創業板IPO|華智股份創業板上市,華為供應商的身份是否算絕對利好?

2021-01-09 資本邦

華智股份在創業板IPO申請獲受理，報告期內，公司主要為華為、維諦提供網絡能源產品的電子製造服務，應用於通信基站、數據中心、光伏發電等領域。在創業板IPO申請獲受理。

8月3日，資本邦獲悉，華智機器股份公司(下稱：華智股份)的創業板IPO申請已於近日獲深交所受理，民生證券股份有限公司擔任其保薦機構。

公司是一家專業的電子製造服務商，為客戶提供差異化和多樣化的電子製造服務，包括工程技術支持、供應鏈管理、生產製造和測試等整體解決方案。報告期內，公司主要為華為、維諦提供網絡能源產品的電子製造服務，應用於通信基站、數據中心、光伏發電等領域。

申報稿財務數據顯示，2017年至2019年，華智股份實現營收分別為4.08億元、5.08億元、5.19億元;實現歸屬於母公司所有者的淨利潤分別為3827.74萬元、5870.51萬元、2695.06萬元。

發行人結合自身情況，選擇的上市標準為《深圳證券交易所創業板股票上市規則》(2020年修訂)第2.1.2條規定的市值及財務指標中「(一)最近兩年淨利潤均為正，且累計淨利潤不低於人民幣5,000萬元」。根據大華會計師出具的標準無保留意見的《審計報告》(大華審字[2020]009103號)，華智股份2018年、2019年歸屬於母公司所有者的淨利潤(以扣除非經常性損益前後較低者為計算依據)分別為5538.81萬元、2695.06萬元。累計超過人民幣5000萬元。

華智股份本次擬向社會公眾公開發行不超過人民幣普通股(A股)3110.00萬股，擬募集資金4.92億元，本次發行募集資金總額扣除發行費用後，將投資於華智新能源智能設備產業基地(二期)、華智研發中心建設項目、補充流動資金項目。這是對公司現有主營業務的拓展，能夠鞏固、提升公司服務創新能力和市場地位，促進公司的持續發展。

截至本招股說明書籤署日，深圳蔣氏持有公司3600.00萬股，佔本次發行前總股本的38.59%，為公司控股股東。蔣笑直接持有發行人18.30%股份，通過持有控股股東深圳蔣氏100%的股權，進而控制公司38.59%的表決權;通過持有深圳沈氏99%的股權，進而控制公司25.09%的表決權。

同時，蔣笑作為東洲創富、東洲泰富的執行事務合伙人，通過東洲創富和東洲泰富控制公司9.64%的表決權。蔣笑直接或間接控制公司股份表決權比例為91.62%，為公司的實際控制人。報告期內，公司實際控制人一直為蔣笑，未發生變化。

【成了華為的供應商 是否成也華為敗也華為?】




從主營業務收入佔比來看，2017年、2018年，華為均為其第二大客戶，收入佔比分別為30.80%、26.32%，2019年，華為上升至為華智機器的第一大客戶，銷售佔比為52.98%。

華智機器表示：「如果華為和維諦未來的生產經營發生重大不利變化，或如果公司生產設備、質量控制、交貨時間等方面不能滿足客戶需求導致客戶轉向其他廠商，將直接影響到公司的業務經營，對公司的業績造成重大不利影響。」

由於國際政治經濟環境發生較大的變化，中美兩國近年來貿易摩擦不斷，而華智機器的主要客戶之一維諦，總部位於美國，目前是通過境內外多個主體與公司合作;另一方面，該公司的另一大客戶華為，則是受到美國的出口管制，相關晶片產業鏈薄弱環節受到一定程度的限制等。

華智機器指出：「如果部分國家改變對中國的貿易政策，或客戶受國際政治環境變動的影響，減少對公司的訂單需求，將可能導致公司面臨經營業績大幅下降的情況。

此外，華智股份表示公司還存在以下風險：

1、市場競爭加劇的風險

在全球專業化分工的背景下，知名品牌商為了專注於產品核心技術研發和品牌經營，將電子產品製造環節外包給EMS企業，使得EMS行業成為全球電子產業的重要組成部分，並得到快速發展。為了滿足下遊客戶多元化需求，EMS企業持續豐富提供製造服務的範圍，行業競爭向高水平、差異化的競爭方向發展，對市場參與企業的能力要求進一步提高。若未來市場競爭進一步加劇，公司不能有效整合資源、提升核心競爭力、控制成本，將面臨市場份額及盈利能力下降的風險。

2、研發失敗的風險

報告期內，公司研發費用支出分別為2075.21萬元、2651.10萬元及2705.73萬元，佔營業收入的比例分別為5.08%、5.22%和5.21%;同時，公司計劃利用部分本次發行募集資金投資投入研發。如果未來公司相關研發項目失敗，或研發方向與市場需求不匹配，或相關研發項目不能形成產品並實現產業化，將會對公司的經營業績產生不利影響。

3、關鍵技術被侵權風險

截至本招股說明書籤署日，發行人共取得發明專利6項，並掌握了多項非專利核心技術。公司存在核心技術洩密或被他人盜用的可能，一旦核心技術洩密或被盜用，發行人的競爭優勢將受到一定的影響，因此發行人存在關鍵技術被侵權的風險。

4、控股股東和實際控制人不當控制風險

截至本招股說明書籤署日，蔣笑為公司的實際控制人。若控股股東、實際控制人通過行使表決權或其他方式對公司經營和財務決策、重大人事任免和利潤分配等方面實施不利影響，可能會給公司及中小股東帶來一定的風險。

頭圖來源：圖蟲

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華智股份華為供應商創業板IPO

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