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一年一度的行情收官日將近，各路機構需要向他們的投資人匯報戰績，因此近日基金重倉股熱點此起彼伏。
今年，各路機構演繹了「將局部牛市進行到底」的好戲。明年又會炒什麼呢？雖然我們不能未卜先知，但是也非完全無章可循，看看基金經理們三季度買了什麼股或許會對看清楚2021年的投資邏輯有所借鑑。
今日《牛人重倉》就聊一聊特變電工（600089，SH），博時基金研究部總經理王俊管理的三隻基金買入了特變電工約2350萬股。同時，近期公司利好不斷，近8個交易日換手率44.6%，近5個交易日主力資金淨流入額14913.08萬元，融資淨買入金額增加34045.19萬元。
發生了什麼？
博時基金研究部總經理王俊持有2350萬股
截至12月24日收盤，特變電工最新報9.65元/股，漲幅-1.63%，今年來漲幅48.69%。
最近4個交易日，特變電工股價在9塊5到10塊之間波動，最近8個交易日成交量大幅放大。12月15日到12月24日，8個交易日累計換手率44.6%，日平均換手率5.57%。
為什麼關注這隻股票呢？今年三季度，博時基金公司研究部總經理王俊管理的三隻基金合計持有特變電工約2350萬股。
「博時研究精選持有期混合C」三季度增持特變電工1400.0萬股，目前特變電工名列該基金第5大重倉股，持股數1400萬股。值得注意的是，這1400萬股都是三季度新進的。不僅如此，博時基金這次是「團隊作戰」，基金經理王俊管理的「博時研究優選3年封閉混合A」同期也買入了699.99萬股；同樣是王俊管理的「博時研究臻選持有混合C」同期也買入了250萬股。因此，王俊管理的這三隻基金合計持股約2350萬股。
王俊2008年從上海交通大學碩士研究生畢業後加入博時基金管理有限公司，歷任研究員、金融地產與公用事業組組長、研究部副總經理兼金融地產與公用事業組組長、研究部總經理兼金融地產與公用事業組組長。他管過的基金有6隻，正在任職的基金有14隻之多。
三季度，「博時研究精選持有期混合C」基金累計淨值增長率-2.85%，季度業績在每日經濟新聞基金資料庫中名列3611名。今年以來該基金累計淨值增長率2.79%，年度業績在每日經濟新聞基金資料庫中名列3532名。基金最新單位淨值1.0279元，累計淨值1.0279元，2020-09-30至今該基金累計淨值增長了5.72%。基金經理王俊任職以來回報率1.64%。基金經理蔣娜任職以來回報率1.64%。
東方財富Choice數據顯示，截至今年三季度，有25隻基金合計持有特變電工5.55億股，佔流通股的14.95%。其中，「香港中央結算有限公司」持股7323.73萬股，佔流通股的1.97%。
三季度扣非淨利潤11.48億元，同比增長率-16.80%
2020年半年報顯示，特變電工的主營業務為變壓器、電線電纜、新能源產品及集成工程、煤炭、輸變電成套工程、電費、貿易，佔營收比例分別為：27.06%、16.73%、14.9%、14.07%、10.32%、7.8%、5.17%。
公司主營業務包括輸變電業務、新能源業務及能源業務。公司輸變電業務主要包括變壓器、電線電纜及其他輸變電產品的研發、生產和銷售，輸變電國際成套系統集成業務等；新能源業務主要包括多晶矽、逆變器的生產與銷售，為光伏、風能電站提供設計、建設、調試及運維服務等全面的解決方案及風能、光伏電站的運營；能源業務主要包括煤炭的開採與銷售、電力及熱力的生產和供應等。
特變電工三季度的扣非淨利潤為114800.16萬元，同比增長率-16.80%。
雖然企業盈利能力及成長能力財務指標看起來並不太好看，但是，最近5個交易日北向資金增持特變電工1224.66萬股，北向資金持股量佔流通A股的比例增加0.33個百分點。WIND數據顯示，特變電工主力資金淨流入額14913.08萬元，融資淨買入金額增加34045.19萬元。
最近8個交易日換手率接近流通盤的45%，市場熱錢在炒什麼？
12月14日，特變電工公告稱，公司控股子公司新特能源公司與隆基綠能科技股份有限公司（以下簡稱隆基股份）的7家子公司（以下統稱隆基矽材料公司）籤署了《採購協議》，隆基矽材料公司將於2021年1月至2025年12月期間向新特能源公司採購原生多晶矽料合計不少於27萬噸。具體訂單價格每月協商確定，按當前市場價格預估，本合同總金額約192.35億元人民幣。
民生證券於瀟12月15日就此事發表觀點，研報認為，新特能源目前年產能約8萬噸，公司9月份公告與晶澳太陽能全資子公司籤訂戰略協議，晶澳2020年10月至2025年12月向新特能源採購9.72萬噸多晶矽，平均每年1.85萬噸。此次公司與隆基籤訂協議，2021至2025年內採購27萬噸，平均每年採購5.4萬噸。僅隆基、晶澳兩大客戶每年將從公司採購7.25萬噸以上多晶矽，意味著公司大部分產能已被基本預訂完，預計未來滿產滿銷無虞。
另外，研報認為,下遊鎖定產能背後印證矽料供應緊張，多晶矽若漲價有望將帶來較大業績彈性，「我們預計2021年全年多晶矽均價8萬元/噸，樂觀情況下有望達到9萬元/噸以上，多晶矽料含稅售價每提升1萬元/噸，預計將增厚公司2021年歸母淨利潤約4.6億元。」
民生證券表示：「我們預計公司2020~2022年歸母淨利潤分別為26.38億元、34.67億元、37.77億元，同比增長30.7%、31.4%、8.9%，對應PE分別為11、9、8倍。公司變壓器業務迎來盈利拐點，多晶矽業務有望貢獻較大業績彈性，參考CS太陽能板塊TTM51倍估值，首次覆蓋，給予『推薦』評級。」
12月21日盤後，《新時代的中國能源發展》白皮書發表。白皮書表示，中國堅定不移推進能源革命，開發利用非化石能源是推進能源綠色低碳轉型的主要途徑。推動太陽能多元化利用。
12月24日晚間，特變電工最新公告，擬投資新疆新華水電投資股份有限公司，投資金額4億元。