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國慶長假結束，新基金髮行大戰重啟「火力全開」，本周21隻新基金首發，僅今日10月12日就有15隻基金扎堆發行。值得注意的是，有消息人士稱，公募基金投資精選層或全面放開，中長期數百億元增量資金進場未來可期。另一方面，4家公募管理人旗下權益基金前三季度收益率超過50%，行業「馬太效應」日益顯著。加之權益類基金或迎來「高光時刻」、公募基金年內表現「搶眼」以及三類基金與「公募牛」無緣，基金行業走勢值得關注。
在此情形下，今日15隻發行的新基金中，農銀匯理基金管理有限公司（以下簡稱「農銀匯理基金」）、長信基金管理有限責任公司（以下簡稱「長信基金」）和南方基金管理股份有限公司（以下簡稱「南方基金」）分別推出了新混合型基金。
一、基金行業動態
1、新基發行節後「戰火」重燃，今日單日15隻基金扎堆發行
國慶長假結束，新基金髮行大戰重燃戰火。本周21隻新基金首發，同時在售的新基金超過了100隻。尤其是今天，15隻新基金攜手發行，包括駱帥的南方行業精選一年、張丹華和顏媛的嘉實創新先鋒、張峰和許拓的農銀匯理智增一年定開等。10月13日至15日，還有劉蘇的景順長城泰保3個月定開、吳興武的廣發醫藥健康、馮明遠和李淑彥的信達澳銀匠心臻選兩年持有、鄭慧蓮的匯添富品牌驅動6個月持有等新基金開始募集。
相比7月、8月發行高潮期間幾乎清一色的主動權益基金，近期發行的新基金中固收及「固收+」產品明顯增多。本周發行的21隻基金中就有6隻偏債混合型基金和1隻中長期純債基金。偏債混合型基金多採用「固收+」策略，追求穩健的絕對收益。
2、公募基金投資精選層或全面放開，中長期百億元增量資金進場「可期」
10月9日，有消息人士稱，多家公募基金管理人獲得相關監管信息：「精選層股票相當於上市交易的股票。」監管層明確，精選層個股經過了公開發行，在交易機制上實施連續競價，信披等方面實質上都與上市公司沒有差別。公募基金修改基金合同擴大投資範圍至精選層並不算重大調整，無需開持有人大會，做好備案即可。
對此，從接近全國股轉公司的權威監管層人士處獲悉，上述消息屬實。「該消息對於新三板精選層來說屬於重大利好，可加速精選層的流動性，激發投資者參與投資的熱情，中長期有望引入數百億元增量資金進場。」新三板子沐研究工作室創始人劉子沐表示，按照上述消息，存量公募基金中投資範圍包含「上市交易的股票」的，可通過在監管部門備案的方式對基金合同進行修改，增加「新三板精選層」即可投資。
3、前三季度4家公募基金管理人權益產品收益率超50%，行業「馬太效應」顯著
今年前三季度，市場跌宕起伏，公募基金取得出色投資業績，一批基金公司整體實力更為突出。財通資管、睿遠、農銀匯理、朱雀等4家公募管理人旗下權益基金前三季度收益率超過50%。從更長投資周期來看，華泰保興、交銀施洛德、景順長城三家基金公司領跑近三年收益榜；諾德、景順長城、交銀施洛德等三家公司則在五年業績榜上處於領先位置。
業內人士表示，大型基金公司的投研團隊「兵強馬壯」，強大的投研實力能夠支持基金公司及時把握市場動態，獲取較好收益。由此，小型和大中型基金公司的業績差距正在拉大，「馬太效應」明顯，小型公司彎道超車的難度越來越大。這在基金銷售中體現得尤為突出，大量資金湧入大中型公司的新發產品，良好的業績助力這些公司建立起較強的競爭優勢。
4、國務院印發意見助推發展權益類基金，權益類基金將迎來「高光時刻」
近日，國務院印發《關於進一步提高上市公司質量的意見》（以下簡稱《意見》），提到「大力發展權益類基金」、「探索建立對機構投資者的長周期考核機制，吸引更多中長期資金入市」，在基金行業引起熱烈反響。值得一提的是，過去一年多，監管層多次對大力發展權益類基金提出要求。
去年7月，證監會主席易會滿強調「要在提升權益類基金的佔比上下功夫」，「讓權益類基金成為資本市場重要的長期專業投資者」。去年9月，證監會召開全面深化資本市場改革工作座談會，重申「推動公募機構大力發展權益類基金」。從公募產品註冊改革到基金投顧業務試點，從引導中長期資金入市到強化基金長期評價導向等，權益類基金獲得最好的制度環境，迎來「高光時刻」。Wind數據顯示，截至10月10日，今年以來新成立權益類基金695隻，發行總規模1.51萬億元，產品數量和募集規模都刷新了年度紀錄。
5、年內近六成偏股型基金收益超20%表現「搶眼」，三類基金無緣於「公募牛」
公募基金今年以來表現搶眼。截至9月底，在4000餘只主動偏股型基金中，近六成基金今年以來收益率超過20%，其中收益率超過30%的基金多達1,700隻，更有500多隻基金收益率超過50%，最牛的廣發高端製造A收益率高達95.68%。不過，對於持有上遊資源類QDII等基金的投資者來說，「公募牛」與他們無緣。
分析發現，今年以來令投資者虧錢的基金可以分為三種類型。一是上遊資源類的QDII基金，尤其是和油氣相關的基金產品。如諾安油氣能源今年以來淨值幾乎腰斬，上投摩根全球天然資源今年以來淨值下跌20%。二是重倉低估值板塊的基金。由於今年以來資金向優質龍頭股集中，不少醫藥、科技、消費的龍頭股估值不斷抬升。與之形成反差的是，低估值板塊的銀行、地產等雖然看上去估值不高，卻遭遇低估值陷阱，估值越便宜股價跌得越多。另外，部分港股通基金也表現欠佳。
二、基金公司動態
1、廣發基金7隻主動權益基金收益率超70%，策略投資部打造「特種小分隊」
今年前三季度，滬深300漲幅為11.98%，標準股票型基金和偏股混合型基金平均收益率分別達到34.47%和37.17%。在震蕩起伏的結構性市場中，股票投資能力出色的基金管理公司取得了良好的超額收益。據銀河證券統計，廣發基金旗下16隻主動權益基金收益率超過50%，7隻基金收益率超過70%。
作為行業領先的資產管理公司，廣發基金較早按照基金經理的能力圈和投資風格進行分組，用心打造價值、成長、策略等多元風格體系，讓基金經理專注在能力圈內進行投資。如果說價值、成長是傳統的常規作戰部隊，策略投資或許可以用「特種小分隊」來描述：作為整體，他們「打法靈活」、「戰術多元」，善於在複雜的市場行情中「一招制敵」；作為個體，每位基金經理各有專長、配合緊密，在互補和協同中凝聚了團隊的力量。
2、兩年造就20隻「翻倍基」，廣發基金旗下主動權益領跑行業
Wind統計顯示，截至9月30日的過去一年、過去兩年、過去三年，廣發基金旗下的主動權益類基金收益率超過100%的產品分別達2隻、20隻、9隻，這一數量在業內分別排名第2、第1和第2位。今年前三季度，廣發基金旗下主動權益類基金較好地把握住了結構性行情，以領先的業績在不同細分賽道領跑。
在製造業升級的賽道，廣發高端製造以95.68%的收益率在12隻裝備製造行業股票型基金中的排名第一；在醫藥賽道上，廣發醫療保健股票A前三季實現76.12%的收益率，在22隻醫藥醫療健康行業股票型基金名列第3位；在科技創新方面，廣發科創主題3年以68.62%的收益率，在11隻封閉式科創主題靈活配置型基金中排名第1。此外，廣發新經濟、廣發新興產業也在同類基金領跑，各自排名同類基金第4/489位和第10/488位；在消費賽道上，廣發品牌消費前三季度回報60.24%，名列同類基金（消費行業股票型基金）第3/18位。
3、瑞銀、方瀛研究與投資中標英國養老金，初管總規模逾3億英鎊
日前，英國養老金合夥基金「從邊境到海岸」（Border to Coast）宣布中國股票投資中標結果。瑞銀資管和香港資產管理機構「方瀛研究與投資」成為該養老金委任的外部管理人負責中國股票投資，初始管理總規模約3億到5億英鎊。
據了解，方瀛投資與研究為一家從事股票多頭投資的基金管理公司，註冊於中國香港，專注於發掘由中國轉型和增長所產生的全球長線投資機會。瑞銀資管英國客戶部執行董事Rachel Perini表示，經過詳盡的盡職調查之後，「從邊境到海岸」委任瑞銀資管成為中國股票管理人之一，體現其對瑞銀在中國投資領域經驗和成績的認可。此外，經英國金融行為監管局批准後，「從邊境到海岸」養老金合夥基金將於明年年初重組新興市場基金，屆時兩家管理人將正式成為其中國股票組合管理人。
4、貝萊德上海公司清算旗下私募基金，「全力衝刺」公募業務
作為首家獲得中國外資全資公募基金牌照的資管巨頭，貝萊德的一舉一動備受市場關注。在獲得中國首張外資全資公募基金牌照後，萬億級資管巨頭貝萊德又有新動作：貝萊德在上海的私募機構貝萊德投資近期正逐步清理其二級市場私募業務，積極為在中國市場開展公募業務做準備。
除了貝萊德之外，全球資管巨頭路博邁和富達也已向中國證監會提交了公募基金牌照申請，並獲得了受理。業內人士認為，隨著我國資本市場對外開放提速，越來越多全球知名資管公司有意開拓中國市場公募業務，外資巨頭加入中國公募業務的角逐，在為行業帶來更多新鮮血液的同時，機構之間的競爭將更激烈，同時也會促使行業走向成熟。
5、創世夥伴資本CCV完成新一期美元基金募集，整體基金規模超3億美元「破紀錄」
近日，創世夥伴資本CCV宣布其新一期美元基金超額募集完成，規模超過3億美元並達到募資規模上限。該基金將繼續專注中國產業網際網路、前沿科技、人工智慧、數字醫療以及新人群等領域的早期投資。除美元一期基金的已有LP全面支持，創世夥伴資本的新一期基金吸引了眾多新增LP，包括頂級捐贈基金、退休基金、知名母基金、保險資金、家族辦公室等機構投資者，分布在北美、歐洲、及泛亞洲地區。
這是創世夥伴資本自2017年成立以來募集完成的第三支基金，其第四支基金（人民幣二期基金）也將於近日完成首輪關閉。自此，創世夥伴資本整體管理基金規模超過了該團隊領導KPCB中國十年間7億美元的歷史管理規模。短短三年間，創世夥伴資本收穫了萬咖壹聯、確成矽化等早期項目的上市退出，並有京東數科、冰鑑科技、喜馬拉雅、數坤科技、玩美移動等被投項目快速發展，成為金融科技、數字醫療、產業網際網路及人工智慧領域的頭部企業，基金提前迎來了收穫期。
三、新基金髮行
1、農銀匯理基金新發混基，「老將」張峰與「新手」許拓搭檔管理
10月12日，農銀匯理基金新發一隻混合型基金，為農銀匯理智增一年定期開放混合型證券投資基金（以下簡稱「農銀匯理智增一年定開混合」），基金經理為張峰和許拓。
公開信息顯示，農銀匯理智增一年定開混合以「在控制投資組合風險的前提下，投資於二級市場，追求資產淨值的長期穩健增值。在抓住二級市場投資機會的同時，基金管理人在嚴格控制風險的前提下，通過對定向增發證券投資價值的深入分析，參與市場優質上市公司定向增發投資，力爭基金資產的長期穩定增值」為投資目標，投資範圍為具有良好流動性的金融工具，包括國內依法發行上市的股票(包括中小板、創業板及其他經中國證監會核准、註冊發行的股票)、國債、金融債、地方政府債、公司債、企業債、可轉換債券、可交換債券、央行票據、中期票據、短期融資券、超短期融資券、債券回購、資產支持證券、同業存單、銀行存款(包括協議存款、定期存款及其他銀行存款)、貨幣市場工具、股指期貨、國債期貨，以及法律法規或中國證監會允許基金投資的其他金融工具。
張峰，現任農銀匯理行業領先混合型基金基金經理、農銀匯理策略精選混合型基金基金經理、農銀匯理國企改革靈活配置混合型基金基金經理。2020年3月13日擔任農銀匯理策略趨勢混合型證券投資基金基金經理。此前，張峰曾歷任南方基金管理有限公司研究員、投資經理助理。
許拓，管理學碩士；現任農銀匯理智增一年定期開放混合型證券投資基金基金經理。此前，許拓曾歷任中歐基金管理有限公司研究員、中信證券研究部分析師，農銀匯理基金管理有限公司研究員、基金經理助理。
自2020年9月18日，張峰和許拓開始管理農銀匯理智增一年定開混合。截至10月12日，張峰手上管理的基金共有5隻，包括農銀匯理智增一年定開混合、農銀匯理策略趨勢混合、農銀匯理國企改革混合等。其中，張峰管理農銀行業領先混合至今已5年又27天，任職回報率為現管理的基金中最高，為201.2%。此外，農銀匯理智增一年定開混合為許拓管理的第一隻基金。
2、長信基金祭出新混基，副總經理安昀「掌舵」歷史最高回報率達176.47%
10月12日，長信基金新祭出一隻混合型基金，為長信消費升級混合型證券投資基金（以下簡稱「長信消費升級混合A」），基金經理為安昀。
公開信息顯示，長信消費升級混合A以「在嚴格控制基金資產風險的前提下，力爭為投資者提供穩定增長的投資收益」為投資目標，投資範圍為具有良好流動性的金融工具，包括國內依法發行上市的股票(包括中小板、創業板和其他經中國證監會核准或註冊上市的股票)、港股通標的股票、債券(包括國債、央行票據、金融債券、企業債券、公司債券、中期票據、短期融資券、超短期融資券、公開發行的次級債券、地方政府債、可轉換債券、可交換債券及其他經中國證監會允許投資的債券)、資產支持證券、債券回購、銀行存款(包括協議存款、定期存款及其他銀行存款)、同業存單、貨幣市場工具、國債期貨、股指期貨、股票期權以及法律法規或中國證監會允許基金投資的其他金融工具。
安昀，2008年11月加入長信基金，歷任策略研究員，基金經理助理、研究發展部副總監、研究發展部總監和基金經理。2015年5月6日至2016年9月6日，安昀在敦和資產管理有限公司股票投資部擔任基金經理；2016年9月8日重新加入長信基金，曾任總經理助理、長信雙利優選靈活配置混合型證券投資基金、長信雙利優選混合型證券投資基金和長信先機兩年定期開放靈活配置混合型證券投資基金的基金經理。安昀，現任長信基金副總經理、投資決策委員會執行委員和國際業務部總監等基金經理。
自2020年9月29日，安昀開始管理長信消費升級混合A。截至10月12日，安昀至今手上管理的基金共4隻，包括長信內需成長混合A、長信內需成長混合E、長信消費升級混合A等。而其管理過的基金共有6隻，其中，安昀管理長信內需成長混合A至今已3年又193天，任職回報率為管理過的基金中最高，為176.47%。
3、南方基金推出新混基，「老將」駱帥出任基金經理
10月12日，南方基金推出一隻新混合型基金，為南方行業精選一年持有期混合型證券投資基金（以下簡稱「南方行業精選一年混合A」），基金經理為駱帥。
公開信息顯示，南方行業精選一年混合A以「在有效控制組合風險並保持良好流動性的前提下，通過專業化研究分析，力爭實現基金資產的長期穩定增值」為投資目標，投資範圍包括國內依法發行上市的股票(包括主板、中小板、創業板及其他經中國證監會核准或註冊上市的股票)、內地與香港股票市場交易互聯互通機制允許買賣的規定範圍內的香港聯合交易所上市的股票(簡稱「港股通股票」)、債券(包括國內依法發行和上市交易的國債、央行票據、金融債券、企業債券、公司債券、中期票據、短期融資券、超短期融資券、公開發行的次級債券、政府支持機構債券、政府支持債券、地方政府債券、可轉換債券、可交換債券及其他經中國證監會允許投資的債券)、資產支持證券、債券回購、銀行存款(包括協議存款、定期存款及其他銀行存款)、同業存單、貨幣市場工具、金融衍生品(包括股指期貨、國債期貨、股票期權等)以及經中國證監會允許基金投資的其他金融工具。
駱帥，2009年7月加入南方基金，擔任研究部研究員、高級研究員；歷任南方成份、南方安心基金經理助理，南方價值、南方高端裝備、南方共享經濟混合等基金經理；現任南方成長、南方績優、南方智銳混合、南方內需增長兩年股票、南方創新驅動混合型證券投資基金等基金經理。
自2020年9月21日，駱帥開始管理南方行業精選一年混合A。截至10月12日，駱帥手上管理的基金為12隻，包括南方行業精選一年混合A、南方創新驅動混合A、南方智銳混合A等。其中，駱帥管理南方優選成長混合A至今已5年又117天，任職回報率為其現手上管理的基金中最高，為113.6%。
本文源自金證研