利弗莫爾做空美股淨賺1億,嚴重後果卻沒有多少人討論

2020-12-15 騰訊網

利弗莫爾1929年總共做空近100支股票，本金3000萬，賺了近一億元。當時普通美國人平均月薪只有幾十美元，一億美元在當時是個天文數字。1999年，紐約時代雜誌評選全國最傳奇投資人物，利弗莫爾毫無疑問居榜首。

利弗莫爾14歲輟學，頂多也就只有初中文化，輟學之後找了份報價員的工作，一個月只能掙24美元。由於長期當報價員，利弗莫爾開始了解股市，在地方小型對賭行試水。結果，不到20歲就掙了5萬美元。可見投資和學歷真的關係不大。

所謂的對賭行，就是客戶對一隻股票買漲或者買跌，商家收3-5%的手續費，大致相當於賭博，跟賭大小差不多。當時沒有K線可以看，沒有指數可以參考，也沒有多少企業公布的財務信息可以查，利弗莫爾在這種情況下都能贏錢，可謂天賦異稟。

但是過度做空和做多行為，對整個資本市場都是有害的。當年美股崩潰之後，美國陷入長時間經濟大蕭條中，並且蔓延到全球，間接導致了二戰的發生。

巴菲特說過一句話，沒有人能通過做空自己的祖國而獲利。指的就是，一個人做空了一個國家，賺了很多錢，但是自己的國家陷入蕭條，自己的親朋好友都是這場蕭條的受害者。作為被做空國家的公民，即使賺得盆滿缽滿，也是失敗的。

今年年初，石油價格下跌，華爾街趁機做空，雙重利空之下，石油期貨價格一度跌到-37美元，這對於石油生產商，石油投資者都是致命打擊，美國先後破產了好幾家頁巖油生產商。小規模的做空有利於市場，而一旦做空的資金過於龐大，對市場和國家的傷害是不言而喻的。

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    14歲時用5美金開始投資，15歲賺到1000美金，21歲賺到1萬美金（相當於現在260000美金），24歲賺到5萬美金，30歲身價300萬，52歲身價超過1億（當年美國財政收入才42億美金）。美國總統威爾遜曾親自召見他， J.P.摩根懇求他放過股市。在交易上他無疑是成功的，以至於人們相信：即使把他關在一個小黑屋內，只要給他一個電話和一筆不大的授信(交易額度)，一個月後他就可以重新擁抱世界。
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