作者：孫昱
出品：資管科技
唯一一家保險公司名字中帶有「中華」字樣的中華聯合財產保險股份有限公司（簡稱：中華聯合財險）近來麻煩有點多。
厚本金融的投資者還在四處維權要求中華聯合財險賠付，這邊中華聯合財險就收到了上海分公司信用保證保險新業務被暫停兩年的處罰。
更糟糕的是，該公司淨利潤2019年下滑近乎腰斬，而實際上其營業利潤為虧損，得益於稅費優惠中華聯合財險才實現盈利。
前世今生
中華聯合保險最早的名字極具地方特色風格，主要靠農險起家。
其就是1986年7月15日由財政部、農業部專項撥款1.1億元在新疆註冊成立的「新疆生產建設兵團農牧業生產保險公司」。成立之初，主要經營新疆生產建設兵團範圍內的「種、養」兩種保險業務，是財政部、農業部最早開展農業保險試點的企業。
此後經歷過多次業務範圍拓展及數次更名。
1990年，經中國人民銀行批准，公司的業務險種範圍擴展到兵團農牧團場以下的財產險和人身險。1992年，公司經央行批准再次將業務範圍擴展到兵團範圍內除涉外保險和法定保險外的所有保險業務，並改名為「新疆兵團保險公司」。
2000年7月，按照國務院和原中國保監會的要求，公司實行分業經營機構體制改革，業務經營區域擴大到全疆，更名為「新疆兵團財產保險公司」，可在全自治區範圍內開展所有財產保險業務和健康險及短期人身保險業務。
2001年底，原保監會批准新疆兵團財產保險公司在上海、北京等9個省市設立分公司，業務經營區域由此從新疆擴大到全國。很快也迎來第四次更名，2002年10月，該公司正式更名為中華聯合財產保險公司，這是國內首家以「中華」命名的保險公司，也是目前為止唯一一家以「中華」冠名的保險公司。
在大家都認為其前景形勢一片大好時，業務範圍已經開始衝出新疆走向全國的中華聯合財險卻遭遇了「滑鐵盧」，經營一敗塗地，最後不得不被接管。
2002年，剛剛完成股份制改革的中華聯合財險資產總額10億元，負債合計5.04億元。
但到了被託管前的2008年，其資產總額快速擴張至127.95億元，但與此同時，其負債合計則是超過了242.32億元；2009年，其負債上漲至251.79億元，而資產總額則下降至122.89億元。
與此同時，自2006年開始，中華聯合財險開始出現大額虧損，當年淨利潤-7.97億元，2007年巨虧64億元。
期間還有個插曲，2004年，該公司獲批股份制改革。據媒體報導，所有制改革期間，為解決償付能力危機，該公司實施了員工持股改革，要求分公司中層以上管理人員、中心支公司班子成員必須按最低限額及以上認購出資。當時7000餘名員工共出資5億餘元，挽救公司於危難之中。而這次員工被動持股卻又成了此後該公司上市的掣肘，同時也埋下這些員工與公司之間糾紛隱患。
再說回公司發展。中華聯合財險到了2009年陷入嚴重資不抵債的境地，已符合技術層面的破產標準。引入外部資本等一系列市場化重組手段失敗之後，保險保障基金最終在2010年4月受託管理中華聯合75.13%股份，代為行使股東權利，並在同年8月改選董事會，展開一系列自救措施。
一直到2012年，終於迎來最重要的戰略投資者—「壞帳銀行」中國東方資產管理公司，東方資產最主要的業務就是收購和處置不良資產，其在中華聯合財險佔股51.01%。而保險保障基金的完全退出則是在2018年。
東方資產的入主，中華聯合財險又迎來春天，很快就迎來快速增長，並且在東方資產內部業務結構中也佔據著非常重要的戰略地位。目前公司已經是集團化運作，在中華聯合保險集團股份公司（簡稱中華保險）下有中華聯合財險、中華聯合壽險、萬聯電商、農聯中鑫科技。而其中目前的支柱當然還是中華聯合財險。
而中華聯合財險2019年經營狀況又有些不大妙。
營業利潤虧損
中華聯合財險2019年經營看起來有些吃力。
2019年二季度該公司淨利出現虧損，當季虧損9748萬元，三季度虧損進一步擴大，虧損了1.43億。但在2109年末，由於稅費優惠，中華聯合財險淨利潤得以扭虧為盈，但仍遠低於2018年淨利潤，其2019年歸屬於母公司股東淨利潤為5.81億元，同比下降了48.26%，近乎腰斬。
不過雖然淨利實現了盈利，但其營業利潤卻是虧損，2019年營業利潤虧損了4.24億元。
進一步看，該公司賠付支出2019年增加，同比增加15.5%。保險責任準備金方面，2018年表現為轉回，而2019年則提取了20.15億，同時提取未到期責任保證金也大增718.51%。
各項業務中，貢獻收入最高的還是車險業務，2019年中華聯合財險年度保費收入居前5位的商業保險險種是機動車輛險（含交強險）、意外傷害及健康險、責任險、企業財產險和工程險，其中機動車輛險（含交強險）的保費收入達277.14億元，其餘四個險種的保費收入則在4-60億元的區間，和車險收入根本不是一個級別，同時僅機動車輛險（含交強險）的承保利潤為盈利，其餘均為虧損。
值得注意的是，中華聯合財險2019年信用保證險收入大降，僅為6623.8萬元，降幅高達829%！而同步的支出卻在激增，2019年為14.56億元，同比激增105.36%。
近期的一張監管罰單或能解釋該公司信用保證險收入狀況。4月17日，中華聯合財險收到監管罰單，其上海分公司信用保證保險新業務被暫停兩年。而這又與其過去涉足P2P保證保險業務有關。
罰單內容稱，2019年5月以來，中華聯合財險保證保險投訴集中爆發。經查，中華財險上海分公司在承保網絡借貸信息中介機構信用貸款保證保險業務中，存在侵害消費者權益的行為。
其中有一條稱「與不符合網際網路金融相關規定的網絡借貸信息中介機構開展信用貸款保證保險業務，違反了《信用保證保險業務監管暫行辦法》第十條的規定」。
據《資管科技》了解，中華聯合財險曾經為東方匯、銅板街、厚本金融等互金平臺開展過保證保險業務。其中東方匯也是東方資產旗下互金平臺，不過該平臺已經有幾年沒有新的產品業務了，目前平臺上僅剩下提現操作指引和友情連結。不過畢竟是央企平臺，該平臺未傳出過兌付糾紛，中華聯合財險在此平臺上應該算是「躺賺」。
但另外兩家就沒這麼幸運了。銅板街和厚本金融均出現逾期和兌付風險，銅板街要稍好些，去年10月銅板街對逾期做出回應稱逾期比較少量，在回應的時點為止，中華聯合財險已經賠付36萬。而厚本金融則風險更高，此次罰單也很大程度上與厚本金融的投資者投訴有關。
2019年8月，有消息稱厚本金融被經偵介入，隨後上海警方發布案情通報稱厚本金融涉嫌非法吸收公眾存款被立案偵查。彼時厚本金融官網顯示，旗下理財產品包括厚優選以及厚保寶，其中，厚保寶正是中華聯合財險擔保的產品。保險明細顯示，保險期間指自個人貸款合同項下貸款發放之日起，至清償全部貸款本息之日起。
《資管科技》發現，在微博、聚投訴等多個平臺都有厚本金融投資者投訴消息，其中有不少投資者聲稱自己的厚保寶標的疑被置換成非保險類標的。
償付風險上升的同時，中華聯合財險的償付能力卻在下降。2019年該公司償付能力充足率為263.32%，較上年末下降了40.61個百分點。
除了上海分公司收到罰單，中華聯合財險今年還收到了多張其他罰單。
1月中旬，中華聯合財險陝西鳳城支公司收到處罰，罰單顯示鳳城支公司存在編制虛假的報告、報表、文件、資料的行為。餘康對中華聯合財產保險股份有限公司鳳城支公司編制虛假的報告、報表、文件、資料的行為負管理責任。陝西銀保監局決定對中華聯合財產保險股份有限公司鳳城支公司處以十九萬元罰款，餘康被警告並處一萬元罰款。
3月27日消息，中華聯合財險天水市中心支公司收到罰單，罰單顯示天水市中心支公司存在利用保險代理人從事以虛構保險中介業務方式套取費用的行為。
中國銀保監會天水監管分局決定對中華聯合財險天水市中心支公司處以五萬元罰款；對中華聯合財險天水市中心支公司時任副總經理（主持工作）方汝多給予警告。
4月21日中華聯合財險吉林分公司因存在未按照規定履行客戶身份識別義務的違法違規行為，被罰款23.3萬元。
時任中華聯合財險吉林分公司理賠客服部反洗錢專員的胡林春，理賠客服部部門負責人的劉顯峰，對上述違法違規行為負有直接責任，分別被罰款1.5萬元。
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（責任編輯：何一華 HN110）