今日，掌趣科技發布了2020年三季度報告，前三季度內公司實現營收13.66億元，同比增長13.69%；扣非歸母淨利潤為3.74億元，同比下跌11.68%。
而單季度數據的表現則並不樂觀。第三季度內公司營收達4.4億元，扣非歸母淨利潤為1.05億元，同比分別下跌12.96%和41.26%。由於內部產品上線延遲以及老遊戲流水下滑等原因，掌趣科技單季度業績有所回落。
期內公司的銷售費用和研發費用出現較大波動。據申萬宏源表示，掌趣科技Q3內銷售費用率達31.87%，環比增加19.69%，主要是《真紅之刃》加大買量力度所致；其次，期內公司的研發費用率為23.48%，環比增加4.90%，公司在研發投入方面持續加碼。
展望Q4，掌趣科技有一款新品預備上線，名為《街霸：對決》。此外還有《全民奇蹟2》等儲備產品。其中，《街霸：對決》和《全民奇蹟2》均由騰訊獨代。隨著公司的儲備產能逐步釋放，掌趣科技的業績也有望表現更高彈性。
一、上半年《一拳超人：最強之男》撐起38.8%的營收，新作《真紅之刃》表現平淡
截至2020年前三季度，掌趣科技僅上線了一款新品《真紅之刃》，此外《一拳超人：最強之男》分別在1月和6月上線了港澳臺地區和東南亞地區。產品線青黃不接的情況也發生在了掌趣科技身上。
於8月5日正式上線的《真紅之刃》表現平平。據七麥數據顯示，上線當天《真紅之刃》在中國iOS遊戲暢銷榜排名第35名，最高曾衝上暢銷榜第25名。隨後遊戲排名一路下滑，目前在暢銷榜150名以外。
而《一拳超人：最強之男》才是公司真正的營收主力軍。據掌趣科技2020年中報顯示，期內該遊戲貢獻了3.58億元的收入，在遊戲業務佔比達38.8%，堪稱公司業績的重要支撐點。
《一拳超人：最強之男》的榜單表現也是可圈可點。在中國香港市場方面，《一拳超人：最強之男》自1月7日上線至3月底，便一直穩居香港iOS遊戲暢銷榜TOP 3。截至發稿前，《一拳超人：最強之男》名列香港iOS遊戲暢銷榜TOP 20以內。
在東南亞市場方面，《一拳超人：最強之男》在泰國市場表現最好。自6月16日上線至10月10日，該遊戲始終保持在泰國iOS遊戲暢銷榜 TOP 10，表現十分堅挺。
但除了《一拳超人：最強之男》以外，掌趣科技目前流水依然靠老產品支撐，其中幾款更是出現流水下滑的跡象。
筆者對比了掌趣科技2020年中報和2019年全年財報，發現流水下滑明顯的遊戲有《奇蹟：覺醒》和《魔法門之英雄無敵：戰爭紀元》，此外《塔防三國志II》更是直接跌出公司的主要遊戲一列。
其中，《奇蹟：覺醒》在2019年貢獻收入3.94億元，在遊戲業務收入佔比達24.48%，但截止今年上半年該遊戲收入僅為1.41億元，在遊戲業務收入佔比也滑落到15.3%；《魔法門之英雄無敵：戰爭紀元》於2019年貢獻收入1.05億元，但在2020上半年僅貢獻收入0.33億元。
在新產品上線延遲，老產品流水下滑明顯的情況下，除了《一拳超人：最強之男》這位主力軍以外，掌趣科技還急需上線更多產品來改善公司的收入結構。
二、手握6款儲備新品，騰訊獨代《街霸：對決》將於11月上線
展望2020年四季度，公司有望迎來新的產品周期。目前，《街霸：對決》已進入宣發階段，新品儲備還包括了《全民奇蹟2》《黑暗之潮：契約》《羅蘭創世錄》《修普諾斯》《那些需要守護的》等。值得一提的是，《街霸：對決》和《全民奇蹟2》均是騰訊代理發行。
據了解，《街霸：對決》目前在TapTap平臺評分達7.2分，預約人數逾36000人次，關注數逾4萬人次。與傳統格鬥遊戲有所不同的是，《街霸：對決》中加入了一定的策略元素，玩家需要考慮角色之間的招式銜接和配合。這款把卡牌和動作融為一體的遊戲在市場上得到了不錯的反響。
而另一款在TapTap平臺上評分較高的新品是《修普諾斯Hypnos》，評分為8.6分。目前遊戲預約人數逾48000人次，關注數逾6萬人次。據了解，《修普諾斯Hypnos》是一款採用了賽博朋克美術風格的解謎遊戲，玩家在遊戲中扮演一位幫助人們解決記憶問題的「美容師」，幫助客人清除不願面對的記憶。
可以看到，掌趣科技的新品儲備中不僅涵蓋了MMO，還有解謎、塔防（《那些需要守護的》）等其他品類，公司在細分賽道布局上取得一定成果。展望今年Q4至2021年，掌趣科技將進入新一輪產品周期，多款新遊上線有望為公司業績持續貢獻增量。
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