近日，深圳瑞華泰薄膜科技股份有限公司科創板IPO獲上交所受理，國信證券擔任保薦機構。瑞華泰本次擬募資4億元用於嘉興高性能聚醯亞胺薄膜項目。
6月29日，資本邦獲悉，近日，深圳瑞華泰薄膜科技股份有限公司(下稱「瑞華泰」)科創板IPO獲上交所受理，國信證券擔任保薦機構。
圖片來源：上交所官網
公司專業從事高性能PI薄膜的研發、生產和銷售，主要產品系列包括熱控PI薄膜、電子PI薄膜、電工PI薄膜等，廣泛應用於柔性線路板、消費電子、高速軌道交通、風力發電、5G通信、柔性顯示、航天航空等國家戰略新興產業領域。
圖片來源：公司招股書
財務數據顯示，瑞華泰2017年、2018年、2019年營收分別為1.21億元、2.20億元、2.32億元;同期對應的淨利潤分別為984.97萬元、3661.86萬元、3361.29萬元。
根據《上海證券交易所科創板股票上市規則》的規定，公司結合自身財務狀況、公司治理特點、發展階段，以及公司營業收入、淨利潤和經營活動產生的現金流量等財務指標，審慎選擇如下上市標準：「預計市值不低於人民幣10億元，最近兩年淨利潤均為正且累計淨利潤不低於人民幣5,000萬元，或者預計市值不低於人民幣10億元，最近一年淨利潤為正且營業收入不低於人民幣1億元。」
瑞華泰本次擬募資4億元用於嘉興高性能聚醯亞胺薄膜項目。
圖片來源：公司招股書
截至本招股說明書籤署之日，瑞華泰持股5%以上的主要股東為航科新世紀、國投高科、泰巨科技、聯升創業、寧波達科、華翼壹號等，分別持有發行人31.17%、15.16%、13.05%、11.37%、7.41%、6.71%的股份。
2020年3月13日，國務院國資委出具《關於深圳瑞華泰薄膜科技股份有限公司國有股東標識管理有關問題的批覆》(國資產權(2020)94號)。根據該批覆，公司國有股東共4名，包括國投高科、聯升創業、聯升承業及中科院化學所。
瑞華泰坦言公司存在以下風險：
(一)技術創新和產品開發風險
報告期內，受益於持續的研發創新積累以及產品工藝改進，公司的研發成果產業化效果顯著，不斷突破新的應用領域，產品種類逐漸豐富，極大推動了高性能PI薄膜的國產化進程，報告期內營業收入複合增長率達到38.53%。PI薄膜新產品的開發難度高，需要根據不同的應用要求，對PI分子結構和配方等進行針對性設計，突出某些性能指標的同時，達到產品綜合性能的平衡，且需保證產品配方在現有工藝及設備條件下的可實現性。新產品的研發周期通常達2年以上。
公司需要不斷加大產品研發力度，豐富高性能產品品種，開發更多契合市場需求的產品，保證多品類供應能力，持續提高產品的先進性和品質性能來滿足客戶需求。公司未來若不能在新產品開發上緊跟市場發展需求，不能持續拓展新的應用領域，將面臨技術創新和產品開發不足的風險，產品的市場競爭力可能出現下降，經營業績受到不利影響。
(二)核心技術失密的風險
公司高度重視技術研發和創新，掌握配方、工藝及裝備等整套高性能PI薄膜製備核心技術，構建了較完善的自主智慧財產權體系，擁有多項產品和技術相關專利及非專利技術。雖然公司制定了嚴格完善的內控制度，與核心技術人員籤訂了《保密協議》和《競業禁止協議》，保障核心技術的保密性，但仍存在由於技術洩密、人員流動等原因而導致的公司核心技術失密風險。若前述情況實際發生，將不利於公司維持技術優勢，削弱核心競爭力。
(三)經營業績波動的風險
報告期內，隨著公司研發及生產能力的不斷增強，公司產品種類不斷增加，產能及經營規模不斷擴大，營業收入由2017年度的12,106.65萬元增長至2019年度的23,234.20萬元，年均複合增長率達到38.53%。公司的持續快速發展受到宏觀經濟環境、行業政策等外部因素的影響，也與公司的研發創新、新產品開發、市場開拓、產能布局等內部因素密切相關，如果上述因素發生重大不利變化，或公司新產線投產後長期未達到滿產運行，無法實現預期效益，公司業績將受到影響或出現大幅波動。
(四)技術人才流失的風險
高性能PI薄膜行業具有顯著的技術密集型特徵，其製備涉及化學、電學、力學等交叉學科知識和工程技術經驗，包含配方設計、樹脂合成、流涎鑄片、拉伸和亞胺化等複雜工序，技術的內涵和外延非常廣泛，高素質的研發人才對於企業的發展非常關鍵。目前國內PI薄膜行業工程型人才儲備不足，兼具研發經驗和工程經驗的高素質人才尤為稀缺，培養具有實踐經驗的技術人才需要很長周期，行業快速發展產生的人才需求短時間內難以滿足。公司高度重視人才隊伍的培養，通過改善研發環境和提供研發資源保障，完善研發激勵措施，保障研發團隊的穩定性，但仍面臨部分技術人才流失的風險，可能影響公司的持續創新能力，對瑞華泰的市場競爭力帶來不利影響。
頭圖來源：圖蟲
轉載聲明：本文為資本邦原創文章，轉載請註明出處及作者，否則為侵權。
風險提示 ： 資本邦呈現的所有信息僅作為參考，不構成投資建議，一切投資操作信息不能作為投資依據。投資有風險，入市需謹慎!