自從9月政策面放出大利好消息，第三代半導體至今持續火熱，然而，常讓人心生疑惑的是，第三代半導體一火，為何LED概念股狂漲？這兩者之間到底有何關係？
前段時間，參加了一場以「第三代半導體與微顯示」為主題的論壇，中國科學院江風益院士、廣東第三代半導體研究中心劉揚主任等數十人，一起就第三代半導體與LED這兩個產業展開了深度探討。其中有現場觀眾提了兩個有意思的問題：
1）LED、微LED顯示與第三代半導體是什麼樣的關係？
2）LED和矽產業相比，誰更有優勢進軍第三代半導體？
今天我們就來揭開這兩個問題的問答，以及看看，都有哪些LED企業正在布局第三代半導體；此外，當前，又有哪些第三代半導體相關的重點上市公司值得研究。
LED、微LED顯示與第三代半導體的關係
我們先來看看第三代半導體的基本定義，再對定義進行解讀。
第三代半導體是指以氮化鎵（GaN）、碳化矽（SiC）等為代表的寬禁帶半導體材料。與第一代矽（Si）、第二代砷化鎵（GaAs）半導體材料相比，第三代半導體具有禁帶寬度大、擊穿電場高、熱導率大、電子飽和漂移速度高、介電常數小等獨特的性能，使其在光電器件、功率器件、射頻微波器件、雷射器和探測器件等方面展現出巨大的潛力，是世界各國半導體研究領域的熱點。
以上定義透露幾個信息：
1） 第三代半導體與第一代和第二代半導體材料之間，不是直接的完全替代關係，而是基於不同的材料特性，適用於不同的應用場景；以電力電子的功率器件應用為例，0-300V是Si材料佔據優勢，600V以上更適合SiC戰場，300V-600V之間則是GaN材料的優勢領域。
2）基於第三代半導體的寬禁帶特性，可窺見其在光電器件、功率器件、射頻微波器件等領域具備巨大潛力；
3）但同時需要注意的是，在光電器件應用領域，以LED為代表的材料，從中村修二等發明藍光後，目前已經發展了近20年，主要應用於照明、顯示和不可見光等領域，大部分襯底材料採用藍寶石（Sapphire），部分採用碳化矽（SiC），外延採用氮化鎵（GaN），是迄今為止，第三代半導體材料中，非常成熟也是非常成功的應用。但目前產業界嚴格意義上定義的新技術戰場：實際上主要指功率器件、射頻微波器件及其上下遊相關產業鏈。現在政策利好的第三代半導體，主要應用於射頻、功率等領域，是一個升級的應用過程。
4）不過，值得關注的是，在光電領域，UVC LED、微LED顯示（Mini & Micro LED製成的顯示），是LED產業目前技術含量最高，處在即將爆發、最佳投資時機階段的朝陽領域，故與第三代半導體，在技術含金量和投資熱度上，有異曲同工之妙。
LED VS傳統矽產業
從產業鏈上看，LED與傳統矽基企業進入第三代半導體各有優勢。但嚴格來說，功率器件和射頻是一個發展較久的產業，原本的矽產業玩家對於該產業的理解和經營邏輯都非常熟悉，但對於LED企業來說則相對陌生。而LED企業的機會在於，氮化鎵外延原本就是LED的關鍵製程之一，所以整體產業擁有完整和成熟的GaN平臺（生產製作GaN外延片優勢）， 未來這一環節則更有機會切入。
所以，所謂隔行如隔山，雖目前進入第三代半導體已有較為成功的公司案例，如有原本在LED產業叱吒風雲的科銳CREE和三安SANAN，但從LED進入功率器件或射頻器件產業鏈，仍然也面臨諸多挑戰。
而對於傳統的矽基企業來說，需要思考和平衡的則是，第三代半導體作為新的技術，必然會改變原本已經佔領的市場份額，是包袱還是優勢，取決於企業的戰略決策。
或許，既有LED產業又有矽基產業經驗的企業，更勝一籌，比如CREE、士蘭微等。
正在布局第三代半導體的LED企業
目前，在LED產業，至少有8家企業已經對第三代半導體產業進行布局。以下這些上市企業若跟隨第三代半導體的火熱而股價上漲，則還算情理之中。
其中三安光電動作明顯，已經有一定的確認收入（三安集成上半年收入3.75億元，同比增加680%），其中氮化鎵射頻產品重要客戶產能正逐步爬坡，電力電子產品客戶累計超過60 家，27種產品已進入批量量產階段。
此外直接用錢投票的還有華燦光電，3億元定增募資進入電子電力GaN器件研發和生產。
晶元光電則早已於2018年，宣布邁向2.0，通過拆分獨立子公司，期望在三五族半導體上實現更多可能。
士蘭微則既是LED產業也是功率器件產業的知名廠商，目前也已經在研發第三代半導體相關功率器件產品。
而在器件端，以國星光電為代表的龍頭企業，也正在積極布局第三代半導體器件技術。目前已經特別成立第三代半導體及微顯示研究院。
第三代半導體相關重點上市公司
以上為第三代半導體相關重點上市公司以及相關布局動態。除上述之外，在SiC 襯底和GaN襯底上，國內知名公司還有山東天嶽、同光晶體、中鎵半導體；在外延領域有東莞天域、瀚天天秤、泰科天潤、中電科55所，晶湛半導體、江蘇能華、蘇州能迅，快充應用領域的英諾賽科等等。
而在國際上，英飛凌科技、美國科銳CREE、美國II-VI 二六、日本羅姆半導體等為重要的龍頭企業。其中科銳CREE是從LED全面轉型第三代半導體的典型成功代表。
綜上所述
目前，傳統的功率器件和射頻器件廠商在積極進入，LED產業的上中下遊也均有企業開始布局，處於競爭激烈的非常期。這也進一步預示著，第三代半導體產業正在引起廣泛關注和投資。而以LED產業角度看，從LED到三五族半導體延伸，也正成為LED（尤其是中上遊）企業轉型方向的重要選擇。
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