來源：上海證券報
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爆款基金最新倉位和調倉路徑曝光！近日，多隻基金公布上市交易公告書，和二季度末相比，在不到一個月的時間裡，有的基金經理大舉加倉，有的基金經理則對持倉結構進行了大幅調整。
最新持倉情況
交銀瑞思：順豐控股成為第一大重倉股
2月17日發行的交銀瑞思三年封閉運作混合型基金，在發行當日即售罄。
截至6月底，權益投資佔基金總資產的比例為63.87%，在最新公布的上市交易公告書裡，截至7月28日，該比例上升至77.01%。
從基金前十大重倉股來看，發生了較大變化。截至7月28日，順豐控股成為基金第一大重倉股，值得注意的是，順豐控股也是公募基金二季度增持前20大個股之一。數據顯示，截至二季度末，主動偏股型基金合計持有順豐控股1.91億股，較一季度末增加6000多萬股。
此外，金科股份、絕味食品、錦江酒店、邁克生物也新晉交銀瑞思前十大重倉股；基金對保利地產、金地集團的持股不變；加倉海爾智家293.32萬股，啟明星辰49.83萬股、鋼研高納80萬股。
基金經理沈楠在基金二季報中透露，未來將更多挖掘受益於進口替代的高端製造業，受益於技術升級的計算機、傳媒、通信電子等行業，以及食品、醫藥等必須消費品，同時關注低估值藍籌的修復性機會。
東方紅恆陽：東方財富、伊利股份新晉前十大重倉股
同樣是2月發行的東方紅恆陽五年定期開放混合型基金同樣遭投資者搶購，有效認購申請確認比例為21.66%。
截至6月底，東方紅恆陽的權益投資佔基金總資產的比例為64.92%，截至7月16日，該比例上升至81.05%。
基金經理錢思佳透露，二季度基金倉位穩步增加，適當增加了必需消費品和醫藥板塊的配置。展望2020年下半年以及2021年的全球以及中國經濟，可能會面臨流動性增速下降、基本面復甦上行的情況，將會積極尋找基本面復甦帶來的投資機會。
對於看好的股票錢思佳繼續加倉，截至7月16日，7月以來，錢思佳加倉老鳳祥34.92萬股，寧德時代11.44萬股，美的集團75.39萬股、天山股份81.43萬股。東方財富、伊利股份新晉前十大重倉股。
此外，錢思佳對華潤啤酒、萬科的持股保持不變，略減倉中國中免和貴州茅臺。
嘉實瑞熙：繼續高倉位運作
3月底，嘉實瑞熙三年封閉運作混合型基金的權益投資佔基金總資產比例為85.33%，二季度繼續加倉，倉位超過9成，截至7月15日，該比例已達到92.63%。
在基金二季報中，基金經理洪流對高倉位運作的原因進行了解釋。「考慮到A股和香港市場的估值吸引力以及居民大類資產面向資本市場的增配，我認為，現階段仍是A股市場和港股市場中長期慢牛的起點，堅持權益高倉位並積極優化投資品種。」
截至7月15日，7月以來，嘉實瑞熙的倉位結構變化不大。五糧液、騰訊控股、貴州茅臺持股不變，略加倉美的集團4.49萬股，加倉贛鋒鋰業（港股）8萬股。此外，寧德時代新晉基金前十大重倉股。
加倉總在震蕩時
東方財富Choice數據顯示，7月新成立的股票型+混合型基金髮行總規模已超過3200億元。8月爆款基金繼續頻頻出現。廣發穩健優選六個月持有期混合型基金一日結束募集，規模上限150億元；景順長城競爭優勢混合也提前結束募集，據銀行渠道消息稱，募集規模超百億。
老基金二次發行也遭投資者搶購，中歐瑞豐靈活配置型混合基金8月3日開放申購，限額80億元，一天申購資金超過120億元，8月4日暫停大額申購，限額1000元。
對於不少基金經理而言，手握重金反而有些焦慮。「目前醫藥、科技板塊的估值都比較高，一些標的太貴，下不去手。」滬上一位基金經理坦言。
逢震蕩加倉則成為不少基金經理採取的做法。
例如，交銀瑞思基金經理沈楠在基金二季報中透露。「二季度基金仍處於建倉期，在此前市場大幅調整中加大倉位，但在後續市場強勢反彈中保持謹慎樂觀，緩慢進行建倉。」
在諾德基金經理潘永昌看來，進入8月份，經過7月中旬以來的整固階段，市場未來仍將有望展開新一輪的上升行情，近期的震蕩將會提供較好的逢低布局機會。原因在於：第一，經濟基本面持續向好的趨勢不變，在就業仍有壓力、外部疫情加劇的不確定性下，國內政策預計依然會維持偏寬鬆的基調。
第二，三季度市場流動性大體上將處於平衡狀態，8月新發公募基金建倉和配置型外資流入帶來增量資金規模預計約1800億元，而解禁減持、IPO等資金分流規模預計約為1600億元。在經歷了業績驗證和解禁高峰之後，預計A股在三季度後期的上漲將更穩健、更持續。
第三，全球流動性充裕及全球性的無風險利率下行將推動權益投資進入「賽道式的投資」階段，機構投資者高度認同權益的中長期機會集中在科技、醫藥、消費領域。在沒有較大的外部不確定性下，這種投資認知在短期內扭轉的可能性比較小。
編輯：張亦文