OFweek電子工程網 發表於 2020-12-08 17:29:40
近期，國家大基金二期在晶片領域的大手筆不斷，豪擲15億領投國內印表機晶片龍頭艾派克微電子有限公司（以下簡稱「艾派克微電子」）。
據悉，艾派克微電子是國家工業和信息化部認定的集成電路設計企業，屬於納思達股份有限公司（以下簡稱「納思達」）全資子公司。其中，艾派克微電子擬以增資擴股及納思達轉讓艾派克微電子股權的方式引入戰略投資者，本次引入的戰略投資者以國家集成電路產業投資基金二期股份有限公司為領投方，導入資金合計32億元。
根據《增資投資協議》，增資投資人按照艾派克微電子的投前估值人民幣170億元進行投資，增資投資人擬向艾派克微電子合計增資人民幣20億元，增資投資人合計將取得艾派克微電子增資擴股後10．526％股權；同時，以轉股方式獲得股權的投資人擬按照艾派克微電子增資投後估值190億元的估值，以合計12億元向納思達受讓其持有艾派克微電子增資擴股後6．315％股權。
具體來看，各增資投資人增資價款與在本次交易交割日後的持股比例如下：
（數據源自納思達公司公告）
各轉股投資人股權轉讓價款與在本次交易交割日後的持股比例如下：
（數據源自納思達公司公告）
交易完成後，納思達持有艾派克微電子的股權比例由100％降至83．159％。納思達仍為艾派克微電子的控股股東，不會導致合併報表範圍發生變化，也不會對納思達 2020 年度財務及經營狀況產生重大影響。
獲得大基金青睞，艾派克微電子憑什麼？
國家集成電路產業基金成立於2014年9月。國家集成電路產業投資基金一期已投資完畢，總投資金額為1387億元，投資項目範圍覆蓋集成線路設計、製造、封測、材料裝備等各個環節，實現了在產業鏈上的完整布局。目前二期已經啟動，進一步推動我國集成電路關鍵領域的產業化發展。
早在2014年12月，國家大基金就曾以近5億元認購納思達2440．21萬股，佔上市公司4．29％的股份，扶持納思達集成電路業務加速發展，如今再次領投艾派克微電子，無疑是對企業的一種認可。據OFweek電子工程網了解，艾派克微電子是印表機主控SoC晶片和列印耗材SoC晶片的產品供應商，也是工業級通用MCU晶片和工業物聯網系統級安全SoC晶片供應商。而納思達認為，本次交易對於艾派克微電子布局其工業級通用MCU晶片及工業物聯網安全SoC晶片布局具有重要意義。
印表機主控SoC晶片和列印耗材SoC晶片方面無疑是艾派克微電子的優勢所在，公司作為全國唯一實現完全國產印表機SoC晶片的集成電路生產商，具備高性能、突出安全策略，支持國密、商密算法和安全防護機制，可以從源頭上避免印表機主控SoC晶片涉及到的信息安全問題。目前，艾派克微電子至今已申請528項技術專利，其中137項實用新型專利，發明專利324項。諸多先進技術與專利為公司構建了技術「護城河」。
而在保持印表機系列晶片市場競爭力同時，艾派克微電子聚焦自身優勢技術，積極布局工業級通用MCU晶片和工業物聯網安全晶片，其工業級通用MCU晶片銷量快速增長，基於國產CPU的工業物聯網安全主控晶片已經量產，其中基於SoC－eSE技術的工業物聯網安全晶片SCS235通過了國家密碼管理局商用密碼檢測中心的安全認證，獲得商用密碼認證安全晶片類產品安全二級證書。
縱觀目前印表機耗材晶片市場，全球列印耗材晶片市場規模大約為20億美元，其中通用耗材晶片與原裝耗材晶片市場規模接近為1：4。而國內列印耗材晶片市場規模約為35億元左右，其中納思達約佔據了通用耗材晶片20億市場規模中的70％，堪稱印表機晶片龍頭。由於通用耗材晶片在性價比上比原裝耗材晶片更具備發展潛力，未來通用耗材晶片將進一步提升。
大基金二期近期動作不斷，重點發力晶片領域
值得關注的是，OFweek電子工程網了解到，除印表機晶片龍頭艾派克微電子以外，近段時間以來國家大基金二期針對國內晶片領域發動了多筆投資。
11月1日，大基金二期出資9．5億人民幣投資合肥沛頓存儲科技有限公司，佔比達31％。據悉，沛頓科技專注存儲晶片封測業務，擁有國內先進水平的封裝和測試生產線，主要從事動態隨機存儲（DRAM）、快閃記憶體（Flash）晶片、嵌入式存儲產品、SSD和指紋邏輯晶片的封裝和測試業務，是國內最大的DRAM和Flash存儲晶片封裝測試企業之一。
此外，近期被美方列入「黑名單」的中芯國際，也在這個關鍵時期獲得大基金的力挺。12月4日晚，中芯國際發布公告，中芯控股、國家大基金二期和亦莊國投訂立合資合同以共同成立合資企業，總投資額為76億美元（約合人民幣500億元）。公告披露，合資企業註冊資本為50億美元（約合人民幣327億元），中芯控股、國家集成電路基金二期和亦莊國投各自出資25．5億美元（約合人民幣167億元）、12．245億美元（約合人民幣80億元）和12．255億美元（約合人民幣80億元），分別佔註冊資本51％、24．49％和24．51％。據悉，合資企業的業務範圍包括生產12吋集成電路晶圓及集成電路封裝系列等。
除此之外，大基金二期項目落地的消息還包括對睿力集成、思特威、智芯微等半導體企業的投資。不難發現，大基金二期同樣對國內晶片產業高度重視，作為國內半導體產業的重要「推手」，大基金二期接下來還會有哪些動向，也跟值得人們期待。
責任編輯：xj
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