來源：陸家嘴金融
導語
雖然距離中報披露已經過去一段時間，但私募大佬的重倉股依舊被市場津津樂道。
根據私募排排網的不完全統計，從上市公司中報披露的數據來看，有1020隻私募基金出現在上市公司前十大流通股東席位，私募基金持倉市值較一季報增長316.41億元。截至6月底，私募基金持有滬深兩市個股市值已經達到2014.39億元。
雖然散戶往往在抄大佬作業的路上樂此不疲，但是也要理智看待進入上市公司前十大流通股東的私募。
一方面，不排除有部分中小私募重倉「押寶」，這是由於對於中小私募來說，在發展初期，業績僅僅優秀是難以被市場所關注，唯有達到卓越，才能吸引更多的資金，重倉持股賭未來成為不少中小私募的選擇，但是從結果來看，成與敗往往各半，並且遊資炒作的結局往往是散戶接盤。另一方面，對於中巨型私募來說，之所以進入前十大流通股東，是因為本身龐大的管理規模所致。
所以對於私募基金的重倉股，可以參考學習其選股邏輯，但切忌盲目跟風買入，畢竟即使有大賺特賺的私募，布局相關標的的潛伏期也很久。
01
期貨大佬也是股市大鱷，葛衛東重倉5股豪賺40億
作為期貨行業大佬，市場對葛衛東並不陌生。葛衛東從2000年開始從事期貨投資，期間兩次爆倉，均迅速崛起，最終將百萬資產做到160億元。葛衛東自己本人也是多次登上胡潤百富榜，2017年身價150億元人民幣，位居胡潤財富榜216名;2018年身價增至160億元人民幣，位居胡潤財富榜211名。
葛衛東在2007年成立上海混沌道然資產管理有限公司（以下簡稱混沌道然），2014年在基金業協會完成備案登記。根據私募排排網數據，混沌道然目前管理規模在20~50億元，旗下共有32隻私募基金，公司成立以來年化收益為21.05%。
葛衛東在期貨圈被稱為「東邪」與「葛老大」，葛衛東本人因為在國際期貨市場銅價、鈷價等的炒作上而名聲大噪。雖然由期貨發家，與此同時葛衛東還是股市的大鱷，在90年代持有的四川長虹和深發展在一年多時間翻了十多倍,2014年更是重倉持有2.7億股平安銀行，持股市值43.44億元，成為平安銀行第三大流通股東。
從2020年中報來看，葛衛東重點布局用友網絡，重倉持有兆易創新、科大訊飛、銳科雷射，其姐姐葛貴蘭接力持有西藏藥業，混沌道然旗下的混沌價值一號與混沌價值二號則長期持有魯陽節能。
葛衛東在2017年三季度就已經現身用友網絡前十大流通股東，期間曾多次大幅增持，截至今年中報，葛衛東已經一路買入至第五大流通股東，持股市值達53.14億元。
葛衛東對科技股「情有獨鍾」，除了用友網絡，還重倉持有兆易創新、科大訊飛、銳科雷射。並且根據6月4日晚兆易創新披露的定增結果，葛衛東還認購736萬股，認購金額為15億元，成為公司第五大股東。截至6月底，葛衛東持有15.77億元兆易創新，從布局時間來看，葛衛東在2018年中報也已現身兆易創新進行「埋伏」。除此以外，葛衛東還持有13.6億元的科大訊飛與1.84億元的銳科雷射，雖然銳科雷射股價在上半年表現平平，但是二季度該股漲幅達39.88%。
混沌道然旗下的混沌價值一號與混沌價值二號則同時出現在魯陽節能的前十大流通股東，持股市值合計9900萬元。進入下半年以來，建材行業回暖，魯陽節能也是進入上漲通道。
年初至今大漲近三倍的西藏藥業葛衛東也沒有錯過。早在2017年三季度，葛衛東就買入330.43萬股西藏藥業，2017年年底增持至490萬股，截至今年一季度一直維持該持股數量不變。雖然中報數據披露後葛衛東已經不在西藏藥業的前十大流通，但是其姐姐葛貴蘭在二季度重倉買入1093.67萬股西藏藥業，持股市值達到6.97億元，僅在二季度，西藏藥業的股價漲幅就已經達到145.38%。
從葛衛東布局的市值超億元的重倉股來看，其潛伏期都較長，對於看好的標的，更是敢於大舉加倉，從其重倉股表現來看，上半年葛衛東在股市的浮盈有望超40億元。
02
重倉持有順鑫農業一戰成名，大禾投資的變與不變
投資界有一句名言，人多的地方不要去。因為股市中講究先知先覺，提前布局，把上漲行情從頭吃到尾才是真功夫。如果私募也有成名股，讓大禾投資的一戰成名的股票則是順鑫農業。
大禾投資是一家成立於2016年，註冊在深圳，辦公地在廣州的私募，公司以產業視角奉行價值投資理念。大禾投資核心人物胡魯濱先後任職於招商證券宏觀經濟分析師與易方達基金宏觀策略研究員，2016年創立大禾投資，同年相繼發行大禾投資掘金1號與大禾投資掘金5號。
在2017年一季度，大禾投資就因為一舉拿下股票策略全國冠軍而嶄露頭角，2018年A股行情慘澹，但是在年度榜單前十中，大禾投資更有4隻基金入圍前十，2019年大禾投資也是延續好業績。私募行業素有「冠軍魔咒」之稱，往往某一年行情爆發後，次年開始業績大概率持續走低，但是大禾投資成功打破了「冠軍魔咒」。
集中持股，是大禾投資成立以來的鮮明標籤。大禾投資掘金5號成立於成立於2016年10月份，從2017年四季度現身順鑫農業，2018年一季度和二季度持續增值該股，期間持股市值最高達到7.69億元。
順鑫農業在過去兩年表現不俗，2018年全球股市暴跌，上證指數年度跌幅達到24.59%，順鑫農業股價逆勢上漲66.82%，跑贏大盤91.41個百分點。2019年A股行情回暖，上證指數漲幅達到22.30%，順鑫農業股價也是水漲船高翻倍，年度上漲115.37%，股價表現持續領先大盤。
進入2020年以來，以貴州茅臺、五糧液、瀘州老窖為代表的高端白酒漲幅居前，順鑫農業年內漲幅29.04%表現平平。大禾投資也是在2019年三季度就已經逐步減持順鑫農業，今年一季度尚持有753.92萬股順鑫農業，持股市值為4.63億元，到中報披露之際，大禾投資已經完全退出順鑫農業前十大流通股東。
追求確定性的投資機會，出手謹慎而果斷，追求高勝率和高賠率是大禾投資的風格。對於集中持股的爭議，大禾投資在與投資者溝通時表示，集中持股是一個結果，並不是目的。如果自下而上找到了預期收益率比較突出，並且市值容量足夠的標的，集中持有最優秀的標的的確是理性的選擇。大禾投資的投研人員會根據當時的機會情況做出倉位的動態調整，目的始終是讓投資組合中持有預期收益率最高的資產。
03
「藥茅」不懼高，林園言行一致加倉片仔癀
中藥股有四朵金花，分別是雲南中藥、片仔癀、東阿阿膠與同仁堂，如今唯一能打的也僅剩下片仔癀。9月3日片仔癀逆市大漲，盤中股價創下歷史最高價293元，市值更是達1500億。
林園投資董事長林園毫無疑問是醫藥股的擁躉，早在2017年，林園在公開場合就表示，在長期投資策略上，自己現在只投資醫藥企業，並認為糖尿病、心血管和高血壓是全球三大疾病，人們可以不喝酒，但一定會吃藥，需求會帶動一批相關公司的業績爆發。雖然林園很喜歡醫藥股，但是對於他持有的醫藥股卻一直都沒有透露過。
不過從上市公司財報公布的數據來看，片仔癀是林園近幾年一直布局的醫藥股。今年中報數據，林園投資有包括林園21號、林園投資29號、林園投資101號現身片仔癀前十大流通股東，三隻基金的持股市值達到15.05億元，可以算作是重倉持有。
早在2018年二季度，林園投資21號就持有388.23萬股片仔癀，持倉市值4.35億元，位於第八大流通股東。在2019年中報披露的數據中，林園投資21號持有片仔癀的數量已經達到400.18萬股，持股市值也是達到4.61億元，晉升為第六大流通股東。在今年二季度，僅林園投資21號持有片仔癀的市值就已經達到6.72億元，林園投資29號與林園投資101號也均進入片仔癀的前十大流通股東。
年初至今，片仔癀股價漲幅為123.37%。如果從2018年二季度首次現身前十大流通股東開始估算，林園投資21號建倉片仔癀的成本在60-80元之間，如今片仔癀的股價早已從不足百元漲至300元附近，林園投資由此獲利超億元。
根據半年報數據，上半年片仔癀實現營收32.46億元，同比增長12.16%；歸母淨利潤8.65億元，同比增長15.84%；歸母扣非後淨利潤8.58億元，同比增長15.21%。除了核心藥品片仔癀系列，片仔癀還加速研發新藥，仿製藥PZH2310、PZH2312已提交上市註冊申請並進入補充資料階段；治療廣泛性焦慮症新藥PZH1204、治療腸易激症候群PZH1201、治療骨關節炎新藥PZH1203進入臨床研究階段。
除了重倉片仔癀，林園還現身葵花葯業的前十大流通股東。林園投資21號今年二季度新進買入96.71萬股葵花葯業，佔其流通股比例的0.179%，為第十大流通股股東。
根據私募排排網組合大師數據，林園本人近十年年化收益22.38%，在國內私募基金經理中排名第一。
04
買入十倍牛股後又精準埋伏天山股份，神秘私募澤盈投資浮出水面
近期的妖股非天山生物莫屬，股價逆勢暴漲，監管發聲，股票停牌，均不能抵擋股價的飆漲。
從天山生物中報披露的數據來看，前十大流通中機構投資者僅有兩隻私募基金，且均來自澤盈投資。今年二季度澤盈順勢8號新進279.3萬股天山生物，持股市值為1321萬元，位於第四大流通股東；澤盈順勢3號新進127.2萬股天山生物，持股市值為602萬元，位於第九大流通股東。
天山股份在二季度的股價表現並不出色，期間股價更是下跌10.25%，根據推測，澤盈投資建倉天山生物的成本價在4.19元-5.47元。但是進入二季度以來，疊加創業板註冊制下創業板存量股票的漲跌幅的也是放大至20%，天山生物的股價也是「開掛」飆漲。
9月7日A股遭遇黑色星期一，行業全線近墨，天山股份再度強勢漲停，收盤價報28.88元/股。在8月19日-9月7的這11個交易日，天山生物已連續斬獲10個漲停板，區間累計漲幅高達395.37%。
天山生物此輪暴漲行情也是來得極其詭異，財務數據方面，天山生物在今年上半年淨利虧損765萬元。無論是天山生物在公告中表示：「公司基本面未發生重大變化，目前公司股價缺乏業績支撐。」，還是深交所將「天山生物」列入重點監控股票，並表示機構投資者整體參與度低，買入金額佔比僅3%，中小投資者為主要力量，都沒能阻擋天山生物的暴漲。按此9月7日的收盤價估算，澤盈投資在天山股份的這輪暴漲行情中盈利有望過億元。
屢次捕捉超級大牛股，是運氣還是布局？在天山股份之前，澤盈投資還因中潛股份被市場所知曉。
中潛股份是一家專業生產潛水裝備產品及提供潛水服務的提供商，主要從事適宜各類人群涉水活動防護裝備包括但不限於潛水服及其配套裝備的研發、生產及銷售等。雖然所屬行業概念平平無奇，也無利好刺激發酵，但是從2019年三季度起，中潛股份股價突然異動，在今年的2020年4月3日，中潛股份的股價已經漲至219元/股，漲幅高達1218%。
在2019年三季度，澤盈投資已經布局中潛股份，由其擔任管理人的順勢1號與順勢2號分別位於該股的第六大和第10大流通股東，持股市值合計2.65億元。此後除了順勢2號在2019年四季度增持1.96萬股外，持股數量保持不變，但是由於該股股價的暴漲，在今年一季度，持股中潛股份市值達8.3億元，雖然中潛股份在4越日創出歷史新高后一路下跌，但是截至中報數據，澤盈投資持有中潛股份市值仍有6.25億元。
另據中報數據，澤盈投資在二季度還買入185.72萬股凱恩股份，持股市值為1000萬元。截至9月7日收盤，凱恩股份收報於6.55元/股，總市值為31億元。
屢次捕捉大牛股的澤盈投資究竟是何方神聖？根據私募排排網數據，澤盈投資是一家2015年成立於北京的私募，從股權結構來看，公司實控人任成忠持股91%，李靜蕊持股9%，還是澤盈投資的執行董事兼法人代表，從其履歷來看，在2009年至2015年，李靜蕊相繼在某汽車銷售公司擔任財務經理與財務總監。另據私募排排網統計，澤盈投資成立以來共計備案21隻基金，2020年暫無新產品成立。
本文完