歐元英鎊澳元高處不勝寒,非農之夜美指望反彈!

今晚21:30 美國11月非農就業人口變動季調後(萬)、美國11月失業率(%)、美國11月平均每小時工資年率(%)數據。目前市場預計新增就業人數為44萬，前值為63.8萬人；市場預計失業率將下降至6.7%，前值為6.9%。分析預計，由於經濟保持回升態勢，11月非農就業數據將保持平穩增長，不過相對於此前幾個月增速會繼續放緩，近期勞動力市場開始顯現壓力跡象，失業申請上升，疫情相關封鎖措施重新實施，但這些因素將更多地體現在12月份數據中。

富國銀行分析師指出，未來數月對就業市場復甦來說至關重要。目前即將研發出新冠疫苗，明年夏季經濟生活可能會開始恢復正常。該機構分析指出，由於美國還處於假期當中，新增新冠肺炎病例還將處於高峰，許多州對私人活動施加新的限制，未來數月經濟形勢可能特別艱難。即便未來數月非農就業人數每月僅增長數十萬，那也將是就業增長的高峰。

摩根史丹利分析師邁克 威爾遜表示，未來十二個月美元指數可能進一步下跌10%，受通貨再膨脹的影響，美元將進一步走弱，原因是美國在結構性赤字方面最為激進，長期以來持續認為美元應該走弱，因為隨著結構性赤字的到來，一直將美國不斷擴大的雙赤字視為看跌美元的關鍵因素之一，美元疲軟將有利於全球經濟增長，美元年初至今下跌逾5.7%。

美元指數本周震蕩大幅下跌，觸及2018年4月以來低點90.50。市場預期2021年經濟增長前景向好，同時美國之外可能有更好的投資機會，美元下跌正是金融市場在這種預期下更廣泛走勢的一部分。隨著資產管理公司建立創紀錄的美元空頭頭寸，美元可能進一步走軟；本周美元跌勢之廣讓美元空頭備受鼓舞：歐元1.2715、澳元0.7450、加元1.2848和韓元1088.57本周均觸及兩年多來的最高水平，瑞郎則創下了2015年以來的最高水平0.8886。就連環繞在英國脫歐不確定性中的英鎊都觸及約一年高位1.3500；美國國會最近幾天重新將重點放在財政刺激上，這對美元造成了最新打擊。另一個跡象表明，投資者越來越看好經濟增長和疫苗開發的前景，美國stock market創歷史新高，大宗商品也在上漲。華爾街一些人士警告稱，鑑於美聯儲將多年保持低利率，美元將經歷看跌周期。這一切都在印證著這個預測；策略師指出，在以美元持有防禦性頭寸後，我們看到人們把錢投了出去，疫苗新聞加劇了對2021年全球同步增長的預期；明年美元可能進一步跌5-10%。

分析指出，在美聯儲寬鬆力度不減的背景下，美元指數明年料仍繼續走軟，這將推動非美貨幣繼續走強，同時全球經濟環境的回暖預期對於商品系貨幣也有著首當其衝的拉動作用，在這種狀況下，澳元和紐元相對美元都將進一步走強，並且，紐西蘭聯儲之前計劃中的負利率政策措施也有可能因此擱置，令紐元擁有更大的上行空間。

從技術日K線圖上來看，美元指數收3連陰線。美指上方壓力10日均線，下方支撐90，美指支撐90.43，90.17，阻力91.02，91.35。

歐元/美元支撐 1.2104，1.2064，阻力1.2180，1.2216

EURUSD：歐元兌美元昨日最高上探2175-創2018年4月以來最高，最低觸及1.2099，收報1.2145。

德意志銀行分析師指出，由於美國選後政領域出現的新裂痕料難在短時間內彌合，加之美聯儲進一步強化寬鬆也已成定局，美元指數在2021年全年仍可能續跌10%，而與之對應的是歐系貨幣會在疫情有望在疫苗幫助下結束之狀況下大幅反彈；該機構預計，到2021年底，在脫歐問題得到圓滿解決的背景下，英鎊兌美元將勁升至1.46水平，回歸到2016年脫歐投之前的價位，而歐元兌美元也會回升到1.30上方。與此同時，雖然日元的上漲幅度料小於歐系貨幣，但美元兌日元也會跌至100關口水平。

從技術日線圖上來看，歐元收3連陽線。上方壓力2200，下方支撐10日均線。

交易策略：如匯價反彈持穩於1.2175之上，可考慮輕倉做多，目標為1.2200-1.2216；如匯價反彈破敗1.2135繼續嘗試做空，目標1.2104-1.2064。

英鎊/美元 支撐 1.3366，1.3284，阻力1.3515，1.3582

GBPUSD：英鎊兌美元昨日最高上探1.3500-升至2019年12月以來的最高水平，最低觸及1.3351，收報1.3448。

加拿大帝國商業銀行指出，核心設想仍是英國與歐盟在12月底前促成一項協議，尤其是在定於12月14日至17日舉行的歐盟議會今年最後一次會議之前，然而達成協議並不是整個過程的結束，協議能否快速獲批也成為市場的一大憂慮，因此脫歐協議達成後英鎊的任何反彈料是短暫的。

摩根大通分析師指出，英國脫歐客觀上對英國經濟的損害已經造成，即使年內如期達成脫歐協議避免「硬脫歐」結局，也只是充其量防止損失進一步擴大，並非是大家所理解的「樂觀」狀況，這意味著，對於英鎊匯價前景過高的預期，或許是一種錯誤的認知；分析師指出，在脫歐風險之外，英國經濟在疫情衝擊後的恢復狀況也仍是步履蹣跚，因而英鎊匯價當前的水平事實上可能已被高估。而如道明Securities這樣的機構也持類似觀點，稱即使英國與歐盟達成協議，英鎊匯價也僅將錄得短暫走高，充其量將升至1.35關口，此後在2021年，英國央行仍需如預期祭出負利率政策，這將會讓英鎊匯價重新走入下行通道。

滙豐外匯研究全球主管Paul Mackel稱，目前市場對美元兌歐元和英鎊的看跌情緒過度，考慮到潛在增長和政策靈活性以及哪個國家將從疫情中最快復甦，美元兌英鎊和歐元不應該這麼弱；英鎊一直關注圍繞英國脫歐談判的聲音，也沒有消化這一風險，在無協議脫歐的情況下，英鎊可能下跌10%至15%，儘管這種情況不太可能發生；此外對包括澳元在內的許多亞洲、大宗商品和新興市場貨幣持積極看法。

從技術日線圖上來看，英鎊收小陽線，帶長上影線。上方壓力昨日高點1.3500，下方支撐10日均線。

交易策略：如匯價反彈持穩於1.3500，可考慮輕倉做多，目標為1.3515-1.3582；如匯價反彈破敗1.3440，可繼續嘗試做空，目標1.3366-1.3284。

黃金 支撐1827.82.，1814.95，阻力1848.75，1856.81

黃金昨日最高上探1843.93美元/盎司，最低下探觸1823美元/盎司，最終收報1840.70美元/盎司。

上個月黃金價格回落，因新冠疫苗的突破削弱了人們對避險資產的需求。不過，黃金仍有望創出十年來的最大年度漲幅。美國政府推出新一輪經濟刺激措施的前景壓低了美元，提振了黃金價格。儘管如此，一些投資者仍繼續遠離避險資產，彭博彙編的初步數據顯示，黃金ETF持倉量連續第八天下降。

德國商業銀行認為，11月份黃金交易所交易基金(ETF)資金外流是金價下跌的主要原因，當月黃金市場持續承受拋售壓力，因為有三種新冠病毒疫苗的消息提振了投資者情緒，黃金支持的ETF是金價令人失望的價格走勢背後的主要推動因素，在最新的在16個交易日中，有14個交易日出現資金流出，周一又流出了12噸，因此在4月至8月期間，ETF投資者的購買行為推高了金價，但現在卻成為了影響金價的負面因素；來自印度的消息帶來了一線希望，上周在金價走低的支撐下，中國的黃金需求明顯回升，亞洲實物需求的復甦將對穩定金價做出重要貢獻，反過來需要保持穩定，以恢復ETF投資者對黃金受到嚴重打擊的信心。

本周后半段美國的系列就業數據因此格外關鍵，如果數據顯示美國就業快速反彈的趨勢發生逆轉，美聯儲兩周後將別無選擇必須加大寬鬆力度來挽救實體經濟，這會讓美元計價的黃金價格有更多上行空間。

從技術日線來看，黃金收3連陽線。上方壓力半年線以及60日均線，下方支撐11月30日低點1764.01。

交易策略：若金價反彈持穩於1843.93，可考慮繼續做多，目標為1848.75-1856.81，若金價下行跌破1835.88；可嘗試輕倉做空，目標為1827.82-1814.95。

今天關注的主要數據面如下：

21:30 美國11月非農就業人口變動季調後(萬)

21:30 美國11月失業率(%)

21:30 美國11月平均每小時工資年率(%)

21:30 加拿大11月失業率(%)

23:00 美國10月耐用品訂單月率終值(%)