當天就能裁決，且等吧，像關於監管的會你都不知道啥時才能有個結果，所以要小心，別因為模凌兩可的消息給『收割』了。」
區塊鏈自媒體區塊掘金者「煙雨」認為：「雖然從理論上講，USDT穩定幣的市場主要在亞洲，美國人使用量可以忽略不計，聽證會的影響力應該微乎其微。但當下的數字貨幣市場還不成熟，牽一髮而動全身，特別是美國方面監管的消息，總會成為市場關注的焦點，因此其影響力難以估計。」
「我記得，去年10月15日，USDT就因崩盤謠言被莊家利用，導致短期市場急劇變動，當時主流幣集體上漲，比特幣振幅高達20%，USDT一路暴跌，散戶們瘋狂拋售手中的USDT，搶購比特幣等主流幣。結果顯而易見，莊家成功利用USDT信任危機，高價的賣出了手中的主流幣，然後低價位將USDT接回來，再轉手賣給散戶，同時在期貨市場上多空雙爆，攫取了豐厚的利潤。」
區塊鏈自媒體「幣姥爺」分析表示，「受理法院最快會在當天做出判決，按照紐約州法律規定，一旦Tether和Bitfinex敗訴，將不得不支付罰金並關閉在紐約的業務，而勝訴則不會受到直接裁決。重點在於只是關閉紐約的業務，Tether和Bitfinex的註冊地均不在紐約，換句話說Tether不能再向紐約（最多美國居民）提供USDT兌換服務，至於其他地區紐約法律也管不了。」
對於剛剛結束的這場聽證會，DGroup創始人、Bitfinex股東趙東發布微博稱：Bitfinex和Tether暫時沒事了。但是，NYAG肯定還會繼續盯著他們不放。美國想幹掉Bitfinex和Tether，不是對錯的問題，而是個政治問題，就像美國想幹掉華為同一個道理。
參考資料：《雙方均有備而來：Bitfinex、Tether與NYAG對質始末》