來源：中國證券報
作者： 張興旺
疫情之下，手機線下銷售遇冷，有門店本月僅賣出10部手機，有渠道商甚至799元甩賣5G手機。
不過，在生產端，一些品牌手機的訂單需求依然旺盛。近日，中證君從多家手機產業鏈公司了解到，目前公司復工率僅為50％，終端品牌5G手機訂單需求不減，廠商甚至在催訂單，但公司仍面臨著工人緊缺、產能不足等問題。
中信證券認為，整體來看，疫情對於2020年國內5G手機銷量影響較小，維持全年超1億部的銷量預期。5G手機放量仍舊是2020年板塊驅動力，上半年看安卓、下半年看蘋果，整個手機產業鏈將受益於5G換機潮。
線下手機銷售遇冷
5G手機799元大甩賣
2月13日，中證君走訪北京市大興區多家手機連鎖店，看到前幾日仍正常營業的某大型手機連鎖店門外貼出了暫停營業通知。
店門仍張貼著多張營銷海報，海報顯示，VIVO X30 5G手機8+128G版原價3298元直降2499元，僅售799元；OPPO Reno3 5G手機8+128G版原價3399元，直降2600元，僅售799元。也就是說，兩款5G手機被以「白菜價」甩賣。
但京東商城OPPO直營旗艦店顯示，OPPO Reno3 5G手機8+128G版仍售價3399元；在京東商城VIVO自營旗艦店，VIVO X30 5G手機8+128G版售價3298元。
2月10日，中證君在北京市大興區某中型手機連鎖零售門店走訪時，一位工作人員直言，「往年春節期間賣得挺好，一天賣四五部。今年有時一天只能賣一部，前天甚至一部也沒賣出。昨天賣三部，按這個行情算多的了。這個月（9天）才賣了10部。」
深圳一家手機渠道商相關負責人對中證君表示，「門店基本沒開門營業，線下銷量肯定是銳減的。」
疫情之下，到店客戶也明顯減少。「到營業廳的客戶少了很多，以前一天有三四百個客戶，現在一天100個客戶都不到。」北京市某運營商營業廳工作人員對中證君表示。
「受疫情影響，本應為銷售旺季的春節假期遭遇『冷場』。」IDC預計，一月至二月，國內手機市場將面臨同比約40％的大幅下滑。如果疫情得到穩定控制，市場將會逐漸進入恢復期，但仍難以恢復至去年同期水平。整個第一季度，國內手機市場預計會有30％以上的同比下滑。
IDC指出，短期內，擁有購機需求的消費者將不得不選擇從線上渠道購機，線上渠道銷量佔比將在2020年一季度以及上半年顯著提升。
招商銀行研究院認為，手機具有一定可選消費屬性，在目前線下渠道銷售仍佔據主導地位的情況下，受疫情影響，外出頻率降低，抑制部分消費者換機需求。預計2020年第一季度國內手機出貨量可能出現20-30％的下滑。考慮到疫情帶來的影響，下調之前的預測，預計2020年國內智慧型手機出貨量將由同比增長1％左右降至同比下滑5％。
從全年來看，IDC認為，隨著影響逐漸消退，產品節奏回歸正軌後，市場需求開始釋放。預計第二季度及下半年，市場有望出現回彈，2020全年，預估國內手機市場將出現約4％的同比下滑。
客戶催5G手機訂單
目前產能尚無法滿足需求
「對手機產業鏈肯定會有影響，大家處於逐步復工狀態，手機購買也會推遲。有人預測今年手機銷量將下降2％至3％，但這基本上不會造成大的衝擊。只要三四月份疫情結束，便不會影響到大家的購機意願，畢竟很多人等著換5G手機。」2月12日晚間，國內一家手機產業鏈上市公司中層人士李明（化名）對中證君說。
手機ODM龍頭廠商聞泰科技相關人士對中證君稱，「客戶沒有砍單，我們還有客戶增加訂單。公司在海外生產規模很大，國內工廠也都開工了。有客戶還追加了5G手機訂單，現在都在催著出貨。」
「目前公司約有50％的復工率。目前還沒有遇到砍單的，我們產能也沒完全恢復，在趕客戶的訂單。華為要出新機了，三星剛推出S20。我們還要大量招工。」李明說，其實需求端沒有看到明顯的減少，手機廠商對未來的預期不差；對於供給端，只是短暫的缺少人手，疫情結束，應該很快就可以趕上。
國內另一家智慧型手機零部件上市公司中層張波（化名）對中證君表示，「已經超過50％的員工到崗，但現在還滿足不了訂單需求。訂單是不愁的，客戶還讓我們加緊去做。現在這種狀況，招新人也比較困難，還需要符合各種防疫條件。廠房復工需政府一棟棟審核，現階段整體復產也就一半，到月底可能會增加多一點。」
「原本今年一季度銷量應該是非常好的。現在受疫情影響，人員、物流效率低很多，一季度壓力較大。但不是訂單需求還是在的，只要能做出來，客戶希望能儘快交貨。現在是防疫關鍵期，過了關鍵期，如果疫情好轉，需求還會回來，（出貨量）會井噴式增長。」張波對中證君坦言，「目前公司的困難主要在防疫物資方面，前期已經準備差不多了，這兩周就開始投產了。」
中信證券認為，2018年第四季度手機備貨不足，導致當年春節期間供應局部緊張，所以2019年第四季度加大備貨力度。2020年春節受疫情影響銷量不及預期。整體來看，對於2020年國內5G手機銷量影響較小。維持全年超1億部的銷量預期。5G手機放量仍是2020年板塊驅動力，上半年看安卓、下半年看蘋果，整個手機產業鏈明年都將受益換機潮而帶來業績與估值雙輪驅動。