生意社:2020年被「陰霾籠罩」的液化氣市場跌出歷史新低

2020-12-18 化工網

  今年(2020)由於出現全球公共衛生事件,大宗品均受到不同程度的影響。國際原油整體呈現弱勢,液化石油氣作為原油副產,走勢同樣不樂觀。在這特殊的一年裡,液化氣市場一反常態,演繹了淡季上漲,旺季下跌行情,期間多隨「原」變化。通過液化氣民用市場近四年走勢對比可發現,今年液化氣民用價格整體處於偏低水平,價格跌破歷史低價。

  2020年即將結束,縱觀一年,陰霾籠罩的液化氣民用市場整體走勢偏弱,僅在年初有短暫性的高價,隨後便在下行之路「越走越遠」。年內,市場出現幾次較為明顯的反彈行情,但終未果,上漲行情如曇花一現般轉瞬即逝。值得一提的是,3月30日,液化氣期貨、期權在大連商品交易所同步上市交易,液化石油氣期貨和期權是我國期貨市場首個氣體能源品種,也是首個期貨期權同步推出的品種。

  生意社選取了國內具有代表性的山東民用市場進行監測,通過走勢圖可以看出,2020年液化氣民用市場總體呈上半年「跌」字當頭,下半年「踉蹌前行」的走勢。年初山東民用氣市場均價為4583.33元/噸,年末均價為3443.33元/噸,年內跌幅高達24.87%。由圖可見,2020年山東民用氣市場最高價出現在1月7日,均價為4883.33元/噸,最低價出現在5月26日,均價為2660.00元/噸,全年最大震幅為45.53%,上半年波動較大,下半年波動頻繁。(數據截止2020年12月13日,享更多數據請關注生意社訂閱服務)

  第一季度:延後開工 供需兩弱 液化氣市場「斷崖式」下跌

  年初(1月1-7日),隨著1月CP價格爆漲出臺,支撐國內氣價走高,市場延續2019年末的漲勢,價格連續上漲,7日價格漲至年內最高點,隨後便開啟下跌模式。春節前,廠家存排庫需求,為了刺激下遊入市,被迫連續讓利出貨為主。節後行情也未迎好轉,受全球公共衛生事件影響,春節假期雖然結束,但終端市場延後開工,需求降低明顯,廠家出貨受阻,庫存壓力較大,不斷讓利刺激下遊入市,並未有明顯效果,價格一跌再跌。2月10日受國際原油上漲提振,價格出現階段性反彈,但好景不長,終端需求無明顯改善,24日市場再次回歸下跌,且後期隨著3月原油暴跌打壓,市場延續跌勢,終以跌收尾一季度。

  第二季度:「地攤經濟」需求增加 液化氣市場震蕩上行

  二季度市場出現非理性的「大漲大跌」。4月12日,液化氣下遊丙烷單日暴漲千元/噸,液化氣作為上遊原料,在此帶動下價格大幅推漲。4月13-15日,液化氣2日漲幅在15.52%。此次丙烷上漲是因為聚丙烯的間接帶動,丙烷作為丙烯的主要原料,在丙烯暴漲下間接的帶動了丙烷上行。但丙烷市場整體並沒有表面的那麼樂觀。雖然丙烷是丙烯的上遊,但國產丙烷的主要用途是燃料,而不是脫氫制丙烯,本次上漲缺少基本面支撐。隨後丙烷不出所料的迎來了理性回調,隨著丙烷下調後,市場缺少支撐,下跌如期而至。且國際原油下跌,消息面打壓市場心態,下遊觀望情緒增加,入市並不積極,廠家出貨不暢,庫存漸增,液化氣市場被迫連續下調。隨後,在五一小長假影響下,市場迎來一小波漲勢,但上漲行情來去匆匆,由於市場供應充足,隨著下遊補貨結束後,價格繼續下跌。6月市場整體小幅上漲,隨著「地攤經濟」的發展,小吃攤位增加,民用市場需求雖有提升,但無奈全球公共衛生事件影響仍在,漲勢並未得以延續。

  第三季度:「淡季上漲 旺季下跌」液化氣市場呈「Λ」走勢

  7月開始市場連續推漲,天氣炎熱,終端需求有限,傳統淡季下卻連續漲價。究其主要原因,國際原油漲多跌少,給市場帶來支撐明顯,民用氣跟漲為主;其次,7/8月CP均有所上漲,高於預期,給市場帶來一定支撐是其二;加之7月煉廠集中檢修,市場整體供應量有所減少是其三。下遊買漲心態下入市積極,廠家出貨順暢,市場成交氛圍良好,部分庫存中低位運行,心態較為堅挺,價格連續上漲至高位。但到了傳統銷售旺季的「金九」,市場並未如願上行,反而下跌連連。8月末隨著沙特阿美CP價格出臺,丙烷持穩,丁烷雖有上漲,但漲幅明顯低於預期,對市場支撐較為有限,加之國際原油價格下跌明顯打壓液化氣市場。隨著氣溫下降,終端需求存增長預期,但當前市場現狀未改,終端消耗仍疲軟,下遊多數採購能力不足,廠家出貨氛圍欠佳,市場供應量變化不大,產量較為充足,導致「金九」落空,市場下跌為主。

  第四季度:「銀十」開始發力 一路開掛 液化氣市場上行為主

  雙節假期間,市場便已開啟了上漲路線。節後更是持續大幅上漲,此次上漲華南地區上漲幅度最為突出,行情更為持續。此次上漲來的並不意外,身處旺季,上漲行情在情理之中。由於今年「金九」不漲反跌,9月價格已經跌至相對低位。10月到來,國際原油漲多跌少,給市場帶來強勁支撐。節後下遊存補貨需求,入市較為積極,廠家出貨順暢,庫存多處於低位水平。市場供應方面也有所減少,港口進口氣較9月明顯減少。市場需求方面,進入10月天氣溫度持續下降,尤其北方市場降溫明顯,終端需求有所增加,市場出現階段性供需失衡,漲勢延續至11月中旬。受國際原油下跌影響,11月15日,市場跟隨走弱。下遊隨著前期補貨結束,紛紛退市消耗庫存為主,廠家出貨受阻,市場成交氛圍較前期有所轉淡。進入12月後行情再次出現好轉,市場利好因素較多,國內民用氣市場接連推漲為主。11月末,沙特阿美CP價格出臺,丙丁烷均有上漲,給市場帶來提振明顯,價格普遍止跌。步入12月市場延續上漲,天氣降溫明顯,北方多地區降雪,下遊需求明顯好轉,補貨相對積極,廠家整體出貨情況較好,庫存多處於低位水平,支撐價格連續走高。

  2020年1-10月液化石油氣進出口統計(單位:噸)

2020年

1-2月 3月 4月 5月 6月 7月 8月 9月 10月
進口量 259.39 126.52 166.08 201.15 166.55 153.95 191.88 177.98 179.42
出口量 12.37 10.77 8.70 6.05 7.01 7.84 8.88 9.74 7.48

  2020年1-10月液化石油氣產量(單位:萬噸)

2020年

1-2月 3月 4月 5月 6月 7月 8月 9月 10月
產量 622.2 346.3 377.6 392.9 380.3 387.6 369.7 373.4 386.2

  2020年沙特阿美CP價格走勢圖:

  2020年液化氣上下遊商品指數對比圖:

  距離2020年結束只剩半月,需求方面,目前處於冬季,受天氣降溫影響,市場存良好剛需,供應方面,主營煉廠產量相對穩定。截止目前(12月11日),市場成交氛圍較前期有所轉淡,民用氣市場大部分回穩,但價格仍相對堅挺,個別地區仍有補漲操作。由於國際原油漲跌互現,對市場支撐有限。隨著價格漲至相對高位,下遊牴觸情緒有所增加,入市熱情減少。廠家出貨情況一般,庫存有不同程度上漲,但整體仍處於可控狀態。綜合來看,短期內液化氣民用市場難現大漲大跌行情,或以堅挺收尾2020年。回首2020年,全球公共衛生事件對液化氣影響較大,全年價格均處於偏低水平,價格更是刷新歷史低價,不斷衝擊業者心態。前半年處於供需兩弱水平,後半年隨著疫情好轉,市場復甦以及旺季到來,行情也跟之好轉。展望2021年,疫情對市場影響轉弱,液化氣市場或將回歸正常水平,順應自然規律波段整理,旺季漲價,淡季下跌,全年或呈先抑後揚走勢,均價高於今年,且需多關注原油走勢及進口氣價格。

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