來源丨網貸之家
年報目錄
網貸之家摘選了2019年網貸年報部分重點內容：
2019年的網貸行業是在絕望中尋找希望的一年。
2019年初尚且存活的從業機構剛剛從2018年的大雷潮中緩過神來，期待著監管政策的進一步明確和落地，迎來的卻是175號文首提「堅持以機構退出為主要工作方向」，奠定了2019年整個行業清退轉型的主基調，此後多份重磅文件及多次高規格會議所傳達的網貸整治總方針基本保持了一致性，即：推動大多數機構良性退出，引導部分機構轉型。
但整個2019年關於合規落地的各種可能性卻也給到不斷減少的從業機構以堅持下去的希望和動力，從年初的自律檢查與行政核查，到4月初傳出的備案試點，再到10月初傳出的六省市監管試點，再到12月初央行發文支持在北京率先開展金融科技創新監管試點。不論是從業機構還是出借人都期望能有少數合規的機構能夠在2019年率先完成任何形式的合規落地。
隨著銀保監會2019年最後一份指導意見52號文《關於推動銀行業和保險業高質量發展的指導意見》在2020年初的發布，文中再次明確了「堅決清理和取締未經批准從事金融業務的機構和活動」，「堅決遏制增量風險，穩妥化解存量風險」，「深入開展網際網路金融風險專項整治，推動不合規網絡借貸機構良性退出」。這些詞句不僅為2019年網貸行業對於合規落地的各類期望遐想畫上了一個句號，也為2020年網貸行業的監管思路和發展方向給出了更加明確的預期。
2019年主要監管政策
2019年P2P網貸行業運行情況
本次報告，我們詳細分析網貸行業各項指標快速下滑的發展現狀。
報告顯示，2019年全年網貸行業成交量達到了9649.11億元，相比2018年全年網貸成交量（17948.01億元）減少了46.24%，從數據可以發現2019年全年成交量創了近5年的新低。
隨著成交量逐步下降，網貸行業貸款餘額也同步走低。截至2019年底，網貸行業總體貸款餘額下降至4915.91億元，同比2018年下降了37.69%。
成交量逐步走低與部分大平臺逐步轉型、監管「三降」、出借人對行業謹慎的態度密不可分。同時，由於2019年行業清退力度加大，平臺繼續按照監管「三降」要求降低貸款餘額，此外多家大平臺開始業務轉型，停止發標導致貸款餘額急劇下降，諸多因素的影響使得行業貸款餘額在2019年出現了明顯的下降。
此外，伴隨著監管部門多次發聲表示網貸平臺整治仍將以出清為主要目標，引導平臺退出和轉型，正常運營平臺數量不斷下降。報告顯示，截至2019年12月底，網貸行業正常運營平臺數量下降至343家，相比2018年底減少了732家。
據不完全統計，2019年全年退出行業的平臺數量為732家，其中停業及轉型平臺數量有510家，問題平臺222家。2019年退出的平臺對行業的影響較大，數家待收規模上百億的平臺開始轉型退出。
2019年中國網絡借貸平臺轉型分析
報告重點分析了網貸機構清退和轉型過程中遇到的主要問題和轉型方向，同時列舉了目前各個可能的轉型方向在實際操作中都存在著各種現實問題和難點。
具體而言，轉型小貸公司方面，雖然83號文為網貸平臺轉型小貸之路給出具體方案，但從流出的83號文來看，網貸平臺轉型小貸公司並不容易，可能存在難點包括：存量消化難、準入門檻高、業務及槓桿限制、小貸行業本身發展存在的局限性、地區差異等五大方面問題。
轉型助貸方面，從當前頭部平臺的轉型方向來看，助貸業務已成為目前網貸平臺轉型的主要方向，主要是因為助貸業務模式與網貸業務模式最為相近。但並不是所有的網貸平臺都能轉型為助貸機構，並且轉型助貸之路也並不容易，主要可能存在難點包括：接入機構資金門檻高、資金方嚴控助貸合作、催收及大數據等行業迎大整頓（助貸機構受影響較大）以及存在政策性風險等。
消費金融公司也是網貸平臺可轉型的主要出路之一，目前網貸行業整體轉型至持牌消費金融的非常少見，主要是因為轉型消費金融亦存在不少難點，包括：準入門檻高、批設難度大、存量難消化等。同時，是否能獲得籌建或入股資格還要取決於監管的態度。
另外，有不少平臺在其他投資端業務上開始發力，轉型綜合理財業務。對於轉型綜合理財，同樣具有較高的進入門檻，相關業務需要有牌照資質，且對於平臺本身的背景實力同樣有較高的要求。因而，中小平臺轉型綜合理財來說這條路並不可行。
我們認為，對於絕大部分尋求轉型的從業機構來說，尚未找到明確可行的轉型之路，在新的一年仍需不斷努力和探索。
2020年中國網絡借貸行業前瞻展望
同時，我們在報告中也對2020年的行業發展做出了前瞻展望。
絕大多數機構會在2020年迎來清退轉型的大結局。對於未來的轉型發展，也必須嚴格遵循金融業務持牌、相關業務合規的標準。同時隨著絕大多數機構停止發標，監管的重點也從資金端轉向資產端，持牌主體放貸、業務細節合規，助貸業務的監管規定預計也將在2020年落地。
而對於行業遺留的存量風險化解問題也將成為2020年行業監管工作的重中之重，如何穩妥化解存量風險仍然存在巨大的挑戰，防止處置風險的風險、加速央行徵信體系的接入、有效打擊逃廢債都將成為幫助化解存量風險的核心關鍵。
而隨著行業出清和轉型的不斷深入，中國實體經濟的市場需求仍然巨大，在不斷強化的監管框架下，仍需要通過合理有效的路徑和市場化的方式來滿足中國實體經濟巨大且複雜的需求，我們相信，隨著金融服務供給方的合規迭代及基礎設施建設的完備後，或許網貸行業在不久的未來還會以某種形式迎來合規發展的第二春。
最後，由衷的希望本報告可以為行業參與者、政府監管機構、研究機構以及新聞媒體提供有益參考。也希望網貸行業十多年的發展中所有遇到的各類問題和經驗，能為仍然奮鬥在中國普惠金融事業一線的堅守者們提供有益的借鑑。
附：2020年中國網絡借貸行業七大前瞻展望
1、行業整頓落幕，網貸發展岔路口
2019年網貸行業迎來了清退潮，正常運營平臺數大幅減少，截至2019年底，全國正常運營的網貸平臺數已降至343家。特別是2019年10月後各地明顯加大網貸平臺清退力度，湖南、重慶、四川、河南、山西等多地更是先後發文宣稱轄區內沒有一家機構完全合規並通過驗收，未來將對未通過驗收的網貸業務全部予以取締，預計2020年會有更多的省市陸續跟進。
近期從銀保監會到互金整治辦和網貸整治辦等多部門密集發聲，再次重申下一步網貸整治仍以出清為目標，預計2020年網貸行業將延續退出與轉型的主基調，絕大多數平臺將通過主動清盤、停業退出或轉型發展等方式離開網貸行業。
另外，2019年10月15日，央行金融市場司司長鄒瀾在2019年第三季度金融統計數據發布會上表示，下一步，人民銀行將按照三年防範化解重大金融風險攻堅戰的統一安排，繼續配合銀保監會深入推進網絡借貸領域專項整治，將穩妥有序推進合規網貸機構納入監管的工作，力爭在2020年上半年基本完成網貸領域存量風險。央行這一表態進一步明確了網貸整治時間表，意味著網際網路金融風險專項整治將持續推進，而網貸風險專項整治或將在2020年落幕，絕大數平臺將迎來「大結局」。
2、規模持續收縮，地區集中度提升
截至2019年底，湖南、山東、重慶、河南、四川、雲南、河北、甘肅、山西和遼寧省大連市共計10個省市發布消息稱將取締不合規網貸業務。此外，據網貸之家不完全統計，自2018年11月湖南省公示首批網貸平臺取締名單至今，全國至少有20個地區相繼對外公示了轄區內網貸機構清退名單，合計涉及超過千餘家平臺。較大力度的整治疊加「三降」的監管要求直接讓網貸行業的規模持續縮減，正常運營平臺數量同比減少68.09%、貸款餘額同比減少37.69%。
各地區規模持續收縮的同時，由於政策力度、平臺縮減力度的不同等多方面因素的影響，各地區的存量規模下降幅度不同，使得部分地區的集中度出現了大幅度的上升。例如北京，北京2019年正常運營平臺同比減少56.28%、貸款餘額同比減少18.43%，但是正常運營平臺數量佔比從2018年的16.90%上升至2019年底的27.41%、貸款餘額佔比從2018年的42.10%上升至2019年的55.11%，出現這一現象與北京大平臺居多且平均借款期限較長有關。
2019年12月數據顯示北京地區平均借款期限高達19.72個月，遠高於15.71個月的全國平均值，因此導致規模下降速度略低於其他地區，我們預計隨著未來行業繼續以清退為主基調，大部分地區的網貸平臺將完成清退，地區集中度提升的現象將進一步延續。
3、資產整治風暴，收益率下行步伐
從2018年開始，校園貸、現金貸及車貸等資產端問題逐步暴露在公眾的視野中。為滿足合規，同時也可以更好地滿足監管層對於「三降」的要求，資產端的供給規模開始下滑，供需變化的結果使得平臺將會主動降低出借端收益率，而這也將導致整個行業的收益率出現下滑，從數據我們就可以發現從2018年下半年開始行業收益率總體呈現下降的走勢，截至2019年底下降幅度近100個基點。
此外，2019年10月最高人民法院、最高人民檢察院、公安部和司法部聯合發布了《關於辦理非法放貸刑事案件若干問題的意見》，意見在實際利率的界定上，市場更多認為是「IRR」計算結果，之前以「APR」方式計算收益率的平臺須降低借款利率，否則將有被認定為非法放貸的風險。
此外，「意見」還提及了非法放貸行為人以介紹費、諮詢費、管理費、逾期利息、違約金等名義和以從本金中預先扣除等方式收取利息的，相關數額在計算實際年利率時均應計入，若按以此方式計算必然將導致部分平臺的實際借款利率出現大幅度的上升，平臺為做到合法、合規就需要降低借款端利率，借款端利率下降後平臺為保證正常的運營，避免盈利空間被壓縮，這就需要同步下調出借端利率水平，帶動行業收益率呈現繼續下行的步伐。
4、平臺轉型加速，網絡小貸批設開閘
隨著網貸行業專項整治持續推進和深化，退出和轉型將成為絕大多數平臺的最終出路。根據央行給出的網貸整治時間表，2020年不少平臺將在監管和盈利的雙重壓力下加速業務轉型以謀求新發展。從當前網貸平臺轉型的動向來看，2020年部分平臺，特別是頭部平臺或將繼續加速機構資金引入、發展助貸業務，或轉型金融科技，賦能B端，為銀行等持牌金融機構輸出獲客、風控、貸後管理等環節的技術支持，或申請區域性小貸或網絡小貸牌照以謀求合規發展。
2019年11月中旬互金整治領導小組和網貸整治領導小組聯合下發的83號文明確指出各地應在2019年11月底前啟動轉型試點工作，2019年12月底前各地完成轉型試點工作要求的轉型準備工作，2020年1月底前各地完成小貸公司臨時牌照審批工作。根據83號文的轉型小貸試點工作時間安排，2020年部分平臺將在監管的指導下轉型為區域性小貸公司和全國性網絡小貸公司，但從準入門檻和監管要求來看，僅有少數平臺才能成功轉型為小貸公司。
另外，銀保監會普惠金融部在對全國政協委員、中國證監會原主席肖鋼的提案回覆中表示，已計劃對網絡小額貸款實施差異化監管，目前正研究和制定全國統一的網絡小額貸款監管制度和經營規則，故預測統一的全國性網絡小貸監管政策或將於2020年正式落地，網絡小貸批設或將重新開閘。同時從近期監管的態度來看，未來網絡小貸的準入門檻並不低，實力較弱和劣質的玩家仍將會拒之門外，而且網絡小貸監管也將會趨嚴。
5、持牌合作增多，助貸政策或將落地
近年網際網路金融和金融科技的快速發展加快了傳統金融機構零售業務轉型，但在轉型過程中，傳統持牌金融機構特別是中小行雖有資金優勢，但其網際網路屬性較弱，並且存在技術能力較弱、線上風控和用戶消費場景等方面的積累相對有限等問題，而網貸平臺線上運營體系已較為成熟，並且積累了一定的流量、用戶數據、線上風控經驗、技術能力等。
隨著網貸行業出清的加速，2020年或將會有更多的網貸平臺利用自身的優勢服務於傳統持牌金融機構，加強與金融機構合作，如向傳統金融機構輸出技術解決方案，為傳統金融機構提供產品導流，或與持牌機構合作開展助貸業務等。
另外，12月30日，全國掃黑除惡專項鬥爭視頻會議暨領導小組第8次會議召開，會議提出了2020年專項鬥爭開展的目標方向，稱將開展包含金融放貸在內等十大重點行業領域突出問題專項整治。
而助貸作為網際網路金融放貸的重要組成部分在近年高速發展過程中，其背後的問題也隨之暴露出來，如資金方核心風控外包、暴力催收、濫用用戶隱私信息等，雖然監管層多次發文要求助貸業務回歸本源，但相關政策多出現在現金貸、網絡小貸等清理整頓文件以及商業銀行網際網路貸款規範文件中。
隨著監管明確將對金融放貸行業開展專項整治的大方向，2020年助貸行業或遭嚴監管，統一的助貸監管政策也或將落地，從立法層面上明確助貸的定義和監管主體、助貸與持牌機構的業務界限等，規範助貸行業。
6、加速徵信接入，打擊逃廢債仍是重點
隨著行業出清的加速，部分借款人試圖利用平臺爆雷、清盤後的混亂惡意逃廢債，這一行為也進一步加劇了網貸行業經營環境的惡化。惡意逃廢債也成為目前阻礙平臺實現良性退出的重要因素。
為應對這一亂象，2019年9月初互金整治辦與網貸整治辦聯合下發《關於加強P2P網貸領域徵信體系建設的通知》，通知明確支持在營網貸機構接入央行徵信、百行徵信等徵信機構，表示持續開展對已退出經營的網貸機構相關惡意逃廢債行為的打擊，要求各地將形成的「失信人名單」轉送央行徵信中心和百行徵信，同時將加大對網貸領域失信人的懲戒力度。
根據百行徵信2019年10月25日在數據共享推介會公布的數據顯示，目前拓展機構數突破1200家；各地網際網路金融協會也均積極引導平臺上報失信人數據，極力打擊惡意逃廢債現象。
但數據顯示大部分網貸平臺仍然未納入徵信體系，並且百行徵信與央行徵信暫時還未互通，信息不對稱的問題依舊存在。且從目前一出臺的打擊逃廢債相關政策上看，目前重點內容主要集中在逃廢債信息的上報，缺少從法律角度予以制裁的相關監管內容，打擊惡意逃廢債的任務依舊艱巨。
預計2020年，網貸平臺或相關其他網際網路金融平臺信用數據成功接入央行徵信或是大概率事件；百行徵信數據將進一步擴容，系統也會更加成熟，覆蓋的企業愈加廣泛；關於打擊惡意逃廢債的相關具體法律條款，以及對於如何進行合理合法的催收，也或會出臺明文規定。
7、市場需求猶在，民間金融供給待迭代
當下，民間金融市場的需求旺盛，網際網路的發展給民間金融帶來了便捷化和透明化，可以更高效的匹配資金資產，豐富了金融市場體系。作為正規金融的補充，民間金融與普惠金融密切相關，並且民間金融的發展，在一定程度上支持了民營經濟和實體經濟，改善了長尾群體及小微企業金融服務不足的問題。
同時需要注意到，民間金融是把雙刃劍，金融創新亦是。民間金融市場由於金融服務供給方資質良莠不齊，容易亂象頻發，金融風險敞口大。在目前的互金整治環境下，可以看到很多機構逐漸線上轉線下，但若逐步線上化、透明化的民間金融又重回線下，風險只是更隱蔽，並不是解決問題的根本之道。
網貸行業的發展歷程說明了很多問題，並且通過網絡進行借貸行為的模式未來也必然存在於民間金融。因此，在規範過程中，需要區分正常的借貸行為與利用借貸資金從事違法犯罪的行為，既要依法打擊和處理非法集資犯罪，又要保護合法的借貸行為，依法保護民間金融創新。
網貸行業在新的一年，無論商業模式、合規情況都面臨迭代進化，迭代後的金融服務供給方將更符合監管要求，合規化、持牌化是未來的趨勢；同時包括網貸在內的民間金融有序發展還依賴於法制體系的完善、徵信體系的成熟、監管科技的提升。待這些市場供給方迭代及基礎設施建設完備後，或許才會迎來網貸領域的第二春。