「自接入FT帳戶體系以來，中國銀行天津分行已為約50戶企業提供自由貿易帳戶開戶服務，受理超百戶企業開戶申請，3天交易金額超過26億元。」
今年初舉行的天津自由貿易試驗區（下稱「天津自貿區」）FT帳戶上線發布會上，中國銀行天津市分行副行長張屹東的一句介紹，把市場對於FT帳戶的需求展露無疑。
FT帳戶，自由貿易（Free Trade）帳戶的簡稱，指銀行為客戶在自由貿易試驗區分帳核算單元開立的規則統一的本外幣帳戶。作為《關於金融支持中國（天津）自由貿易試驗區建設的指導意見》（即「金改30條」）中的關鍵內容，FT帳戶體系是探索投融資匯兌便利、擴大金融市場開放和防範金融風險的一項重要制度安排。
2019年9月，人民銀行批准天津正式成為繼上海、海南之後第三個上線FT帳戶體系的地區。同年11月26日，FT帳戶分帳核算業務系統在天津獲批上線。
根據天津自由貿易試驗區機場片區工作局局長何江的觀察，機場片區以外向型經濟為主，很多企業都在積極參與「一帶一路」建設或具有跨境業務需求，包括經常項下，更有資本項下的。而FT帳戶讓企業以本幣、外幣實現快速結售匯，通過利率調整來實現資金增值、保值，讓資金流動性更強，深受企業歡迎，「他們非常希望將FT帳戶的適用範圍擴大至天津濱海新區全境。這樣效果也許會更好」。
資金跨境需求強烈
作為首批獲批FT帳戶的企業，截至4月中旬，天津港首農食品進出口貿易有限公司已交易400多萬美元。
「在做國際肉類進口過程中，特別是歐洲以及南美的牛肉，目前FT帳戶可以同時比較國內和國際兩個幣種價格，更方便企業做決策。同時結匯的速度非常快，基本當天就可以完成，有利於降低企業成本。」天津港首農食品進出口貿易有限公司總經理薦家強這樣說。
何江提出，天津自貿試驗區內企業眾多，產業門類齊全，而天津經開區更是擁有大量出口加工企業和貿易企業，這都需要境外快速結轉，以及與外資企業頻繁交易。因此FT帳戶發展前景廣闊，對企業發展促進作用明顯。
首批獲批FT帳戶的企業，大多是跨境汽車貿易、加工製造等外貿企業，資金往來跨境需求強烈，特別是大額資金進出需求較大。
僅招商銀行天津分行一家，在FT帳戶系統接通當日，就受理了近百家企業的開戶申請。12月6日，該行為工銀金融租賃、民生金融租賃、便利蜂商貿、豐益油脂科技、北京博恩特藥業、嘉豐（香港）國際貿易共6家企業成功辦理了FT帳戶業務，金額總計22.75億元，實現了天津FT帳戶體系內多品種業務首發。
首批落地企業涵蓋融資租賃、零售、生物醫藥以及國際貿易行業，企業藉助FT帳戶低融資成本、多匯價選擇以及手續便捷等優勢，切實享受到了政策創新的多重利好。
在中國銀行股份有限公司交易銀行部副總經理劉雲飛看來，FT帳戶更接近於市場，適合立足本土放眼全球的金融服務理念，更為企業打開了面向海外市場的通道。據他稱，中國銀行的FT帳戶分帳核算體系已經建立了強大硬體支撐，而天津也經過了業管和管理的全流程驗收。
中國（天津）自貿試驗區政策與產業創新發展局副局長劉宇認為，FT帳戶在天津上線具有「戰略意圖」，將成為北方金融創新和開放的重要基礎設施，也是推動北京非首都功能疏解、優化京津冀區域金融業態空間布局和服務參與「一帶一路」建設企業的有力工具。
不過，他坦言，FT帳戶在天津尚處起步階段，很企業還不了解其功能和價值。接下來要加大推廣力度，儘快提高帳戶覆蓋率。對天津自貿區內的企業，要力求做到符合帳戶開立條件者「能開盡開」。
FT帳戶怎麼用？
根據開戶主體的不同，FT帳戶可分為5類：（1）FTE帳戶（區內機構），適用在試驗區內依法成立的企業（包括法人和非法人），境外機構駐試驗區內機構以及區內註冊的個體工商戶；（2）FTN帳戶（境外機構），適用在境外（含港、澳、臺地區）註冊成立的法人和其他組織；（3）FTU帳戶（金融同業），適用其他金融機構的自貿區分帳核算單元和境外金融機構；（4）FTI帳戶（區內個人），適用在試驗區內工作，並由其區內工作單位向中國稅務機關代扣代繳一年以上所得稅的中國公民；（5）FTF帳戶（區內境外個人），適用持有境外身份證件、在試驗區內工作一年以上、持有中國境內就業許可證的境外（含港、澳、臺地區）自然人。
FT帳戶可使用的業務範圍包括經常項目，符合規定的資本項下的跨境資金結算，以及按規定開展適用於天津的投融資匯兌創新及相關業務。
何江舉例說，首先，貿易企業可以利用離岸匯率，以規避匯率風險。
「對於貿易企業來說，面臨的交貨期往往是2～3個月，因此降低匯率波動風險的常用辦法是鎖定匯率。」何江表示，和在岸匯率相比，如果離岸匯率能讓企業用同樣的美元換到更多的人民幣，那麼，除了鎖匯，企業希望能享受到離岸匯率以實現保值甚至增值的目的。如果企業註冊在天津自貿區內，那麼還能實現保稅區的功能，讓貨物在海關特殊監管區內集運、拼裝，然後再發往境外。
「保稅區內企業和區外企業，可以按照國際貿易結匯，也就是說，區內企業和區外企業可以用美元結匯。這樣的話，區內到區外是國際貿易，即用美元結算，那麼區內企業和境外企業也可以用美元結算，這樣就不存在匯率風險了。」何江說，等企業讓利潤回流國內時，還可以再利用離岸匯率，為企業增加利潤。
這個案例凸顯出了FT帳戶的匯率優勢：以分帳核算單元之間的區內市場或境外市場價格平盤，便於企業比較境內、境外兩個市場，擇優匹配最佳資金交易方案。
FT帳戶的第二個功能或優勢叫內存外貸。
何江解釋說：「比如我在境外投資的企業需要融資再發展，那麼境外的這家企業在區內的銀行開設FTN帳戶，也就是說離岸帳戶，我在區內的這家企業則開FTE帳戶，即在岸帳戶，都在同一家銀行。作為自貿區內的企業負責人，我向銀行提出申請，拿出一部分存款作為質押，請求給予我境外那家企業融資貸款，很簡單就可以通過了。對銀行來說沒有風險，手心手背，多些業務何樂而不為？」
相應反向的則是外存內貸，即境外企業為境內企業提供貸款，同樣只需要存款就可以實現。
第三個功能是利好企業的對外直接投資（ODI）。「關於企業對外直接投資，遇到的最大問題可能是，怎麼證明要投資到境外的錢確實進到了那個實體項目。」何江提出，有了FT帳戶就可以輕鬆解決這個問題。
他表示，讓要開展ODI的這家企業，在自貿區的銀行開設FTE帳戶，同時讓要投資的那家境外企業也在同一家銀行開設FTN帳戶，這樣一來，這筆錢進了FTN帳戶，然後又投到了另一家實體企業，銀行可以全程看到資金的流向。因此，不管是商務部門還是外管部門，能夠通過銀行的流向做到穿透和監管，也就允許並促進企業境外投資自由化。同時，利潤也能合法地回歸境內，讓返程投資同樣合規。
「這是自貿帳戶下可操作的三種模式，兩個是經常項目下可做的，一個是資本項下可做的。」何江總結說，FT帳戶的優勢主要體現在四個方面，一是帳戶優勢，本外幣一體化，境內外主體開戶效率高，拓寬帳戶使用渠道和功能；二是成本優勢，利用國際金融市場資源，統籌布局境內外兩個市場，降低企業融資成本；三是匯率優勢，以分帳核算單元之間的區內市場或境外市場價格平盤，便於企業比較境內、境外兩個市場，擇優匹配最佳資金交易方案；四是高效優勢，跨境融資方式多樣靈活、審批高效，可滿足企業不同階段融資需求。
助力產業創新發展
作為落實金改30條的舉措之一，天津自貿區FT帳戶體系的成功落地，讓企業的融資成本降低、跨境融資方式更加多樣和高效，也讓銀行等金融機構變得靈活，流程明顯優化，服務趨近全方位。
陸續出臺的全國首個自貿試驗區保稅租賃業務管理辦法、首個商業保理行業監管辦法等相關措施，則進一步為金融產業的創新與集聚提供了有力支撐，也讓企業在拓寬低成本融資渠道、加強境外資金流動性等方面有了更多優質選擇。
在今年3月發布的天津自貿試驗區金融改革開放創新成果案例中，三分之二來自於融資租賃產業。
截至2020年3月，天津港東疆片區累計新登記各類租賃公司達到3300多家，其中商務部認定的外資租賃公司1100多家、SPV項目子公司2005家，總註冊資本5778.4億元，租賃資產總額超萬億。
與此同時，東疆片區已完成1613架飛機，122臺飛機發動機，196艘國際船舶，24座海工結構物租賃，租賃資產總額過萬億元，業務規模繼續保持領先優勢。
毋庸置疑，藉助FT帳戶低融資成本、多匯價選擇以及手續便捷等優勢，融資租賃業可實現更高質量的發展，從而提升國際競爭力。
在商業保理領域，國資委管理的97家中央企業中，也已經有20家在天津設立商業保理公司，約佔全國央企背景保理公司的60%。保理企業的整體開業率達到40%以上，遠高於全國20%的平均開業率。
不管是融資租賃的創新、集聚，還是商業保理的「先行先試」，都構成了天津自貿區金融服務不斷提升的重要部分，也成為當地營商環境持續優化的引擎。
用劉宇的話來說，天津自貿區FT帳戶的作用正在逐漸顯現。
他表示，現階段在借鑑複製先行地區FT帳戶實踐經驗的基礎上，要結合宏觀審慎原則和區域經濟特點，圍繞企業實際需求，逐漸開放FT帳戶功能，這是一個有序深化的過程。最終目標是使FT帳戶跨境支付、結算、投融資等基礎功能完備，依託FT帳戶的組合金融服務解決方案豐富，FT帳戶成為在宏觀風險可控前提下真正能夠支持市場主體實現跨境貿易便利化和投資自由化的基礎工具。
劉宇建議，近階段，可以在全功能本外幣合一跨境「資金池」、境外融資發債、為企業解決匯率風險和商品價格風險的衍生品業務等幾方面積極試點。
今年5月，亞洲基礎設施投資銀行全球首個總部外功能中心——數據綜合業務基地的建設在中心商務片區全面開啟，預計10月投用。這也為天津自貿區未來進一步集聚各類境內外金融機構，運用科技實現金融創新、產業提升和突破，提供了重要的契機和啟示。