經濟觀察網 記者 萬敏8月10日晚間，光大銀行發布公告稱，該行已於近日收到《北京銀保監局關於北京陽光消費金融股份有限公司開業的批覆》（京銀保監復[2020]466號），北京銀保監局已批准其控股子公司北京陽光消費金融股份有限公司（簡稱陽光消費）開業。
陽光消費金融成為第27家持牌消金公司。也是繼平安消金、小米消金後，2020年獲準開業的第三家持牌消費金融公司。
在相對飽和的消費金融賽道中，二八分化格局早已顯現，阿里和騰訊系的信用支付、現金貸類消費金融產品，在用戶數量和信貸規模上都佔據著絕對優勢，反觀銀行系的持牌消費金融公司，近年來卻表現平平，陽光消費的出現，會給行業帶來新的變化嗎？
旅遊龍頭帶動消金正規軍
根據北京銀保監局批覆，陽光消費金融註冊資本為人民幣10億元，按照光大銀行此前披露的方案，陽光消費的股東包括：光大銀行出資6億元，股權比例為60%；中青旅出資2億元，股權比例為20%；王道商業銀行股份有限公司出資2億元，股權比例為20%。
其中，中青旅作為第二大股東的出現，是陽光消費與其他銀行系消金公司的不同之處。
天風證券的研報認為，中青旅積極布局產業融合，已經形成文旅綜合體開發建設平臺烏鎮、古北水鎮、濮院等項目，酒店運營與管理平臺、山水酒店，會議展覽與整合營銷平臺，旅行社與旅遊網際網路平臺中青旅旅行社、遨遊網；並積極拓展「旅遊+」模式，與教育、體育、健康等行業實現了互通。此次成立消費金融公司，有助於打造「旅遊+金融」模式。而中青旅綜合文旅體的產業融合布局，更是為消費貸提供豐富的應用場景。
確實，銀行系消費金融不缺資金，缺的正是與C端用戶密切相關的消費場景，中青旅無疑將為陽光消費補上這一短板。
打造「旅遊+金融」的新模式，光大銀行與中青旅早有默契。
2018年1月，財政部批覆同意共青團中央直屬企業中國青旅集團公司、中國青年實業發展總公司100%國有產權劃轉至中國光大集團股份公司。中青旅是1997年以共青團中央直屬企業中國青旅集團公司為主發起人，通過募集方式設立。同年12月3日，其股票在上海證券交易所上市，成為中國旅行社行業首家A股上市公司。經過30年發展，中青旅在旅遊業中與中國國旅、港中旅三足鼎立。2019年，中青旅實現營業收入140.54億元，同比增長14.58%，實現歸屬於上市公司股東的淨利潤5.68億元，同比下降4.9%。
自從併入光大集團，中青旅與光大系的金融機構在銀行、保險等方面開展了廣泛合作。據網站介紹，中青旅推出的「陽光遨遊」，依託於光大集團金控業務背景，可為用戶提供旅遊服務，還提供存款證明、外幣兌
換、旅遊保險等多項旅遊金融業務。是「深化金融業與旅遊業的聯動，提升雙方在旅遊消費場景中的核心競爭力的重要的旅遊+金融平臺。」
中青旅官方公眾號消息，今年5月，中國光大銀行行長劉金帶隊調研走訪中青旅，與中青旅董事長康國明等座談。劉金的發言中包括繼續加強客戶共享及交叉銷售的力度，推動更多「旅遊+金融」協同名品打造等內容。
近期光大銀行與中青旅聯名發行的信用卡，也綁定了多項中青旅旅遊產品的用卡權益。
「機票、酒店是銀行信用卡非常喜歡的一種消費類型，一來這類消費人群一般是商務人士或收入穩定的個人，信用情況較好，二來旅行品類下的單筆訂單金額會較大，有利於分期等營銷。高度線上化的購買流程，也便利線上消費金融產品的接入。」一位消費金融人士對記者表示。
天風證券研報也認為，銀行參與設立的消費金融公司資金規模大且成本低，風控經驗豐富；產業的參與帶來豐富的線下場景，獲客成本低；兩者優勢互補，協同效應明顯。
疫情深度影響依然是未知數
面對疫情帶來的消費擠壓，今年以來多家消費金融公司啟動線上消費場景的轉型，如曾經專注線下的捷信消費金融公司，也在今年年初啟動了轉型，構建「線上+線下」多場景深度融合的創新型全渠道服務體系。玖
富、小米、趣店等金融科技公司，上半年也相繼推出線上電商平臺，自建消費場景。
與費時費力的自建相比，陽光消費擁有中青旅的場景，幾乎可說贏在了起跑線上，但它能否順利起跑，顯然還有賴於旅遊市場的回暖進度。
疫情爆發後，國內31省陸續啟動突發公共衛生事件一級響應，文化和旅遊部要求旅行社企業自1月24日起暫停國內組團業務、自1月27日起暫停出境組團業務，各地政府根據疫情防控部署要求部分旅遊經營場所暫停營業，對旅行社、酒店、景區等旅遊企業的經營情況影響極大。
7月14日，國家文旅部發布通知恢復跨省旅遊，截至7月30日，國內已經有30個省市宣布有序開放跨省遊。據攜程近日發布的一份報告，隨著國內跨省旅遊恢復，曾經一度陷入危機的旅行社線下門店，開啟復甦模式。
但從微觀層面來說，旅遊品類的消費信貸需求應該如何挖掘，行業仍在探索期。旅遊行業的另外兩大頭部公司，攜程、同程近年也在積極布局金融業務，以攜程為例，攜程金融上線了很多產品，包括借去花、拿去花、信用卡、產業金融、理財等。其中，借去花、拿去花是信用消費服務產品，類似於花唄、借唄、京東白條等。按照攜程披露，其用戶數量已經超過4億，而公開數據顯示截至2019年6月底，「拿去花」在貸餘額為13.44億元，用戶總量僅342萬，在貸用戶數74萬，借貸筆數為252萬筆，每日新增資產約為1900萬元。
「旅遊需求大的用戶群體可能不缺錢，信貸需求不大，而且他們很可能已經是銀行信用卡的優質客戶，信用卡已經完全能滿足他們的信用支付需求。而疫情對中低端收入人群的影響更大，旅遊類的消費支出與其他剛性消費相比，可能會最先被『砍掉』。」上述消費金融行業人士表示。
旅遊+消金，是一項短期的流量變現生意，還是一個值得深度挖掘的新市場，依然有待驗證。