久期財經訊，1月7日，穆迪授予中國銀行股份有限公司（Bank of China Limited，簡稱「中國銀行」，03988.HK，601988.SH）香港分行發行的高級無抵押氣候過渡債券「A1」評級。
以美元計價的3年期固定利率；以及以人民幣計價的2年期固定利率。氣候過渡債券將根據中國銀行的400億美元中期票據計劃發行。氣候過渡債券籌集的資金將用於符合碳中和目標戰略路徑和項目所在國家和地區戰略的合格過渡項目的融資和/或再融資，例如支持傳統產業向可持續發展轉型的項目低碳或零碳經濟。
氣候過渡債券的評級展望「穩定」。
評級理據
穆迪授予的評級和「穩定」展望與中國銀行的長期存款評級和展望持平，並反映了發行的結構。上述債券將構成中國銀行的直接、無條件、非次級和無抵押債務，並且在任何時候都具有同等地位。債券到期時可按面值贖回。
中國銀行的基礎信用評估（BCA）為「baa1」，調整後BCA（不含附屬機構支持）與其BCA持平。中國沒有運營中的銀行處置機制(operational resolution regime)。因此，穆迪在對中國銀行債務證券進行評級時採用的是基本解困損失(Loss Given Failure)，並假設其在需要時將獲得中國政府的高度支持。因此，高級無抵押債務的評級上調了三個子級至「A1」。
可能導致評級上調或下調的因素
高級無抵押債券評級與中國銀行的長期存款評級一致。因此，上調/下調中國銀行的長期存款評級也導致對高級無抵押債券評級採取類似的評級行動。
中國銀行的長期存款評級與中國政府的高級無抵押債務評級處於同一水平，這是在考慮到政府將提供高度支持後得出。因此，如果中國政府對該行的支持能力增強（反映在中國政府的高級無抵押債務評級中），該評級可能獲得上調。
如果中國的信貸狀況得到改善，經濟復甦強勁，信貸增長不密集度下降，而中國銀行的資本金得到加強，其核心一級資本比率持續提高至14.0%以上，而盈利能力維持在當前水平左右，穆迪可能會上調中國銀行的BCA。
如果中國政府支持中行的意願減弱，或者中國銀行的BCA被下調，中國銀行的長期存款評級可能面臨下調壓力。
如果經營環境明顯惡化，例如中國的企業財務槓桿率繼續增加，穆迪可能下調中國銀行的BCA評級。如果中國銀行的資本金減弱，其核心一級資本比率將持續下降至10.5%至11.0%以下；該行盈利能力（以淨收入/有形銀行資產衡量）下降並持續低於0.7%，這可能是資產質量大幅下降的結果，穆迪也可能下調該行的BCA。此外，如果該行的業務在地域多元化程度降低，或其海外業務的盈利能力嚴重削弱，該行的評級可能會被下調。
中國銀行股份有限公司是一家國有商業銀行，是經金融穩定委員會認定具有全球系統重要性的銀行。該行總部位於中國北京，截至2020年9月30日，總資產為24.7萬億元人民幣，總股本為2.1萬億元人民幣。