| 時間：2020年01月03日 20:00:07 中財網 |
【13:29
光明乳業(600597)：經營目標升級 積極關注常溫企穩信號】
1月3日給予
光明乳業(600597)買入-A評級。
投資建議：公司經營目標升級，致力於產品創新、品牌建設、營銷升級、體制變革，該機構建議關注公司發生的積極變化，預計公司19-21 年EPS 分別為0.41、0.48、0.56 元，給予2020年 32 倍PE，目標價15.30 元，給予「買入-A」投資評級。
風險提示：行業競爭加劇、原奶成本大幅上漲、公司內部管理改革不及預期
該股最近6個月獲得機構8次增持評級、2次跑贏行業評級、2次推薦評級、1次買入評級、1次審慎增持評級。
【12:39
長春高新(000661)2019年業績預告點評：2019年業績預增 公司核心品種持續發力】
1月3日給予
長春高新(000661)買入評級。
盈利預測與評級：金賽藥業在生長激素水針持續保持快速增長，新產品長效生長激素、重組促卵泡素等新產品逐步放量下，公司整體經營趨勢有望逐步向上。該機構調整盈利預測，預計2019-2021 年EPS 分別為9.76 元、12.99 元、17.04 元，對應1 月2 日收盤價 PE 分別為45、34、26 倍，上調至「買入」評級。
風險提示：主力品種銷售低於預期；新品上量低於預期。
該股最近6個月獲得機構51次買入評級、8次買入-A評級、7次推薦評級、6次增持評級、4次強烈推薦-A評級、3次審慎增持評級、2次增持-A評級、2次跑贏行業評級、2次強烈推薦評級。
【10:56
柳工(000528)：競爭力提升有望帶來估值修復】
1月3日給予柳 工(000528)買入評級。
風險提示：宏觀經濟低於預期，基建投資和地產投資低於預期；行業競爭環境惡化，價格戰大範圍爆發，導致產品毛利率下滑；應收帳款累計帶來的資產減值損失對當期淨利潤的影響。
該股最近6個月獲得機構4次跑贏行業評級、2次推薦評級、2次優於大市評級、2次增持評級、1次強烈推薦評級、1次買入評級。
【10:46
貴州茅臺(600519)：19Q4 業績下滑主因高基數和費用高增 2020 年或能超額完成收入目標】
1月3日給予
貴州茅臺(600519)買入評級。
風險提示。經濟放緩超預期，直營佔比提升不及預期，食品安全風險
該股最近6個月獲得機構131次買入評級、22次推薦評級、19次增持評級、11次強烈推薦評級、8次強烈推薦-A評級、8次審慎增持評級、7次買入-A評級、5次強推評級、3次跑贏行業評級、2次Outperform評級、1次謹慎推薦評級、1次ADD評級、1次優於大市評級。
【10:41
裕同科技(002831)：3C包裝迎景氣拐點 菸酒包裝迎洗牌機遇】
1月3日給予
裕同科技(002831)買入評級。
盈利預測與投資建議。預計公司2019-2021 年EPS 分別為1.21、1.54、1.96 元/股，1 月2 日收盤價對應2020 年PE 18.1 倍。公司有望受益5G 手機換機熱潮，2020 年下遊手機包裝訂單有望增速提升，菸酒包裝升級需求為公司擴張提供機遇。公司2020-2021 年業績預期複合增速27%，給予公司合理估值至2020 年PE 25 倍，對應合理價值38.5元/股，維持「買入」評級。
風險提示。消費者更換5G 手機需求不達預期，導致3C 訂單回暖有限；菸酒包裝投標中標情況不及預期；雲印刷等新業務推進不及預期；測算偏離真實值。
該股最近6個月獲得機構21次買入評級、8次跑贏行業評級、7次增持評級、4次強烈推薦-A評級、2次推薦評級、2次優於大市評級。
【10:41
恆瑞醫藥(600276)：瑞馬唑侖獲批 麻醉線再獲大品種】
1月3日給予
恆瑞醫藥(600276)買入評級。
盈利預測與投資建議。預計2019-2021 年EPS 分別為1.22 元、1.60 元、2.03元，對應PE 分別為72、55、43 倍。銷售改革與創新品種獲批催化公司進入新的發展周期，推動公司由傳統仿製藥企向創新藥企戰略轉變中，維持「買入」
風險提示：腫瘤藥集中採購降價、創新藥研發進度不達預期等風險。
該股最近6個月獲得機構88次買入評級、23次增持評級、10次跑贏行業評級、8次推薦評級、2次增持-A評級、2次強烈推薦評級、2次強烈推薦-A評級、2次買入-A評級。
【10:21
眾業達(002441)動態研究：工業電氣回暖 電商平臺賦能】
1月3日給予眾 業 達(002441)買入評級。
盈利預測和投資評級：基於2019 年前三季度業績，該機構小幅下調盈利預測，預計2019-2021 年公司淨利潤分別為2.56/3.24/4.08 億元，對應的PE 分別為16/13/10 倍，該機構認為，1）工控與低壓電器市場即將回暖；2）電商平臺放量，提高對中小客戶和分散市場覆蓋，帶來超越行業的成長性；3）公司利潤率進入趨勢性增長通道。4）與特斯拉合作建設粵東地區第一個超級充電站，未來將受益於產業快速發展。維持「買入」評級。
風險提示：低壓電器、工控需求不及預期；產業議價能力不及預期；電商業務發展不及預期；大盤系統性風險。
【10:21
威孚高科(000581)：高壁壘高分紅 四季度業績有望扭轉】
1月3日給予
威孚高科(000581)買入評級。
盈利預測：隨著下遊去庫存結束以及LNG 重卡搶裝結束，疊加2018 年Q4 低基數的影響，該機構預計2019Q4 公司業績有望扭轉。該機構預計公司2019/2020/2021 年淨利潤為22.86/23.08/23.94 億元，對應EPS 為2.27/2.29/2.37 元，給予「買入」評級。
風險提示：國三重卡淘汰不及預期；排放標準執行力度不及預期；外延併購不達預期；乘用車客戶拓展不及預期
該股最近6個月獲得機構19次買入評級、6次增持評級、4次推薦評級、2次中性評級、1次NEUTRAL評級。
【10:06
完美世界(002624)：時代造王者 龍頭再揚帆】
1月3日給予
完美世界(002624)買入評級。
風險提示：上線新遊反響不及預期，電視劇效果不及預期。
該股最近6個月獲得機構70次買入評級、16次推薦評級、13次跑贏行業評級、12次增持評級、7次強烈推薦-A評級、5次謹慎推薦評級、3次審慎增持評級、2次優於大市評級、2次買入-A評級、1次BUY評級。
【08:21
遊族網絡(002174)：精品化運營疊加頂級IP 細分增量領域突破可期-
遊族網絡】
1月3日給予
遊族網絡(002174)買入評級。
盈利預測與投資評級：該機構預計公司2019-2021 年營業收入分別達到37.6、48.88、56.22 億元，同比增長5%、30%、15%，歸屬母公司股東的淨利潤分別為10.7、14.23、16.51 億元，同比增長6.05%、32.97%、15.99%，2019-2021 年攤薄EPS 分別達到1.20 元、1.60 元和1.86 元，對應2020 年1 月2 日收盤價（25.01 元/股）的動態PE 分別為21 倍、16 倍和13 倍。
風險因素：已有產品流水下滑較快的風險；已上線產品流水不達預期的風險；公司版號獲得延期的風險；5G 商用化不達預期的風險。
該股最近6個月獲得機構14次增持評級、11次買入評級、2次審慎增持評級、2次推薦評級、2次優於大市評級、1次強烈推薦-A評級、1次謹慎推薦評級。
【08:01
兔寶寶(002043)：拐點現 再出發】
1月3日給予兔 寶 寶(002043)買入評級。
風險提示： 1. 地產銷售大幅下滑；
該股最近6個月獲得機構12次增持評級、7次買入評級、1次審慎增持評級。
【08:01 茅臺生產(600519)經營數據點評：重視穩健發展 後千億時代增長動力足】
1月3日給予
貴州茅臺(600519)買入-A評級。
投資建議：根據公司最新的生產經營計劃，該機構調整2019-2021 年的EPS 分別為32.27/38.03/44.86 元，當前股價對應PE 為27/23/20X，維持買入-A 評級。
風險提示：終端消費疲軟、直銷渠道不及預期、相關稅收政策
該股最近6個月獲得機構129次買入評級、22次推薦評級、19次增持評級、11次強烈推薦評級、8次強烈推薦-A評級、8次審慎增持評級、6次買入-A評級、5次強推評級、3次跑贏行業評級、2次Outperform評級、1次謹慎推薦評級、1次ADD評級、1次優於大市評級。
【07:56
沃森生物(300142)公司研究：13價肺炎疫苗獲批上市 公司有望迎來快速發展】
1月3日給予
沃森生物(300142)買入評級。
盈利預測：預計公司19-21 年歸母淨利潤分別為1.83 億元、13.01 億元以及18.14 億元，對應PE 分別為257X、36X 以及26X；EPS 分別為0.12 元、0.85 元以及1.18 元。維持 「買入」評級。
風險提示：批籤發速度減緩；疫苗大品種未來銷量低於預期。
該股最近6個月獲得機構6次增持評級、5次買入評級、1次謹慎增持評級。
【07:56
美錦能源(000723)：飛馳汽車再獲訂單 氫能源業務發展順利】
1月3日給予
美錦能源(000723)買入-A評級。
投資建議：預計2019-2021年淨利潤分別為12.53/15.87/17.75 億元。
風險提示：大股東質押比例高，焦炭價格大幅下跌，
新能源項目進展不及預期，招標合同無法履行。
該股最近6個月獲得機構15次增持評級、7次中性評級、3次買入-A評級、1次買入評級、1次增持-A評級。
【07:56
龍蟒佰利(002601)：與金川集團籤署合作協議框架 擴充海綿鈦產能】
1月3日給予
龍蟒佰利(002601)買入評級。
盈利預測與投資建議。該機構預計公司2019-2021 年EPS 分別為1.29 元、1.64元和1.92 元，對應PE 分別為12 倍、10 倍和8 倍，維持「買入」評級。
風險提示：原材料價格大幅上漲的風險、鈦白粉、海綿鈦價格大幅下跌的風險、新建項目建設進度不及預期的風險
該股最近6個月獲得機構21次買入評級、18次跑贏行業評級、11次增持評級、2次審慎增持評級、2次推薦評級、1次強烈推薦評級。
【07:51
湯臣倍健(300146)公司點評：雄關漫道真如鐵 而今漫步從頭越】
1月3日給予
湯臣倍健(300146)買入評級。
盈利預測及投資建議：不破不立，期待變局。展望未來，預計藥店和醫保政策持續收嚴，商超、母嬰、電商成長機會較多。2020 年湯臣通過經銷商裂變+OTC 新事業部成立+益生菌有望2020 年拿到藍帽子批文等利好對衝外部環境影響，是實現渠道多元化布局的關鍵一年。根據公司2019 年業績預告，該機構考慮商譽和無形資產減值影響後調整盈利預測，預計2019-2021 年公司收入分別為53、63、76 億元，同比增速為21%、20%、20%（調整前為55.8、69.
風險提示：醫保及藥店政策持續收嚴風險，行業競爭加劇，經銷商開拓不及預期，益生菌等大單品國內推廣不及預期 。
該股最近6個月獲得機構25次買入評級、24次增持評級、5次跑贏行業評級、5次審慎推薦-A評級、5次審慎增持評級、5次推薦評級、4次強烈推薦評級、2次優於大市評級、1次強推評級。
【07:51
長春高新(000661)：2019年業績預告大超預期 製藥業務驅動未來高增長】
1月3日給予
長春高新(000661)買入-A評級。
投資建議：買入-A 投資評級，6 個月目標價518.74 元。考慮到公司業績持續超預期，該機構上調公司盈利預測，預計公司2019 年-2021年的收入增速分別為31.9%、34.8%、29.5%，淨利潤增速分別為69.9%、68.7%、32.2%，成長性突出；給予買入-A 投資評級，上調6 個月目標價至518.74 元，相當於2020 年37 倍的動態市盈率。
風險提示：生長激素市場推廣不及預期，核心產品降價風險，新藥研發不及預期等。
該股最近6個月獲得機構51次買入評級、8次買入-A評級、7次推薦評級、5次增持評級、4次強烈推薦-A評級、3次審慎增持評級、2次增持-A評級、2次強烈推薦評級、1次跑贏行業評級。
【07:41
三一重工(600031)：納諫如流 下調汽車金融收購對價】
1月3日給予
三一重工(600031)買入-A評級。
投資建議：買入-A 投資評級，6 個月目標價19.2 元。該機構預計公司2019 年-2021 年的收入增速分別為40.2%、11.4%、5.2%，淨利潤增速分別為84.3%、15.5%、5.5%，給予買入-A 的投資評級，6 個月目標價為19.2 元，相當於2020 年12X 的動態市盈率。
風險提示：出口增速不及預期、行業競爭格局惡化、地產投資失速
該股最近6個月獲得機構77次買入評級、13次增持評級、11次跑贏行業評級、8次強烈推薦評級、6次推薦評級、5次強烈推薦-A評級、3次強推評級、3次審慎增持評級、3次優於大市評級、3次買入-A評級、1次BUY評級。
【07:41
藥明康德(603259)公司點評：臨床前CRO不斷開疆擴土 看好龍頭平臺優勢】
1月3日給予
藥明康德(603259)買入評級。
投資建議：該機構預計2019-2021 年公司的歸母淨利潤分別為22.43/28.59/36.53 億元，同比增長-1%/27%/28%，維持「買入」評級。
風險提示：解禁風險、核心技術人員流失風險、監管風險、IP 保護風險、海外投資風險、匯率波動風險、原材料漲價風險、安全生產和環保風險
該股最近6個月獲得機構45次買入評級、20次增持評級、13次推薦評級、3次審慎增持評級、3次跑贏行業評級、2次買入-A評級、1次買入-B評級、1次強烈推薦評級、1次強烈推薦-A評級、1次優於大市評級。
【07:41
貴州茅臺(600519)公司點評：後千億時代 夯實基礎再出發】
1月3日給予
貴州茅臺(600519)買入評級。
投資建議：維持「買入」評級。該機構調整盈利預測，預計公司2019-2021年營業總收入分別為890/996/1145 億元，同比增長15%/11%/15%；淨利潤分別為409/469/549 億元，同比增長16%/15%/17%，對應EPS 分別為32.54/37.33/43.71 元。
風險提示：三公消費限制力度加大、高端酒行業競爭加劇、食品品質事故。
該股最近6個月獲得機構129次買入評級、22次推薦評級、19次增持評級、11次強烈推薦評級、8次強烈推薦-A評級、8次審慎增持評級、6次買入-A評級、5次強推評級、3次跑贏行業評級、2次Outperform評級、1次謹慎推薦評級、1次ADD評級、1次優於大市評級。
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