聲 明
本募集說明書摘要的目的僅為向投資者提供有關本次發行的簡要情況，並不
包括募集說明書全文的各部分內容。募集說明書全文同時刊載於上海證券交易所
網站（http://www.sse.com.cn）及發行人網站。投資者在做出認購決定之前，應仔
細閱讀募集說明書全文，並以其作為投資決定的依據。
除非另有說明或要求，本募集說明書摘要所用簡稱和相關用語與募集說明書
相同。
重大事項提示
請投資者關注以下重大事項，並仔細閱讀募集說明書中「風險因素」等有關
章節。
一、本期債券為可續期
公司債券，存在以下不同於普通
公司債券的特殊發行
事項（具體條款請參見本募集說明書摘要「第一節 發行概況」之「一、本次發行
的基本情況」之「（三）本期債券的主要條款」）：
1、債券期限：本期債券分為兩個品種，品種一基礎期限為 3 年，以每 3 個計
息年度為 1 個周期，在每個周期末，發行人有權選擇將本品種債券期限延長 1 個
周期（即延長 3 年），或選擇在該周期末到期全額兌付本品種債券；品種二基礎
期限為 5 年，以每 5 個計息年度為 1 個周期，在每個周期末，發行人有權選擇將
本品種債券期限延長 1 個周期（即延長 5 年），或選擇在該周期末到期全額兌付
本品種債券。
2、債券利率及確定方式：本期債券採用固定利率形式，單利按年計息，不計
複利。如有遞延，則每筆遞延利息在遞延期間按當期票面利率累計計息。
基礎期限的票面利率將由發行人與主承銷商根據網下向合格投資者的簿記建
檔結果在預設區間範圍內協商確定，在基礎期限內固定不變，其後每個周期重置
一次。
首個周期的票面利率為初始基準利率加上初始利差，後續周期的票面利率調
整為當期基準利率加上初始利差再加 300 個基點。初始利差為首個周期的票面利
率減去初始基準利率。如果未來因宏觀經濟及政策變化等因素影響導致當期基準
利率在利率重置日不可得，當期基準利率沿用利率重置日之前一期基準利率。
本期債券品種一基準利率的確定方式：初始基準利率為簿記建檔日前 250 個
工作日中國債券信息網（www.chinabond.com.cn）（或中央國債登記結算有限責任
公司認可的其他網站）公布的中債銀行間固定利率國債收益率曲線中，標準期限
為 3 年的國債收益率算術平均值（四捨五入計算到 0.01%）；後續周期的當期基準
利率為票面利率重置日前 250 個工作日中國債券信息網（www.chinabond.com.cn）
（或中央國債登記結算有限責任公司認可的其他網站）公布的中債銀行間固定利
率國債收益率曲線中，標準期限為 3 年的國債收益率算術平均值（四捨五入計算
到 0.01%）。
本期債券品種二基準利率的確定方式：初始基準利率為簿記建檔日前 250 個
工作日中國債券信息網（www.chinabond.com.cn）（或中央國債登記結算有限責任
公司認可的其他網站）公布的中債銀行間固定利率國債收益率曲線中，標準期限
為 5 年的國債收益率算術平均值（四捨五入計算到 0.01%）；後續周期的當期基準
利率為票面利率重置日前 250 個工作日中國債券信息網（www.chinabond.com.cn）
（或中央國債登記結算有限責任公司認可的其他網站）公布的中債銀行間固定利
率國債收益率曲線中，標準期限為 5 年的國債收益率算術平均值（四捨五入計算
到 0.01%）。
3、發行人續期選擇權：本期債券分為兩個品種，品種一基礎期限為 3 年，以
每 3 個計息年度為 1 個周期，在每個周期末，發行人有權選擇將本品種債券期限
延長 1 個周期（即延長 3 年），或選擇在該周期末到期全額兌付本品種債券；品
種二基礎期限為 5 年，以每 5 個計息年度為 1 個周期，在每個周期末，發行人有
權選擇將本品種債券期限延長 1 個周期（即延長 5 年），或選擇在該周期末到期
全額兌付本品種債券。發行人應至少於續期選擇權行權年度付息日前 30 個交易日，
在相關媒體上刊登續期選擇權行使公告。
4、遞延支付利息權：本期債券附設發行人延期支付利息權，除非發生強制付
息事件，本期債券的每個付息日，發行人可自行選擇將當期利息以及按照本條款
已經遞延的所有利息及其孳息推遲至下一個付息日支付，且不受到任何遞延支付
利息次數的限制。
前述利息遞延不屬於發行人未能按照約定足額支付利息的行為。如發行人決
定遞延支付利息的，發行人應在付息日前 10 個交易日披露《遞延支付利息公告》。
遞延支付的金額將按照當期執行的利率計算復息。在下個利息支付日，若發行人
繼續選擇延後支付，則上述遞延支付的金額產生的復息將加入已經遞延的所有利
息及其孳息中繼續計算利息。
5、強制付息事件：付息日前 12 個月內，發生以下事件的，發行人不得遞延
當期利息以及按照約定已經遞延的所有利息及其孳息：（1）向普通股股東分紅；
（2）減少註冊資本。
6、利息遞延下的限制事項：若發行人選擇行使延期支付利息權，則在延期支
付利息及其孳息未償付完畢之前，發行人不得有下列行為：（1）向普通股股東分
紅；（2）減少註冊資本。
7、發行人贖回選擇權：（1）發行人因稅務政策變更進行贖回；（2）發行人
因會計準則變更進行贖回。
8、會計處理：根據《企業會計準則第 37 號——金融工具列報》（財會【2017】
14 號）和《關於印發的通知》
（財會【2014】13 號），發行人將本期債券計入權益。若未來因企業會計準則變
更或其他法律法規改變或修正，影響發行人在合併財務報表中將本期債券計入權
益時，發行人有權對本期債券進行贖回。發行人有權在該會計政策變更正式實施
日的年度末行使贖回權。發行人如果進行贖回，必須在該可以贖回之日前 20 個交
易日公告（會計政策變更正式實施日距年度末少於 20 個交易日的情況除外，但發
行人應及時進行公告）。贖回方案一旦公告不可撤銷。
若發行人選擇行使續期選擇權、遞延利息支付權以及贖回選擇權等相關權利，
則會造成本期債券本息支付的不確定性，可能對債券持有人的利益造成不利影響。
二、受國民經濟總體運行狀況、經濟周期和國家宏觀經濟政策，財政、貨幣
政策和國際經濟環境變化等因素的影響，市場利率存在波動的可能性。
公司債券
屬於利率敏感性投資品種，其投資價值在其存續期內將隨市場利率的波動而變動，
從而將給債券投資者的債券投資收益水平帶來一定的不確定性。
三、經聯合評級綜合評定，發行人主體信用等級為 AAA，評級展望為穩定，
本期債券信用等級為 AAA，說明本期債券到期不能償付的風險極小。本期債券上
市前，發行人最近一年末淨資產為 1,804,013.66 萬元（截至 2018 年 12 月 31 日合
並報表中所有者權益合計），合併報表口徑的資產負債率為 86.91%（母公司口徑
資產負債率為 54.21%）；本期債券上市前，發行人最近三個會計年度實現的年均
可分配利潤為 107,221.80 萬元（2016 年、2017 年及 2018 年合併報表中歸屬於母
公司所有者的淨利潤1的平均值），預計不少於本期債券一年利息的 1.5 倍。發行
人淨資產、最近三個會計年度實現的年均可分配利潤、本期債券評級等各項指標，
符合可續期
公司債券發行及上市的條件，本期債券發行及上市安排請參見發行公
告。
1 2016 年、2017 年及 2018 年合併報表中歸屬於母公司所有者的淨利潤分別來自 2017 年審計報告（天職業字
[2018]888 號）期初數， 2018 年審計報告（XYZH/2019BJA130296 號）期初數及期末數。
考慮到信用評級機構對發行人和本期債券的評級是一個動態評估的過程，如
果未來信用評級機構調低對發行人主體或者本期債券的信用評級，本期債券的市
場價格將可能隨之發生波動從而給持有本期債券的投資者造成損失，甚至導致本
期債券無法在證券交易場所進行交易流通。
四、本期債券發行結束後，發行人將積極申請本期債券在上海證券交易所上
市流通。由於具體上市審批或核准事宜需要在本期債券發行結束後方能進行，並
依賴於有關主管部門的審批或核准，發行人目前無法保證本期債券一定能夠按照
預期在上海證券交易所上市，且具體上市進程在時間上存在不確定性。此外，證
券交易市場的交易活躍程度受到宏觀經濟環境、投資者分布、投資者交易意願等
因素的影響，發行人亦無法保證本期債券在上海證券交易所上市後本期債券的持
有人能夠隨時並足額交易其所持有的債券。
五、債券持有人會議根據《債券持有人會議規則》審議通過的決議，對於所
有債券持有人（包括所有出席會議、未出席會議、反對決議或放棄投票權的債券
持有人，無表決權的債券持有人，以及在相關決議通過後受讓取得本期債券的持
有人）均有同等效力和約束力。在本期債券存續期間，債券持有人會議在其職權
範圍內通過的任何有效決議的效力優先於包含債券受託管理人在內的其他任何主
體就該有效決議內容做出的決議和主張。債券持有人認購、購買或以其他合法方
式取得本期債券均視作同意並接受發行人為本期債券制定的《債券受託管理協議》、
《債券持有人會議規則》等對本期債券各項權利義務的規定，並受之約束。
六、本期債券僅面向合格投資者發行，合格投資者應當具備相應的風險識別
和承擔能力，知悉並自行承擔
公司債券的投資風險，並符合一定的資質條件，相
應資質條件請參照《管理辦法》和《上海證券交易所債券市場投資者適當性管理
辦法（2017 年修訂）》。本期債券發行完畢後，也將僅限於合格投資者範圍內交
易流通。
七、本期債券為無擔保債券。在本期債券發行時，發行人已根據現時情況安
排了償債保障措施來控制和降低本期債券的還本付息風險。但在本期債券存續期
內，若因不可控的因素如市場、政策、法律法規環境發生變化等，目前擬定的償
債保障措施不能履行或無法完全履行，發行人不能如期從預期的還款來源中獲得
足夠資金，將可能會影響本期債券的本息按時兌付。全體債券持有人亦無法通過
保證人或擔保物受償本期債券本息，將可能對債券持有人的利益造成不利影響。
八、在本期債券信用級別有效期內或本期債券存續期內，資信評級機構將持
續關注本期債券發行人外部經營環境變化、經營或財務狀況變化以及本期債券償
債保障情況等因素，以對本期債券的信用風險進行持續跟蹤。跟蹤評級包括定期
和不定期跟蹤評級。其中，定期跟蹤評級結果及報告將在發行人年度報告公布後
兩 個 月 內 披 露 。 資 信 評 級 機 構 將 及 時 在 評 級 機 構 網 站
（http://www.lianhecreditrating.com.cn）公布跟蹤評級結果與跟蹤評級報告，同時
報 送 發 行 人 及 相 關 監 管 部 門 ， 並 由 發 行 人 在 上 海 證 券 交 易 所 網 站
（http://www.sse.com.cn）及指定媒體予以公告。
九、發行人從事的船舶租賃、貨櫃租賃、投資等業務均與中國及世界宏觀
經濟環境有較大關聯。目前，中國宏觀經濟整體穩定，但仍然面臨經濟增長放緩，
結構性失衡等眾多不確定因素；世界宏觀經濟緩慢復甦，但各經濟體的復甦進程
出現了明顯的分化，債務危機、貿易失衡、匯率紛爭等問題，將給經濟復甦帶來
不確定性。宏觀經濟環境的波動將導致國際貿易需求減少，客戶經營狀況下降。
雖然發行人建立了完善的風險預測及管理系統，最大程度地保證了運營及資產安
全，但宏觀經濟的波動仍將可能導致發行人面臨客戶需求減少、資金周轉困難、
利潤減少等風險。
十、發行人未來的經營業績間接受到運量的影響，而運量取決於全球貿易額
和中國進出口額。全球貿易額和中國進出口額受多種因素影響。若全球貿易額下
降，將導致市場對航運服務需求的減少，可能對發行人未來的租賃業經營業績產
生不利影響。由於中國貨物的出口量大於進口量，因此發行人大部分業務收入來
自中國出口的貨物運至美國和歐洲等海外市場的航運服務。2018 年，中美貿易戰
爆發，對全球貿易額和中國進出口額均會產生一定影響，若未來中美貿易戰持續
升級，可能對發行人的業務造成不利影響。
十一、發行人與中國遠洋海運集團及其附屬公司或合營公司存在一定的關聯
交易。2016-2018 年度，發行人採購商品/接受勞務類關聯交易 21.32 億元、22.31
億元和 27.27 億元，出售商品/提供勞務類關聯交易 70.53 億元、86.11 億元和 94.83
億元，關聯交易金額較大。發行人制定了專門的內控制度防範關聯交易可能帶來
的風險，並且一貫嚴格執行關聯交易的相關制度，嚴格履行關聯交易的批准程序，
及時、充分披露關聯交易的信息。儘管發行人已採取多項措施規範關聯交易，但
過多的關聯交易仍可能會降低發行人的競爭能力，若未來關聯交易制度不能被嚴
格遵守，則可能對發行人的經營發展產生不利影響。
十二、截至 2016 年末、2017 年末和 2018 年末，發行人合併報表資產負債率
分別為 89.19%、87.86%和 86.91%。由於 2016 年重大資產重組，發行人以借入並
購貸款的方式籌集資金，購入重資產、高槓桿的標的資產，其中包括佛羅倫、東
方國際、東方富利與中遠海運租賃等租賃業務經營主體。同時，本次重大資產重
組交易為同一控制下企業合併，最終控制方均為中國遠洋海運集團有限公司。合
並交易中取得的資產和負債，按照合併日被合併方在最終控制方合併財務報表中
的的帳面價值計量，淨資產帳面價值與支付的合併對價帳面價值的差額，調整資
本公積，導致發行人 2016 年資本公積大幅下降，因此，發行人資產負債率在資產
重組當年大幅上升。重大資產重組後，發行人實現主營業務由貨櫃運輸戰略轉
型為航運租賃，對資金融通的需求提高，因此發行人通過借款等方式籌集資金，
導致資產負債率維持在較高的水平。雖然本期可續期
公司債有利於發行人調整資
本結構，降低資產負債率，但較高的資產負債率仍會產生一定的償債壓力。
十三、為進一步建立、健全公司長效激勵機制，吸引和留住優秀人才，充分
調動公司高級管理人員、核心及骨幹人員的積極性，並有效維護廣大投資者利益，
增強投資者對公司的投資信心，推進公司的長遠和可持續發展，經發行人第五屆
董事會第五十八次會議、2019 年第一次臨時股東大會、2019 年第一次 A 股類別股
東大會及 2019 年第一次 H 股類別股東大會審議通過，發行人擬結合目前的經營情
況、財務狀況以及未來發展前景，根據相關法律、法規要求及《公司章程》的規
定進行股份回購。本次擬回購的股份包括公司已發行的 A 股及 H 股股份，本次擬
用於回購 A 股股份的資金金額不低於人民幣 1.5 億元（含）且不超過人民幣 2.5 億
元（含），擬用於回購 H 股股份的資金金額不低於人民幣 0.5 億元（含）且不超
過人民幣 1.5 億元（含），且回購股份資金總額（包括用於回購 A 股及 H 股的合
計金額）不低於人民幣 2 億元（含）且不超過人民幣 3 億元（含），不含回購交
易中的相關稅費、手續費。本次回購 A 股股份擬用於股權激勵，回購 H 股股份擬
用於減少註冊資本。2019 年 2 月 27 日，公司通過上海證券交易所交易系統以集中
競價交易方式實施首次回購 A 股股份；截至 2019 年 4 月 30 日，公司已累計回購
A 股股份 45,699,937 股，佔公司總股本的 0.391%。本次回購的具體情況參見募集
說明書「第六節 財務會計信息」之「八、資產負債表日後事項、或有事項及其
他重要事項」之「（三）其他重要事項」。
十四、發行人已於 2019 年 4 月 30 日披露 2019 年一季度財務報告，根據發行
人 2019 年一季度財務報告，發行人 2019 年 1-3 月的營業總收入為 32.07 億元，較
上年同期下降 15.59%，淨利潤為 5.96 億元，較上年同期上升 96.37%，主要是由
於公允價值變動收益增加較多所致。發行人截至 2019 年 3 月末總資產及淨資產分
別為 1,386.36 億元和 205.65 億元，較 2018 年末分別上升 0.58%和 14.00%，資產
狀況較為穩定。發行人 2019 年一季度的詳細財務信息請參見中遠海運發展股份有
限公司 2019 年第一季度報告相關內容。
目 錄
聲 明 ................................................................................................................................ 1
重大事項提示 ..................................................................................................................... 2
第一節 發行概況 ........................................................................................................... 10
第二節 發行人及本期債券的資信狀況 ...................................................................... 25
一、本期債券信用評級情況 .................................................................................. 25
二、本期債券信用評級報告主要事項 .................................................................. 25
三、發行人主體歷史評級情況 .............................................................................. 27
四、發行人資信情況 .............................................................................................. 28
第三節 發行人基本情況 .............................................................................................. 32
第四節 財務會計信息 ................................................................................................ 115
一、近三年的會計報表 ........................................................................................ 115
二、近三年主要財務指標 .................................................................................... 115
第五節 發行人 2019 年第一季度財務會計信息 ..................................................... 117
一、2019 年第一季度的會計報表 ....................................................................... 117
二、2019 年第一季度主要財務指標 ................................................................... 124
第六節 募集資金運用 ................................................................................................ 126
一、本期債券募集資金規模 ................................................................................ 126
二、本期債券募集資金運用計劃 ........................................................................ 126
三、本期債券募集資金運用計劃對公司財務狀況的影響 ............................... 126
四、專項帳戶管理安排 ........................................................................................ 127
五、公司關於本期債券募集資金的承諾 ............................................................ 128
六、前期
公司債券募集資金使用情況 ................................................................ 128
第七節 備查文件 ......................................................................................................... 130
一、備查文件內容................................................................................................. 130
二、備查時間及地點 ............................................................................................ 130
第一節 發行概況
一、本次發行的基本情況
（一）發行人基本情況
中文名稱：中遠海運發展股份有限公司
曾用名：中海貨櫃運輸股份有限公司
英文名稱：COSCO SHIPPING Development Co.,Ltd.
註冊資本：人民幣 11,683,125,000 元
法定代表人：孫月英
成立日期：2004 年 03 月 03 日
統一社會信用代碼：91310000759579978L
註冊地址：中國（上海）自由貿易試驗區國貿大廈 A－538 室
辦公地址：上海市浦東新區濱江大道 5299 號中國遠洋海運大廈 5 樓
上市地點：上海證券交易所
股票簡稱：
中遠海發股票代碼：601866.SH、2866.HK
信息披露事務負責人：俞震
電話號碼：021-65967333
傳真號碼：021-65966498
經營範圍：國內沿海及長江中下遊普通貨船、國內沿海外貿貨櫃內支線班
輪運輸，國際船舶運輸（含貨櫃班輪運輸），貨櫃製造、修理、租賃，船舶
租賃，自有貨櫃、自用船舶買賣。國內沿海普通貨船（散貨船除外）海務管理、
機務管理和船舶檢修、保養、買賣、租賃、營運、資產管理及其他船舶管理服務。
（依法須經批准的項目，經相關部門批准後方可開展經營活動）。
（二）核准情況
2018 年 8 月 3 日，發行人召開第五屆董事會第四十七次會議，審議通過了《關
於公司向合格投資者公開發行可續期
公司債券方案的議案》，並提交 2018 年第二
次臨時股東大會審議。
2018 年 9 月 19 日，發行人第二次臨時股東大會審議通過了上述議案，同意中
遠海運發展股份有限公司面向合格投資者發行不超過 60 億元的可續期
公司債券，
並且批准授權董事會或董事會授權人士在有關授權期間決定及處理本次債券的相
關事宜。
2018 年 11 月 28 日，經中國證監會「證監許可［2018］1962 號」文核准，發
行人獲準向合格投資者公開發行總額不超過 60 億元（含 60 億元）的可續期公司
債券。本次債券採取分期發行方式，首期發行將自中國證監會核准本次債券發行
之日起十二個月內發行完畢，剩餘額度將按照《管理辦法》的相關規定，根據發
行人的經營狀況和資金需求，自中國證監會核准本次債券發行之日起二十四個月
內發行完畢。
（三）本期債券的主要條款
發行主體：中遠海運發展股份有限公司。
債券名稱：中遠海運發展股份有限公司 2019 年面向合格投資者公開發行可
續期
公司債券（第三期）。
發行規模：本次債券發行總規模不超過人民幣 60 億元（含 60 億元），採用
分期發行方式，本期債券為第四期發行，發行規模不超過 25 億元（含 25 億元）。
超額配售選擇權：本期債券基礎發行規模為 10 億元，可超額配售不超過 15
億元（含 15 億元）。
債券期限：本期債券分為兩個品種，品種一基礎期限為 3 年，以每 3 個計息
年度為 1 個周期，在每個周期末，發行人有權選擇將本品種債券期限延長 1 個周
期（即延長 3 年），或選擇在該周期末到期全額兌付本品種債券；品種二基礎期
限為 5 年，以每 5 個計息年度為 1 個周期，在每個周期末，發行人有權選擇將本
品種債券期限延長 1 個周期（即延長 5 年），或選擇在該周期末到期全額兌付本
品種債券。
發行人續期選擇權：本期債券分為兩個品種，品種一基礎期限為 3 年，以每
3 個計息年度為 1 個周期，在每個周期末，發行人有權選擇將本品種債券期限延
長 1 個周期（即延長 3 年），或選擇在該周期末到期全額兌付本品種債券；品種
二基礎期限為 5 年，以每 5 個計息年度為 1 個周期，在每個周期末，發行人有權
選擇將本品種債券期限延長 1 個周期（即延長 5 年），或選擇在該周期末到期全
額兌付本品種債券。發行人應至少於續期選擇權行權年度付息日前 30 個交易日，
在相關媒體上刊登續期選擇權行使公告。
票面金額和發行價格：本期債券面值為 100 元，按面值平價發行。
債券利率及其確定方式：本期債券採用固定利率形式，單利按年計息，不計
複利。如有遞延，則每筆遞延利息在遞延期間按當期票面利率累計計息。
基礎期限的票面利率將由發行人與主承銷商根據網下向合格投資者的簿記
建檔結果在預設區間範圍內協商確定，在基礎期限內固定不變，其後每個周期重
置一次。
首個周期的票面利率為初始基準利率加上初始利差，後續周期的票面利率調
整為當期基準利率加上初始利差再加 300 個基點。初始利差為首個周期的票面利
率減去初始基準利率。如果未來因宏觀經濟及政策變化等因素影響導致當期基準
利率在利率重置日不可得，當期基準利率沿用利率重置日之前一期基準利率。
本期債券品種一基準利率的確定方式：初始基準利率為簿記建檔日前 250 個
工作日中國債券信息網（www.chinabond.com.cn）（或中央國債登記結算有限責任
公司認可的其他網站）公布的中債銀行間固定利率國債收益率曲線中，標準期限
為 3 年的國債收益率算術平均值（四捨五入計算到 0.01%）；後續周期的當期基準
利率為票面利率重置日前 250 個工作日中國債券信息網（www.chinabond.com.cn）
（或中央國債登記結算有限責任公司認可的其他網站）公布的中債銀行間固定利
率國債收益率曲線中，標準期限為 3 年的國債收益率算術平均值（四捨五入計算
到 0.01%）。
本期債券品種二基準利率的確定方式：初始基準利率為簿記建檔日前 250 個
工作日中國債券信息網（www.chinabond.com.cn）（或中央國債登記結算有限責
任公司認可的其他網站）公布的中債銀行間固定利率國債收益率曲線中，標準期
限為 5 年的國債收益率算術平均值（四捨五入計算到 0.01%）；後續周期的當期
基 準 利 率 為 票 面 利 率 重 置 日 前 250 個 工 作 日 中 國 債 券 信 息 網
（www.chinabond.com.cn）（或中央國債登記結算有限責任公司認可的其他網站）
公布的中債銀行間固定利率國債收益率曲線中，標準期限為 5 年的國債收益率算
術平均值（四捨五入計算到 0.01%）。
遞延支付利息權：本期債券附設發行人延期支付利息權，除非發生強制付息
事件，本期債券的每個付息日，發行人可自行選擇將當期利息以及按照本條款已
經遞延的所有利息及其孳息推遲至下一個付息日支付，且不受到任何遞延支付利
息次數的限制。
前述利息遞延不屬於發行人未能按照約定足額支付利息的行為。如發行人決
定遞延支付利息的，發行人應在付息日前 10 個交易日披露《遞延支付利息公告》。
遞延支付的金額將按照當期執行的利率計算復息。在下個利息支付日，若發行人
繼續選擇延後支付，則上述遞延支付的金額產生的復息將加入已經遞延的所有利
息及其孳息中繼續計算利息。
發行人贖回選擇權：
（1）發行人因稅務政策變更進行贖回
發行人由於法律法規的改變或修正，相關法律法規司法解釋的改變或修正而
不得不為本期債券的存續支付額外稅費，且發行人在採取合理的審計方式後仍然
不能避免該稅款繳納或補繳責任的時候，發行人有權對本期債券進行贖回。
發行人若因上述原因進行贖回，則在發布贖回公告時需要同時提供以下文件：
①由發行人總經理及財務負責人籤字的說明，該說明需闡明上述發行人不可
避免的稅款繳納或補繳條例；
②由會計師事務所或法律顧問提供的關於發行人因法律法規的改變而繳納或
補繳稅款的獨立意見書，並說明變更開始的日期。
發行人有權在法律法規、相關法律法規司法解釋變更後的首個付息日行使贖
回權。發行人如果進行贖回，必須在該可以贖回之日（即法律法規、相關法律法
規司法解釋變更後的首個付息日）前 20 個交易日公告（法律法規、相關法律法規
司法解釋變更日距付息日少於 20 個交易日的情況除外，但發行人應及時進行公告）。
贖回方案一旦公告不可撤銷。
（2）發行人因會計準則變更進行贖回
根據《企業會計準則第 37 號——金融工具列報》（財會【2017】14 號）和《關
於印發的通知》（財會【2014】
13 號），發行人將本期債券計入權益。若未來因企業會計準則變更或其他法律法
規改變或修正，影響發行人在合併財務報表中將本期債券計入權益時，發行人有
權對本期債券進行贖回。
發行人若因上述原因進行贖回，則在發布贖回公告時需要同時提供以下文件：
①由發行人總經理及財務負責人籤字的說明，該說明需闡明發行人符合提前
贖回條件；
②由會計師事務所出具的對於會計準則改變而影響發行人相關會計條例的情
況說明，並說明變更開始的日期。
發行人有權在該會計政策變更正式實施日的年度末行使贖回權。發行人如果
進行贖回，必須在該可以贖回之日前 20 個交易日公告（會計政策變更正式實施日
距年度末少於 20 個交易日的情況除外，但發行人應及時進行公告）。贖回方案一
旦公告不可撤銷。
發行人將以票面面值加當期利息及遞延支付的利息及其孳息（如有）向投資
者贖回全部本期債券。贖回的支付方式與本期債券到期本息支付相同，將按照本
期債券登記機構的有關規定統計債券持有人名單，按照債券登記機構的相關規定
辦理。若發行人不行使贖回選擇權，則本期債券將繼續存續。
除了以上兩種情況以外，發行人沒有權利也沒有義務贖回本期債券。
強制付息事件：
付息日前 12 個月內，發生以下事件的，發行人不得遞延當
期利息以及按照約定已經遞延的所有利息及其孳息：（1）向普通股股東分紅；（2）
減少註冊資本。
利息遞延下的限制事項：
若發行人選擇行使延期支付利息權，則在延期支付
利息及其孳息未償付完畢之前，發行人不得有下列行為：
（1）向普通股股東分紅；
（2）減少註冊資本。
償付順序：本期債券在破產清算時的清償順序等同於發行人普通債務。
會計處理：根據《企業會計準則第
37
號
——
金融工具列報》（
財會【2017】
14 號）
和
《關於印發
<
金融負債與權益工具的區分及相關會計處理規定
>
的通知》
（財會【
2014
】
13
號），發行人將本期債券分類為權益工具。
債券形式：本期債券為實名制記帳式
公司債券。投資者認購的本期債券在證
券登記機構開立的託管帳戶託管記載。本期債券發行結束後，債券投資者按照有
關主管機構的規定進行債券的轉讓、質押等操作。
發行對象及公司股東配售安排：本期債券的發行對象為符合《管理辦法》規
定的合格投資者。本期債券不向發行人股東優先配售。
起息日：本期債券的起息日為 2019 年 5 月 24 日。
付息債權登記日：本期債券的付息債權登記日將按照上交所和中國證券登記
公司的相關規定辦理。在付息債權登記日當日收市後登記在冊的本期債券持有人，
均有權就其所持本期債券獲得該付息債權登記日所在計息年度的利息。
付息日：在發行人不行使遞延支付利息權的情況下，本期債券的付息日期為
每年的 5 月 24 日（如遇法定節假日或休息日，則順延至其後的第 1 個交易日；順
延期間付息款項付息款項不另計利息）；在發行人行使遞延支付利息權的情況下，
付息日以發行人公告的《遞延支付利息公告》為準（如遇法定節假日或休息日，
則順延至其後的第 1 個交易日；遞延支付的金額將按照當期執行的利率計算復息）。
本金兌付日：若在本期債券的某一續期選擇權行權年度，發行人選擇全額兌
付本期債券，則該計息年度的付息日即為本期債券的兌付日（如遇法定節假日或
休息日，則順延至其後的第 1 個交易日）。
還本付息方式：在發行人不行使遞延支付利息權的情況下，每年付息一次。
付息、兌付方式：本期債券本息支付將按照證券登記機構的有關規定統計債
券持有人名單，本息支付方式及其他具體安排按照證券登記機構的相關規定辦理。
擔保方式：本期債券無擔保。
信用評級及資信評級機構：經聯合信用評級有限公司綜合評定，發行人的主
體信用等級為 AAA，本期債券的信用等級為 AAA，評級展望為穩定。
牽頭主承銷商：發行人聘請
國泰君安、
招商證券作為本期債券的牽頭主承銷
商。
聯席主承銷商：發行人聘請
光大證券、國開證券作為本期債券的聯席主承銷
商。
簿記管理人：發行人聘請
招商證券作為本期債券的簿記管理人。
受託管理人：發行人聘請
光大證券作為本期債券的受託管理人。
發行方式：本期債券發行採取網下面向合格投資者詢價配售的方式。網下申
購由發行人與主承銷商根據簿記建檔情況進行債券配售。具體定價及配售方案參
見發行公告。
承銷方式：本期可續期
公司債券由主承銷商組織承銷團，採用主承銷商餘額
包銷的方式承銷。
擬上市交易場所：上交所。
質押式回購：發行人主體信用等級為 AAA，本期債券信用等級為 AAA，本
期債券符合進行質押式回購交易的基本條件，具體折算率等事宜將按上交所和證
券登記機構的相關規定執行。
募集資金用途：本期債券募集資金扣除發行費用後用於補充流動資金。
募集資金專項帳戶：
（1）募集資金專項帳戶 1：
帳戶名稱：中遠海運發展股份有限公司
開戶銀行：中國
光大銀行上海分行營業部
銀行帳戶：36510188001137325
（2）募集資金專項帳戶 2
帳戶名稱：中遠海運發展股份有限公司
開戶銀行：中國
工商銀行股份有限公司上海市外灘支行
銀行帳戶：1001262119272141110
稅務提示：根據國家有關稅收法律、法規的規定，投資者投資本期債券所應
繳納的稅款由投資者承擔。
二、本期債券發行及上市安排
（一）本期債券發行時間安排
發行公告公告日：2019 年 5 月 21 日
發行首日：2019 年 5 月 23 日
預計發行期限：2019 年 5 月 23 日至 2019 年 5 月 24 日
（二）本期債券上市安排
本次發行結束後，發行人將儘快向上交所提出關於本期債券上市交易的申請。
具體上市時間將另行公告。
三、本期債券發行有關機構
（一）發行人
名稱：中遠海運發展股份有限公司
住所：中國（上海）自由貿易試驗區國貿大廈 A-538 室
聯繫地址：上海市浦東新區濱江大道 5299 號中國遠洋海運大廈 5 樓
法定代表人：孫月英
聯繫人：俞震
聯繫電話：021-65967333
傳真：021-65966498
（二）牽頭主承銷商
1、
國泰君安證券股份有限公司
住所：中國（上海）自由貿易試驗區商城路 618 號
聯繫地址：上海市浦東新區東園路 18 號中國金融信息中心 5 層
法定代表人：楊徳紅
聯繫人：孫逸然、方清
聯繫電話：021-38676666
傳真：021-38670666
2、
招商證券股份有限公司
住所：深圳市福田區福田街道福華一路 111 號
聯繫地址：北京市西城區金融大街甲 9 號
金融街中心 7 層
法定代表人：霍達
聯繫人：楊棟、尚粵宇
聯繫電話：010-60840890
傳真：010-57601990
（三）聯席主承銷商
1、
光大證券股份有限公司
住所：上海市靜安區新閘路 1508 號
聯繫地址：上海市靜安區南京西路 1266 號恒隆廣場 1 號樓 51 層
法定代表人：周健男
聯繫人：劉源、肖力琿、薛一葦、劉翰
聯繫電話：021-32587580
傳真：021-32587598
2、國開證券股份有限公司
住所：北京市西城區阜成門外大街 29 號 1-9 層
聯繫地址：上海市浦東南路 500 號 2 樓
法定代表人：張寶榮
聯繫人：田建橋、俞盛琳、石建光
聯繫電話：021-68598089
傳真：021-68598098
（四）簿記管理人
名稱：
招商證券股份有限公司
住所：深圳市福田區福田街道福華一路 111 號
聯繫地址：北京市西城區金融大街甲 9 號
金融街中心 7 層
法定代表人：霍達
聯繫人：楊棟、尚粵宇
聯繫電話：010-60840890
傳真：010-57601990
（五）債券受託管理人
名稱：
光大證券股份有限公司
住所：上海市靜安區新閘路 1508 號
聯繫地址：上海市靜安區南京西路 1266 號恒隆廣場 1 號樓 51 層
法定代表人：周健男
聯繫人：劉源、肖力琿、薛一葦、劉翰
聯繫電話：021-32587580
傳真：021-32587598
（六）律師事務所
名稱：北京市中倫律師事務所
住所：北京市朝陽區建國門外大街甲 6 號 SK 大廈 36、37 層
聯繫地址：上海市浦東新區世紀大道 8 號國金中心二期 10-11 層
負責人：張學兵
經辦律師：尚浩東、黃晨
聯繫電話：021-60613666
傳真：021-60613555
（七）會計師事務所
名稱：信永中和會計師事務所（特殊普通合夥）
住所：北京市東城區朝陽門北大街 8 號富華大廈 A 座 8 層
聯繫地址：北京市東城區朝陽門北大街 8 號富華大廈 A 座 10 層
負責人：張克
聯繫電話：010-65542288
傳真：010-65547190
（八）資信評級機構
名稱：聯合信用評級有限公司
住所：天津市南開區水上公園北道 38 號愛儷園公寓 508
聯繫地址：北京市朝陽區建外大街 2 號 PICC 大廈 10 層
法定代表人：萬華偉
經辦人員：唐玉麗、李彤
聯繫電話：010-85172818
傳真：010-85171273
（九）募集資金專項帳戶開戶銀行
1、募集資金專項帳戶 1 開戶銀行
開戶行名稱：中國
光大銀行股份有限公司上海分行
住所：上海市浦東世紀大道 1118 號
聯繫地址：上海市浦東世紀大道 1118 號
負責人：伍崇寬
經辦人員：顧竹然
聯繫電話：13601662231
傳真：021-23050827
2、募集資金專項帳戶 2 開戶銀行
開戶行名稱：中國
工商銀行股份有限公司上海市外灘支行
住所：上海市中山東二路 11 號
聯繫地址：上海市中山東二路 11 號
負責人：周優澤
經辦人員：範曉伊
聯繫電話：15618996796
傳真：021-63234364
（十）本期債券申請上市的證券交易所
名稱：上海證券交易所
法定代表人：黃紅元
住所：上海市浦東南路 528 號證券大廈
電話：021-68808888
傳真：021-68804868
（十一）本期債券登記機構
名稱：中國證券登記結算有限責任公司上海分公司
負責人：聶燕
住所：上海市浦東新區
陸家嘴東路 166 號中國保險大廈
電話：021-38874800
傳真：021-58754185
四、認購人承諾
購買本期債券的投資者（包括購買本期債券的初始購買人和二級市場的購買
人及以其他方式合法取得本期債券的人，下同）被視為做出以下承諾：
（一）接受募集說明書對本期債券項下權利義務的所有規定及其約束；
（二）本期債券持有人認購、購買或以其他合法方式取得本期債券，均視作
同意由
光大證券股份有限公司擔任本期債券的債券受託管理人，且均視作同意發
行人與債券受託管理人籤署的本期債券的《債券受託管理協議》項下的相關規定；
（三）本期債券持有人認購、購買或以其他合法方式取得本期債券均視作同
意並接受發行人為本期債券制定的《債券持有人會議規則》並受之約束；
（四）本期債券的發行人依有關法律、法規的規定發生合法變更，在經有關
主管部門批准後並依法就該等變更進行信息披露時，投資者同意並接受該等變更；
（五）本期債券發行結束後，發行人將申請本期債券在上交所上市交易，並
由牽頭主承銷商代為辦理相關手續，投資者同意並接受這種安排。
五、發行人與有關機構及人員的利害關係
截至 2018 年 12 月 31 日，發行人與本次發行有關的中介機構及其法定代表
人、負責人、高級管理人員及經辦人員之間不存在直接或間接的大於 5%的股權
關係或其他重大利害關係。
第二節 發行人及本期債券的資信狀況
一、本期債券信用評級情況
經聯合信用評級有限公司綜合評定，發行人主體信用等級為 AAA，評級展
望為穩定，本期債券信用等級為 AAA。聯合評級出具了《中遠海運發展股份有
限公司 2019 年公開發行可續期
公司債券（第三期）信用評級報告》（聯合【2019】
724 號）。
二、本期債券信用評級報告主要事項
（一）信用評級結論及標識所代表的涵義
聯合評級評定發行人主體長期信用等級及本期債券信用等級均為 AAA，該
級別標識涵義為：發行人償還債務的能力極強，基本不受不利經濟環境的影響，
違約風險極低。
（二）評級報告的內容摘要
1、評級觀點
聯合信用評級有限公司對中遠海運發展股份有限公司的評級反映了發行人
在股東背景、行業地位、經營規模等方面的綜合競爭優勢。2016 年，發行人通
過資產重組轉型為專注於航運金融服務的上市公司，業務多元化布局進一步完善；
發行人船舶租賃業務、貨櫃租賃業務及貨櫃製造規模位居世界前列，其他產
業融資租賃業務前景廣闊；近兩年發行人資產規模、盈利能力及核心競爭力均不
斷提升。同時，聯合評級也關注到，發行人航運租賃板塊關聯交易規模較大、易
受國際航運市場波動影響、融資租賃業務風險管控壓力大、整體債務負擔重等因
素對發行人信用水平可能帶來的不利影響。
未來，憑藉發行人在航運業長期積累的經驗、發行人控股股東在航運產業鏈
的全面布局、發行人多元化業務結構的進一步完善，發行人綜合實力有望進一步
提升。聯合評級對發行人的評級展望為「穩定」。
基於對發行人主體長期信用以及本次可續期
公司債券償還能力的綜合評估，
聯合評級認為，本期債券到期不能償還的風險極低。
2、優勢
（1）發行人間接控股股東中國遠洋海運集團有限公司作為國務院國資委直
屬子公司，是全球最大的航運企業之一，在市場地位、經營規模以及股東背景等
方面具有顯著優質，為發行人經營發展提供了重要保障。
（2）發行人在貨櫃航運市場深耕多年，在國際、國內市場均具有突出的
品牌優勢；重大資產重組完成後，發行人貨櫃租賃規模居世界第二位（按 TEU
計），船舶租賃業務及貨櫃製造規模居於世界前列，行業地位突出。
（3）重大資產重組完成後，發行人主營業務以多元化租賃業務為主，資產
規模、盈利能力及核心競爭力均得到提升。
（4）發行人持有的銀行股權等長期股權投資資產質量好，能夠為發行人帶
來穩定的投資收益。
3、關注
（1）發行人航運租賃及貨櫃製造板塊易受國際航運市場波動影響，且存
在一定海外經營及匯率風險。此外，發行人航運租賃業務收入中關聯交易規模較
大，對單一客戶依賴程度較高。
（2）發行人其他產業租賃業務主要採取融資租賃模式，涉及行業較為分散，
且創新行業佔比較大，加之近年來國內經濟下行，對發行人風控能力提出較大挑
戰。
（3）發行人整體債務負擔重，2019~2020 年到期債務規模較大，存在一定
的集中償付壓力。
（三）跟蹤評級安排
根據監管部門和聯合信用評級有限公司（聯合評級）對跟蹤評級的有關要求，
聯合評級將在本次（期）債券存續期內，並在每年中遠海運發展股份有限公司年
報公告後的兩個月內進行一次定期跟蹤評級，並在本次（期）債券存續期內根據
有關情況進行不定期跟蹤評級。
中遠海運發展股份有限公司應按聯合評級跟蹤評級資料清單的要求，提供有
關財務報告以及其他相關資料。中遠海運發展股份有限公司如發生重大變化，或
發生可能對信用等級產生較大影響的重大事件，應及時通知聯合評級並提供有關
資料。
聯合評級將密切關注中遠海運發展股份有限公司的相關狀況，以及包括遞延
支付利息權在內的可續期債券下設特殊條款，如發現中遠海運發展股份有限公司
或本次（期）債券相關要素出現重大變化，或發現其存在或出現可能對信用等級
產生較大影響的重大事件時，聯合評級將落實有關情況並及時評估其對信用等級
產生的影響，據以確認或調整本次（期）債券的信用等級。
如中遠海運發展股份有限公司不能及時提供上述跟蹤評級資料及情況，聯合
評級將根據有關情況進行分析並調整信用等級，必要時，可公布信用等級暫時失
效，直至中遠海運發展股份有限公司提供相關資料。
聯合評級對本次（期）債券的跟蹤評級報告將在聯合評級網站和交易所網站
公告，且在交易所網站公告的時間不晚於在聯合評級網站、其他交易場所、媒體
或者其他場合公開披露的時間；同時，跟蹤評級報告將報送中遠海運發展股份有
限公司、監管部門等。
三、發行人主體歷史評級情況
2007 年 4 月 9 日，聯合資信對發行人的首次主體評級為 AA+，評級展望為
穩定；2008 年 8 月 18 日，聯合資信對發行人的主體評級調整為 AAA，展望為
穩定；2013 年 7 月 11 日，聯合資信對發行人的主體評級為 AAA，展望調整為
負面；2015 年 6 月 26 日，聯合資信對發行人的主體評級為 AAA，展望調整為
穩定。該評級結果表示發行人償還債務的能力極強，基本不受不利經濟環境的影
響，違約風險極低。發行人主體歷史評級情況如下：
評級標準
評級日期
信用評級
評級展望
變動方向
評級機構
主體評級
2019-04-12
AAA
穩定
維持
聯合評級
主體評級
2019-02-22
AAA
穩定
維持
聯合評級
主體評級
2019-01-16
AAA
穩定
維持
聯合資信
主體評級
2018-09-17
AAA
穩定
首次
聯合評級
主體評級
2018-08-21
AAA
穩定
維持
聯合資信
主體評級
2016-06-29
AAA
穩定
維持
聯合資信
主體評級
2016-01-07
AAA
穩定
維持
聯合資信
主體評級
2015-06-26
AAA
穩定
維持
聯合資信
主體評級
2014-07-15
AAA
負面
維持
聯合資信
主體評級
2013-07-11
AAA
負面
維持
聯合資信
主體評級
2012-12-28
AAA
穩定
維持
聯合資信
主體評級
2011-12-01
AAA
穩定
維持
聯合資信
主體評級
2010-12-31
AAA
穩定
維持
聯合資信
主體評級
2009-04-28
AAA
穩定
維持
聯合資信
主體評級
2008-08-18
AAA
穩定
調高
聯合資信
主體評級
2007-08-13
AA+
正面
維持
聯合資信
主體評級
2007-04-09
AA+
穩定
首次
聯合資信
四、發行人資信情況
（一）獲得主要貸款銀行的授信情況
發行人資信狀況優良，與國內主要銀行保持著長期合作夥伴關係，截至 2018
年末，發行人已經獲得國家開發銀行、
中國銀行、中國
工商銀行、中國進出口銀
行和
交通銀行等主要貸款銀行的各類授信額度折合人民幣 1,804.132億元，尚未使
用的各類授信額度總額折合人民幣 526.48 億元。發行人授信額度充足，間接債
務融資能力較強。截至 2018 年末，發行人具體授信情況如下表所示：
2授信額度中美元額度以 2018 年 12 月 28 日的匯率進行折算，1 美元=6.8632 人民幣，後同。
單位：億元
，人民幣
銀行
授信總額度
已使用額度
未使用額度
國家開發銀行
311.26
250.97
60.29
中國銀行274.67
187.06
87.60
中國
工商銀行158.59
126.14
32.44
中國進出口銀行
128.55
30.87
97.68
交通銀行126.87
81.61
45.26
浦東發展銀行
80.85
50.33
30.52
中國
農業銀行56.73
51.17
5.56
其他
666.61
499.49
167.13
合計
1,804.13
1,277.65
526.48
註：
1
、
銀行對發行人的授信以合併口徑計算，包括銀行子公司及分支機構對發行人的
授信
。
2
、授信情況
部分
數據相加或相減後在尾數上存在
差異，這些差異是由於四捨五入
造成的。
（二）與主要客戶業務往來情況
發行人與主要客戶及供應商的業務往來均嚴格按照合同執行，報告期內未發
生過嚴重違約現象。
（三）發行人已發行的債券、債務融資工具以及償還情況
截至 2018 年末，發行人及合併範圍內子公司已發行尚未兌付的債券及債務
融資工具如下：
單位：億元，
%
債券簡稱
發債主體
發行日期
總發行規模3
發行期限
發行利率
18 遠發 Y1
中遠海發2018-12-14
10.00
3+N
4.68
18
中遠海發MTN001
中遠海發2018-11-8
15.00
3 年
4.15
ABN-02
中遠海運租
賃有限公司
2018-10-15
16.48
注 1
注 1
ABS-04
中遠海運租
賃有限公司
2018-5-16
20.21
注 2
注 2
ABN-01
中遠海運租
賃有限公司
2017-12-06
29.85
注 3
注 3
ABS-03
中遠海運租
賃有限公司
2017-05-31
12.00
注 4
注 4
3 此處 ABS 及 ABN 總發行規模統計包含發行主體持有的次級部分。
注
1
：
中遠海運租賃有限公司經
中國銀行間市場交易商協會出具的「中市協注
【
2018
】
ABN68
號
」
《接受註冊通知書》批准，於
2018
年
10
月
15
日正式發行
ABN
資產證券化項
目
——
「
中遠海運租賃有限公司
2018
年度第一期資產支持票據
」
（以下簡稱
「
ABN
-
02
」
)
。
ABN
-
02
募集總規模為人民幣
16.48
億元，分為優先
A1
級、優先
A2
級、優先
A3
級以及次
級四個級別，募集規模分別為人民幣
9.20
億元、
4.40
億元、
1.96
億元及
0.92
億元，其中次
級資產支持票據
由中遠海運租賃有限公司全部認購。優先
A1
級、優先
A2
級、
優先
A3
級
的預期年收益率分別為
4.9%
、
5.5%
和
6.0%
，預期限分別為
364
天、
730
天和
824
天，按
季度付息
。
注
2
：中遠海運租賃有限公司經上海證券交易所出具的「上證函【
2018
】
391
號
」
文件
批准，於
2018
年
5
月
16
日正式發行
ABS
資產證券化項目
——
「
光大國君
-
中遠海運租賃
2018
年第一期資產支持專項計劃
」
(
以下簡稱
「
ABS
-
0
4
」
)
。
ABS
-
04
募集總規模為人民幣
20.21
億元，分為優先
A1
級、優先
A2
級、優先
A3
級以及次級四個級別，募集規
模分別為人民
幣
7.15
億元、
9.85
億元、
1.60
億元及
1.61
億元，其中次級資產支持證券由中遠海運租賃有
限公司全部認購。優先
A1
級、優先
A2
級和優先
A3
級的預期年收益率分別為
5.21%
、
6.05%
和
6.70%
，預期限分別為
24
天、
883
天和
1156
天，按季度付息。
注
3
：中遠海運租賃有限公司經
中國銀行間市場交易商協會出具的「中市協注
【
2017
】
ABN31
號
」
《接受註冊通知書》批准，於
2017
年
12
月
6
日正式發行
ABN
資產證券化項目
——
「
中遠海運租賃有限公司
2017
年度第一期資產支持票據
」
（以下簡稱
「
A
BN
-
01
」
)
。
ABN
-
01
募集總規模為人民幣
29.85
億元，分為優先
A1
級、優先
A2
級、優先
A3
級以及次
級四個級別，募集規模分別為人民幣
9.62
億元、
9.67
億元、
4.6
億元及
5.90
億元，其中次
級資產支持票據由中遠海運租賃有限公司全部認購。優先
A1
級、優先
A2
級、
優先
A3
級
的預期年收益率分別為
5.6%
、
5.8%
和
6.5%
，預期限分別為
37
天、
923
天和
1196
天，按
季度付息
。
注
4
：中遠海運租賃有限公司經上海證券交易所出具的「上證函【
2017
】
460
號
」
文件
批准，於
2017
年
5
月
31
日正式發行
AB
S
資產證券化項目
——
「
嘉實資本中遠海運租賃
2017
年第一期資產支持專項計劃
」
(
以下簡稱
「
ABS
-
03
」
)
。
ABS
-
03
募集總規模為人民幣
12
億元，
分為優先
A1
級、優先
A2
級、優先
A3
級以及次級四個級別，募集規模分別為人民幣
3.8
億
元、
3.1
億元、
3.1
億元及
2.0
億元，其中次級資產支持證券由中遠海運租賃有限公司全部認
購。優先
A1
級、優先
A2
級和優先
A3
級的預期年收益率分別為
5.3%
、
5.4%
和
5.3%
，預期
期限分別為
287
天、
564
天和
928
天，按季度付息。
截至本募集說明書摘要籤署日，上述債券及融資工具付息/兌付情況正常，
付息/兌付方面無違約情形。
（四）本次債券發行後的累計
公司債券餘額及其佔發行人最近一年末淨資
產比例
本次債券的發行規模計劃為不超過人民幣 604億元，以 60 億元的發行規模計
算，經中國證監會核准並全部發行完畢後，發行人及其子公司的累計
公司債券餘
額（含企業債）為 60 億元，合計佔發行人 2018 年末合併資產負債表中股東權益
的比例為 33.26%。
4本次債券將計入發行人權益。
（五）影響債務償還的主要財務指標
發行人近三年主要財務指標如下：
項目
2018 年末
2017 年末
2016 年末
流動比率
0.55
0.69
0.53
速動比率
0.53
0.67
0.51
資產負債率（%）
86.91
87.86
89.19
項目
2018 年度
2017 年度
2016 年度
EBITDA 利息保障倍數
2.21
3.04
2.93
利息保障倍數
1.44
1.76
1.26
貸款償還率（%）
100.00
100.00
100.00
利息償付率（%）
100.00
100.00
100.00
經營活動現金淨流量（萬元）
654,920.37
1,192,953.64
659,460.16
註：
（
1
）流動比率
=
流動資產
/
流
動負債
（
2
）速動比率
=
（流動資產
-
存貨）
/
流動負債
（
3
）資產負債率
=
負債總額
/
資產總額
（
4
）
EBITDA
利息保障倍數
=
EBITDA
/
（
財務費用中的利息支出
+
資本化利息支出
）
（
5
）利息保障倍數
=
（利潤總額
+
列入財務費用的利息支出）
/
（列入財務費用的利息支
出
+
資本化利息支出）
（
6
）貸款償還率
=
實際貸款償還額
/
應償還貸款額
（
7
）利息償付率
=
實際支付利息
/
應付利息
第三節 發行人基本情況
一、發行人概況
法定名稱：中遠海運發展股份有限公司
英文名稱：COSCO SHIPPING Development Co., Ltd.
註冊地址：中國（上海）自由貿易試驗區國貿大廈 A－538 室
辦公地址：上海市浦東新區濱江大道 5299 號中國遠洋海運大廈 5 樓
法定代表人：孫月英
註冊資本：1,168,312.5000 萬元
實繳資本：1,168,312.5000 萬元
成立日期：2004 年 3 月 3 日
郵政編碼：200135
信息披露事務負責人：俞震
電話號碼：021-65967333
傳真號碼：021-65966498
組織機構代碼：91310000759579978L
公司網址：http://development.coscoshipping.com
電子信箱：zyhyfz@coscoshipping.com
發行人經營範圍：國內沿海及長江中下遊普通貨船、國內沿海外貿貨櫃內
支線班輪運輸，國際船舶運輸（含貨櫃班輪運輸），貨櫃製造、修理、租賃，
船舶租賃，自有貨櫃、自用船舶買賣。國內沿海普通貨船（散貨船除外）海務
管理、機務管理和船舶檢修、保養、買賣、租賃、營運、資產管理及其他船舶管
理服務。（依法須經批准的項目，經相關部門批准後方可開展經營活動）。
二、發行人設立及股本變化情況
（一）發行人前身中海集運有限的歷史沿革
發行人的前身為中海貨櫃運輸有限公司（以下簡稱「中海集運有限」）。
1997 年 6 月 28 日，中華人民共和國交通部（以下簡稱「交通部」）下發交水批
[1997]268 號《關於組建中海貨櫃運輸有限公司的批覆》，批准中國海運、廣
州海運（集團）有限公司（以下簡稱為「廣州海運」，現已更名為「中遠海運（廣
州）有限公司」）及上海海興輪船股份有限公司（1997 年 12 月更名為「中海發
展股份有限公司」，以下簡稱為「中海發展」，2016 年 10 月更名為「中遠海運
能源運輸股份有限公司」）共同出資設立中海集運有限，註冊資本 68,737 萬元，
其中，中國海運以「鬱金香」輪作價認繳出資 35,056 萬元，約佔註冊資本的 51%；
廣州海運以「桃園」輪和「林園」輪作價認繳出資 16,497 萬元，約佔註冊資本
的 24%；上海海興輪船股份有限公司以「向榮」輪和「向明」輪以及上海海興遠
倉貨櫃儲運有限公司（2002 年 9 月更名為「上海海興遠倉
國際物流有限公司」）
40%的股權及貨幣認繳出資 17,184 萬元，約佔註冊資本的 25%。1997 年 8 月 28
日，中海集運有限在上海市工商局註冊成立，並領取了註冊號為 150483800 的《企
業法人營業執照》，經營範圍為國際、國內貨櫃運輸，攬貨，訂艙，貨櫃貨
運站，中轉站，貨櫃製造、修理、租賃、買賣，租賃船舶、買賣。
2000 年 3 月 18 日，中海集運有限股東會作出決議，批准中海集運有限的注
冊資本增至 180,105 萬元，並增加上海海運（集團）公司（以下簡稱「上海海運」，
現已更名為「中遠海運（上海）公司」）為股東。2000 年 5 月 29 日，中國海運
以中海發（2000）340 號《關於同意中海集裝運輸有限公司增資擴股的批覆》，
同意中海集運有限前述增資擴股，其中，現金增資 100,000 萬元：中國海運增資
37,102 萬元、中海發展增資 27,842 萬元、上海海運增資 35,056 萬元；另債權轉
股權 11,368 萬元：上海海運債轉股增資 58 萬元、廣州海運債轉股增資 11,310 萬
元。本次增資完成後，中海集運有限的註冊資本變更為 180,105 萬元，其中，中
國海運的出資額為 72,158 萬元，約佔註冊資本的 40.06%；廣州海運的出資額為
27,807 萬元，約佔註冊資本的 15.44%；中海發展的出資額為 45,026 萬元，約佔
註冊資本的 25%；上海海運的出資額為 35,114 萬元，約佔註冊資本的 19.5%。
2000 年 9 月 27 日，上海市工商局向中海集運有限換發了註冊號為 3100001004838
的《企業法人營業執照》。
2002 年 9 月 9 日，中國海運與中海發展籤署《股權轉讓協議》，中海發展
將其持有的中海集運有限 25%的股權轉讓給中國海運。股權轉讓完成後，中國海
運對中海集運有限的出資額增加至 117,184 萬元，約佔註冊資本的 65.06%。2002
年 10 月 15 日，中海集運有限股東會作出決議，同意前述股權轉讓。2002 年 11
月 4 日，上海市工商局向中海集運有限換發了《企業法人營業執照》。
2002 年 11 月 28 日，中海集運有限股東會作出決議，同意中國海運以貨幣
方式對中海集運有限增資 100,000 萬元。本次增資完成後，中海集運有限註冊資
本變更為 280,105 萬元，其中，中國海運的出資額為 217,184 萬元，約佔註冊資
本的 77.54%；廣州海運的出資額為 27,807 萬元，約佔註冊資本的 9.93%；上海
海運的出資額為 35,114 萬元，約佔註冊資本的 12.54%。2002 年 12 月 20 日，上
海市工商局向中海集運有限換發了《企業法人營業執照》。
2003 年 10 月 5 日，中海集運有限股東會作出決議，同意中國海運對中海集
運有限增資 100,000 萬元。本次增資完成後，中海集運有限註冊資本變更為
380,105 萬元，其中，中國海運的出資額為 317,184 萬元，約佔註冊資本的 83.45%；
廣州海運的出資額為 27,807 萬元，約佔註冊資本的 7.31%；上海海運的出資額為
35,114 萬元，約佔註冊資本的 9.24%。2003 年 11 月 19 日，上海市工商局向中海
集運有限換發了《企業法人營業執照》。
（二）發行人的歷史沿革及重大股權變動情況
1、2004 年 3 月改制設立股份公司
為成立中海集運之目的，2003 年 12 月 31 日，中國海運總裁辦公會作出決
議，批准上海海運和廣州海運將其各自持有的中海集運有限 9.24%、7.31%股權
無償劃轉予中國海運。2004 年 1 月 10 日，中海集運有限召開股東會，會議通過
決議：同意股東上海海運及廣州海運分別將所持有的中海集運有限 9.24%、7.31%
股權全部無償劃轉予中國海運；同意中國海運在上述股權無償劃轉生效後，作為
獨家發起人，將中海集運有限依法變更為股份有限公司。2004 年 1 月 10 日，廣
州海運、上海海運與中國海運就上述股權無償劃轉事宜籤署了《關於中海貨櫃
運輸有限公司的股權無償劃轉協議》。
2004 年 1 月 10 日，中國海運籤署了《關於獨家發起設立中海貨櫃運輸股
份有限公司（籌）的發起人決議》。
2004 年 2 月 5 日，國務院國資委下發國資改革[2004]49 號《關於設立中海
貨櫃運輸股份有限公司的批覆》，同意中國海運作為發起人，以發起方式設立
中海集運。
2004 年 2 月8 日，上海眾華滬銀會計師事務所有限公司出具滬眾會字（2003）
第 1396 號《驗資報告》，確認截至 2004 年 1 月 10 日止，中海集運（籌）的投
資人將截至 2003 年 10 月 31 日的原中海集運有限淨資產折股，投入的股本總額
為 383,000 萬元。
2004 年 2 月 10 日，交通部下發交水批[2004]60 號《關於同意設立中海集裝
箱運輸股份有限公司的批覆》，同意設立中海集運，在上海市登記註冊。
2004 年 2 月 20 日，中海集運召開創立大會，會議審議通過《關於中海集裝
箱運輸股份有限公司籌辦情況報告的決議》、《關於本公司章程的決議》、《關
於選舉本公司董事的決議》、《關於選舉本公司監事的決議》、《關於中海集裝
箱運輸股份有限公司設立費用支出情況的決議》、《關於中國海運（集團）總公
司用於抵作股款的資產作價的決議》、《關於設立中海貨櫃運輸股份有限公司
的決議》等與股份公司設立相關的議案。
2004 年 2 月 24 日，國家工商行政管理總局出具「（國）名稱預核內字[2004]
第 95 號」《企業名稱預先核准通知書》，對中海集運設立時的公司名稱「中海
貨櫃運輸股份有限公司」予以預先核准。
2004 年 3 月 3 日，中海集運在上海市工商局辦理了工商設立登記手續，並
領取了註冊號為 3100001007214 的《企業法人營業執照》。根據該《企業法人營
業執照》，中海集運設立時公司名稱為「中海貨櫃運輸股份有限公司」，住所為
上海市浦東新區福山路 450 號 27 層 A、B、C、D 室，法定代表人為李克麟，注
冊資本為叄拾捌億叄仟萬元，企業類型為股份有限公司（非上市），經營範圍為
「國內沿海及長江中下遊普通貨船、國內沿海外貿貨櫃內支線班輪運輸，國際
船舶運輸（含貨櫃班運輸），貨櫃製造、修理、租賃、買賣，船舶租賃、買
賣（以上經營範圍涉及許可的憑許可證經營）」，營業期限自 2004 年 3 月 3 日至
不約定期限。
2、2004 年發行 H 股
2004 年 3 月 4 日，中海集運召開 2004 年第一次臨時股東大會，審議通過《關
於申請轉為社會募集股份有限公司並赴境外發行股票及上市的特別決議案》、《關
於中海貨櫃運輸股份有限公司國有股股東減持國有股的議案》等議案，同意中
海集運經國家有關部門批准後，轉為社會募集股份有限公司，全部 H 股將在聯
交所主板（以普通股形式）上市交易。
2004 年 3 月 23 日，國務院國資委下發國資改革[2004]168 號《關於中海集
裝箱運輸股份有限公司轉為境外募集公司的批覆》，同意中海集運轉為境外募集
股份並上市的公司；原則同意中海集運 2004 年 3 月 4 日召開的第一次臨時股東
大會審議修改並通過的《中海貨櫃運輸股份有限公司章程》，中海集運增資擴
股後，可據此辦理工商變更登記手續；中海集運可新增發境外上市外資股 242,000
萬股，其中發行新股 220,000 萬股，減持國有股出售存量 22,000 萬股，增資擴股
後，中海集運的股本將增至 603,000 萬股，其中發起人中國海運持有 361,000 萬
股，佔總股本的 59.87%，境外上市外資股東持有 242,000 萬股，佔總股本的 40.13%，
中海集運可視市場行情行使超額配股權，其比例不超過 242,000 萬股的 15%。
2004 年 4 月 14 日，中國證監會下發證監國合字[2004]14 號《關於同意中海
貨櫃運輸股份有限公司發行境外上市外資股的批覆》，同意中海集運發行不超
過 278,300 萬股的境外上市外資股（含超額配售 33,000 萬股），每股面值人民幣
1 元；本次發行的股份全部為普通股，其中中海集運發行不超過 253,000 萬股新
股，國有股股東出售不超過 25,300 萬股存量股份；中海集運發行的新股與國有
股股東出售的存量股份均為境外上市外資股；完成本次發行後，中海集運可到聯
交所主板上市。
2004 年 9 月 15 日，普華永道中天會計師事務所有限公司出具普華永道驗字
（2004）第 181 號《驗資報告》，確認截至 2004 年 9 月 15 日止，中海集運增資
後總股本為人民幣 603,000 萬股，代表每股人民幣 1 元的普通股 603,000 萬股，
其中包括境內非流通法人股 361,000 萬股，流通境外上市的外資股 H 股 242,000
萬股。
2005 年 3 月 30 日，中華人民共和國商務部下發商資批[2005]486 號《商務
部關於同意中海貨櫃運輸股份有限公司變更為外商投資企業的批覆》，同意中
海集運變更為外商投資股份有限公司；中海集運的股本總額為 603,000 萬股，每
股面值人民幣 1 元，股份公司的註冊資本為 603,000 萬元，其中中國海運持有
361,000 萬股，佔股本總額的 59.87%，境外上市外資股（H 股）242,000 萬股，
佔股本總額的 40.13%。
2005 年 3 月 30 日，中海集運取得批准號為商外資資審 A 字[2005]0101 號《中
華人民共和國臺港澳僑投資企業批准證書》。
2005 年 6 月 1 日，中海集運在上海市工商局辦理了工商變更登記手續，並
領取了註冊號為企股滬總副字第 038432 號（市局）的新《企業法人營業執照》，
根據該《營業執照》，中海集運註冊資本為人民幣 603,000 萬元，企業類型為中
外合資股份制企業（上市）。
3、2007 年增加註冊資本
2007 年 6 月 26 日，中海集運召開 2006 年度股東大會，會議審議通過《關
於修改 H 股股票增值權實施辦法的議案》、《關於增發 20%新股的議案》等議
案。
2007 年 9 月 29 日，中海集運召開 2007 年第二次臨時股東大會，會議審議
通過了《關於發行前可供分配利潤方案的議案》，決定在截至 2007 年 6 月 30 日
的可分配利潤中，部分按面值以股票股利的方式進行分配，利潤分配數額為
331,650 萬元，即每 10 股分配 5.5 股紅股，並經相關審批機關批准後實施。
2007 年 10 月 10 日，商務部下發商資批[2007]1719 號《商務部關於同意中
海貨櫃運輸股份有限公司增加註冊資本等事項的批覆》，同意中海集運以未分
配利潤向股東分派紅股，每 10 股送 5.5 股，利潤分派總額為 331,650 萬元，中海
集運股本總額增至 934,650 萬股，註冊資本增至人民幣 934,650 萬元。增資後，
中海集運股權結構不變，其中：中國海運持有 559,550 萬股，佔股本總額的 59.87%，
境外上市外資股（H 股）股東持有 375,100 萬股，佔股本總額的 40.13%。
2007 年 10 月 16 日，上海眾華滬銀會計師事務所有限公司出具了滬眾會字
[2007]第 2763 號《驗資報告》，確認截至 2007 年 10 月 15 日，中海集運已將未
分配利潤 331,650 萬元轉增股本，變更後的註冊資本為人民幣 934,650 萬元、累
計股本為人民幣 934,650 萬元。
2007 年 10 月 25 日，中海集運在上海市工商局辦理了工商變更登記手續，
並領取了註冊號為 310000400373772（市局）的新《企業法人營業執照》。註冊
資本為人民幣 934,650 萬元，企業類型為股份有限公司（中外合資、上市）。
4、2007 年發行 A 股
2007 年 9 月 29 日，中海集運召開 2007 年第二次臨時股東大會，會議審議
通過《關於首次公開發行 A 股並上市的議案》，根據該議案，中海集運擬發行 A
股，並在上交所上市交易。
2007 年 11 月 27 日，中國證監會下發了證監發行字[2007]447 號《關於核准
中海貨櫃運輸股份有限公司首次公開發行股票的通知》，核准中海集運公開發
行不超過 2,336,625,000 股新股。
2007 年 12 月 10 日，上海眾華滬銀會計師事務所有限公司出具了滬眾會字
（2007）第 2909 號《驗資報告》，確認截至 2007 年 12 月 10 日止，中海集運變
更後累計註冊資本為人民幣 1,168,312.5000 萬元，股本為人民幣 1,168,312.5000
萬股。
2008 年 3 月 30 日，中海集運在上海市工商局辦理了工商變更登記手續，並
領取了新《企業法人營業執照》。註冊資本為人民幣 1,168,312.5000 萬元。
5、2009 年國有股轉持
根據國家財政部等部委的《境內證券市場轉持部分國有股充實全國社會保障
基金實施辦法》和國務院有關規定，中國海運於 2009 年 9 月將其所持有的中海
集運 233,662,500 股 A 股劃轉給全國社會保障基金理事會持有；前述國有股轉持
完成後，發行人的股本結構為：中國海運持有 536,183.75 萬股，約佔已發行的普
通股總數的 45.89%，H 股股東持有 375,100 萬股，約佔已發行的普通股總數的
32.11%，除發起人之外的其他 A 股股東持有 257,028.75 萬股，佔已發行的普通
股總數的 22%。
2014 年 7 月 24 日，中國（上海）自由貿易試驗區管理委員會下發中（滬）
自貿管經貿管[2014]193 號《關於同意中海貨櫃運輸股份有限公司變更投資者
出資額等事項的批覆》，同意中海集運投資者持股比例變更為：中國海運出資
536,183.75 萬股，其他社會公眾股（A 股）出資 257,028.75 萬股，境外上市外資
股（H 股）出資 375,100 萬股。
6、2015 年國有股份無償劃轉
中海集運於 2015 年 12 月 28 日接到中國海運轉來的《中國海運（集團）總
公司關於無償劃轉中海貨櫃運輸股份有限公司國有股份的通知》，根據深化國
有企業改革的總體部署和國務院國資委的有關工作安排，中國海運擬分別將其持
有的中海集運 3.33%股權（388,674,125 股國有股份）、4%股權（467,325,000 股
國有股份）無償劃轉給國家開發投資公司（以下簡稱「國投公司」）與國新投資
有限公司（以下簡稱「國新投資」）。
2016 年 1 月 8 日，國務院國資委分別下發國資產權[2016]16 號《關於中國
海運（集團）總公司所持有中海貨櫃運輸股份有限公司股份無償劃轉有關問題
的批覆》及國資產權[2016]17 號《關於中國海運（集團）總公司所持有中海集裝
箱運輸股份有限公司股份無償劃轉有關問題的批覆》，同意上述國有股份無償劃
轉事宜。
2016 年 7 月 26 日，中國（上海）自由貿易試驗區管理委員會下發中（滬）
自貿管經貿管[2016]109 號《關於同意中海貨櫃運輸股份有限公司股權變更和
章程修訂的批覆》，同意中海集運投資者持股比例變更為：中國海運出資
441,062.4386 萬股，其他社會公眾股（A 股）出資 352,150.0614 萬股，境外上市
外資股（H 股）出資 375,100 萬股。
前述國有股權無償劃轉完成後，中國海運持有發行人 4,458,195,175 股 A 股
股份，100,944,000 股 H 股股份，佔發行人總股本的 39.02%；國投公司持有發行
人 388,674,125 股 A 股股份，佔發行人總股本的 3.33%；國新投資持有發行人
467,325,000 股 A 股股份，佔發行人總股本的 4%。
7、2016 年更名
2016 年 9 月 6 日，中海集運召開 2016 年第三次臨時股東大會，審議通過了
《關於變更公司名稱的議案》。中海集運擬將公司中文名稱由「中海貨櫃運輸
股份有限公司」變更為「中遠海運發展股份有限公司」。
2016 年 11 月 18 日，
中遠海發在上海市工商局辦理了公司名稱工商變更登
記手續，並領取了統一社會信用代碼為 91310000759579978L 的《營業執照》。
三、發行人股東及實際控制人情況
（一）股權結構情況
截至 2018 年 12 月 31 日，發行人前十名股東及其持股情況如下：
序號
股東名稱
持股總數（股）
持股比例
（%）
1
中國海運集團有限公司5
4,410,624,386
37.75
2
HKSCC NOMINEES LIMITED
3,731,588,125
31.94
3
國新投資有限公司
458,002,343
3.92
4
國家開發投資集團有限公司
388,674,125
3.33
5
中國證券金融股份有限公司
210,853,717
1.80
6
中央匯金資產管理有限責任公司
65,454,300
0.56
7
中國
農業銀行股份有限公司－中證 500 交易型開放式
指數證券投資基金
39,673,833
0.34
8
興業全球基金－
上海銀行－中國海運（集團）總公司
33,399,288
0.29
9
香港中央結算有限公司
21,556,282
0.18
10
郭磊
17,655,777
0.15
5 截至 2018 年 12 月 31 日，中國海運直接持有
中遠海發4,410,624,386 股 A 股股份，通過集合計劃持有中
遠海發 47,570,789 股 A 股股份，並通過全資子公司中遠海運金融控股有限公司全資附屬公司 Ocean Fortune
Investment Limited 持有
中遠海發100,944,000 股 H 股股份，合計持有
中遠海發4,559,139,175 股股份，持股
比例為 39.02%。中國海運所持有
中遠海發的股份不存在被質押的情況，亦不存在爭議。
（二）控股股東和實際控制人情況
國務院國有資產監督管理委員會
中國遠洋海運集團有限公司
中國海運集團有限公司
中遠海運發展股份有限公司
100%
100%
39.02%
截至 2018 年 12 月 31 日，中國海運直接持有
中遠海發4,410,624,386 股 A 股
股份，通過集合計劃持有
中遠海發47,570,789 股 A 股股份，並間接持有中遠海
發 100,944,000 股 H 股股份，合計佔
中遠海發總股本比例為 39.02%，為發行人直
接控股股東。
中國海運的唯一股東為中遠海運集團，中遠海運集團為發行人間接控股股東。
中遠海運集團隸屬於國務院國資委，是國務院國資委直接管理的中央企業，國務
院國資委是中遠海運集團的唯一出資人。
中遠海發的實際控制人為國務院國資委。
1、中國海運基本情況
公司名稱：中國海運集團有限公司
註冊地址：上海市東大名路 700 號
法定代表人：許立榮
註冊資本：973,636.3219 萬元
統一社會信用代碼：913100001322852476
經營範圍：沿海、遠洋、國內江海直達貨物運輸、貨櫃運輸，進出口業務：
國際貨運代理業務；碼頭與港口的投資；船舶租賃及船舶修造；通訊導航及設備、
產品的製造與維修；倉儲、堆場；貨櫃製造、修理、銷售；船舶及相關配件的
銷售；鋼材的銷售；與上述業務有關的技術諮詢、通訊信息服務。（依法須經批
準的項目，經相關部門批准後方可開展經營活動）
中國海運是以航運為主業的跨行業、跨地區、跨所有制、跨國經營的特大型
綜合性企業集團，中國海運主營貨櫃、油運、貨運、客運、特種運輸五大海上
船運業務，以及碼頭經營、綜合物流、船舶代理、環球空運、船舶修造、船員管
理、集箱製造、供應貿易、金融投資、信息技術等航運相關業務，通過延伸航運
業上下遊業務，形成了航運與航運金融、物流、碼頭、船舶修造、科技信息等多
元化產業協同發展的格局。
中國海運最近一年的主要財務數據如下：
單位：元
項目
2018 年 12 月 31 日/2018 年度
總資產
278,170,139,076.14
總負債
193,669,056,599.44
所有者權益
84,501,082,476.70
營業總收入
39,049,514,398.32
歸屬於母公司股東淨利潤
3,878,772,147.52
註：
201
8
年財務數據經
天職國際會計師事務所（特殊普通合夥）
審計
。
截至 2018 年 12 月 31 日，中國海運所持有
中遠海發的股份不存在被質押的
情況，亦不存在爭議。
2、中遠海運集團基本情況
公司名稱：中國遠洋海運集團有限公司
註冊地址：中國（上海）自由貿易試驗區民生路 628 號
法定代表人：許立榮
註冊資本：1,100,000 萬元
統一社會信用代碼：91310000MA1FL1MMXL
經營範圍：國際船舶運輸、國際海運輔助業務；從事貨物及技術的進出口業
務；海上、陸路、航空國際貨運代理業務；自有船舶租賃；船舶、貨櫃、鋼材
銷售；海洋工程裝備設計；碼頭和港口投資；通訊設備銷售，信息與技術服務；
倉儲（除危險化學品）；從事船舶、備件相關領域內的技術開發、技術轉讓、技
術諮詢、技術服務，股權投資基金。（依法須經批准的項目，經相關部門批准後
方可開展經營活動）
2015 年 8 月，中遠集團與中國海運啟動實施改革重組；2016 年 2 月 5 日，
中遠海運集團在上海註冊登記設立；2016 年 2 月 18 日，中國遠洋海運集團有限
公司在上海舉行掛牌儀式；2016 年 5 月，國務院國資委將其持有的中遠集團 100%
權益和中國海運 100%權益無償劃轉給中遠海運集團，中遠集團和中國海運成為
中遠海運集團附屬全資企業。
中遠海運集團圍繞「規模增長、盈利能力、抗周期性和全球公司」四個戰略
維度，形成了航運、物流、金融、裝備製造、航運服務、社會化產業和基於商業
模式創新的網際網路+相關業務「6+1」產業集群，成為以航運、綜合物流及相關金
融服務為支柱，多產業集群、全球領先的綜合性物流供應鏈服務集團。
中遠海運集團最近一年的主要財務數據如下：
單位：元
項目
2018 年 12 月 31 日/2018 年度
總資產
808,106,566,707.10
總負債
527,865,057,215.07
所有者權益
280,241,509,492.03
營業總收入
281,836,563,261.92
歸屬於母公司股東淨利潤
10,282,590,286.29
註：
201
8
年財務數據經
天職國際會計師事務所（特殊普通合夥）
審計
。
四、重大資產重組情況
報告期內，發行人於 2015 年至 2016 年實施重大資產重組。本次重組系國家
進行行業重組改革而觸發的同一行業企業之間的合併重組，基於實質重於形式的
原則，本次重組業務實質上是在國家同一控制下因行業重組而進行的企業合併，
具體情況如下：
（一）本次重大資產重組方案概述
本次重大資產重組由重大資產出售及重大資產購買兩部分組成：
1、重大資產出售
中遠海發將所持有的中海貨櫃運輸大連有限公司（以下簡稱「大連集運」）
100%股權、中海貨櫃運輸天津有限公司 100%股權、中海貨櫃運輸青島有限
公司 100%股權、中海貨櫃運輸上海有限公司 100%股權、中海貨櫃運輸廈
門有限公司 100%股權、中海貨櫃運輸廣州有限公司 100%股權、中海貨櫃
運輸深圳有限公司 100%股權、中海貨櫃運輸海南有限公司 100%股權、中海
貨櫃運輸營口有限公司 10%股權、中海貨櫃運輸秦皇島有限公司 10%股權、
連雲港中海貨櫃運輸有限公司 10%股權、龍口中海貨櫃運輸有限公司 10%
股權、中海貨櫃運輸浙江有限公司 45%股權、江蘇中海貨櫃運輸有限公司
45%股權、泉州中海貨櫃運輸有限公司 10%股權、福州中海貨櫃運輸有限公
司 10%股權、汕頭市中海貨櫃運輸有限公司 10%股權、中山中海貨櫃運輸
有限公司 10%股權、防城港中海貨櫃運輸有限公司 10%股權、湛江中海集裝
箱運輸有限公司 10%股權、江門中海貨櫃運輸有限公司 10%股權、東莞市中
海貨櫃運輸有限公司 10%股權、中海集運（大連）信息處理有限公司 100%股
權、中海（洋浦）冷藏儲運有限公司 100%股權及鑫海航運有限公司 51%股權出
售予中遠貨櫃運輸有限公司（現已更名為「中遠海運貨櫃運輸有限公司」，
以下簡稱「中遠海運集運」）；將所持有的上海浦海航運有限公司 98.2%股權出
售予上海泛亞航運有限公司（以下簡稱「泛亞航運」），將所持有的大連萬捷國
際物流有限公司 50%股權、
錦州港集鐵物流有限公司（現已更名為「遼寧沈哈紅
運物流錦州有限公司」）45%股權及鞍鋼汽車運輸有限責任公司 20.07%股權出
售予大連中遠國際貨運有限公司，將所持有的中海港口發展有限公司（以下簡稱
「中海港口」）49%股權出售予中遠
太平洋有限公司（以下簡稱「中遠
太平洋」，
現已更名為「中遠海運港口有限公司」），將所持有的鑫海航運有限公司 9%股
權出售予中國海運（東南亞）控股有限公司（以下簡稱「中海東南亞」）。
發行人全資子公司
中遠海發香港將所持有的深圳中海五洲物流有限公司 100%
股權及五洲航運有限公司 100%股權出售予泛亞航運，將所持有的中海貨櫃運
輸代理（深圳）有限公司 100%股權出售予中遠海運集運，將所持有的中海集裝
箱運輸（香港）代理有限公司 100%股權出售予中遠集運（香港）有限公司，將
所持有的中國海運（新加坡）石油有限公司 91%股權出售予中海東南亞。
2、重大資產購買
中遠海發向中國海運、中遠海運廣州及中遠海運上海購買其持有的中海投資
100%股權；向中國海運購買其持有的中遠海運租賃 100%股權；向中國海運、中
遠海運廣州購買其持有的中海財務公司 40%股權；通過向中海投資增資的方式向
中遠集團購買其持有的渤海銀行股份有限公司（以下簡稱「渤海銀行」）13.67%
股份；向中遠財務有限責任公司（以下簡稱「中遠財務」）以增資方式認購其
17.53%股權。
中遠海發通過其全資子公司
中遠海發香港向中遠海運金控購買其持有的東
方國際 100%股權、東方富利 100%股權、海寧保險 100%股權；向中遠（香港）
集團有限公司購買其持有的長譽投資 100%股權；向中遠
太平洋購買其持有的佛
羅倫 100%股權。
（二）本次重大資產重組的實施情況
2015 年 12 月 11 日，
中遠海發召開第四屆董事會第四十次會議，審議並通
過了關於公司 2015 年重大資產重組的相關議案。
2015 年 12 月 11 日，發行人及其全資子公司
中遠海發香港與相關交易方就
本次重組所涉各項交易分別籤署了《資產購買協議》及《增資協議》等交易文件。
本次重組的交易價格以經國有資產主管部門備案確認的評估淨資產值為依
據，本次重組的評估機構為中通誠資產評估有限公司，除長譽投資的評估基準日
為 2015 年 10 月 31 日外，其他標的資產的評估基準日均為 2015 年 9 月 30 日。
2016 年 2 月 1 日，
中遠海發召開了 2016 年第一次臨時股東大會，審議通過
了關於公司 2015 年重大資產重組的相關議案。
截至 2016 年 8 月 31 日，相關交易對方按分紅調整後（如涉及）的交易對價
分別向發行人及
中遠海發香港支付了重大資產出售交易的股權轉讓款；截至 2016
年 12 月 30 日，發行人及
中遠海發香港按分紅調整後（如涉及）的交易對價向相
關交易對方支付了重大資產購買交易的股權轉讓款。
2017 年 1 月 13 日，
中遠海發召開第五屆董事會第十六次會議，根據股東大
會的授權，董事會決定對發行人本次重大資產重組方案進行調整，不再實施對中
遠財務的增資交易，因此
中遠海發於 2016 年內實施完成本次重大資產重組。
（三）本次資產重組對發行人的影響
發行人實施重大資產重組，從主要從事貨櫃運輸業務的航運企業，轉型為
以船舶租賃，貨櫃製造、銷售和租賃以及其他產業融資租賃等多元化租賃業務
為主的綜合性航運金融服務平臺。
發行人轉型成為以租賃業務為主的綜合性航運金融服務平臺後，將發揮航運
物流產業優勢，整合產業鏈資源，發展各類型金融業務，實現產融結合、融融結
合、多種業務協同發展，形成了航運租賃、貨櫃製造、其他產業租賃、以及投
資及服務核心板塊業務的快速發展。
五、發行人對其他企業的重要權益投資情況
（一）重要全資及控股子公司
截至 2018 年 12 月 31 日，發行人合併報表範圍內主要控股子公司基本情況
如下：
公司名稱
成立
時間
註冊
資本
註冊地址
經營範圍/主營業務
持股
比例
2018 年度主要財務數據（萬元）
總資產
淨資產
營業總收
入
淨利潤
是否經
審計
中遠海運發展
（香港）有限
公司
COSCO
SHIPPING
DEVELOPME
NT (HONG
KONG) CO.,
LIMITED
2002 年
7 月 3 日
100 萬港
元和
177,755.8
8 萬美元
50/F, COSCO
Tower, 183
Queen’s Road
Central, Hong
Kong
國際海上貨櫃運輸業
務，包括擁有、經營、租
賃和管理船舶及貨櫃制
造、修理、租賃、銷售，
船舶租賃和買賣，船員勞
務和船員技術培訓及其它
船舶服務，貨運代理，船
舶代理等業務
100%
1,004,670 萬
美元
10,983 萬美
元
97,736 萬
美元
5,935 萬美
元
是
東方國際投資
有限公司
Dong Fang
International
Investment
Limited
1997 年
5 月 13
日
2.5 億美
元
Ritter House,
Wickhams Cay
II, Road Town,
Tortola
VG1110,
British Virgin
Islands
投資控股
發行人通過中遠海
發香港持股 100%
105,410 萬美
元
36,035 萬美
元
6,761 萬美
元
4,252 萬美
元
是
長譽投資有限
公司
Long Honour
Investments
Limited
1998 年
9 月 22
日
註冊資本
5 萬美
元，已發
行股本 1
美元
P.O. Box 957,
Offshore
Incorporations
Centre, Road
Town, Tortola,
British Virgin
Islands
投資控股
發行人通過中遠海
發香港持股 100%
163,845 萬美
元
10,208 萬美
元
0.00
9,125 萬美
元
否
東方富利國際
有限公司
Oriental Fleet
International
Co., Limited
2011 年
5 月 11
日
1.4 億港
元
50/F, COSCO
Tower, 183
Queen’s Road
Central, Hong
Kong
船舶租賃
發行人通過中遠海
發香港持股 100%
66,398 萬美
元
25,291 萬美
元
3,457 萬美
元
1,383 萬美
元
是
海寧保險經紀
有限公司
2007 年
9 月 20
300 萬港
元
Flat/Rm 4802,
48/F, COSCO
保險經紀
發行人通過中遠海
發香港持股 100%
13,512 萬港
元
4,009 萬港
元
3,817 萬港
元
1,846 萬港
元
是
公司名稱
成立
時間
註冊
資本
註冊地址
經營範圍/主營業務
持股
比例
2018 年度主要財務數據（萬元）
總資產
淨資產
營業總收
入
淨利潤
是否經
審計
Helen
Insurance
Brokers
Limited
日
Tower, 183
Queen’s Road
Central, Hong
Kong
佛羅倫國際有
限公司
Florens
International
Limited
1998 年
7 月 16
日
註冊資本
110,005
萬美元，
已發行股
本
1,100,022
,014 美元
Pasea Estate,
Road Town,
Tortola, British
Virgin Islands
貨櫃租賃、貨櫃管理、
貨櫃貿易以及其他租賃
等
發行人通過中遠海
發香港持股 100%
304,090 萬美
元
136,360 萬
美元
24,791 萬
美元
1,158 萬美
元
是
中遠海運租賃
有限公司
2013 年
8 月 29
日
350,000
萬元
中國（上海）
自由貿易試驗
區福山路 450
號 3E 室
融資租賃，向國內外購買
租賃財產，租賃財產的殘
值處理及維修，租賃交易
諮詢和擔保，租賃業務，
與主營業務有關的商業保
理業務，醫療器械經營。
（依法須經批准的項目，
經相關部門批准後方可開
展經營活動）
100%6
2,910,909.80
457,778.14
205,698.94
35,212.68
是
海匯商業保理
（天津）有限
公司
2015 年
3 月 4 日
5,000 萬
元
天津自貿試驗
區（空港經濟
區）空港國際
物流區第二大
街 1 號 312 室
以受讓應收帳款的方式提
供貿易融資；應收帳款的
收付結算、管理與催收；
銷售分戶（分類）帳管理；
與本公司業務相關的非商
業性壞帳擔保；客戶資信
發行人通過中遠海
運租賃持股 100%
113,941.60
21,043.92
15,159.35
11,214.73
是
6 2016 年 5 月 5 日，發行人將其持有的中遠海運租賃 150,000 萬元出資額質押給中國
農業銀行股份有限公司上海市分行營業部，質權登記編號為 4120160084。2017 年 11 月 29 日，
發行人將其持有的中遠海運租賃 200,000 萬元出資額質押給中國
農業銀行股份有限公司上海市分行營業部，質權登記編號為 4120180034。截至本募集說明書摘要籤署日，上述股權
質押仍有效。
公司名稱
成立
時間
註冊
資本
註冊地址
經營範圍/主營業務
持股
比例
2018 年度主要財務數據（萬元）
總資產
淨資產
營業總收
入
淨利潤
是否經
審計
調查與評估；商業保理相
關諮詢服務（依法須經批
準的項目，經相關部門批
準後方可開展經營活動）
中海集團投資
有限公司
1998 年
6 月 26
日
1,821,300
萬元
中國（上海）
自由貿易試驗
區民生路 628
號 301、302 室
實業投資，股權投資。（依
法須經批准的項目，經相
關部門批准後方可開展經
營活動）
100%7
2,568,867.55
2,013,679.6
97
808,787.15
161,284.55
是
上海寰宇物流
裝備有限公司
2008 年
3 月 6 日
85,000 萬
元
上海市虹口區
東大名路 1050
號 1906 室
從事物流裝備的研究開
發，實業投資，以物流裝
備為主的國際貿易，從事
貨物及技術的進出口業務
和相關的諮詢服務，銷售、
租賃、維修貨櫃。（依
法須經批准的項目，經相
關部門批准後方可開展經
營活動）
發行人通過中海投
資持股 100%
506,033.08
161,892.47
792,454.97
33,179.30
是
東方國際集裝
箱（錦州）有
限公司
2005 年
9 月 27
日
2,000 萬
美元
錦州市經濟技
術開發區天山
路 9 號
設計、製造貨櫃產品、
環保垃圾箱、託盤、非壓
力罐體、金屬結構製造、
箱用零部件以及售後服
務；板材預處理和鋼結構
發行人全資子公司
中海投資通過上海
寰宇持股 72%，另
發行人全資子公司
中遠海發香港通過
78,482.37
28,624.15
242,583.01
7,995.10
是
7 2016 年 5 月 9 日，發行人將其持有的中海投資 328,520 萬元、492,780 萬元出資額分別質押給中國
農業銀行股份有限公司上海市分行營業部及中國
工商銀行股份有限公司上海市
外灘支行，質權登記編號分別為 0020160139、0020160140；2017 年 2 月 22 日，發行人就前述股權質押辦理了變更登記手續，變更登記完成後，發行人出質於中國
農業銀行股份有
限公司上海市分行營業部及中國
工商銀行股份有限公司上海市外灘支行的中海投資出資額分別變更為 154,796 萬元、232,194 萬元。2017 年 3 月 6 日，發行人將其持有的中海投資
232,624 萬元、387,706 萬元出資額分別質押給中國
農業銀行股份有限公司上海市分行營業部及
上海銀行股份有限公司虹口支行，質權登記編號分別為 0020170075、0020170079。
2017 年 3 月 6 日，發行人將其持有的中海投資 155,083 萬元、193,853 萬元出資額分別質押給中國
工商銀行股份有限公司上海市外灘支行，質權登記編號分別為 0020170077、
0020170078。2017 年 3 月 21 日，發行人將其持有的中海投資 143,000 萬元出資額質押給交銀國際信託有限公司，質權登記編號為 0020170110。截至本募集說明書摘要籤署日，上
述股權質押仍有效。
公司名稱
成立
時間
註冊
資本
註冊地址
經營範圍/主營業務
持股
比例
2018 年度主要財務數據（萬元）
總資產
淨資產
營業總收
入
淨利潤
是否經
審計
件加工。（涉及行政許可
的，憑許可證經營）（依
法須經批准的項目，經相
關部門批准後方可開展經
營活動。）
東方國際貨櫃有
限公司持股 28%，
發行人合計間接持
股 100%
東方國際集裝
箱（
連雲港）
有限公司
2005 年
2 月 3 日
4,413.39
萬美元
連雲港經濟技
術開發區新光
路 6 號
設計、製造貨櫃產品及
售後服務；貨櫃半掛車
的設計、製造、再製造、
維修及相關技術諮詢。（依
法須經批准的項目，經相
關部門批准後方可開展經
營活動）
發行人全資子公司
中海投資通過上海
寰宇持股 75%，另
發行人全資子公司
中遠海發香港通過
東方國際貨櫃有
限公司持股 25%，
發行人合計間接持
股 100%
98,373.74
42,884.41
245,921.57
7,352.07
是
東方國際集裝
箱（廣州）有
限公司
2006 年
1 月 17
日
2,141.778
萬美元
廣州市南沙區
萬頃沙鎮紅安
路 2 號
設計、製造貨櫃產品、
貨櫃式鋼結構、環保垃
圾箱、託盤、非壓力罐體、
箱用零部件以及售後服
務，板材預處理和鋼結構
件加工，銷售本公司產品
發行人全資子公司
中海投資通過上海
寰宇持股 67.23%，
另發行人全資子公
司
中遠海發香港通
過東方國際貨櫃
有限公司持股
32.77%，發行人合
計間接持股 100%
126,374.28
34,291.86
300,673.91
10,530.66
是
上海海寧保險
經紀有限公司
2010 年
10 月 22
日
1,000 萬
元
上海市虹口區
東大名路 908
號 1201 室
在全國區域內（港、澳、
臺除外）為投保人擬訂投
保方案、選擇保險人、辦
理投保手續；協助被保險
人或受益人進行索賠；再
保險經紀業務；為委託人
發行人通過中海投
資持股 100%
2,001.70
1,897.13
1452.77
584.09
是
公司名稱
成立
時間
註冊
資本
註冊地址
經營範圍/主營業務
持股
比例
2018 年度主要財務數據（萬元）
總資產
淨資產
營業總收
入
淨利潤
是否經
審計
提供防災、防損或風險評
估、風險管理諮詢服務；
中國保監會批准的其他業
務。（依法須經批准的項
目，經相關部門批准後方
可開展經營活動）
中遠海運發展
（亞洲）有限
公司
COSCO
Shipping
Development(A
sia) Co., Ltd
2002 年
10 月 28
日
51,446.5
萬美元
McNamara
Chambers, 2nd
Floor, 116
Main Street,
Road Town,
Tortola, British
Virgin Islands
服務業
發行人通過中遠海
發香港持股 100%
70,966 萬美
元
52,722 萬美
元
15,457 萬
美元
-591 萬美
元
是
天津中遠海運
光華投資管理
有限公司
2016 年
10 月 20
日
20,000 萬
元
天津自貿試驗
區（中心商務
區）濱海華貿
中心-1614
投資管理（依法須經批准
的項目，經相關部門批准
後方可開展經營活動）。
100%
20,251.63
20,239.91
0.00
270.76
是
珠海船務企業
有限公司
1988 年
12 月 21
日
2,103.30
萬元
珠海市吉大白
蓮路 113 號 53
幢 102
船舶租賃
100%
401,964.32
11,634.76
0.00
32,661.59
是
中遠海發（天
津）租賃有限
公司
2016 年
11 月 23
日
100,000
萬元
天津自貿試驗
區（東疆保稅
港區）亞洲路
6975 號金融貿
易中心南區
1-1-814（天津
儀遠商務秘書
服務有限公司
託管第 053 號）
機械設備租賃；租賃諮詢；
融資租賃業務；租賃業務；
向國內外購買租賃財產；
租賃財產的殘值處理及維
修；與主營業務有關的保
理業務。（依法須經批准
的項目，經相關部門批准
後方可開展經營活動）
發行人通過中海投
資持股 100%
210,846.72
108,632.77
12,170.57
5,818.39
是
（二）主要合營、聯營公司及其他重要權益投資情況
截至 2018 年 12 月 31 日，發行人主要合營、聯營公司及其他重要權益投資
情況如下：
公司名稱
成立
時間
註冊
資本
註冊地址
經營範圍/主營業務
持股
比例
2018 年度主要財務數據（萬元）
合營/
聯營/
其他
總資產
淨資產
營業總收
入
淨利潤
是否經
審計
中國國際船舶
管理有限公司
2004 年
11 月 4
日
70,000 萬
中國（上海）
自由貿易試
驗區業盛路
188 號 A-1309
室
接受船舶所有人或者船
舶承租人、船舶經營人的
委託，經營國際船舶管理
業務（憑許可證經營），
包括船舶買賣、租賃以及
其他船舶資產管理；機
務、海務和安排維修；船
員招聘、訓練和配備；保
證船舶技術狀況和正常
航行的其他服務，向境外
派遣各類勞務人員（含海
員，憑許可證經營），水
路運輸服務（憑許可證範
圍經營），在航海領域內
的技術諮詢、技術服務、
技術轉讓、技術開發。
50.00%
3,769.96
1,507.19
2,118.64
849.74
否
合營
遠海明華資產
管理有限公司
2016 年
12 月
26 日
1,0000 萬
北侖區梅山
鹽場 1 號辦公
樓十五號 777
室
資產管理、投資管理、投
資諮詢、企業管理諮詢、
實業投資。
45.00%
9,462.08
8,297.60
1,235.29
511.13
是
合營
上海中遠海運
小額貸款有限
公司
2018 年
2 月 9
日
2,0000 萬
上海市虹口
區東大名路
658 號 1 樓
101 室
發放貸款及相關諮詢活
動
45.00%
20,487.20
20,006.00
585.03
6.00
否
聯營
公司名稱
成立
時間
註冊
資本
註冊地址
經營範圍/主營業務
持股
比例
2018 年度主要財務數據（萬元）
合營/
聯營/
其他
總資產
淨資產
營業總收
入
淨利潤
是否經
審計
河南遠海中原
物流產業發展
基金管理有限
公司
2017 年
01 月
23 日
3,000 萬
河南省鄭州
市鄭東新區
龍子湖明理
路正商木華
廣場 3 號樓
301-3 室
管理或受託管理非證券
類股權投資及相關諮詢
服務
45.00%
501.91
397.27
928.41
24.74
是
聯營
遠海信達投資
管理（天津）
有限公司
2017 年
11 月
01 日
2,000 萬
天津自貿試
驗區（東疆保
稅港區）洛陽
道 600 號海豐
物流園 3 幢 2
單元-102（天
津東疆商服
商務秘書服
務有限公司
託管第 1036
號）
投資管理
45.00%
994.96
985.63
29.84
-633.88
是
合營
上海海盛上壽
融資租賃有限
公司
2016 年
1 月 27
日
50,000 萬
中國（上海）
自由貿易試
驗區富特東
一路 458 號 1
幢四層 496 室
融資租賃業務，租賃業
務，向國內外購買租賃財
產，租賃財產的殘值處理
及維修，租賃交易諮詢和
擔保，從事與主營業務相
關的商業保理業務。
25.00%
75,799.05
53,459.15
3,609.07
1,108.98
否
合營
深圳一海通全
球供應鏈管理
有限公司
2014 年
7 月 23
日
4,000 萬
深圳市前海
深港合作區
臨海大道 59
供應鏈管理；國內貨運代
理；國際貨運代理；公共
信息服務平臺的建設；從
25.00%
7,345.83
-359.68
20,790.63
-1,079.25
否
聯營
公司名稱
成立
時間
註冊
資本
註冊地址
經營範圍/主營業務
持股
比例
2018 年度主要財務數據（萬元）
合營/
聯營/
其他
總資產
淨資產
營業總收
入
淨利潤
是否經
審計
號海運中心
口岸樓 503、
504 房
事廣告業務（法律法規、
國務院規定需另行辦理
廣告經營審批的，需取得
許可後方可經營）；國內
貿易（不含專營、專控、
專賣商品）；經營進出口
業務；（法律法規、國務
院規定需取得許可後方
可經營）；化妝品的銷售。
（以上各項涉及法律、行
政法規、國務院決定禁止
的項目除外，限制的項目
須取得許可後方可經營）
^從事文化傳媒活動；從
事運輸業務；報關報檢；
從事快遞業務；倉儲配
送；食品、
農產品、水產
品的銷售。
中遠海運集團
財務有限責任
公司
2009 年
12 月
30 日
280,000
萬
中國(上海)自
由貿易試驗
區濱江大道
5299 號 8 層
對成員單位辦理財務和
融資顧問、信用鑑證及相
關的諮詢、代理業務；協
助成員單位實現交易款
項的收付；經批准的保險
代理業務；對成員單位提
供擔保；辦理成員單位之
間的委託貸款及成員單
23.38%
7,232,049.6
7
501,557.84
114,769.99
41,617.76
是
聯營
公司名稱
成立
時間
註冊
資本
註冊地址
經營範圍/主營業務
持股
比例
2018 年度主要財務數據（萬元）
合營/
聯營/
其他
總資產
淨資產
營業總收
入
淨利潤
是否經
審計
位的委託投資；對成員單
位辦理票據承兌與貼現；
辦理成員單位之間的內
部轉帳結算及相應的結
算、清算方案設計；吸收
成員單位的存款；對成員
單位辦理貸款及融資租
賃；從事同業拆借；承銷
成員單位的企業債券；有
價證券投資；代客普通類
衍生品交易業務(僅限於
由客戶發起的遠期結售
匯、遠期外匯買賣、人民
幣外匯掉期產品的代客
交易)。（依法須經批准的
項目，經相關部門批准後
方可開展經營活動）
中國國際海運
貨櫃（集團）
股份有限公司
1980 年
1 月 14
日
266,239.
6051 萬
深圳市南山
區蛇口工業
區港灣大道 2
號中集研發
中心 8 樓（辦
公）
製造修理貨櫃及其有
關業務，利用該公司現有
設備加工製造各類零部
件結構件和有關設備，並
提供以下加工服務；切
割、衝壓成型、鉚接表面
處理，包括噴沙噴漆、焊
接和裝配。增加：貨櫃
租賃。
22.73%
15,889,489.
30
5,240,298.
80
9,349,762.
20
406,845.50
是
聯營
公司名稱
成立
時間
註冊
資本
註冊地址
經營範圍/主營業務
持股
比例
2018 年度主要財務數據（萬元）
合營/
聯營/
其他
總資產
淨資產
營業總收
入
淨利潤
是否經
審計
上海人壽保險
股份有限公司
2015 年
2 月 16
日
600,000
萬
中國（上海）
自由貿易試
驗區加楓路
26 號 731 室
普通型保險及再保險業
務，保險資金運用業務
16.00%
4,822,296.7
7
551,957.89
957,255.22
2,370.64
是
聯營
渤海銀行股份
有限公司
2005 年
12 月
30 日
850,000
萬
天津市河東
區海河東路
218 號
吸收公眾存款；發放短
期、中期和長期貸款；辦
理國內外結算；辦理票據
承兌與貼現；發行金融證
券；代理發行、代理兌付、
承銷政府債券；買賣政府
債券、金融債券；從事同
業拆借；買賣、代理買賣
外匯；結匯、售匯業務；
從事銀行卡業務；提供信
用證服務及擔保；代理收
付款項及保險兼業代理；
提供保管箱服務；從事衍
生產品交易業務；證券投
資基金託管、保險資金託
管業務；證券投資基金銷
售業務；經國務院
銀行業監督管理機構批准的其
他業務。
13.67%
103,482,105
.53
5,585,994.
94
2,317,482.
60
708,015.50
是
聯營
中企大象金融
信息服務有限
公司
2017 年
12 月
29 日
16,000 萬
北京市海澱
區西三環北
路甲 2 號院 5
金融信息服務、投資管
理、資產管理、接受金融
機構委託從事金融信息
11.11%
12,668.14
12,703.79
483.25
-425.28
否
聯營
公司名稱
成立
時間
註冊
資本
註冊地址
經營範圍/主營業務
持股
比例
2018 年度主要財務數據（萬元）
合營/
聯營/
其他
總資產
淨資產
營業總收
入
淨利潤
是否經
審計
號樓 7 層 01
室
技術外包服務、接受金融
機構委託從事金融知識
流程外包服務、供應鏈管
理、軟體開發、應用軟體
服務、產品設計
興業基金管理
有限公司
2013 年
4 月 17
日
120,000
萬
中國福州市
鼓樓區五四
路 137 號信和
廣場 25 樓
基金募集、基金銷售、特
定客戶資產管理、資產管
理和其他
10.00%
322,256.14
274,707.44
119,443.01
42,550.85
是
聯營
海峽能源有限
公司
2013 年
3 月 20
日
30,000 萬
港幣
香港幹諾道
西 118 號 39
樓
投資控股
10.00%
46,380.74
31,713.35
9,702.63
3,682.40
否
聯營
澄瑞電力科技
（上海）有限
公司
2016 年
8 月 4
日
1,111.11
11 萬
中國（上海）
自由貿易試
驗區芳春路
400 號 1 幢 3
層
從事電力科技、海洋科
技、材料科技領域內的技
術開發、技術服務、技術
諮詢、技術轉讓，計算機
軟硬體及配件、機械設
備、自動化控制設備、電
氣設備、儀器儀表、電子
產品、通信設備、環保設
備的開發、銷售，從事貨
物及技術的進出口業務。
10.00%
5,014.23
2,619.72
3,378.62
779.14
否
聯營
崑崙銀行股份
有限公司
2002 年
12 月 9
日
1,028,78
7.93 萬
新疆克拉瑪
依市世紀大
道 7 號
吸收公眾存款；發放短
期、中期和長期貸款；辦
理國內外結算；辦理票據
承兌與貼現；發行金融債
3.98%
35,113,779.
23
3,048,495.
41
1,206,139.
22
327,487.92
否
聯營
公司名稱
成立
時間
註冊
資本
註冊地址
經營範圍/主營業務
持股
比例
2018 年度主要財務數據（萬元）
合營/
聯營/
其他
總資產
淨資產
營業總收
入
淨利潤
是否經
審計
券;代理發行、代理兌付、
承銷政府債券；買賣政府
債券、金融債券；從事同
業拆借；買賣、代理買賣
外匯；從事銀行卡業務；
提供信用證服務及擔保；
代理收付款項及代理保
險業務；提供保險箱服
務；經
中國銀行業監督管
理委員會批准的其他業
務。
中國
光大銀行股份有限公司
1992 年
8 月 18
日
4,667,90
9.50 萬
北京市西城
區太平橋大
街 25 號、甲
25 號中國光
大中心
為經
中國銀行業監督管
理委員會(「銀監會」)批准
的包括對公及對私存款、
貸款、支付結算、資金業
務及
其他金融業務
1.38%
435,733,200
.00
32,247,300
.00
11,024,400
.00
3,372,100.
00
是
聯營
六、發行人董事、監事及高級管理人員情況
（一）董事、監事及高級管理人員任職情況
姓名
職務
性別
任期起始日期
任期終止日期
董事
孫月英
董事長
女
2016 年 6 月
2019 年 6 月
執行董事
王大雄
執行董事
男
2016 年 6 月
2019 年 6 月
劉衝
執行董事
男
2016 年 6 月
2019 年 6 月
徐輝
執行董事
男
2016 年 6 月
2019 年 6 月
馮波鳴
非執行董事
男
2016 年 6 月
2019 年 6 月
黃堅
非執行董事
男
2016 年 6 月
2019 年 6 月
梁巖峰
非執行董事
男
2018 年 3 月
2019 年 6 月
蔡洪平
獨立非執行董事
男
2016 年 6 月
2019 年 6 月
奚治月
獨立非執行董事
女
2016 年 6 月
2019 年 6 月
Graeme
Jack
獨立非執行董事
男
2016 年 6 月
2019 年 6 月
陸建忠
獨立非執行董事
男
2017 年 12 月
2019 年 6 月
顧旭
獨立非執行董事
男
2018 年 3 月
2019 年 6 月
張衛華
獨立非執行董事
女
2018 年 3 月
2019 年 6 月
監事
葉紅軍
監事會主席
男
2016 年 6 月
2019 年 6 月
股東代表監事
郝文義
股東代表監事
男
2016 年 6 月
2019 年 6 月
朱冬林
職工監事
男
2016 年 6 月
2019 年 6 月
高級管理人員
王大雄
執行長
男
2019 年 1 月
2019 年 12 月
劉衝
總經理
男
2019 年 1 月
2019 年 12 月
徐輝
副總經理
男
2019 年 1 月
2019 年 12 月
明東
副總經理
男
2019 年 1 月
2019 年 12 月
林鋒
總會計師
男
2019 年 1 月
2019 年 12 月
俞震
董事會秘書
男
2019 年 1 月
2019 年 12 月
（二）董事、監事及高級管理人員簡介
1、董事會成員
（1）董事長、執行董事孫月英女士
1958 年生，現任發行人董事長、執行董事，同時兼任
招商銀行股份有限公
司等公司董事。孫女士歷任天津遠洋運輸有限公司財務處副處長，中遠日本總務
經理部部長、財務主管，中遠集團財金部副總經理、總經理、副總會計師，招商
證券股份有限公司董事（於上海證券交易所上市，股份代號：600999）職務。孫
月英女士具有 30 年航運業經驗，擁有豐富的財務、資金管理、金融管理和資本
運作經驗。孫女士畢業於上海海運學院水運財會專業，對外經濟貿易大學高級管
理人員工商管理碩士，註冊會計師和高級會計師。
（2）執行董事、執行長王大雄先生
1960 年生，現任發行人執行董事兼 CEO。2014 年 2 月起任中遠海運金控董
事長。2010 年 5 月至 2014 年 2 月任中國海運副總經理、黨組成員。2004 年 2
月至 2014 年 6 月擔任發行人非執行董事。2001 年 2 月至 2010 年 5 月任中國海
運副總裁、總會計師、黨組成員；1998 年 1 月至 2001 年 2 月任中國海運總會計
師、黨組成員；歷任廣州海運局財務處科長、處長，總會計師；王大雄先生於
1983 年起從事海運工作，畢業於上海海運學院水運財務專業，上海財經大學高
級工商管理碩士，高級會計師。
（3）執行董事、總經理劉衝先生
1970 年生，現任發行人執行董事、總經理，
中集集團董事（於聯交所上市，
股份代號：2039；於深圳證券交易所上市，股份代號：000039）董事。2013 年 4
月起任中海集團投資總經理，2014 年 8 月起兼任中遠海運租賃總經理。歷任中
海集團物流有限公司財務總監、副總經理，覽海醫療投資總會計師，中國海運資
金管理部主任，
中遠海發總會計師。劉衝先生畢業於中山大學經濟學專業，註冊
會計師、高級會計師。
（4）執行董事、副總經理徐輝先生
1962 年生，現任發行人執行董事、副總經理。徐先生於 1982 年開始其航運
事業，於 2005 年 10 月至 2013 年 6 月任發行人非執行董事職務。曾歷任上海海
運局油輪公司船舶輪機長，上海海運局油輪公司總經理助理兼指導輪機長，上海
海興輪船股份有限公司技術部副主任，中遠海運上海技術部主任，
中遠海能油輪
公司副總經理、黨委委員，中遠海運上海副總經理、黨委委員及總經理、黨委書
記，中石化中海船舶燃料供應有限公司總經理、黨委書記，2015 年 8 月至 2016
年 3 月任上海中遠海運油品運輸有限公司副總經理、黨委書記。徐先生畢業於集
美航海專科學校，主修船舶輪機管理，高級政工師、輪機長。
（5）非執行董事馮波鳴先生
1969 年生，現任中遠海運集團戰略與企業管理本部總經理、中遠海運散運
董事、中遠海運比雷埃夫斯港口有限公司董事。馮先生歷任中遠集運班輪部商務
處副處長兼保險理賠業務經理，中遠集運貿易保障部商務部經理，歷任 COSCO
(Cayman) Mercury Co. Ltd.總經理，中遠海運控股股份有限公司（於聯交所上市，
股份代碼：1919；於上海證券交易所上市，股份代碼：601919）（香港）經營管
理部總經理，中遠集運（香港）公司管理部總經理，中遠集運中國部武漢分部/
武漢中貨/武漢中遠物流總經理，中國遠洋（集團）總公司/中國遠洋戰略管理實
施辦公室主任。馮先生先後畢業於武漢水運工程學院交通運輸管理工程專業，香
港大學工商管理專業。大學本科學歷，碩士學位。
（6）非執行董事黃堅先生
1969 年生，現任中遠海運集團資本運營部總經理。自 2012 年 8 月起任招商
證券股份有限公司（於上海證券交易所上市，股份代號：600999）董事；2010
年 10 月至 2012 年 2 月，任中遠美洲公司財務總監；2004 年 9 月至 2010 年 10
月，任中遠美洲公司財務部總經理；1996 年 7 月至 2004 年 9 月，任中遠集團財
務部資金處處長；1993 年 7 月至 1996 年 7 月，任職於深圳遠洋運輸股份有限公
司財務部；1992 年 8 月至 1993 年 7 月，任職於中遠集團財務部，2012 年 2 月至
2016 年 1 月，任中遠集團財務部副總經理。黃先生 1992 年畢業於北京財貿學院，
獲學士學位，2002 年獲北京理工大學工商管理碩士學位。黃先生具有會計師職
稱。
（7）非執行董事梁巖峰先生
1965 年出生，梁先生畢業於清華大學法學碩士、EMBA，高級經濟師，交
通運輸部經濟師評委會委員。歷任中遠（集團）總公司人事部副總經理、中遠（集
團）總公司人事部副總經理兼員工管理處處長、中遠人力資源開發公司總經理、
黨委委員兼中遠人才服務中心主任、中遠（集團）總公司資本運營部總經理、四
川省瀘州市市委常委、副市長（掛職）、中遠國際控股有限公司副總經理、中遠
國際控股有限公司總經理、中遠（香港）集團有限公司副總裁、黨委委員、大連
遠洋運輸公司黨委書記、副總經理、中遠船務工程集團有限公司總經理、黨委副
書記等職務。現任中遠海運重工有限公司總經理、黨委副書記。
（8）獨立非執行董事蔡洪平先生
1954 年出生，現任 AGIC 漢德工業 4.0 促進資本主席。1987 年至 1991 年，
在上海市政府工業及運輸管理委員會及
上海石化（
中國石化上海石油化工股份有
限公司，於聯交所上市，股份代號：338；於上海證券交易所上市，股份代號：
600688；於紐約證券交易所上市，股份代號：SHI）工作，並參與了第一批 H 股
上海石化到香港和美國上市的全過程。1992 年至 1996 年，擔任國務院國家體改
委中國企業海外上市指導小組成員之一及中國 H 股公司董事會秘書聯席會議主
席。1996 年至 1997 年，擔任百富勤亞洲投行總經理，1997 年至 2006 年擔任巴
黎百富勤亞洲投行聯席主管。2006 年至 2010 年，擔任瑞銀投行亞洲區主席。2010
年至 2015 年，曾擔任德意志銀行亞太區執行主席。2015 年 4 月至 2015 年 12 月
曾任
五礦發展股份有限公司（於上海證券交易所上市，股份代號：600058）獨立
董事，目前兼任中泛控股有限公司、中國
東方航空股份有限公司的獨立非執行董
事，並同時擔任中國五礦集團公司外部董事。蔡先生大學本科，中國香港籍，畢
業於上海復旦大學新聞學專業。
（9）獨立非執行董事奚治月女士
1954 年生，現任發行人獨立非執行董事，具有 30 餘年豐富的航運物流業工
作經驗，於 2016 年至今任和記港口集團有限公司顧問。奚女士曾歷任中遠國際
貨櫃碼頭（香港）有限公司董事總經理、鹽田國際貨櫃碼頭董事總經理、和記
港口控股信託行政總裁。奚女士亦同時在公共服務機構擔任職務，為香港特別行
政區行政長官選舉委員會委員（航運交通界），亦曾任香港港口發展諮詢小組成
員、深圳港口協會會長職務。奚女士曾於 2011 年獲深圳市榮譽市民稱號。奚女
士畢業於加拿大多倫多市約克大學及香港大學，並分別獲得工商管理學學士及佛
學研究碩士學位,於 2015 年 5 月獲委任為發行人獨立非執行董事。
（10）獨立非執行董事 Graeme Jack 先生
1950 年生，現任發行人獨立非執行董事，同時也是發行人薪酬委員會的成
員。Graeme Jack 先生自 2015 年 6 月起一直擔任發行人的獨立非執行董事。他擁
有豐富的財務和審計經驗，在普華永道會計師事務所經歷其 33 年事業生涯後，
於 2006 年以合伙人身份退休。他目前是和記中國醫療科技有限公司、The
Greenbrier Companies Inc.和 Hutchison Port Holdings Management Pte. Limited 的
獨立非執行董事。Graeme Jack 先生持有商業學士學位，是香港會計師公會資深
會員和澳大利亞和紐西蘭特許會計師公會的會員。
（11）獨立非執行董事陸建忠先生
1954 年出生，1983 年 1 月畢業於上海財經大學會計學系，獲經濟學學士學
位，並於同年起開始從事財務工作。1986 年 9 月至 1997 年 8 月任上海海事大學
財會系講師、副教授；1997 年 9 月至 2012 年 6 月為普華永道中天會計師事務所
註冊會計師、審計部合伙人；2012 年 7 月至 2016 年 9 月，分別擔任上海德安會
計師事務所合伙人、大信會計師事務所市場總監、中興華會計師事務所合伙人；
2016 年 10 月至今任大華會計師事務所註冊會計師，同時兼任杭州
海康威視數字
技術股份有限公司獨立董事、常熟風範電力設備股份有限公司獨立董事、寧波樂
惠國際工程裝備股份有限公司獨立董事、上海交通大學安泰經濟與管理學院
MPAcc/Maud 企業導師、國務院發展研究中心資產證券化課題組外聘專家，中國
九三學社社員。
（12）獨立非執行董事顧旭先生
1964 年生，現任發行人獨立非執行董事。顧先生有著 20 多年的金融證券行
業從業資歷以及豐富的企業財務管理經驗。曾主持及參與
上海鳳凰自行車股份有
限公司、英雄（金筆）股份有限公司、
陸家嘴開發區股份有限公司（AB 股）的
改制、發行和上市，以及成功主持多起企業的併購、重組等。在公司財會管理、
資金管理、投資管理、不良資產處置以及財務信息系統管理等方面有著極為豐富
的理論及實際經驗。現任上海東晟投資管理有限公司董事長、河南中原聯創基金
管理公司總經理、中國新經濟投資有限公司執行董事、上海人壽保險股份有限公
司董事。
（13）獨立非執行董事張衛華女士
1961 年生，現任發行人獨立非執行董事。畢業於澳州南昆士蘭大學商學院
（USQ Faculty of Business），獲工商碩士學位，曾任
招商證券股份有限公司（於
上海證券交易所上市，股份代號：600999）合規總監，兼任招商基金管理有限公
司監事長。張女士歷任
招商證券股份有限公司總審計師、總裁助理、稽核部總經
理、
招商銀行總行證券業務部總經理助理等職務。
2、監事會成員
（1）監事會主席、股東代表監事葉紅軍先生
1963 年生，現任發行人監事，也是現任的中遠海運集團總法律顧問。曾就
職於北京交通管理幹部學院，曾歷任交通部政策法規司未定職公務員、副主任科
員、主任科員、法律處副處長，交通部水運管理司價格規章處副處長、處長，交
通部水運司法規處處長，交通部海事局掛職任局長助理，交通運輸部水運局國內
航運管理處處長。曾任中國海運總法律顧問。葉先生畢業於復旦大學法律系，碩
士。
（2）股東代表監事郝文義先生
1962 年生，現任中遠海運集團監察審計部部長。曾任中央紀委監察部監察
綜合室部長辦公室主任，自 2013 年 1 月至 2016 年 1 月任中國海運監察審計部部
長。畢業於北京市委黨校經濟專業，研究生學歷，高級政工師。
（3）職工監事朱冬林先生
1959 年出生，現任發行人監事、工會主席。歷任總經理辦公室副主任，事
務部副主任、副主任（主持工作），黨群部副主任，董事會秘書室副總經理，工
會副主席兼機關工會主席。2012 年 3 月至 2016 年 5 月任組織人力資源部總經理，
2014 年 1 月至 2016 年 5 月兼任機關黨委書記，2016 年 6 月起任發行人工會主席。
朱先生 1982 年畢業於上海海運學院，主修船舶電氣化自動化專業，本科學歷，
副研究員。
3、高級管理人員
（1）執行長王大雄先生（個人簡歷參見「董事會成員」）
（2）總經理劉衝先生（個人簡歷參見「董事會成員」）
（3）副總經理徐輝先生（個人簡歷參見「董事會成員」）
（4）副總經理明東先生
現任發行人副總經理、黨委委員。於 1994 年參加工作，先後在中遠財務有
限責任公司及中遠集團資產經營中心、總裁事務部、資本運營部工作。2005 年 7
月至 2008 年 12 月任中國遠洋控股股份有限公司投資者關係部總經理/證券事務
代表，2009 年 1 月至 2016 年 2 月任中遠集團/中國遠洋控股股份有限公司證券事
務部總經理。明東先生畢業於中央財經大學國際金融專業、投資經濟學專業，經
濟學碩士，高級經濟師。
（5）總會計師林鋒先生
1975 年出生，現任發行人總會計師。自 1997 年 7 月至 2007 年 12 月先後擔
任上海海興貨運有限公司分公司財務科科員，中海散貨運輸有限公司財務部駐滬
財務科副科長、科長，2008 年 1 月至 2014 年 1 月曆任中國海運（集團）總公司
（現更名為中國海運集團有限公司）計劃處、預算管理室副處長、處長，2014
年 1 月至 2018 年 8 月曆任中遠海運金融控股有限公司（前身為中國海運（香港）
控股有限公司）總會計師、副總經理。林先生畢業於上海農學院（現更名為上海
交通大學農業與生物學院）貨幣銀行專業，經濟學學士，會計師職稱。
（6）董事會秘書俞震先生
現任發行人董事會秘書、公司秘書。於 1999 年參加工作，歷任中海集團國
際貿易有限公司財務部科員、科長，中國海運（羅馬尼亞）代理有限公司財務部
經理，中國海運（歐洲）控股有限公司財務部總經理。俞震先生於 2013 年 11
月加入發行人，自 2014 年 4 月起至今，任發行人董事會秘書、聯席公司秘書。
俞震先生畢業於上海海運學院財務與會計系，經濟學學士，中國註冊會計師
（CPA），中級會計師職稱。
（三）董事、監事及高級管理人員任職資格
發行人董事、監事及高級管理人員的任職符合法律、法規規定的任職資格，
聘任符合《公司章程》規定的任免程序和內部人事聘用制度；董事、監事及高級
管理人員相互之間不存在親屬關係。任職資格需經監管部門核准或備案的董事、
監事及高級管理人員已獲得相關批准或備案文件。
發行人董事、監事及高級管理人員已掌握進入證券市場應具備的法律、行政
法規和相關知識，已知悉上市公司及其董事、監事及高級管理人員的法定義務和
責任，具備足夠的誠信水準和管理上市公司的能力及經驗。發行人董事、監事及
高級管理人員具備上市公司董事、監事及高級管理人員任職資格，不存在違法、
違規行為或不誠信行為，最近三十六個月內未受到中國證監會的行政處罰，最近
十二個月內未受到過（上海證券交易所/深圳證券交易所）公開譴責。
發行人董事、監事及高級管理人員均具有良好的素質，平均受教育程度較高，
能夠勝任現有工作，並有足夠時間和精力勤勉盡責地管理公司。
（四）董事、監事及高級管理人員兼職情況
截至 2018 年 12 月 31 日，發行人董事、監事及高級管理人員在直接控股股
東、間接控股股東及其他單位的具體任職情況如下：
姓 名
在發行人任職
（現任）
在直接控股股東、間接控股股東及其他單位任職/兼職情況
單位名稱
職務
與發行人關聯關係
孫月英
董事長/執行董
事
招商銀行股份有限公司
董事
董事擔任董事的企業
王大雄
執行董事/首席
執行官
招商銀行股份有限公司
董事
董事擔任董事的企業
招商證券股份有限公司
董事
董事擔任董事的企業
中遠海運金控
董事長
直接控股股東控制的企
業
中遠海運財產保險自保
有限公司
董事長
間接控股股東控制的企
業
劉衝
執行董事/總經
中國國際海運貨櫃（集
董事
發行人間接參股企業
姓 名
在發行人任職
（現任）
在直接控股股東、間接控股股東及其他單位任職/兼職情況
單位名稱
職務
與發行人關聯關係
理
團）股份有限公司
中
國信達資產管理股份
有限公司
董事
董事擔任董事的企業
中集融資租賃有限公司
董事
董事擔任董事的企業
馮波鳴
非執行董事
中遠海運集團
戰略與企業管
理部總經理
間接控股股東
中遠海能非執行董事
直接控股股東控制的企
業
中遠海運控股股份有限
公司
間接控股股東控制的企
業
中遠海運港口有限公司
間接控股股東控制的企
業
中遠海運金融控股有限
公司
董事
直接控股股東控制的企
業
中遠海運（香港）有限公
司
同一間接控股股東
中遠海運比雷埃夫斯港
口有限公司
間接控股股東控制的企
業
中遠海運散貨運輸有限
公司
董事
間接控股股東控制的企
業
中遠海運物流有限公司
董事
間接控股股東控制的企
業
中遠海運（北美）有限公
司
董事
間接控股股東控制的企
業
中遠海運（歐洲）有限公
司
董事
間接控股股東控制的企
業
黃堅
非執行董事
招商證券股份有限公司
董事
董事擔任董事的企業
中遠海運集團
資本運營部
總經理
間接控股股東
中遠海運財產保險自保
有限公司
董事
間接控股股東控制的企
業
中遠海運科技股份有限
公司
董事
直接控股股東控制的企
業
中遠海運物流有限公司
董事
間接控股股東控制的企
業
覽海醫療產業投資股份
有限公司
董事
報告期內曾為同一直接
控股股東
梁巖峰
非執行董事
中遠海運國際（新加坡）
有限公司
董事
間接控股股東控制的企
業
中遠海運財產保險自保
有限公司
監事
間接控股股東控制的企
業
中遠海運重工有限公司
總經理、黨委副
書記
間接控股股東控制的企
業
蔡洪平
獨立非執行董
事
AGIC 漢德工業 4.0 促進
資本
主席
無關聯關係
姓 名
在發行人任職
（現任）
在直接控股股東、間接控股股東及其他單位任職/兼職情況
單位名稱
職務
與發行人關聯關係
中國
東方航空股份有限
公司
獨立非執行董
事
董事擔任董事的企業
中泛控股有限公司
獨立非執行董
事
董事擔任董事的企業
中國五礦集團公司
外部董事
董事擔任董事的企業
奚治月
獨立非執行董
事
和記港口集團有限公司
顧問
無關聯關係
Graeme
Jack
獨立非執行董
事
The Greenbrier
Companies,Inc
獨立非執行董
事
董事擔任董事的企業
Hutchison Port Holdings
Management Pte. Limited
獨立非執行董
事
董事擔任董事的企業
和記中國醫療科技有限
公司
獨立非執行董
事
董事擔任董事的企業
陸建忠
獨立非執行董
事
大華會計師事務所（特殊
普通合夥）
註冊會計師
無關聯關係
杭州
海康威視數位技術
股份有限公司
獨立董事
董事擔任董事的企業
常熟風範電力設備股份
有限公司
獨立董事
董事擔任董事的企業
寧波
樂惠國際工程裝備
股份有限公司
獨立董事
董事擔任董事的企業
顧旭
獨立非執行董
事
上海東晟投資管理有限
公司
董事長
董事擔任董事的企業
河南中原聯創基金管理
公司
總經理
無關聯關係
中國新經濟投資有限公
司
執行董事
董事擔任董事的企業
上海人壽保險股份有限
公司
董事
發行人間接參股
葉紅軍
監事會主席/股
東代表監事
中遠海運集團
總法律顧問
間接控股股東
中遠海運科技股份有限
公司
非職工監事
直接控股股東控制的企
業
郝文義
股東代表監事
中遠海運集團
監察審計部部
長
間接控股股東
中遠海運控股股份有限
公司
監事
間接控股股東控制的企
業
中遠海運特種運輸股份
有限公司
監事
間接控股股東控制的企
業
中遠海運財產保險自保
有限公司
監事
間接控股股東控制的企
業
中遠海運重工有限公司
監事
間接控股股東控制的企
業
深圳一海通全球供應鏈
管理有限公司
監事
間接控股股東控制的企
業
中遠海運船員管理有限
公司
監事
間接控股股東控制的企
業
姓 名
在發行人任職
（現任）
在直接控股股東、間接控股股東及其他單位任職/兼職情況
單位名稱
職務
與發行人關聯關係
大連中海汽車船運輸有
限公司
監事
直接控股股東控制的企
業
中遠海運（大連）有限公
司
監事
直接控股股東控制的企
業
中遠海運（上海）有限公
司
監事
直接控股股東控制的企
業
明東
副總經理
崑崙銀行股份有限公司
董事
發行人間接參股
興業基金管理有限公司
董事
發行人間接參股
海峽能源有限公司
董事
發行人間接參股
註：除發行人總經理劉衝先生、副總經理明東先生之外，以上存在兼職情況的董事與監
事均不在發行人處領薪。
報告期內，發行人的執行長、總經理、副總經理、總會計師和董事會秘
書等高級管理人員未在直接控股股東、間接控股股東及其控制的其他企業或單位
中擔任除董事、監事以外的職務。
（五）董事、監事及高級管理人員持有發行人股權和債券的情況
截至 2018 年 12 月 31 日，發行人董事、監事及高級管理人員持有發行人股
份情況如下表：
姓名
職務
持股情況（股）
孫月英
董事長/執行董事
/
王大雄
執行董事/執行長
/
劉衝
執行董事/總經理
/
徐輝
執行董事/副總經理
/
馮波鳴
非執行董事
29,100
黃堅
非執行董事
/
梁巖峰
非執行董事
/
蔡洪平
獨立非執行董事
/
奚治月
獨立非執行董事
/
Graeme Jack
獨立非執行董事
/
陸建忠
獨立非執行董事
/
顧旭
獨立非執行董事
/
張衛華
獨立非執行董事
/
姓名
職務
持股情況（股）
葉紅軍
監事會主席/股東監事
/
郝文義
股東監事
/
朱冬林
職工監事
/
明東
副總經理
/
林鋒
總會計師
/
俞震
董事會秘書
/
此外，截至 2018 年 12 月 31 日，葉紅軍先生之妻趙亞蘋女士持有發行人 2,000
股 A 股股票。除上述持股情況外，發行人董事、監事、高級管理人員及其直系
親屬沒有以任何方式直接或間接持有發行人股份。
截至 2018 年 12 月 31 日，發行人董事、監事、高級管理人員及其直系親屬
沒有以任何方式直接或間接持有發行人本部發行的債券。
七、發行人所處行業情況
（一）行業概況
1、航運業概況
航運業是國民經濟和國際貿易的基礎行業。狹義的航運業是指以船舶為運輸
工具，提供港到港或「鉤到鉤」運輸服務的服務業。廣義的航運業是指通過以海
運方式為核心的若干種運輸方式，完成「門到門」運輸服務的整個產業鏈，包括
託運人至港口、港口至收貨人的陸路等運輸服務，港口至港口間的海上或內河/
沿海運輸服務，以及與之相關的碼頭及其相關業務、貨物運輸代理、船舶代理等
一系列綜合性服務。
由於世界各地的資源分布不均衡，各國、各地區的經濟發展水平和消費水平
不平衡，國際間需要通過貿易加以調節。這類貿易活動形成的貨流（包括貨類、
流量和流向）構成了對海上運輸的需求。航運業提供的船舶運輸服務形成了航運
供給。這種供給配合需求，船貨供求結合的活動組成了航運市場。按照船舶運輸
的對象，航運市場可分成貨櫃市場，幹散貨市場，油運市場等專門化市場。同
其他運輸方式相比，海運有運量大、運距長、運輸成本低等優點，因此，在大規
模的遠距離運輸，尤其是跨洋運輸中，具有不可比擬的優勢。
（1）船舶租賃業概況
船舶租賃是指出租人將自有船舶出租給承租人使用，由承租人分期支付船舶
租金的一種經營模式。
目前，國內外市場上從事船舶租賃業務的租賃公司可以分為兩種。第一類是
船東型租賃公司，此類公司持有船舶資產並以獲取租金收入和資產升值收益為主
要盈利手段，該類公司對航運市場的參與度強，大部分有自己的船舶管理公司，
通常以期租的方式展開租賃，租期約為 3～12 年左右。租賃公司自己承擔船舶資
產的風險，包括資產貶值風險和各種船東責任等。第二類是財務型租賃公司，此
類公司雖然也做船東但一般都沒有自己的船舶管理公司，在決策一個船舶租賃項
目的時候更專注於從財務方面出發進行考量，重在計算自有資金的投資回報率。
而對船舶本身的具體經營管理，該類公司傾向於光租形式把船舶租給承租人，從
而將經營管理的直接風險完全轉移給承租人。
不同類別的船舶租賃公司具備的優勢、資金來源渠道、市場定位和服務的客
戶群體的租賃需求都不盡相同，主要的業務模式也會有很大的差異。船東型租賃
公司通常具有航運業、船舶運營和維護等行業背景，擁有一定的專業能力和穩定
的客戶群，可以通過提供造船、融資、租船等全產業鏈服務提高綜合收益。財務
型租賃公司的資金來源渠道較多，資金成本低，資金成本和租金之間的利差成為
其主要利潤來源。
船舶租賃按經營模式可以分為經營性租賃和融資性租賃兩大類。船舶經營性
租賃是航運業通行的經營模式，是由船東和租船人之間由普通出租和租用關係形
成的租賃業務。經營性租賃模式下，出租人自始至終擁有船舶所有權，出租人僅
賺取租金收入、承租人僅使用而不擁有船舶。與經營性租賃不同的是，船舶的融
資性租賃是指實質上轉移與船舶資產所有權有關的全部或絕大部分風險和報酬
的租賃。具體來說，船舶融資租賃是指出租人根據承租人對船舶的特定要求和對
船廠的選擇，出資向造船廠購買船舶並租給承租人使用，由承租人分期支付租金
的一種租賃模式。
船舶租賃按照合約類型可以分為程租租約、期租租約及光船租約等多項租約
類型。程租租約，運費主要取決於貨物體積、運載的商品類型、港口稅及運河費
及付運與轉運地區。在此類租約中，船東負責航程開支及貨船經營成本。期租租
約，航運或運輸公司一般每次按固定價格按月或年出租貨船。根據期租合約，費
率主要按租約期長短及船齡、速度及燃料消耗等貨船的具體特點而釐定。船東負
責船員及維修成本，而租船方則負責船用燃料及港口或運河費等不定額費用。光
船租約，是指船舶出租人向承租人提供不配備船員的船舶，在約定的期間內由承
租人佔有、使用和營運，並向出租人支付租金的合同。承租人提供船員，並負責
營運、維修及保養。經營管理的直接風險完全轉移給承租人。
航運業是典型的資金密集型行業，對於具有融資功能的船舶租賃業來說，其
資金的需求量規模大。船舶租賃業具備收益和現金流穩定的特點，但是由於航運
業是典型的周期性行業，運價、船價均存在較大幅度的波動，在航運市場蕭條的
情況下，船舶資產價格的下跌、租船人盈利能力的下降均會為租賃公司帶來額外
風險。
（2）貨櫃租賃業概況
貨櫃租賃是指貨櫃租賃公司與承租人（一般為海運班輪公司，鐵路、公
路運輸公司等）籤訂協議，用長期或短期的方式把貨櫃租賃給承租人的一種租
賃方式。在協議執行期間，箱體由承租人管理使用，承租人負責對箱體進行維修
保養，確保避免滅失。協議期滿後，承租人將貨櫃還至租箱公司指定堆場。堆
場對損壞的箱體按協議中規定的技術標準修復。承租人按照協議向租箱公司承付
提還箱費及租金。
貨櫃租賃市場主要由市場的參加者和交易對象兩部分構成。市場的參加者，
又稱交易主體是指參與貨櫃租賃活動的法人組織，是構成貨櫃租賃市場最基
本的要素。貨櫃租賃市場的參加者主要包括以下四類：貨櫃製造廠商，為集
裝箱租賃市場提供各類貨櫃；貨櫃航運公司，是貨櫃運輸的承運人，是租
賃貨櫃的需求者，也是貨櫃租賃市場上的主要參加者；貨櫃出租公司，在
貨櫃租賃活動中，主要以出租人的身份出現；金融機構，提供租賃貨櫃所需
的資金或擔保。
自二十世紀六十年代以來，貨櫃化已成為促進全球經濟發展不可或缺的一
部分。貨櫃是大型標準化的鋼製箱，與傳統運輸方式比較，貨櫃裝載貨物後，
通過卡車、鐵路和輪船運送至最終目的地，中間不需進行裝卸，可明顯降低損失、
盜竊等安全風險，可以顯著降低貨櫃使用者的運輸時間和成本。並且由於集裝
箱的標準化製造，可在全世界範圍內利用標準化裝卸設備迅速而安全地裝卸和運
輸標準尺寸的貨櫃，大大提高了運輸效率，具有較為明顯的優勢。
國際貨櫃租賃業務幾乎與貨櫃的海上運輸業務同時產生。在貨櫃租賃
業務起步初期，租箱業務的規模很小，船運公司多使用自備貨櫃。到了二十世
紀六十年代，隨著貨櫃運輸業務的擴大、貨櫃製造業的迅猛發展以及貨櫃
國際標準化的制定，貨櫃的需求逐步上升。各貨櫃製造商為適應市場需求，
不斷開發出技術先進、功能不同的新型貨櫃（如冷藏貨櫃、罐式貨櫃、各
類特種貨櫃）。傳統的自備貨櫃方式已無法滿足運輸公司更新和迅速擴張箱
隊的需求。此時，貨櫃租賃行業應運而生，其產生為船運公司提供了解決運輸
能力擴張與資金短缺矛盾的有效途徑，對貨櫃運輸格局產生了重大影響。
（3）貨櫃製造業概況
貨櫃製造產業主要包括乾貨貨櫃、冷藏貨櫃及罐式貨櫃等其他各類
特種貨櫃的製造。乾貨貨櫃是最常見的一種貨櫃，主要用於一般貨物的裝
運，如服裝類商品，日用百貨，工業製成品等；冷藏貨櫃有絕緣不鏽鋼側板、
頂板和複合地板，並在貨櫃前部設有外部溫度控制單元，以便調節貨櫃內部
溫度。適合運輸冷凍和冷藏食品如肉類，魚類，水果和蔬菜；罐式貨櫃又稱液
體貨櫃，是為運輸食品、藥品、化工品等液體貨物而製造的特殊貨櫃。
貨櫃行業屬於原材料密集型和勞動密集型產業，表現為大規模工業生產和
訂單銷售，進入技術壁壘較低，產品標準化、國際化程度高。中國貨櫃業經過
三十多年的發展，創造了三個「世界第一」，即貨櫃生產能力世界第一，集裝
箱種類規格世界第一，貨櫃產銷量世界第一。中國成為是全球唯一能夠提供集
裝箱三大系列產品以及其他物流裝備的設計、製造、維護等「一站式」服務的國
家。目前，中國貨櫃業的國際市場佔有率約為 95%，其中四大貨櫃製造企業
集團（
中集集團、勝獅、新華昌、上海寰宇）佔中國貨櫃產量的 90%左右。
2、融資租賃行業概況
融資租賃是指出租人根據承租人對出賣人、租賃物的選擇，向出賣人購買租
賃財產，提供給承租人使用，並向承租人收取租金的業務。融資租賃按業務模式
主要分為直接租賃和售後回租，其中直接租賃是指出租人用自有資金或在資金市
場上籌措到的資金購進設備並直接出租給承租人；售後回租是承租人將其所擁有
的物品出售給出租人，然後再向出租人租回該物品。
根據財政部《企業會計準則第 21 號——租賃》第五條規定，融資租賃與傳
統經營租賃的區別主要是轉移了與資產所有權有關的全部風險和報酬。融資租賃
業務本身是一種以實物為載體的融資手段，是承租人擴大投資、進行技術改造，
實現資產變現、增加資產流動性、緩解債務負擔的有效籌資渠道，具有融資、融
物、投資和資產管理等多種功能。
隨著宏觀經濟增速放緩和
中小企業面臨融資難困境，融資租賃作為創新型融
資方式的業務優勢不斷體現，除傳統的航空、航運、基建業大客戶外，
中小企業亦日趨認可和傾向採購融資租賃服務，國內融資租賃行業在服務實體經濟發展、
中小微企業
創業創新、產業轉型升級和產能轉移等方面日益發揮重要作用。
在國家政策支持和行業制度建設不斷完善的雙重利好推動下國內融資租賃
行業近年來保持健康、快速發展，市場規模不斷擴大。根據中國租賃聯盟和天津
濱海融資租賃研究院聯合出具的《2017 年中國融資租賃業發展概況》，截至 2017
年 12 月 31 日，全國融資租賃企業共計 9,090 家，同比增加 1,954 家；行業註冊
資本金總額達到 32,031 億元，同比增長 25.3%；國內融資租賃行業合同餘額總計
達到 60,600 億元，同比增長 13.7%。
（二）市場概況與競爭情況
1、航運業市場概況與競爭情況
（1）船舶租賃市場概況
貨櫃船東公司是全球貨櫃航運市場重要組成部分。貨櫃船舶租賃市場
集中度較低，根據 Claksons 統計，全球前 30 大貨櫃船東公司運力佔整個市場
比例不超過 32.0%。根據 Claksons 統計，截至 2019 年 3 月 1 日，全球前 20 大集
裝箱船舶租賃企業排名情況如下：
全球前二十大貨櫃船舶租賃企業運力情況
船東公司
自有運力
訂單運力
TEU
艘數
TEU
艘數
Seaspan
909,900
112
-
-
中遠海發581,603
74
-
-
Costamare
487,378
73
63,450
5
C-P Offen
471,982
60
-
-
Shoei Kisen Kaisha
395,645
49
480,800
54
BoCom Leasing
357,158
31
-
-
Danaos Shipping
346,268
58
-
-
Zodiac Maritime
338,751
42
189,616
13
Peter Dohle
336,509
81
2,782
1
Fredriksen Group
233,546
28
-
-
Norddeutsche
226,153
46
-
-
Zeaborn
219,655
35
-
-
Minsheng Bank
208,918
15
-
-
Navios Mtime
196,686
45
-
-
Schulte Group
195,659
47
2,339
1
Global Ship Lease
195,184
38
-
-
Eastern Pacific Shpg
192,351
27
163,726
11
MPC Group
182,810
83
-
-
Nissen Kaiun
157,963
23
38,436
18
Lomar Shpg
127,074
52
26,418
15
數據來源：
Clarksons
（2）貨櫃租賃市場概況
貨櫃租賃行業是市場集中度相對較高的行業，世界上主要的貨櫃租賃公
司大約有十多家，主要分布在美國、歐洲和中國。根據 Drewry 統計，截至 2017
年 12 月 31 日，全球前 10 大租箱公司（按 TEU 計算）佔全球貨櫃隊總數比例
為 51.8%，佔貨櫃租賃行業箱隊總數的比例為 96.0%。
全球貨櫃規模及分布情況
年份
租箱公司（百萬 TEU）
航運公司（百萬 TEU）
合計（百萬 TEU）
2012
14.85
17.91
32.75
年份
租箱公司（百萬 TEU）
航運公司（百萬 TEU）
合計（百萬 TEU）
2013
15.95
18.22
34.17
2014
17.29
18.89
36.18
2015
17.91
19.55
37.46
2016
19.16
18.58
37.74
2017
20.44
19.02
39.46
數據來源：
Drewry
近年來，貨櫃租賃行業併購與重組活躍，包括 Triton 與 TAL 合併，成為
全球最大的貨櫃租賃公司；佛羅倫與東方國際合併，成為全球第二大貨櫃租
賃公司。根據 Drewry 統計，截至 2017 年 12 月 31 日，全球主要租箱公司的箱隊
規模情況如下：
2017 年全球主要貨櫃租賃企業箱隊情況
租箱公司
百萬 TEU
佔比
百萬 CEU
佔比
Triton
5.6
27.2%
6.4
26.2%
佛羅倫*
3.7
17.9%
3.5
14.1%
Textainer Group
3.3
15.9%
3.4
14.0%
Seaco
2.4
11.5%
3.6
14.5%
Beacon
1.3
6.4%
1.5
6.0%
CAI
1.2
5.9%
1.3
5.2%
SeaCube
1.1
5.5%
1.6
6.5%
Touax
0.5
2.6%
0.5
2.0%
數據來源：
Drewry
註：
Drewry
統計數據與發行人統計數據略有差異。
（3）貨櫃製造市場概況
貨櫃製造業是典型的勞動密集型行業，其產業轉移路徑主要受貿易量和勞
動成本兩大因素影響。20 世紀 70 年代後，歐美出口佔全球貿易量比重下降，日
韓出口佔全球貿易量比重上升；90 年代中期後，日韓出口佔全球貿易量比重開
始下降，我國出口佔全球貿易量比重持續上升。這種全球貿易格局的變化以及勞
動力成本的相對比較優勢變化使得全球貨櫃的生產遵循著「歐美—日韓—中國」
的產業轉移路徑。隨著我國出口佔世界貿易量的持續增長，1993 年後我國集裝
箱產量便開始一直穩居世界第一，近年來我國貨櫃產量佔全球貨櫃產量比重
一直在 95%以上，中國在貨櫃製造行業在全球具有絕對的壟斷地位。
中國貨櫃產量及全球佔比
數據來源：
《中國貨櫃行業發展報告（
201
7
）》
256
346
289
310
357
287
189
380
94.8%
96.1%
96.3%
95.1%
95.8%
95.0%
95.2%
95.0%
94.0%
94.5%
95.0%
95.5%
96.0%
96.5%
0.0
50.0
100.0
150.0
200.0
250.0
300.0
350.0
400.0
2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017E
中國貨櫃市場行業集中度較高，
中集集團、勝獅、新華昌、上海寰宇四大
集團長期佔據市場份額的 90%左右。
中國貨櫃銷售客戶主要為以航運企業、箱租賃公司、鐵路公司及貨櫃運
輸企業為主，且主要面向海外市場，國內市場份額常年低於 1%。據中國海關數
據統計，2018 年中國貨櫃共出口 340 萬個，同比增加 13.33%，出口額 104.34
億美元，同比增加 24.45%。出口貨櫃主要以乾貨貨櫃為主。
中國貨櫃總出口量及增幅
數據來源：
海關總署
324
248
270
302
272
199
300
340
29.6%
-23.5%
8.9%
11.9%
-10.1%
-26.8%
50.8%
13.3%
-40.0%
-30.0%
-20.0%
-10.0%
0.0%
10.0%
20.0%
30.0%
40.0%
50.0%
60.0%
0
50
100
150
200
250
300
350
400
2011
2012
2013
2014
2015
2016
2017
2018
數量（萬個）
增幅
近年來，中國貨櫃出口市場在經歷了 2009 年金融危機後的大幅下滑、2010
年的觸底強力反彈後，於 2011 年達到近年來的峰值，2012-2015 年呈平穩回升態
勢，2016 年，因多家航運公司相繼併購和重組導致資本投資放緩，推遲了對新
箱的採購，市場需求減弱導致貨櫃製造行業全面產銷量出現較大下滑。2017
年以來，受貨櫃運輸市場回暖影響，貨櫃用箱需求逐步增長。
2、融資租賃行業市場概況與競爭情況
（1）融資租賃行業發展現狀
近年來，國內融資租賃行業在國家政策支持和行業制度建設不斷完善的雙重
利好推動下實現健康、快速發展，市場規模不斷擴大，同時參考發達市場的行業
滲透率水平，未來國內融資租賃行業仍具有巨大的發展空間。
①行業內企業數量和註冊資本實現快速增加
根據中國租賃聯盟和天津濱海融資租賃研究院聯合出具的《2017 年中國融
資租賃業發展概況》，截至 2017 年 12 月 31 日，全國融資租賃企業總數為 9,090
家，同比增加 1,954 家，其中商務部監管的融資租賃企業共計 9,021 家，同比增
加 1,934 家，包括內資融資租賃試點企業 276 家，同比增加 72 家，以及外商投
資融資租賃公司 8,745 家，同比增加 1,862 家；銀監會監管的金融租賃公司共計
69 家，同比增加 10 家。
截至 2017 年 12 月 31 日，國內融資租賃行業註冊資本金總額達到 32,031 億
元，同比增長 25.3%，其中內資融資租賃試點企業註冊資本金合計 2,057 億元，
同比增長 44.9%，外商投資融資租賃公司註冊資本金合計 28,000 億元，同比增長
24.6%，金融租賃公司註冊資本金合計 1,974 億元，同比增長 17.1%。
②行業資產總額與融資租賃投放額保持高速增長
截至 2016 年 12 月 31 日，商務部監管的融資租賃企業資產總額合計達到
21,538.3 億元，同比增長 32.4%，其中內資融資租賃試點企業資產總額合計 5,140.1
億元，同比增長 35.2%；外商投資融資租賃公司資產總額合計 16,398.2 億元，同
比增長 31.5%。
截至 2017 年 12 月 31 日，全國融資租賃行業合同餘額共計 60,600 億元，同
比增長 13.7%；其中內資融資租賃試點企業的融資租賃合同餘額合計 18,800 億元，
同比增長 16.0%，外商投資融資租賃公司的融資租賃合同餘額合計 19,000 億元，
同比增長 13.8%，金融租賃公司的融資租賃合同餘額合計 22,800 億元，同比增長
11.8%。
③行業滲透率仍具有巨大提升空間
由於國內融資租賃行業發展起步較晚，以租賃資產總額佔固定資產投資總額
的比例計算，美國截至 2016 年末租賃行業滲透率為 30.0%，英國同期為 31.1%，
我國租賃行業滲透率截至 2016 年末僅為 3.8%，與發達市場的租賃行業滲透率相
比仍具備巨大的提升空間和市場潛力。
（2）融資租賃行業競爭格局
截至目前，國內融資租賃行業按競爭格局主要分為三個梯隊：
第一梯隊由 15-20 家公司構成，註冊資本一般在 50 億以上，總資產規模超
過 500 億，公司員工在 150 人以上。主要是銀行背景的金融租賃公司以及市場領
先的原由商務部監管的融資租賃公司，如國銀租賃、工銀租賃、交銀租賃、招銀
租賃、遠東租賃、平安租賃、渤海金控等。其中金融租賃公司具有較強的資金實
力，在航空、航運、海工、基礎建設等大投資領域佔據了主要的市場份額，單個
項目投資一般在 1 億元以上，而第三方的融資租賃公司，或者在多個行業已有了
較為完備的營銷網絡和團隊，或依託股東超大集團的背景延伸營銷，規模發展迅
速。
第二梯隊主要由 10 億-50 億註冊資本的公司構成，約有 200 家公司。主要由
廠商系、集團背景獨立系租賃公司和部分新開業的金融租賃公司，人員一般在
40-150 人左右，也有部分設備類租賃公司人員較多，在 800-1,000 人，如做重卡
的獅橋租賃。以原商務部系租賃公司而言，受制於註冊資本和股東的回報要求，
上述公司會在一個或數個細分行業具有較強的專業能力，專注於 1,000 萬-5,000
萬左右的中小項目，項目回報一般在 10%-12%左右。這些細分行業包括醫療、
信息電子、教育等行業或基礎設施建設等項目。新開業的金融租賃公司的模式與
工銀租賃、民生租賃等大型金租公司較為類似，但由於其股東大多為股份制商業
銀行和地方城商行等，資本實力較大型銀行偏弱，但在區域客戶資源上有一定優
勢。
第三梯隊主要是註冊資本在 10 億以下，這一類公司通常是股東或地方投資
平臺多元融資的輔助工具，部分外商投資融資租賃公司是作為股東或合作方引入
海外資金的融資通道。
處於第一梯隊及第二梯隊的融資租賃公司在追求規模的過程中，偏好政府平
臺、基礎設施、航空、航運、海工和大型設備等大資產和大客戶，項目回報要求
較低，銀行系金融租賃公司的報價基本接近同期限的貸款利率。醫療、教育以及
地方政府融資平臺項目等行業激烈競爭，其他競爭性行業由於產業自身回報下降
和租賃公司的競爭，綜合項目回報也在持續走低。息差空間的持續收窄一方面對
租賃公司獲利經營形成了一定壓力，另一方面也對規模化發展提出了更高要求。
因此，領先的融資租賃公司均開始走專業化和綜合金融及產業服務的道路。
（三）發行人行業競爭地位及優勢
1、發行人行業地位
發行人 2016 年重大資產重組後，主營業務由貨櫃班輪運輸業務轉化為船
舶租賃、貨櫃租賃、貨櫃製造業務與其他產業租賃。
（1）船舶租賃
截至 2018 年 12 月 31 日，發行人自有貨櫃船舶 74 艘，總運力 58.16 萬
TEU；期租貨櫃船舶 16 艘，總運力 4.79 萬 TEU；自有散貨船 4 艘，總載重噸
25.6 萬噸；擁有多用途船、油化船、挖泥船等融資租賃船舶 75 餘艘。根據與
Clarksons 統計的貨櫃船東公司運力規模進行比較，截至 2018 年 12 月 31 日，
發行人自有貨櫃船隊規模在貨櫃船東公司排名中位居世界第二位，是全球最
大的船舶租賃公司之一。
（2）貨櫃租賃
截至 2018 年 12 月 31 日，發行人自有和管理的箱隊規模為 380 萬 TEU。其
中自有箱 340.22 萬 TEU，售後回租箱 3.63 萬 TEU，管理箱 35.94 萬 TEU。根據
Drewry 統計，截至 2017 年 12 月 31 日，發行人箱隊規模位居世界第二位。
（3）貨櫃製造
截至 2018 年 12 月 31 日，發行人貨櫃製造設計年產能為 55 萬 TEU。根
據中國貨櫃行業協會統計，發行人貨櫃製造產能位居全國第四位。
（4）其他產業融資租賃
截至 2017 年末，中遠海運租賃位列國內融資租賃行業企業註冊資本規模第
57 位，在短期內整體上尚未具備競爭行業內第一梯隊的條件，但在醫療、能源、
教育等細分行業領域內已積累起一定的參與第一梯隊及行業內領先的同行企業
競爭的差異化優勢。
2、發行人競爭優勢分析
（1）航運業競爭優勢
① 卓越的品牌優勢和領先的市場地位
發行人是中國最重要的航運企業之一，在貨櫃航運市場深耕多年，積累了
豐富的行業經驗，在國際、國內市場均擁有卓越的品牌優勢，在客戶中擁有廣泛
的認知度和良好的品牌知名度。自成立以來，發行人以快速的業務增長迅速躋身
於全球十大班輪公司行列，是以中國為基地的全球最大和增長最快的貨櫃航運
公司之一。
實施重大資產重組後，發行人主營業務在其所屬的各航運業細分市場都擁有
顯著的規模優勢和領先的市場地位。在船舶租賃領域，發行人自有貨櫃船隊運
力 58.16 萬 TEU，運力規模位居世界第二位，在貨櫃租賃領域，發行人自有和
管理的箱隊規模為 380 萬 TEU，箱隊規模位居世界第二位；在貨櫃製造領域，
發行人產能規模達到 55 萬 TEU，產能規模位居世界第四位。通過業務轉型，發
行人已經成為集船舶租賃，貨櫃製造、銷售和租賃為一體的大型綜合型航運企
業。
② 全球化銷售網絡和多元化客戶服務
發行人擁有反應靈活、覆蓋廣泛的全球化銷售網絡。發行人建立的全球網絡
網點及銀行結算系統能夠快速反應，保持信息交流暢通，從而使發行人能夠靈活
地應對貨櫃航運市場的變化，有效地抓住市場機會。
在客戶服務方面，發行人可以為貨櫃航運企業提供包括船舶租賃、貨櫃
銷售、租賃、管理等多元化服務。目前，發行人的主要客戶除涵蓋全球前二十大
班輪運輸企業外，還擁有廣泛的客戶群，除能精確掌握市場第一手訊息外，多元
化的客戶群體也可較好地平緩行業周期性波動帶來的收益影響。
③ 航運產業鏈協同與產融結合優勢
通過重大資產重組，發行人實現戰略轉型，由貨櫃班輪運營商轉型成為以
船舶租賃、貨櫃租賃和其他產業租賃等租賃業務為核心，以航運金融為特色的
綜合性金融服務平臺。發行人可以充分發揮航運產業優勢，形成貨櫃製造、銷
售和租賃為一體的內部業務協同，有力保障了發行人在開展對外租賃業務過程中
的價格優勢和箱源供應充足。同時，通過發行人內部信息整合，實現垂直供應鏈
信息協同優勢。
發行人作為航運金融平臺，可以依託中遠海運集團的產業優勢，整合各類優
質資源，實現多種金融業務協同發展，形成產融結合，以融促產的發展格局，在
資金、客戶網絡、風控、資產管理和服務上不斷提高核心競爭力。
④ 富有經驗的管理團隊和規範運行的公司治理
發行人擁有一支富有經驗且勤勉敬業的高層管理團隊，核心成員均擁有充足
的航運行業經驗和豐富的財務、資金管理、金融管理和資本運作經驗。現任董事
會成員及高級管理人員大多在中遠集團或中國海運及相關附屬公司工作多年，長
期擔任航運金融相關職務，深諳航運業務與資本運作，熟練管理兩大集團從事航
運金融經驗的優勢團隊，可為發行人制定富有遠見的整體性策略。通過市場化招
聘，發行人進一步獲取了具有專業知識的新鮮團隊血液，為穩步渡過業務轉型期
奠定了基礎。
發行人建立了規範有效的公司治理結構，由股東大會、董事會、監事會和高
級管理層組成，形成了權力機構、決策機構、監督機構和管理層之間權責明確、
運作規範的相互協調和相互制衡機制，為發行人高效運營奠定了堅實基礎。
（2）融資租賃行業競爭優勢
①根據中遠海運集團「6+1」產業集群的戰略規劃，金融板塊是中遠海運集
團的支柱產業之一。中遠海運租賃作為中遠海運集團航運金融產業集群的重要成
員，能夠依託中遠海運集團的強大實力和品牌優勢，產融結合，協同發展。
②中遠海運集團在航運及相關產業上具有較強的競爭力，形成了完備的上下
遊產業鏈，而航運、港口、物流倉儲等相關行業均屬於重資產行業，具有潛在融
資租賃需要，有利於幫助中遠海運租賃拓展業務。
③中遠海運租賃可以嫁接中遠海運集團在國內國際擁有的廣泛融資合作夥
伴及經驗，融資成本在獨立系租賃公司中有一定競爭力。
八、發行人業務情況
2015-2016 年，發行人進行了重大資產重組。重組完成後，發行人將業務重
心由貨櫃班輪營運轉變為以船舶租賃、貨櫃製造、銷售和租賃以及其他產業
融資租賃等多元化租賃業務為主的綜合航運金融服務。發行人船舶租賃、貨櫃
製造與租賃業務規模均居世界前列，其他產業融資租賃將致力發展醫療、教育、
能源、建設、工業裝備、汽車和消費電子多個領域的融資租賃業務。除多元化租
賃業務以外，發行人還致力於發展其他綜合金融服務業務。發行人的盈利能力和
資本回報能力將逐步提升，趨於穩定。
發行人將充分利用航運業的產業經驗、金融服務業的既有資源，促進
新產業發展，實現商業模式優化和金融業務多元化發展。發行人將打造以船舶租賃、集
裝箱製造、銷售和租賃以及其他產業租賃等租賃業務為核心，以航運金融為特色
的綜合性金融服務平臺。
（一）公司主營業務基本情況
最近三年，發行人收入按業務分部構成如下表所示：
單位：萬元
項目
2018 年度
2017 年度
2016 年度
金額
佔比（%）
金額
佔比（%）
金額
佔比（%）
航運租賃
832,635.51
49.91
893,858.11
54.70
916,884.75
60.29
貨櫃製造
591,962.46
35.48
549,242.04
33.61
150,164.80
9.87
其他產業租賃
205,698.94
12.33
144,557.73
8.85
88,873.37
5.84
金融投資
1,886.79
0.11
3,052.06
0.19
-
-
金融服務
34,633.90
2.08
40,100.92
2.45
32,922.92
2.16
項目
2018 年度
2017 年度
2016 年度
金額
佔比（%）
金額
佔比（%）
金額
佔比（%）
運輸
-
-
-
-
331,916.71
21.83
其他
1,556.17
0.09
3,323.93
0.20
-
-
合計
1,668,373.77
100.00
1,634,134.79
100.00
1,520,762.56
100.00
2016 年度、2017 年度及 2018 年度，發行人營業總收入分別為 1,520,762.56
萬元、1,634,134.79 萬元及 1,668,373.77 萬元，航運租賃業務收入佔比分別為
60.29%、54.70%和 49.91%。
發行人經營業績具體情況參見募集說明書「第六節 財務會計信息」之「四、
發行人財務狀況分析」之「（三）盈利能力分析」。
（二）發行人主營業務經營模式
1、各業務經營模式
發行人重大資產重組前，主營業務為貨櫃運輸業務；發行人重大資產重組
後，主營業務轉化為以貨櫃船舶期租為主的船舶租賃業務、貨櫃租賃業務、
貨櫃製造業務和其他產業融資租賃業務。
（1）發行人航運業務經營模式
① 船舶租賃
船舶租賃主要經營主體是發行人本部、天津租賃、
中遠海發香港、
中遠海發亞洲、東方富利等。船舶租賃，特別是期租合約，航運或運輸公司一般每次按固
定價格按月或年出租貨船。根據期租合約，費率主要按租約期長短及船齡、速度
及燃料消耗等貨船的具體特點而釐定。船東負責船員及維修成本，而承租人則負
責船用燃料及港口或運河費等不定額費用。
② 貨櫃租賃
貨櫃租賃主要經營主體是佛羅倫等。貨櫃租賃，指租箱公司與承租人籤
訂協議，用長期或短期的方式把貨櫃租賃給承租人的一種租賃方式。在協議執
行期間，箱體由承租人管理使用，承租人負責對箱體進行維修保養，確保避免滅
失。協議期滿後，承租人將貨櫃還至租箱公司指定堆場。堆場對損壞的箱體按
協議中規定的技術標準修復。承租人按照協議向租箱公司承付提還箱費及租金。
③ 貨櫃製造
貨櫃製造主要經營主體是上海寰宇。貨櫃製造，指生產廠商利用鋼材、
木地板、塗料等原料及角件等生產和製造乾式貨櫃、冷藏貨櫃以及特種專用
箱等類型貨櫃並對外銷售。
（2）發行人融資租賃業務經營模式
其他產業融資租賃的主要經營主體是中遠海運租賃等。中遠海運租賃主要採
取直接租賃和售後回租兩種融資租賃業務模式。
直接租賃是指由承租人選擇需要購買的租賃物件，中遠海運租賃通過對租賃
項目風險評估後出租租賃物件給承租人使用，在整個租賃期間承租人沒有所有權
但享有使用權，並負責維修和保養租賃物件。直接租賃主要適用於固定資產、大
型設備購置和企業技術改造和設備升級。
售後回租是指承租人將自有資產出售給中遠海運租賃，然後向中遠海運租賃
租回並使用的租賃模式。租賃期間，租賃資產的所有權發生轉移，承租人只擁有
租賃資產的使用權。雙方可以約定在租賃期滿時，由承租人繼續租賃或者以約定
價格由承租人回購租賃資產。這種方式有利於承租人盤活已有資產，可以快速籌
集企業發展所需資金，順應市場需求。售後回租主要適用於流動資金不足的企業、
具有新投資項目而自有資金不足的企業、以及持有快速升值資產的企業。
2、採購模式
報告期內，發行人完成重大資產重組，主營業務實現由貨櫃運輸實現向航
運金融戰略轉型。
2015 年，發行人主要從事貨櫃班輪運輸業務，經營成本主要包括燃油費、
港口使用費、船員外包費用、船舶折舊費、船舶維修費用、船舶租賃費用、自有
貨櫃折舊費、貨櫃租賃費用等，其中，燃油主要向中石化中海船舶燃料供應
有限公司採購；港口港務主要向貨櫃船行駛航線沿途各港口的管理平臺採購；
船員服務主要向中海國際船舶管理有限公司採購；船舶維修主要由發行人船舶管
理中心向中遠海運集團旗下船廠採購；期租船舶主要向國際知名船東公司租賃；
自有貨櫃主要向中海投資等大型箱廠採購，發行人通過邀標等方式確定具體採
購商，採購價格參照市場價格水平確定；租賃貨櫃主要向東方國際等國際知名
箱東公司租賃。
2016 年以來，發行人主要從事航運金融業務，具體包括船舶租賃、貨櫃
租賃、貨櫃製造、融資租賃等。其中，船舶租賃主要向關聯方期租貨櫃船，
經營成本主要包括原班輪運輸業務的船員外包費用、船舶折舊費、船舶維修費用
和船舶租賃費用，採購模式同原班輪運輸業務；貨櫃租賃經營成本主要包括集
裝箱採購、折舊費、維修費用、調運費、清潔費等，其中自有貨櫃主要向中集
集團等大型箱廠採購，發行人通過邀標等方式確定具體採購商，採購價格參照市
場價格水平確定；貨櫃製造經營成本主要包括鋼材採購、其他原料或資財備件
採購，其中鋼材主要是根據下遊市場銷售訂單情況和各個鋼廠每月更新價格情況
按月採購，其他材料主要是根據下遊市場銷售訂單情況按需採購；融資租賃經營
成本主要系籌資成本。
最近三年，發行人的前五大供應商採購情況如下：
報告期
序號
供應商
採購額（萬元）
佔營業成本比例
2018 年
度
1
日照鋼鐵軋鋼有限公司
211,250.23
17.04%
2
中國國際海運貨櫃（集團）
股份有限公司
138,503.96
11.17%
3
勝獅貨櫃企業有限公司
66,123.51
5.33%
4
鞍鋼集團朝陽鋼鐵有限公司
66,043.68
5.33%
5
中遠海運船員管理有限公司
47,171.73
3.81%
合計
529,093.10
42.68%
2017 年
度
1
中國國際海運貨櫃（集團）
股份有限公司
79,967.67
6.26%
2
中遠海運船員管理有限公司
61,256.00
4.79%
3
中遠海運（香港）有限公司
30,577.39
2.39%
4
中石化中海船舶燃料供應有限
公司
17,632.97
1.38%
5
中遠海運控股股份有限公司
15,271.64
1.19%
合計
204,705.67
16.01%
2016 年
1
Seaspan Corporation
83,158.54
5.93%
度
2
中海國際船舶管理有限公司
54,830.46
3.91%
3
阿拉伯聯合航運船公司
46,343.73
3.31%
4
中遠海運金融控股有限公司
44,263.80
3.16%
5
CMA CGM SA
42,716.97
3.05%
合計
271,313.50
19.35%
3、銷售模式
報告期內，發行人完成重大資產重組，主營業務實現由貨櫃運輸實現向航
運金融戰略轉型。
2015 年，發行人主要從事貨櫃班輪運輸業務，為各下遊行業領域客戶提
供貨櫃運輸服務並獲得銷售收入，大客戶主要分布在汽車、家裝、石油等領域；
此外，在經營班輪運輸業務過程中發行人下屬境外平臺採購海運燃油後亦向關聯
方
中遠海能銷售部分燃油。
2016 年以來，發行人主要從事航運金融業務，具體包括船舶租賃、貨櫃
租賃、貨櫃製造、融資租賃等。其中，船舶租賃依據戰略轉型需要向關聯方中
遠海控提供自有和期租貨櫃船的期租服務，期租服務定價公允，包括貨櫃船
租賃期限、租賃價格等關鍵定價要素均參照航運行業獨立顧問德魯裡出具的諮詢
報告；貨櫃租賃主要服務班輪運輸企業；貨櫃製造主要向國際知名箱東公司
銷售，銷售對象亦包括發行人旗下貨櫃租賃平臺佛羅倫以實現內部產業鏈垂直
整合的協同效應；融資租賃主要服務醫療、能源、教育、高端製造等創新領域的
中小客戶。
最近三年，發行人的前五大客戶銷售收入情況如下：
報告期
序號
客戶名稱
銷售額
（萬元）
佔營業收入
比例
2018 年度
1
中遠海運控股股份有限公司
941,314.66
57.62%
2
Textainer Equipment Management Limited
115,373.87
7.06%
3
Container Applications Limited, CAI
38,117.56
2.33%
4
Triton International Limited
28,614.66
1.75%
5
Wan Hai Lines Ltd.
26,944.07
1.65%
合計
1,150,364.82
70.41%
2017 年度
1
中遠海運控股股份有限公司
853,720.98
53.56%
2
Triton International Limited
114,113.73
7.16%
3
Textainer Equipment Management Limited,
TEX
57,520.87
3.61%
4
Container Applications Limited, CAI
43,143.47
2.71%
5
萬海航運有限公司
29,179.18
1.83%
合計
1,097,678.23
68.87%
2016 年度
1
中遠海運控股股份有限公司
686,019.39
42.97%
2
法國飛達輪船有限公司
46,949.83
2.94%
3
阿拉伯聯合航運船公司
39,625.59
2.48%
4
中遠海運能源運輸股份有限公司
10,915.30
0.68%
5
Mediterranean Shipping Co. S.A.
8,356.92
0.52%
合計
791,867.04
49.60%
（三）業務資質
截至 2018 年 12 月 31 日，發行人及其合併報表範圍內子公司擁有的與生產
經營相關的主要資質證書/許可批覆文件情況如下：
序號
公司
名稱
資質證照/批文名稱
資質證書/批文編
號
有效期/籤發日期
籤發機關
1
中遠
海發
《中華人民共和國國際船
舶運輸經營許可證》
MOC- MT00510
2017 年 4 月 12 日
籤發
交通運輸部
2
中遠
海發
《中華人民共和國水路運
輸許可證》
交直 XK0019
2014 年 4 月 21 日
至 2019 年 9 月 30
日
交通運輸部
3
中遠
海發
《國際班輪運輸經營資格
登記證》
MOC-ML00002
2017 年 5 月 12 日
籤發
交通運輸部
4
中遠
海發
《國際海運輔助業經營資
格登記證》
滬字-MA104
2013 年 7 月 22 日
至 2019 年 7 月 22
日
上海市交通
委員會
5
中遠
海運
租賃
第二類醫療器械經營備案
滬虹食藥監械經營
備 20170006 號
2019 年 3 月 6 日
備案
上海市虹口
區食品藥品
監督管理局
6
中遠
海運
租賃
《醫療器械經營許可證》
滬虹食藥監械經營
許 20150018 號
有效期至 2020 年
4 月 1 日
上海市虹口
區市場監督
管理局
7
上海
海寧
保險
《經營保險經紀業務許可
證》
260922000000800
有效期至 2019 年
9 月 19 日
中國保險監
督管理委員
會上海監管
局
8
中遠
海運
租賃
《商務部、稅務總局關於
確認世欣合匯租賃有限公
司等企業為第十二批內資
融資租賃試點企業的通
商流通函[2014]384
號
2014 年 7 月 7 日
籤發
中華人民共
和國商務
部、國家稅
務總局
序號
公司
名稱
資質證照/批文名稱
資質證書/批文編
號
有效期/籤發日期
籤發機關
知》
9
天津
海匯
保理
《天津空港經濟區管委會
關於同意設立內資企業
「海匯商業保理（天津）有
限公司」的批覆》
津空管企批
[2015]32 號
2015 年 3 月 2 日
籤發
天津空港經
濟區管理委
員會
10
海寧
保險
《香港保險顧問聯會會籍
證書》
421
2007 年 12 月 17
日籤發
香港保險顧
問聯會
11
中遠
海發
（天
津）租
賃有
限公
司
《市商委市國稅局關於確
認
中遠海發（天津）租賃
有限公司等 4 家企業為天
津自貿試驗區第三批內資
融資租賃試點企業的通
知》
津商務流通
[2016]31 號
2017 年 1 月 17 日
籤發
天津市商務
委員會；
天津市國家
稅務局
（四）公司未來發展戰略
發行人將以航運金融為依託，發揮航運物流產業優勢，整合產業鏈資源；打
造以航運及相關產業租賃、貨櫃製造、投資及服務業務為核心的產業集群；以
市場化機制、差異化優勢、國際化視野，建立產融結合、融融結合、多種業務協
同發展的「一站式」航運金融服務平臺。發行人重組後，已從貨櫃運輸班輪公
司，戰略轉型形成了核心板塊業務，即包括船舶租賃、貨櫃租賃在內的航運租
賃；貨櫃製造板塊；其他產業租賃板塊；以及投資及服務板塊。
未來，
中遠海發將充分發揮集團的產業優勢，實現多種金融業務協同發展，
成為中國領先、國際一流、具有航運物流特色的供應鏈綜合金融服務集團。
1、航運及相關產業租賃業務
航運及相關產業租賃業務包括：船舶租賃業務、貨櫃租賃業務及其他產業
租賃業務。
船舶租賃業務主要致力於貨櫃船舶、幹散貨船舶等多種船型的經營租賃或
融資租賃領域。發行人將在當前業務基礎上，逐步培養建立起一支高水平、專業
化投融資團隊，逐步發展成為國內一流的船東系租賃企業。短期內通過充分調動
發行人當前船隊資源，以對內業務盤活存量；長期內，通過逐步提升對外業務的
比重，利用中遠海運集團在全產業鏈布局的優勢，設計「一站式」業務模式，在
行業中樹立獨特競爭優勢。
貨櫃租賃業務作為貨櫃產業鏈的重要組成部分，主要從事各類型的集裝
箱租賃及貿易等。發行人將在當前佛羅倫租賃業務基礎上，打造世界領先，獨具
競爭力的租賃公司。短期內以「穩固核心業務，把握市場機遇」為導向；實現銷
售、成本、能力三方面協同效應價值，進而穩固核心業務。長期內把握市場機遇，
拓展特種箱租賃業務，優化合約業態，改善資本結構以提高回報率。
2、貨櫃製造業務
發行人將通過技術升級、管理提升，加快環保技術推廣和升級，增強綜合競
爭力。做強幹貨貨櫃製造，加強貨櫃產品多元化發展，提高特種貨櫃市場
份額，提前布局冷藏貨櫃製造業務。尋求行業整合機會，優化運營，打造技術
領先、產能利用率高、盈利水平高的世界一流的貨櫃製造企業。
3、其他產業租賃
其他產業租賃業務重點選擇醫療、教育、
新能源、智能製造、汽車與消費電
子等具有發展潛力的行業。在風險可控的前提下，以中小客戶和中小項目為主要
目標，利用現有業務基礎、經驗及資金推動產融結合。在實業領域，支持以客戶
為導向的發展需求，建立專業化、對外統一的融資租賃業務平臺。
4、投資及服務業務
注重戰略價值與財務回報並重，戰略協同與業務驅動雙軌並行，充分利用境
內境外資源，以產業基金等多種模式聚合外部資本，助力航運業及
新產業的發展，
推動產融結合，在孵化發行人未來金融投資產業的同時，努力實現良好的財務回
報。
九、發行人內部治理及組織機構設置情況
（一）發行人內部組織機構設置及職能
截至 2018 年 12 月 31 日，發行人的組織機構設置情況如下：
股東大會
監事會 董事會
執行長
公司高級管理層：總經
理、副總經理、總會計師
提名委員會
綜合管理部/
董秘辦
戰略發
展部
金融業務部
財務部
黨群工作部/
組織部
人力資源
部
法務與風險管
理部
監察審計部
商務綜合部
安全監督部
技術保障部
船舶管理中心
投資控股公司
投資戰略委員會
審核委員會
風險控制委員會
薪酬委員會
執行委員會
董事會秘書
發行人依照《公司法》、《證券法》、《上市公司治理準則》，並參照《上
市公司章程指引》等規範性文件，建立健全了股東大會、董事會、監事會和高級
管理層，並在董事會下設了審核委員會、薪酬委員會、提名委員會、投資戰略委
員會、執行委員會、風險控制委員會等專門委員會。
發行人主要職能部門包括：綜合管理部/董事會秘書辦公室、戰略發展部、
金融業務部、財務部、黨群工作部/組織部、人力資源部、法務部與風險管理部、
監察審計部、安全監督部、技術保障部、船舶管理中心及商務綜合部。
綜合管理部/董事會秘書辦公室負責發行人日常行政，文秘檔案、證券事務、
投資者關係管理等。
戰略發展部負責規劃與研究，包括投資管理、經營業績管理、企業管理與信
息化建設等。
金融業務部負責對參股公司實施股權管理，並開展銀行、券商、保險、產業
基金等類別資產的股權投資和發行人的資本運作。
財務部負責發行人會計核算；經營活動分析；全面預算編制和實施；稅務籌
劃和資金管理等。
黨群工作部/組織部負責組織落實黨建工作、指導和推進基層組織建設與黨
員管理、辦理黨委日常事務；歸口管理幹部隊伍建設，落實選、用、考核、監督
等各環節；實施工會、團委的日常管理、做好離退休幹部管理與服務；歸口管理
綜治、人武、統戰、信訪、維穩等。
人力資源部負責規劃與搭建人力資源管理體系、制定人力資源管理策略及配
套相關制度流程，調整及優化組織內部分工與崗位職責，實施人才隊伍招募與合
理配置開發、構建並管理整體薪酬與激勵回報體系、開展員工績效與能力考核評
價，處理員工關係等相關工作。
法務與風險管理部參與發行人重大經營決策或重大項目、合同的談判；提供
法律諮詢意見；起草、審核發行人日常經營合同；運營合規檢察和重大糾紛案件、
法律事件以及風險的處置等。
監察審計部負責審計所屬公司主要行政負責人任期經濟責任、重大項目與投
資和財務收支情況，以及黨風廉政、懲防體系的建設，並制定完善相關規定並負
責監督執行等。
安全監管部負責加強發行人質量安全體系及安全標準化等管理體系的建立
完善、運行、監督，組織落實相關岸基支持管理工作，確保船舶動態、船岸通訊
的監控管理和應急指揮通訊管理有效落實，承擔日常船舶和陸岸的消防安全和職
業安全等相關管理工作。
技術保障部負責加強發行人技術保障相關的管理，提倡技術改進以提升船舶
能效，組織落實船舶物料備件與燃油、潤滑油、淡水等的採購供給管理工作，組
織制定落實發行人船舶維修保養計劃工作，並承擔發行人新造船舶監造工作，確
保新造船技術質量過關。
船舶管理中心負責加強船舶的現場管理、設備的維修保養等船舶管理，以確
保船舶適航、適貨、適工；組織落實船舶現場黨群管理、船舶相關營運費用、船
員配員、崗前培訓、業績考核協調及船舶後勤保障管理，確保適崗。
商務綜合部負責發行人船舶的租賃和買賣，辦理有關的保險與理賠，相關合
同審核、法務管理等。
發行人建立了明確的責任體系。發行人本部、各職能部門、分公司和子公司
在重大生產經營方面的決策權限劃分清晰。各級行政負責人為所屬業務的第一責
任人，內部控制制度約束髮行人所有相關人員，個人不具備超越內部控制的權力。
內部控制基本涵蓋發行人內部涉及工作的各個經濟組織、各項經濟業務及相關崗
位，發行人合理設置公司內部的機構、崗位，併合理劃分其職責權限，堅持不相
容職務相互分離，確保不同機構和崗位之間權責明確、相互制約、相互監督。合
理設置相關工作崗位，明確職責權限，確保授權批准、業務經辦、記錄、財產保
管、稽核檢查等職務分離，形成有效的制衡約束機制。發行人的組織授權批准明
確規定相關工作的授權批准的範圍、權限、程序、責任等內容，單位內部的各級
管理層在授權範圍內行使職權和承擔責任，經辦人員也在授權範圍內辦理業務。
各業務部門均制訂有規範的管理手冊，並隨著內外部業務環境的變化適時調整業
務管理環節和流程。
（二）股東大會、董事會和監事會設置及運作情況
1、「三會」的設置
根據公司章程，股東大會為發行人的最高權力機構，董事會和監事會對股東
大會負責。董事會是發行人的常設決策機構，向股東大會負責，按《公司法》、
《證券法》、《上市公司治理準則》和政府各有關監管機構頒發的有關規定賦予
的職責和程序，對發行人經營活動中的重大決策進行審議並做出決定，或提交股
東大會，同時根據有關信息披露要求，及時對管理層提交的資產損失估計和核銷
建議做出決議。
根據發行人於 2017 年 9 月 29 日經發行人 2017 年第三次臨時股東大會審議
通過的章程，發行人設董事會，由五至十九名董事組成，董事會設董事長一名、
副董事長不超過兩名。董事會中不少於兩名執行董事，並應有兩名以上的獨立非
執行董事。獨立董事應佔董事會人數至少三分之一。
發行人本屆董事會為發行人第五屆董事會，截至本募集說明書摘要籤署日，
本屆董事會由十三名董事組成，其中董事長一名，獨立董事六名。
發行人董事會下設審核委員會、薪酬委員會、提名委員會、投資戰略委員會、
執行委員會、風險控制委員會，並制訂了相關的專門委員會制度。
審核委員會原定成員應不少於三名，所有委員均自發行人現任非執行董事中
產生，由董事長、二分之一以上獨立非執行董事或者三分之一以上全體董事提名，
由董事會任命，其中獨立非執行董事必須超過半數。審核委員會全部成員均須具
有能夠勝任審核委員會工作職責的專業知識和商業經驗。委員中至少有一名具備
會計專業的獨立非執行董事，且該等會計專業須符合《上市地證券交易所股票上
市規則》中的有關規定。審核委員會主要職責權限為：負責處理與外聘核數師（即
外部審計機構）的任免、薪酬、監察與評估等方面的相關問題，並與外聘核數師
討論和溝通審計方面的重大事項；審閱發行人的財務資料以及監管發行人財務申
報制度。
薪酬委員會由三名委員組成，所有委員均自發行人現任董事中產生，其中獨
立非執行董事必須超過半數。薪酬委員會委員由董事長、二分之一以上獨立非執
行董事或者三分之一以上全體董事提名，由董事會任命。薪酬委員會主要職責權
限為：制定薪酬計劃或方案；制訂薪酬政策並向董事會提出建議；檢討及批准管
理層的薪酬建議；就非執行董事的薪酬向董事會提出建議；審查董事、監事及高
管人員的履行職責的情況並對其進行年度績效考評；檢討及批准向執行董事及高
管人員就其喪失或終止職務或委任，以及因董事行為失當而解僱或罷免有關董事
所涉及的賠償安排；負責對發行人薪酬制度執行情況進行監督以及確保任何董事
或其任何聯繫人不得參與釐定自己的薪酬。
提名委員會由三到七名委員組成，所有委員均自發行人現任董事中產生，其
中獨立非執行董事必須超過半數。提名委員會委員由董事長、二分之一以上獨立
非執行董事或者三分之一以上全體董事提名，由董事會任命。提名委員會的主要
職責權限為：檢討董事會的架構、人數以及董事會及高管人員的組成，並對董事
會作出的變動提出建議；研究董事、高管人員的選擇標準、政策和程序；對董事
候選人和高管人選任職資格進行審查；物色具備合適資格可擔任董事的人士，並
挑選提名有關人士出任董事或就此向董事會提供意見；評核獨立非執行董事的獨
立性；就董事、高管委任或重新委任及董事、高管繼任計劃向董事會提出建議；
在適當的情況下檢討董事會成員多元化政策，以及為執行董事會成員多元化政策
而制定的可計量目標及達標進度，並且每年在《企業管治報告》內披露檢討結果。
投資戰略委員會由三至九名委員組成，所有委員均自發行人現任董事中產生，
並至少包括一名獨立董事。投資戰略委員會委員由董事長、二分之一以上獨立董
事或者三分之一以上全體董事提名，由董事會任命。投資戰略委員會的主要職責
權限為：對發行人長期發展戰略規劃以及公司章程規定須經董事會批准的重大投
資、融資方案、資本運作、資產經營項目和其他影響發行人發展的重大事項進行
研究並提出建議，並對以上事項的實施進行檢查。
執行委員會由發行人董事會執行董事組成，由董事長提名，經董事會過半數
表決通過。執行委員會的主要職責為：在董事會閉會期間代表董事會負責審議和
決定發行人經營管理的部分有關事項；按照董事會決議，協調並執行有關決策；
在發生不可抗力的情況下，對發行人事務行使特別處置權，並在事後向發行人董
事會和股東大會報告。
風險控制委員會由三至五名董事組成，獨立董事佔多數。風險控制委員會委
員由董事長、二分之一以上獨立董事或者全體董事的三分之一提名，並由董事會
選舉產生。風險控制委員會的主要職責權限為：審議發行人與內部控制和風險管
理相關的工作規劃、組織機構設置、職責方案、基本制度及報告，並與管理層、
外部審計機構溝通關於內部控制審計相關事項；主動或應董事會的委派，就有關
風險管理及內部控制事宜的重要調查結果及管理層對調查結果的響應進行研究。
監事會是發行人的監督機構，監事會向股東大會負責、並依法行使下列職權：
負責對董事會及其成員以及執行長、總經理、副總經理、總會計師或財務總
監等高級管理人員進行監督，防止其濫用職權，侵犯股東、公司及公司員工的合
法權益。
此外，根據公司章程，發行人設執行長一名，由董事長提名，董事會聘
任或解聘，執行長對董事會負責，全面主持發行人的經營管理工作，側重於
境外公司的經營和管理。發行人設總經理一名，由執行長提名，董事會聘任
或者解聘；設副總經理若干名，由執行長提名，董事會聘任或者解聘，協助
總經理工作。總經理對執行長負責，協助執行長的各項工作，側重於境
內公司的經營和管理，行使下列職權：負責落實發行人的日常經營管理；負責召
集發行人日常經營分析會；負責協調子公司的日常經營管理；協助執行長協
調發行人內外關係；起草發行人的年度發展規劃、經營方針及年度經營計劃；起
草發行人的基本管理制度；起草發行人具體規章制度；協調發行人各部門的運作；
審批發行人預算內的各項費用支出；擬定發行人職工的工資、福利、獎懲，決定
發行人職工的聘任和解聘；負責發行人業務開拓、人員培訓以及執行長授權
的其他事項。
2、「三會」召開情況
2016 年 1 月 1 日至 2018 年 12 月 31 日，發行人三會召開情況如下表：
期間
股東大會（次）
董事會（次）
監事會（次）
2016 年
8
24
8
2017 年
7
21
7
2018 年
3
20
4
發行人組織結構清晰健全，依法建立健全了股東大會、董事會、監事會以及
董事會專門委員會等決策及議事機構，公司治理規範、職權明晰、股東大會、董
事會及監事會運行狀況良好。
（三）發行人內部控制體系
發行人根據《公司法》、《公司章程》及其他有關法律法規，建立了較為完
善的法人治理結構，規範公司運作，明確了股東大會、董事會、監事會、高級管
理層的職責權限，在發行人內部建立了授權機制，明確了授權的範圍、程序以及
責任分配方法，有明確的發展戰略和有效的人事政策，形成了有效的內部控制環
境。
1、業務內部控制
發行人建立了有效內部控制管理體系，制定了發行人生產經營和管理活動等
各個方面的制度和流程，以規範員工的具體操作行為。發行人和各所屬單位根據
設定的經營目標，全面系統持續地收集與經營目標實現相關的內部、外部風險信
息，對收集的風險信息和企業各項業務管理及其重要業務流程進行風險評估，並
結合企業的風險承受度，權衡風險與收益，制定風險應對策略和措施。
針對重大經營決策，發行人制定了《重大經營決策法律審核管理辦法》，對
審核事項所涉及的主體、權限、程序、內容等進行合法性、合規性審核，提出經
營決策中存在的法律風險、應對方案或建議措施。
2、風險管理控制
發行人根據信息化整體規劃情況，引進內部控制和風險管理信息系統，將信
息技術應用於內部控制和風險管理各項工作，與經營管理信息系統實現數據共享，
以提高企業風險防控能力。依託信息技術，發行人建立風險監控預警機制。對於
可定性或可量化的重大風險事項，搭建風險框架、確定關鍵預警指標、合理設計
風險閥值、明確風險等級標準，並使用有效的風險預警監控平臺與工具收集指標
數據，實現重大風險的動態監控和預警。同時，發行人建立內部控制和風險管理
溝通與報告機制，將內部控制和風險管理相關信息在企業內部各業務環節、各管
理級次之間及時進行反饋、溝通與傳遞。發行人的信息系統內部控制是完整、合
理、有效的。
3、會計管理控制
發行人嚴格執行國家財務會計制度，加強財務管理和會計核算，按照《會計
法》、《企業會計準則》等有關規定，以《企業內部控制規範》、《企業內部控
制應用指引》為指引，結合發行人全面流程管理，制定實施了《成本評估管理辦
法（暫行）》、《應收帳款管理辦法》、《全面預算管理暫行辦法》等數十個財
務管理規章制度，發行人根據內控制度建設需要，不斷修訂和健全各項財務核算
管理制度，達到加強財務核算管理、嚴格控制風險的目標。
十、發行人及公司董事、監事、高級管理人員報告期內違法違規、重
大訴訟情況
報告期內，發行人及其董事、監事和高級管理人員不存在重大違法違規及受
到重大行政處罰的情況。
報告期內，發行人及其董事、監事和高級管理人員不存在重大訴訟及仲裁事
項。
十一、發行人獨立性情況
（一）業務獨立性情況
通過實施重大資產重組，發行人實現戰略轉型，由貨櫃班輪運營商轉型成
為以船舶租賃、貨櫃租賃、貨櫃製造和其他產業租賃等業務為核心，以航運
金融為特色的綜合性金融服務平臺。
發行人具有獨立的經營管理系統，具有獨立開展經營業務的資產、人員、資
質和能力，具有面向市場獨立自主持續經營的能力，不存在對其股東、實際控制
人及其他關聯方的業務依賴關係。發行人與關聯方之間的關聯交易遵守了「公正、
公平、公開」的要求，且均履行了必要的審批程序和披露手續，不存在顯失公平
的關聯交易。
（二）人員獨立性情況
發行人建立了獨立的人事管理和工資管理等制度，獨立負責公司員工的聘任、
考核和獎懲，並已按照國家規定與員工籤訂勞動合同，獨立支付工資並為員工辦
理社會保險。
截至本募集說明書摘要籤署日，發行人的執行長、總經理、副總經理、
總會計師和董事會秘書均未在發行人直接控股股東、間接控股股東及其關聯方擔
任行政職務及領取薪酬。
控股股東推薦的發行人董事人選均按照法律和《公司章程》的規定，履行了
合法程序，不存在直接控股股東和間接控股股東利用其控股地位幹預發行人董事
會和股東大會已經作出的人事任免的情況。
根據發行人的確認，發行人的執行長、總經理、副總經理、總會計師、
董事會秘書等高級管理人員未在直接控股股東、間接控股股東及其控制的其他企
業和單位中擔任除董事、監事以外的職務，未在直接控股股東、間接控股股東及
其控制的其他企業和單位領薪。
（三）資產獨立性情況
截至 2018 年 12 月 31 日，發行人擁有與主營業務經營有關的土地、房屋、
機器設備、船舶、商標等資產的所有權或使用權。其中，少量房產由發行人及發
行人下屬子公司向關聯方租賃使用。經發行人確認，上述房產使用正常，未出現
對發行人生產經營、企業運作產生不良影響的情況。
除上述情況外，發行人具有獨立完整的經營性資產，擁有獨立於直接控股股
東、間接控股股東及其控制的其他企業或單位的生產經營所必需的固定資產及無
形資產；各項主要資產具備完整、合法的財產權屬憑證，不存在重大法律糾紛或
潛在的糾紛，發行人的資產不存在為直接控股股東、間接控股股東及其控制的其
他企業或單位提供擔保的行為，也不存在資產被直接控股股東、間接控股股東及
其關聯方控制和佔用的情況。
（四）機構獨立性情況
發行人設置了股東大會、董事會、監事會、董事會秘書等機構，具有健全的
法人治理結構。股東大會為發行人的最高權力機構，由全體股東組成。董事會為
發行人的決策機構，對股東大會負責，董事會設董事會秘書，董事會秘書負責股
東大會、董事會會議、監事會會議的籌備和會議文件的保管等事務。監事會履行
監督職責。
（五）財務獨立性情況
發行人設有獨立的財務部，發行人財務部員工全部專職工作於發行人處，與
控股股東和實際控制人之間不存在勞動關係或上下級關係。發行人主管會計工作
的總會計師由發行人執行長提名，董事會聘任。
發行人已建立獨立的會計核算體系和財務管理制度，並根據上市公司有關會
計制度的要求，獨立進行財務決策。發行人擁有獨立的銀行帳戶，不存在與股東
單位及其他關聯方共用銀行帳戶的情況。
發行人的統一社會信用代碼/納稅識別號為 91310000759579978L，發行人為
獨立的納稅主體。
十二、發行人資金佔用與違規擔保情況
報告期內，發行人不存在資金被控股股東、實際控制人及其控制的其他企業
佔用的情況，不存在為控股股東、實際控制人及其控制的其他企業違規提供擔保
的情況。
十三、關聯方及關聯交易
（一） 關聯交易的決策權限、決策程序及定價機制
為規範發行人的關聯交易管理工作，依法合規地開展關聯交易業務，保證關
聯交易的規範公平合理和有關信息統計的完整性與及時性，以及對外披露的真實
性與準確性，更好地維護投資者的合法權益，提高發行人的治理水平，發行人依
據香港聯交所和上交所的監管要求，制定了《中遠海運發展股份有限公司關聯交
易管理辦法》。
1、關聯交易的決策權限及決策程序
對於每一項關聯交易事項，根據發行人股票上市地適用法律法規、香港聯交
所、上交所及公司章程的規定和交易金額規模測試的結果，對應履行在年度報告
及帳目中申報、發出公告及由管理層、董事會、獨立股東大會審批程序；需要提
交董事會審批的，須先履行公司管理層審議程序（請示籤報或總經理辦公會、黨
委會審議）；需要提交股東大會審批的，須先履行公司管理層和董事會審議程序，
單獨或者合計持有發行人 3%以上股份的股東直接向股東大會提案的除外。
2、關聯交易的定價機制
（1）關聯交易的定價原則
關聯交易的定價應反映一般商務條款，參照相應商品或服務的市場價格（獨
立第三方在日常業務中根據正常商業條款在相同地區提供相同種類的商品或服
務時所收取的價格）並按照公平及合理的原則確定。
（2）關聯交易的定價方法
交易雙方根據關聯交易事項的具體情況確定定價方法，並在相關的關聯交易
協議中予以明確（持續關聯交易協議須載有需付款項的計算基準）。
（二）關聯方及關聯關係
根據《公司法》、《企業會計準則第 36 號——關聯方披露》、《上市規則》
及《上海證券交易所上市公司關聯交易實施指引》等相關監管規定，結合發行人
的實際情況，報告期內發行人的關聯方及關聯關係主要如下：
1、持有發行人 5%以上股份的股東
中國海運為發行人直接控股股東，中遠海運集團為發行人間接控股股東。
中國海運和中遠海運集團的具體情況請參見本節「三、發行人股東及實際控
制人情況」。
2、發行人子公司
發行人主要子公司的具體情況參見本節「五、發行人對其他企業的重要權益
投資情況」之「（一）重要全資及控股子公司」。
3、發行人合營企業和聯營企業
發行人重要合營企業和聯營企業的具體情況參見本節「五、發行人對其他企
業的重要權益投資情況」之「（二）主要合營、聯營及其他重要權益投資情況」。
4、發行人關鍵管理人員及其主要親屬
關聯自然人主要包括發行人董事、監事、高級管理人員及與其關係密切的家
庭成員，以及報告期內存在上述情況的自然人。發行人董事、監事、高級管理人
員的具體情況參見本節「六、發行人董事、監事及高級管理人員情況」。關聯自
然人直接或者間接控制的，或者由關聯自然人擔任董事、高級管理人員的除發行
人及其控股子公司以外的法人或其他組織，亦屬於發行人關聯方。
5、其他關聯方情況
由發行人直接控股股東中國海運、間接控股股東中遠海運集團直接或者間接
控制的除發行人及其控股子公司以外的法人或其他組織，亦屬於發行人關聯方。
（三）關聯方交易
為保證關聯交易相關財務數據披露口徑的統一性，提高財務數據的可比性及
及時性，本節中 2016 年度、2017 年度關聯方交易數據均來源於發行人 2017 年
度審計報告（天職業字【2018】888 號），2018 年度關聯方交易數據來源於發行
人 2018 年度審計報告（XYZH/2019BJA130296）。
1、採購商品/接受勞務
單位
：
萬元
公司名稱
關聯交易內容
2018 年度
2017 年度
2016 年度
中國國際海運貨櫃（集團）股份
有限公司
貨櫃採購、物資採購、修箱服務、
物流運輸服務、堆存服務
138,503.96
79,967.67
22,119.59
中遠海運船員管理有限公司
船員供應
47,171.73
61,256.00
54,830.46
中遠海運（香港）有限公司
物流運輸服務、物資採購、修箱服
務、物資採購
20,948.63
30,577.39
5,160.87
中石化中海船舶燃料供應有限公
司
物資採購、修船服務
9,806.49
17,632.97
15,766.18
中遠海運控股股份有限公司
船舶代理、代理服務、堆存服務、
期租船舶、物流運輸服務、物資採
購、修箱服務
36,979.66
15,271.64
4,134.60
中國國際船舶管理有限公司
船員供應
-
7,584.71
15,378.44
上海船舶運輸科學研究所
物資採購、信息科技服務、修船服
務
5,253.41
5,318.10
2,149.74
中遠海運財產保險自保有限公司
保險服務
3,625.79
3,063.53
-
中遠海運物流有限公司
堆存服務、物流運輸服務、修箱服
務
395.73
778.83
1,609.46
中遠海運（廣州）有限公司
管理服務、修船服務
735.97
490.86
252.37
中遠海運（上海）有限公司
修船服務、物資採購
300.67
383.99
550.51
中遠海運國際(新加坡)有限公司
修船服務
119.10
-
-
中遠海運重工有限公司
修船服務、船舶構建
6,401.20
336.27
16,058.98
中遠海運金融控股有限公司
管理服務、物資採購、修船服務
2,378.95
166.10
59,313.76
公司名稱
關聯交易內容
2018 年度
2017 年度
2016 年度
中遠海運（北美）有限公司
代理服務、貨櫃租賃、箱管服務
-
103.77
6,499.89
中遠海運（澳洲）有限公司
代理服務、堆場服務、貨櫃服務、
箱管服務、修船服務、修箱服務
-
93.12
426.25
中國船舶燃料有限責任公司
物資採購
58.87
47.09
31.75
深圳一海通全球供應鏈管理有限
公司
物資採購
11.89
-
-
中遠海運特種運輸股份有限公司
物資採購
0.89
10.65
-
中遠海運（東南亞）有限公司
代理服務、物資供應
-
9.81
3,694.92
中遠海運散貨運輸有限公司
修船服務、燃料供應
47.20
0.60
38.38
上海遠洋實業有限公司
人事及管理費用
0.99
0.16
29.19
中遠投資（新加坡）有限公司
船舶代理、修船服務
0.12
-
-
中國海運（歐洲）控股有限公司
代理服務、箱管服務
-
-
3,756.05
中國海運（西亞）控股有限公司
代理服務、箱管服務
-
-
671.67
中國海運日本株式會社
代理服務、箱管服務
-
-
405.09
中國海運（韓國）株式會社
代理服務、物資供應、箱管服務
-
-
367.81
合計
-
272,741.25
223,093.26
213,245.96
2、出售商品/提供勞務
單位
：
萬元
公司名稱
關聯交易內容
2018 年度
2017 年度
2016 年度
中遠海運控股股份有限公司
貨櫃銷售、貨櫃租賃、期租船舶、
監造技術服務
941,314.66
853,720.98
686,019.39
中遠海運散貨運輸有限公司
船舶租賃、物資供應、代理服務
6,607.41
6,738.24
2,536.34
中國遠洋海運（非洲）有限公司
代理服務
-
330.59
168.20
中遠海運物流有限公司
貨櫃租賃
-
116.78
1,118.03
中遠海運（香港）有限公司
箱管服務
-
82.02
383.08
深圳一海通全球供應鏈管理有限公司
保理服務收入
-
37.82
-
中國國際海運貨櫃（集團）股份有限
公司
貨櫃租賃
321.61
31.56
171.24
澳洲海空貨運服務有限公司
貨櫃銷售、貨櫃租賃
-
16.58
169.32
中遠海運（廣州）有限公司
箱管服務、貨櫃銷售
-
12.12
6.04
中遠海運金融控股有限公司
保理服務收入、班輪服務、燃油供應、
箱管服務
-
0.67
3,316.13
中遠海運能源運輸股份有限公司
諮詢服務費
29.93
-
10,915.30
公司名稱
關聯交易內容
2018 年度
2017 年度
2016 年度
上海遠望航運有限公司
燃油供應
-
-
516.36
合計
-
948,273.61
861,087.36
705,319.43
3、關聯託管/承包情況
（1）公司無受託管理/承包情況。
（2）公司無委託管理/出包情況。
4、關聯租賃情況
（1）發行人作為出租方的關聯租賃情況如下所示：
單位：萬元
公司名稱
租賃資產種類
201
8
年度
2017
年度
2016
年度
中遠海運控股份有限公司
房屋建築物
285.16
283.53
-
中遠財務有限責任公司
房屋建築物
6.6
19.94
-
合計
-
291.82
303.47
-
（2）發行人作為承租方的關聯租賃情況如下所示：
單位：
萬
元
公司名稱
租賃資產種類
2018 年度
2017 年度
2016 年度
上海船舶運輸科學研究所
房屋建築物
1,108.54
1,405.72
2,176.68
中遠海運金融控股有限公司
房屋建築物
300.00
1,473.87
1,676.05
中遠海運能源運輸股份有限公司
房屋建築物
197.04
390.48
406.70
中石化中海船舶燃料供應有限公司
房屋建築物
-
98.83
-
上海遠洋實業有限公司
房屋建築物
-
37.36
-
中遠海運散貨運輸有限公司
房屋建築物
-
18.25
-
中遠海運資產經營管理有限公司
房屋建築物
1,069.05
-
184.27
中遠海運（東南亞）有限公司
房屋建築物
-
-
35.63
中遠海運（上海）有限公司
房屋建築物
-
-
22.55
中遠海運（廣州）有限公司
房屋建築物
-
-
14.43
合計
-
2674.63
3,424.51
4,516.31
5、關聯擔保情況
截至 2018 年 12 月末，發行人無對合併範圍外的關聯方提供擔保的情況；截
至 2018 年 12 月末，發行人作為被擔保方的關聯擔保情況如下：
單位：萬元
擔保方
擔保金額
擔保起始日
擔保到期日
是否履行完畢
中國遠洋海運集
團有限公司
100,000.00
2018/9/28
2025/9/27
否
註：2018年 9 月28日，發行人子公司Florens Container Investment(SPV)Ltd 向PSD Finance
Ltd 借款 10 億元人民幣，發行人的間接控股股東中國遠洋海運集團有限公司於 2018 年 9 月
28 日為該筆借款提供擔保。
6、關聯方資金拆借
截至 2018 年 12 月末，關聯方拆借情況如下表所示：
單位：萬元
關聯方
拆借金額
起始日
到期日
拆入
中遠海運集團財務有限公司
70,000.00
2016-3-21
2019-3-21
中遠海運集團財務有限公司
220,000.00
2018-4-3
2019-4-3
中遠海運集團財務有限公司
200,000.00
2018-12-28
2019-12-28
中遠海運集團財務有限公司
80,000.00
2018-12-28
2019-2-27
中國光大銀股份有限公司上海
分行
300,000.00
2016-10-26
2019-10-25
中國海運集團有限公司
60,000
2018-12-24
2021-12-24
7、關聯方資產轉讓、債務重組情況
無
8、關鍵管理人員薪酬
單位：萬元
項目
2018
年
度
2017
年度
2016
年度
關鍵管理人員報酬
1,665.81
1,602.94
1,403.35
9、關聯方金融服務
單位：
萬
元
關聯方
關聯交易內容
2018 年度
2017 年度
2016 年度
上海船舶運輸科學研究所
手續費和佣金收入
1.82
-
-
中國海運集團有限公司
手續費和佣金收入
9.43
-
-
中遠海運散貨運輸有限公司
手續費和佣金收入
701.29
765.28
737.84
中遠海運能源運輸股份有限
公司
手續費和佣金收入
679.44
589.04
467.29
關聯方
關聯交易內容
2018 年度
2017 年度
2016 年度
中遠海運財產保險自保有限
公司
手續費和佣金收入
-
366.27
-
中遠海運控股股份有限公司
手續費和佣金收入
176.58
348.03
250.88
中遠海運金融控股有限公司
手續費和佣金收入
0.13
48.19
116.24
中遠海運物流有限公司
手續費和佣金收入
815.77
18.09
18.51
中海汽車船運輸有限公司
手續費和佣金收入
9.92
10.59
7.37
中遠海運資產經營管理有限
公司
手續費和佣金收入
21.32
8.04
14.13
中遠海運（上海）有限公司
手續費和佣金收入
5.26
2.71
0.06
中遠海運（香港）有限公司
手續費和佣金收入
10.81
1.17
4.65
上海遠望航運有限公司
手續費和佣金收入
-
0.83
1.11
中遠海運重工有限公司
手續費和佣金收入
17.22
0.14
2.60
中遠海運（廣州）有限公司
手續費和佣金收入
10.14
0.02
0.09
中遠海運博鰲有限公司
手續費和佣金收入
22.06
-
-
中遠海運（大連）有限公司
手續費和佣金收入
15.08
-
-
中石化中海船舶燃料供應有
限公司
手續費和佣金收入
10.19
-
-
中國船舶燃料有限責任公司
手續費和佣金收入
10.01
-
-
中遠海運船員管理有限公司
手續費和佣金收入
6.01
-
-
大連昌盛國際貨運有限公司
手續費和佣金收入
5.74
-
-
上海遠洋實業有限公司
手續費和佣金收入
5.54
-
-
中遠海運特種運輸股份有限
公司
手續費和佣金收入
5.41
-
-
中遠海運（廈門）有限公司
手續費和佣金收入
1.77
-
-
青島遠洋船員職業學院
手續費和佣金收入
0.38
-
-
中國遠洋海運集團有限公司
手續費和佣金收入
0.18
-
-
中遠海運集團財務有限責任
公司
利息收入
3,115.81
-
-
光大銀行股份有限公司
利息收入
512.26
-
-
中國海運集團有限公司
利息收入
1,577.44
6,290.49
3,541.51
中海工業有限公司
利息收入
-
-
中遠海運物流有限公司
利息收入
1,929.82
2,983.14
2,205.16
中遠海運散貨運輸有限公司
利息收入
4,681.41
2,748.24
2,170.93
中遠散貨運輸（集團）有限公
司
利息收入
-
-
-
關聯方
關聯交易內容
2018 年度
2017 年度
2016 年度
中遠海運重工有限公司
利息收入
185.70
690.57
1,024.21
中遠海運控股股份有限公司
利息收入
150.61
337.81
411.17
中遠海運船員管理有限公司
利息收入
289.54
545.28
-
中遠海運資產經營管理有限
公司
利息收入
334.96
399.17
629.69
深圳一海通全球供應鏈管理
有限公司
利息收入
136.91
-
-
中遠海運（上海）有限公司
利息收入
58.02
272.67
-
中遠海運(香港)有限公司
利息收入
23.35
中海汽車船運輸有限公司
利息收入
-
198.96
34.82
中遠海運（大連）有限公司
利息收入
-
-
740.77
中遠海運金融控股有限公司
利息收入
10.28
-
29.13
中遠海運能源運輸股份有限
公司
利息收入
-
-
3.22
中國
光大銀行股份有限公司
利息支出
16,782.83
18,400.68
-
中遠海運（廣州）有限公司
利息支出
11,644.61
12,195.28
1,676.43
中遠海運集團財務有限責任
公司
利息支出
2,717.14
中國海運集團有限公司
利息支出
1,958.17
9,557.42
19,057.14
中遠海運能源運輸股份有限
公司
利息支出
1,749.75
5,398.15
2,575.11
中國遠洋海運集團有限公司
利息支出
1,355.22
899.03
-
上海船舶運輸科學研究所
利息支出
778.27
762.29
549.88
中海工業有限公司
利息支出
-
-
-
中遠海運金融控股有限公司
利息支出
2,439.98
738.75
13,096.91
中遠海運重工有限公司
利息支出
227.36
613.33
359.41
中遠海運物流有限公司
利息支出
489.03
436.36
130.71
中遠海運散貨運輸有限公司
利息支出
303.22
435.65
426.78
中遠海運控股股份有限公司
利息支出
640.67
200.81
152.91
中遠海運（上海）有限公司
利息支出
1,197.98
150.93
145.74
中遠海運（大連）有限公司
利息支出
654.35
128.08
0.05
中遠海運資產經營管理有限
公司
利息支出
1,405.46
67.95
0.32
中遠海運(香港)有限公司
利息支出
18.37
上海遠望航運有限公司
利息支出
-
18.95
26.11
關聯方
關聯交易內容
2018 年度
2017 年度
2016 年度
中遠海運船員管理有限公司
利息支出
270.16
16.88
6.05
中海汽車船運輸有限公司
利息支出
10.70
12.07
85.47
中石化中海船舶燃料供應有
限公司
利息支出
0.81
3.02
8.19
深圳一海通全球供應鏈管理
有限公司
利息支出
29.76
2.74
17.85
中國船舶燃料有限責任公司
利息支出
-
0.20
-
中遠海運（香港）有限公司
利息支出
-
-
6,999.19
（四）應收、應付關聯公司款項的餘額
1、應收及應付利息關聯方資金餘額
單位：萬元
關聯方
項目名稱
2018 年 12 月
31 日
2017 年
12 月 31 日
2016 年
12 月 31 日
中遠海運散貨運輸有限公司
應收利息
-
149.39
48.50
中遠海運物流有限公司
應收利息
-
113.12
83.56
中國海運集團有限公司
應收利息
-
108.75
177.48
中遠海運船員管理有限公司
應收利息
-
26.07
-
中遠海運資產經營管理有限公司
應收利息
-
18.13
-
中遠海運重工有限公司
應收利息
-
10.88
36.25
中遠海運（上海）有限公司
應收利息
-
9.67
-
中遠海運控股股份有限公司
應收利息
-
8.82
10.70
中海汽車船運輸有限公司
應收利息
-
-
6.94
中遠海運能源運輸股份有限公司
應付利息
-
1,676.03
1,650.24
中遠海運（廣州）有限公司
應付利息
-
544.29
361.68
上海船舶運輸科學研究所
應付利息
-
311.37
208.82
中國海運集團有限公司
應付利息
48.00
292.62
4,521.97
中國
光大銀行股份有限公司
應付利息
403.33
174.37
40.33
中遠海運集團財務有限責任公司
應付利息
322.03
中遠海運（大連）有限公司
應付利息
-
123.20
-
中遠海運（上海）有限公司
應付利息
-
99.07
18.17
中遠海運物流有限公司
應付利息
-
99.03
8.43
中遠海運資產經營管理有限公司
應付利息
-
64.19
-
關聯方
項目名稱
2018 年 12 月
31 日
2017 年
12 月 31 日
2016 年
12 月 31 日
中遠海運散貨運輸有限公司
應付利息
-
39.35
39.68
中國遠洋海運集團有限公司
應付利息
-
36.86
0.01
中遠海運控股股份有限公司
應付利息
-
32.84
57.91
中遠海運重工有限公司
應付利息
-
14.51
9.43
上海遠望航運有限公司
應付利息
-
7.81
0.81
中海汽車船運輸有限公司
應付利息
-
7.00
31.00
中遠海運船員管理有限公司
應付利息
-
6.07
0.16
中遠海運金融控股有限公司
應付利息
-
0.76
764.85
中國船舶燃料有限責任公司
應付利息
-
0.07
-
深圳一海通全球供應鏈管理有限
公司
應付利息
-
0.07
0.08
中石化中海船舶燃料供應有限公
司
應付利息
-
0.06
0.45
2、應收關聯方款項
單位：萬元
關聯方
2018 年 12 月 31 日
2017 年 12 月 31 日
2016 年 12 月 31 日
帳面餘額
壞帳準備
帳面餘額
壞帳準備
帳面餘額
壞帳準備
應收帳款：
中遠海運控股股份有限公司
43,466.85
1,304.01
29,071.89
883.34
56,739.73
1,702.19
中遠海運金融控股有限公司
1,000.00
30.00
4,642.54
110.23
-
-
深圳一海通全球供應鏈管理有限公司
-
-
619.98
6.20
-
-
中遠海運物流有限公司
129.99
3.90
77.09
2.31
31.97
0.95
中遠海運重工有限公司
31.57
0.95
-
-
-
-
中國國際海運貨櫃（集團）股份有限公司
22.78
0.68
8.46
0.25
-
-
中遠海運能源運輸股份有限公司
22.06
0.66
-
-
-
-
中國國際船舶管理有限公司
0.91
0.03
0.85
0.03
646.95
19.41
中遠海運(香港)有限公司
0.49
0.01
-
-
-
-
上海船舶運輸科學研究所
0.24
0.01
-
-
-
-
中海貨櫃運輸深圳有限公司
-
-
-
-
-
-
中國海運（歐洲）控股有限公司
-
-
-
-
266.09
7.98
中國海運日本株式會社
-
-
-
-
77.42
2.32
中遠海運（東南亞）有限公司
-
-
-
-
72.64
2.18
澳洲海空貨運服務有限公司
-
-
-
-
42.77
1.28
關聯方
2018 年 12 月 31 日
2017 年 12 月 31 日
2016 年 12 月 31 日
帳面餘額
壞帳準備
帳面餘額
壞帳準備
帳面餘額
壞帳準備
中遠海運（澳洲）有限公司
-
-
-
-
19.57
0.59
合計
44,674.89
1,340.25
34,420.81
1,002.36
57,897.14
1,736.90
預付帳款：
中遠海運船員管理有限公司
-
-
7,063.07
-
5,879.91
-
中遠海運控股股份有限公司
377.15
-
2,474.61
-
125.89
-
中國國際船舶管理有限公司
718.81
-
225.47
-
131.61
-
中遠海運(香港)有限公司
81.54
-
-
-
-
-
上海船舶運輸科學研究所
5.45
-
25.60
-
106.60
-
中遠海運金融控股有限公司
4.35
-
-
-
-
-
中遠海運物流有限公司
0.22
-
-
-
-
-
中石化中海船舶燃料供應有限公司
0.03
-
6.93
-
-
-
合計
1,187.55
-
9,795.68
-
6,244.01
-
其他應收款：
中遠海運船員管理有限公司
6,626.12
27.11
-
-
-
-
中國遠洋海運集團有限公司
-
-
409.52
-
409.52
-
中遠海運控股股份有限公司
235.49
8.88
405.91
12.18
3,345.06
5.50
上海船舶運輸科學研究所
295.87
-
295.05
8.85
295.05
8.85
中遠海運（北美）有限公司
-
-
19.22
-
32.93
0.34
中遠海運重工有限公司
17.12
9.34
-
-
-
中遠海運資產經營管理有限公司
96.26
2.89
8.81
0.86
8.53
0.26
中遠海運物流有限公司
-
-
1.25
0.48
2.10
0.06
中國國際船舶管理有限公司
0.66
-
0.66
0.02
-
-
中國海運（歐洲）控股有限公司
-
-
0.42
-
-
-
中國國際海運貨櫃（集團）股份有限公司
-
-
0.18
0.01
-
-
中遠海運能源運輸股份有限公司
-
-
0.05
-
0.05
-
中遠海運財產保險自保有限公司
-
-
0.02
-
-
-
中遠海運（上海）有限公司
0.40
-
-
-
277.47
-
中遠海運金融控股有限公司
-
-
-
-
270.77
-
中遠海運（東南亞）有限公司
-
-
-
-
230.23
-
中遠海運（澳洲）有限公司
-
-
-
-
45.69
1.37
上海遠洋實業有限公司
6.12
-
-
-
-
-
合計
7,278.04
38.88
1,150.43
22.40
4,917.40
16.38
3、應付關聯方款項
單位：萬元
關聯方
2018 年 12 月 31 日
2017 年 12 月 31 日
2016 年 12 月 31 日
應付帳款：
中國國際海運貨櫃（集團）股份有限公
司
-
30,207.25
720.74
中遠海運（香港）有限公司
17,236.56
21,914.05
3,389.81
中遠海運控股股份有限公司
12,824.71
10,273.34
20,639.71
中石化中海船舶燃料供應有限公司
4,318.31
8,902.49
4,453.16
上海船舶運輸科學研究所
95.19
1,332.51
1,147.68
中遠海運重工有限公司
811.03
80.30
1,058.68
中國國際船舶管理有限公司
1,738.93
59.68
-
中遠海運物流有限公司
92.90
43.05
899.02
中遠海運國際(新加坡)有限公司
41.96
-
-
中遠海運（廣州）有限公司
36.70
16.80
1.20
中遠海運特種運輸股份有限公司
-
9.73
37.21
中遠海運（澳洲）有限公司
-
0.37
73.14
中遠海運金融控股有限公司
1,678.05
-
9,831.89
中海工業有限公司
-
-
-
中海集團投資有限公司
-
-
-
中遠海運散貨運輸有限公司
28.32
-
453.94
中遠海運（東南亞）有限公司
-
-
14.87
中國海運集團有限公司
-
-
13.97
中國船舶燃料有限責任公司
-
-
4.04
中遠海運（北美）有限公司
-
-
0.90
深圳一海通全球供應鏈管理有限公司
-
-
0.36
中國海運（歐洲）控股有限公司
-
-
0.15
中遠海運（上海）有限公司
19.21
-
0.06
合計
38,921.87
72,839.57
42,740.53
預收帳款：
中遠海運控股股份有限公司
6,210.69
342.19
700.75
中遠海運能源運輸股份有限公司
555.81
304.54
263.60
上海船舶運輸科學研究所
181.30
149.65
-
中遠海運散貨運輸有限公司
979.70
33.19
1,736.45
關聯方
2018 年 12 月 31 日
2017 年 12 月 31 日
2016 年 12 月 31 日
中遠海運金融控股有限公司
22.47
191.95
中遠海運（廣州）有限公司
2.17
1.21
中遠海運物流有限公司
1.57
1.57
42.01
中海汽車船運輸有限公司
-
27.15
合計
7,929.07
855.78
2,963.12
其他應付款：
中遠海運（廣州）有限公司
36.50
14,526.98
14,302.78
中遠海運控股股份有限公司
161.57
2,129.36
11,495.26
上海船舶運輸科學研究所
317.67
323.37
37.55
中國海運集團有限公司
-
0.89
137.66
中遠（香港）集團有限公司
0.02
-
-
中國遠洋運輸有限公司
-
-
95,082.88
中遠海運物流有限公司
-
-
22.09
中遠財務有限責任公司
-
-
19.22
中國國際海運貨櫃（集團）股份有限公
司
-
-
15.71
中遠海運（上海）有限公司
0.89
-
3.80
中遠海運（澳洲）有限公司
-
-
1.00
中遠海運金融控股有限公司
14.62
-
0.15
合計
531.27
16,980.60
121,118.10
十四、發行人信息披露事務及投資者關係管理相關安排
發行人按照有關規定和公司章程制定了《
中遠海發信息披露管理制度》、《中
遠海發投資者關係管理辦法》和《
中遠海發年報信息披露重大差錯責任追究制度》，
明確了信息披露的目標、原則、職責分工、文件和內容、權限、計劃安排、提供
與收集、核對與審批、檔案、規範及責任等。應當披露的信息需通過《中國證券
報》、《上海證券報》、《證券時報》或中國證監會及上市規則所指定的其他媒
體或上交所及聯交所指定網站予以公開發布。發行人在其他公共傳媒披露的信息
不得先於指定報紙和指定網站。在發行人內部區域網上或其他內部刊物上發布信
息時，應從信息披露的角度事先徵得董事會秘書的同意。
發行人制定了信息披露管理制度以規範公司資料和信息的安全要求，要求信
息披露相關當事人對所披露的信息負有保密義務，在未對外公開披露前應當將該
信息的知情者控制在最小範圍內，不得洩漏公司內部信息。發行人信息披露工作
由董事會統一領導和管理，發行人董事會決定公司信息披露事項。董事會秘書負
責組織和協調發行人信息披露事務，匯集發行人應予披露的信息並報告董事會。
發行人董事會秘書室為信息披露管理工作的管理部門，負責公開信息披露的製作
工作，負責統一辦理髮行人應公開披露的所有信息的報送和披露手續。發行人還
規定，由於本信息披露相關當事人的失職，導致信息披露違規，給發行人造成嚴
重影響或損失的，應對該責任人給予批評、警告，直至解除其職務的處分，並且
可以向其提出適當的賠償要求。
本次債券募集資金使用情況將在定期報告及受託管理事務報告中披露。
在每一會計年度結束之日起 4 個月內或每一會計年度的上半年結束之日起 2
個月內，發行人將分別向上交所提交並披露上一年度年度報告和本年度中期報告。
因故無法按時披露的，發行人將提前披露定期報告延期披露公告，說明延期披露
的原因，以及是否存在影響債券償付本息能力的情形和風險。
第四節 財務會計信息
由於發行人 2015 至 2016 年實施重大資產重組，並於 2016 年完成了同一控制
企業合併的若干交割事項，為保證財務數據的可比性同時便於對相關財務數據和
財務指標的分析，除非特別說明，募集說明書及摘要中引用的 2016 年度財務數據
來源於《中遠海運發展股份有限公司 2014-2016 年模擬審計報告》（天職業字
[2018]17999 號），2017 年度及 2018 年度財務數據來源於發行人 2018 年度財務報
告及審計報告（XYZH/2019BJA130296）的期初數及期末數，或根據上述財務報告
計算得出。若財務數據部分合計數與各加數直接相加之和在尾數上有差異，這些
差異是由於四捨五入造成的。
一、近三年的會計報表
天職國際對發行人 2016 年度和 2017 年度的合併及母公司財務報表進行了審
計，並出具標準無保留意見審計報告，文號分別為：天職業字[2017]666 號、天職
業字[2018]888 號。信永中和對發行人 2018 年度的合併及母公司財務報表進行了
審計，並出具標準無保留意見審計報告，文號為 XYZH/2019BJA130296。
由於發行人 2015 至 2016 年實施重大資產重組，並於 2016 年度完成了資產重
組的交割事項，為保證財務數據的可比性同時便於對相關財務數據和財務指標的
分析，發行人聘請天職國際對發行人以重大資產重組完成後的合併範圍模擬截至
2014 年 12 月 31 日、2015 年 12 月 31 日和 2016 年 12 月 31 日的合併資產負債表，
2014 年度、2015 年度和 2016 年度的合併利潤表、現金流量表和股東權益變動表，
出具了《中遠海運發展股份有限公司 2014-2016 年模擬審計報告》（天職業字
[2018]17999 號）。
二、近三年主要財務指標
發行人近三年主要財務指標
單位：萬元
財務指標
2018 年 12 月 31 日
/2018 年度
2017 年 12 月 31 日
/2017 年度
2016 年 12 月 31 日
/2016 年度
總資產
13,783,742
.43
13,903,76.04
12,54,142.48
總負債
11,979,728.7
12,216,387.37
11,187,831.1
全部債務
11,263,674.43
10,082,489.10
9,765,748.02
所有者權益
1,804,013.6
1,687,378.67
1,356,31.37
營業總收入
1,68,373.7
1,634,134.79
1,520,762.56
利潤總額
183,86.84
195,81.54
45,726.
97
淨利潤
143,818.92
153,241.90
26,394.73
扣除非經常性損益後淨利潤
114,360.69
146,847.13
-158,529.69
歸屬於母公司所有者的淨利潤
138,617.14
146,189.05
22,17.90
經營活動產生現金流量淨額
654,920.37
1,192,953.64
659,460.16
投資活動產生現金流量淨額
-
1,791,986.30
-
672,98.62
-
1,246,89.71
籌資活動產生現金流量淨額
3
22,750.18
28,627.92
54,042.20
流動比率
0.5
5
0.69
0.53
速動比率
0.5
3
0.67
0.51
資產負債率（%）
86.91
87.86
89.19
債務資本比率（%）
86.
19
85.66
87.81
營業毛利率（%）
25.03
21.14
11.59
平均總資產回報率（%）
3.68
3.42
1.86
加權平均淨資產收益率
8.35
10.25
0.83
扣除非經常性損益後加權平均淨資
產收益率
6.59
9.81
-
28.97
EBITDA
832,12.48
781,137.52
49,427.35
EBITDA 全部債務比
0.07
0.08
0.05
EBITDA 利息倍數
2.21
3.04
2.93
應收帳款周轉率
13.65
10.59
8.61
存貨周轉率
11.41
12.69
12.56
注
1
：
（
1
）全部債務
=
長期借款
+
應付債券
+
短期借款
+
交易性金融負債
+
應付票據
+
應付短期債券
+
一年內到期的非流動負債
（
2
）流動比率
=
流動資產
/
流動負債
（
3
）速動比率
=
（流動資產
-
存貨）
/
流動負債
（
4
）資產負債率
=
（負
債總額
/
資產總額）
×10%
（
5
）債務資本比率
=
全部債務
/
（全部債務
+
所有者權益）
（
6
）營業毛利率
=
（主營業務收入
-
主營業務成本）
/
主營業務收入
（
7
）平均總資產回報率
=
（利潤總額
+
財務費用中利息支出）
/
平均資產總額
（
8
）加權平均淨資產收益率及扣除非經常損益後加權平均淨資產收益率均根據中國證監
會《公開發行證券的公司信息披露編報規則第
9
號
——
淨資產收益率和每股收益的計算及披露》
（
2010
年修訂）計算
（
9
）
EBITDA=
利潤總額
+
固定資產折舊
+
無形資產攤銷
+
長期待攤費用攤銷
+
財務費用中的
利息支出
（
10
）
EBITDA
全部債務比
=EBITDA/
全部債務
（
11
）
EBITDA
利息保障倍數
= EBITDA/
（財務費用中的利息支出
+
資本化利息支出）
（
12
）應收帳款周轉率
=
營業收入
/
應收帳款平均淨額
（
13
）存貨周轉率
=
營業成本
/
存貨平均淨額
第五節 發行人 2019 年第一季度財務會計信息
本節內容均摘自發行人 2019 年第一季度財務報告，發行人 2019 年第一季度
財務數據未經審計。
一、2019 年第一季度的會計報表
（一）合併財務報表
1、合併資產負債表
單位：萬元
項目
2019 年 3 月 31 日
2018 年 12 月 31 日
流動資產：
貨幣資金
1,347,451.46
1,620,085.86
應收票據及應收帳款
90,171.11
102,654.99
預付款項
36,053.38
39,293.78
應收分保帳款
4,276.44
832.26
其他應收款
15,037.85
14,184.91
存貨
116,107.08
101,774.82
一年內到期的非流動資產
1,189,685.76
1,138,535.66
其他流動資產
4,141.52
5,971.45
流動資產合計
2,802,924.60
3,023,333.73
非流動資產：
長期應收款
2,598,786.70
2,337,102.87
長期股權投資
2,472,073.01
2,382,260.26
其他非流動金融資產
404,748.60
344,670.13
投資性房地產
10,233.54
10,444.27
固定資產
5,516,620.58
5,642,709.36
在建工程
3,581.96
2,731.64
使用權資產
13,652.25
-
無形資產
13,112.51
13,276.95
長期待攤費用
5,536.04
5,477.37
遞延所得稅資產
20,994.62
19,774.02
其他非流動資產
1,303.69
1,961.84
非流動資產合計
11,060,643.52
10,760,408.70
資產總計
13,863,568.12
13,783,742.43
流動負債：
短期借款
1,383,975.50
1,788,244.80
應付票據及應付帳款
289,679.44
293,163.36
預收款項
15,637.56
15,679.82
應付職工薪酬
16,683.93
18,153.41
應交稅費
30,670.30
27,290.74
其他應付款
72,838.83
67,882.04
應付分保帳款
6,332.03
5,175.92
合同負債
493.38
735.62
一年內到期的非流動負債
2,956,014.77
3,272,842.53
流動負債合計
4,772,325.75
5,489,168.25
非流動負債：
長期借款
5,847,382.44
5,734,679.83
應付債券
682,986.50
338,178.43
租賃負債
86,457.35
-
長期應付款
377,627.77
378,822.18
遞延收益
1,268.67
1,303.48
遞延所得稅負債
38,257.14
37,181.21
其他非流動負債
776.51
395.39
非流動負債合計
7,034,756.39
6,490,560.52
負債合計
11,807,082.14
11,979,728.77
所有者權益（或股東權益）：
實收資本（或股本）
1,168,312.50
1,168,312.50
其他權益工具
350,000.00
200,000.00
資本公積
30,200.16
1,628.86
減：庫存股
13,685.59
-
其他綜合收益
-247,372.67
-277,431.07
盈餘公積
141,795.15
141,795.15
專項儲備
1,537.08
-
未分配利潤
625,699.36
569,708.22
歸屬於母公司所有者權益（或股東權益）合計
2,056,485.98
1,804,013.66
少數股東權益
-
-
所有者權益（或股東權益）合計
2,056,485.98
1,804,013.66
負債和所有者權益（或股東權益）總計
13,863,568.12
13,783,742.43
2、合併利潤表
單位：萬元
項目
2019 年 1-3 月
2018 年 1-3 月
一、營業總收入
320,683.48
379,896.04
其中：營業收入
320,096.82
364,063.99
利息收入
-
14,942.57
手續費及佣金收入
586.66
889.48
二、營業總成本
365,784.02
390,017.99
其中：營業成本
248,152.14
270,523.06
利息支出
-
4,984.99
手續費及佣金支出
-
22.09
稅金及附加
1,480.11
1,145.58
銷售費用
291.66
819.10
管理費用
20,177.73
24,035.00
研發費用
1.77
-
財務費用
91,697.53
82,956.77
信用減值損失
3,983.08
5,531.41
加：其他收益
309.70
6,778.03
投資收益（損失以「－」號填列）
52,326.45
61,260.03
其中：對聯營企業和合營企業的投資收益
52,317.95
57,461.71
公允價值變動收益（損失以「－」號填列）
57,228.48
-18,327.00
資產處置收益（損失以「－」號填列）
1,361.96
490.10
三、營業利潤（虧損以「－」號填列）
66,126.06
40,079.22
加：營業外收入
209.78
864.03
減：營業外支出
600.65
-
四、利潤總額（虧損總額以「－」號填列）
65,735.19
40,943.24
減：所得稅費用
6,097.60
10,573.55
五、淨利潤（淨虧損以「－」號填列）
59,637.59
30,369.69
（一）按經營持續性分類
1.持續經營淨利潤（淨虧損以「－」號填列）
59,637.59
23,793.02
2.終止經營淨利潤（淨虧損以「－」號填列）
-
6,576.68
（二）按所有權歸屬分類
1.歸屬於母公司股東的淨利潤（淨虧損以「-」號填列）
59,637.59
28,067.86
2.少數股東損益（淨虧損以「-」號填列）
-
2,301.84
六、其他綜合收益的稅後淨額
30,058.40
38,878.98
歸屬母公司所有者的其他綜合收益的稅後淨額
30,058.40
38,878.98
（一）不能重分類進損益的其他綜合收益
-
-
1.重新計量設定受益計劃變動額
-
-
2.權益法下不能轉損益的其他綜合收益
-
-
3.其他權益工具投資公允價值變動
-
-
4.企業自身信用風險公允價值變動
-
-
（二）將重分類進損益的其他綜合收益
30,058.40
38,878.98
1.權益法下可轉損益的其他綜合收益
9,612.74
-3,733.19
2.其他債權投資公允價值變動
-
-
3.可供出售金融資產公允價值變動損益
-
-
4.金融資產重分類計入其他綜合收益的金額
-
-
5.持有至到期投資重分類為可供出售金融資產損益
-
-
6.其他債權投資信用減值準備
-
-
7.現金流量套期儲備（現金流量套期損益的有效部分）
-399.36
1,053.38
8.外幣財務報表折算差額
20,845.01
41,558.78
9.其他
-
-
歸屬於少數股東的其他綜合收益的稅後淨額
-
-
七、綜合收益總額
89,695.99
69,248.67
歸屬於母公司所有者的綜合收益總額
89,695.99
66,946.83
歸屬於少數股東的綜合收益總額
-
2,301.84
八、每股收益：
-
-
（一）基本每股收益(元/股)
0.0511
0.024
（二）稀釋每股收益(元/股)
0.0511
0.024
3、合併現金流量表
單位：萬元
項目
2019 年 1-3 月
2018 年 1-3 月
一、經營活動產生的現金流量：
銷售商品、提供勞務收到的現金
445,173.50
371,262.19
客戶存款和同業存放款項淨增加額
-
-97,312.27
收取利息、手續費及佣金的現金
-
14,394.61
拆入資金淨增加額
-
-30,000.00
收到的稅費返還
10,101.29
28,916.46
收到其他與經營活動有關的現金
11,185.91
10,321.27
經營活動現金流入小計
466,460.71
297,582.26
購買商品、接受勞務支付的現金
207,099.36
271,988.17
客戶貸款及墊款淨增加額
-
77,480.98
存放中央銀行和同業款項淨增加額
-
-6,242.55
支付利息、手續費及佣金的現金
-
2,817.82
支付給職工以及為職工支付的現金
51,810.45
42,876.92
支付的各項稅費
10,967.78
19,545.76
支付其他與經營活動有關的現金
10,559.31
10,210.88
經營活動現金流出小計
280,436.90
418,677.99
經營活動產生的現金流量淨額
186,023.81
-121,095.73
二、投資活動產生的現金流量：
收回投資收到的現金
262,649.13
597,901.07
取得投資收益收到的現金
8.26
5,605.22
處置固定資產、無形資產和其他長期資產收回的現金淨額
719.02
3,392.32
投資活動現金流入小計
263,376.41
606,898.60
購建固定資產、無形資產和其他長期資產支付的現金
570,243.52
469,283.12
投資支付的現金
2,850.00
352,489.52
支付其他與投資活動有關的現金
-
9,359.41
投資活動現金流出小計
573,093.52
831,132.04
投資活動產生的現金流量淨額
-309,717.11
-224,233.44
三、籌資活動產生的現金流量：
吸收投資收到的現金
150,000.00
-
取得借款收到的現金
1,960,244.94
960,651.00
籌資活動現金流入小計
2,110,244.94
960,651.00
償還債務支付的現金
2,112,669.91
1,174,318.44
分配股利、利潤或償付利息支付的現金
116,064.19
91,570.18
支付其他與籌資活動有關的現金
27,431.89
24,344.54
籌資活動現金流出小計
2,256,165.98
1,290,233.16
籌資活動產生的現金流量淨額
-145,921.03
-329,582.16
四、匯率變動對現金及現金等價物的影響
-22,427.24
-20,914.83
五、現金及現金等價物淨增加額
-292,041.56
-695,826.15
加：期初現金及現金等價物餘額
1,524,919.37
2,319,330.02
六、期末現金及現金等價物餘額
1,232,877.81
1,623,503.86
（二）母公司財務報表
1、母公司資產負債表
單位：萬元
項目
2019 年 3 月 31 日
2018 年 12 月 31 日
流動資產：
貨幣資金
345,617.27
493,917.20
應收票據及應收帳款
32,819.02
28,605.23
預付款項
482.21
83.47
其他應收款
193,631.24
386,550.21
存貨
33,531.92
31,093.03
其他流動資產
512,000.00
569,000.00
流動資產合計
1,118,081.66
1,509,249.13
非流動資產：
長期股權投資
3,776,005.14
3,771,438.32
其他非流動金融資產
254,425.68
188,163.73
固定資產
1,239,129.36
1,258,685.12
在建工程
175.47
175.47
使用權資產
4,272.29
-
無形資產
61.39
54.72
長期待攤費用
425.81
681.37
其他非流動資產
232,005.00
235,896.00
非流動資產合計
5,506,500.14
5,455,094.73
資產總計
6,624,581.80
6,964,343.86
流動負債：
短期借款
865,000.00
1,100,000.00
應付票據及應付帳款
20,889.23
14,218.47
預收款項
188.47
181.31
應付職工薪酬
4,006.27
7,800.53
應交稅費
4,907.69
1,719.06
其他應付款
625,223.04
689,607.32
一年內到期的非流動負債
418,500.00
654,700.00
流動負債合計
1,938,714.69
2,468,226.69
非流動負債：
長期借款
957,310.00
1,157,150.00
應付債券
350,000.00
150,000.00
租賃負債
4,346.39
-
非流動負債合計
1,311,656.39
1,307,150.00
負債合計
3,250,371.08
3,775,376.69
所有者權益（或股東權益）：
實收資本（或股本）
1,168,312.50
1,168,312.50
其他權益工具
350,000.00
200,000.00
資本公積
1,635,250.77
1,635,250.77
減：庫存股
13,685.59
0.00
其他綜合收益
24.56
-170.27
專項儲備
1,402.59
0.00
盈餘公積
141,164.13
141,164.13
未分配利潤
91,741.75
44,410.04
所有者權益（或股東權益）合計
3,374,210.72
3,188,967.18
負債和所有者權益（或股東權益）總計
6,624,581.80
6,964,343.86
2、母公司利潤表
單位：萬元
項目
2019 年 1-3 月
2018 年 1-3 月
一、營業收入
53,570.44
50,929.40
減：營業成本
42,654.01
41,352.47
稅金及附加
620.22
239.89
銷售費用
-
-
管理費用
3,180.15
4,844.18
研發費用
-
-
財務費用
25,040.95
30,894.20
加：其他收益
-
25.92
投資收益（損失以「－」號填列）
4,371.99
2,086.54
其中：對聯營企業和合營企業的投資收益
4,371.99
-86.39
公允價值變動收益（損失以「－」號填列）
64,261.95
-17,895.22
二、營業利潤（虧損以「－」號填列）
50,709.05
-42,184.10
加：營業外收入
-
536.97
減：營業外支出
-
-
三、利潤總額（虧損總額以「－」號填列）
50,709.05
-41,647.14
減：所得稅費用
-
-
四、淨利潤（淨虧損以「－」號填列）
50,709.05
-41,647.14
（一）持續經營淨利潤（淨虧損以「－」號填列）
50,709.05
-41,647.14
（二）終止經營淨利潤（淨虧損以「－」號填列）
-
-
五、其他綜合收益的稅後淨額
194.83
-
（一）不能重分類進損益的其他綜合收益
-
-
1.重新計量設定受益計劃變動額
-
-
2.權益法下不能轉損益的其他綜合收益
-
-
3.其他權益工具投資公允價值變動
-
-
4.企業自身信用風險公允價值變動
-
-
（二）將重分類進損益的其他綜合收益
194.83
-
1.權益法下可轉損益的其他綜合收益
194.83
-
2.其他債權投資公允價值變動
-
-
3.可供出售金融資產公允價值變動損益
-
-
4.金融資產重分類計入其他綜合收益的金額
-
-
5.持有至到期投資重分類為可供出售金融資產損益
-
-
6.其他債權投資信用減值準備
-
-
7.現金流量套期儲備（現金流量套期損益的有效部分
-
-
8.外幣財務報表折算差額
-
-
9.其他
-
-
六、綜合收益總額
50,903.89
-41,647.14
七、每股收益：
-
-
（一）基本每股收益(元/股)
-
-
（二）稀釋每股收益(元/股)
-
-
3、母公司現金流量表
單位：萬元
項目
2019 年 1-3 月
2018 年 1-3 月
一、經營活動產生的現金流量：
銷售商品、提供勞務收到的現金
53,936.90
41,302.60
收到的稅費返還
-
515.29
收到其他與經營活動有關的現金
9,281.87
6,910.93
經營活動現金流入小計
63,218.76
48,728.81
購買商品、接受勞務支付的現金
7,678.80
2,239.66
支付給職工以及為職工支付的現金
32,668.88
16,597.13
支付的各項稅費
3,409.46
5,476.00
支付其他與經營活動有關的現金
3,729.79
7,008.57
經營活動現金流出小計
47,486.94
31,321.36
經營活動產生的現金流量淨額
15,731.83
17,407.46
二、投資活動產生的現金流量：
收回投資收到的現金
107,000.00
67,000.00
取得投資收益收到的現金
203,718.63
635.30
收到其他與投資活動有關的現金
-
81,000.00
投資活動現金流入小計
310,718.63
148,635.30
購建固定資產、無形資產和其他長期資產支付的現金
13.87
-
投資支付的現金
192,000.00
67,000.00
支付其他與投資活動有關的現金
-
117,800.00
投資活動現金流出小計
192,013.87
184,800.00
投資活動產生的現金流量淨額
118,704.77
-36,164.70
三、籌資活動產生的現金流量：
吸收投資收到的現金
150,000.00
-
取得借款收到的現金
800,000.00
869,000.00
籌資活動現金流入小計
950,000.00
869,000.00
償還債務支付的現金
1,151,040.00
888,060.00
分配股利、利潤或償付利息支付的現金
28,332.18
30,609.73
支付其他與籌資活動有關的現金
32,438.23
108,436.57
籌資活動現金流出小計
1,211,810.41
1,027,106.30
籌資活動產生的現金流量淨額
-261,810.41
-158,106.30
四、匯率變動對現金及現金等價物的影響
-930.45
-1,534.94
五、現金及現金等價物淨增加額
-128,304.27
-178,398.49
加：期初現金及現金等價物餘額
473,911.53
351,640.60
六、期末現金及現金等價物餘額
345,607.27
173,242.11
二、2019 年第一季度主要財務指標
發行人近三年及一期主要財務指標
單位：萬元
財務指標
2019 年 3 月 31 日
/2019 年 1-3 月
2018 年 12 月 31 日
/2018 年度
2017 年 12 月 31 日
/2017 年度
2016 年 12 月 31 日
/2016 年度
總資產
13,863,568.12
13,783,742.43
13,903,76.04
12,54,142.48
總負債
11,807,082.14
11,979,728.7
12,216,387.37
11,187,831.1
全部債務
10,964,685.27
11,263,674.43
10,082,489.10
9,765,748.02
所有者權益
2,056,485.98
1,804,013.6
1,687,378.67
1,356,31.37
營業總收入
320,683.48
1,68,373.7
1,634,134.79
1,520,762.56
利潤總額
65,735.19
183,86.84
195,81.54
45,726.97
淨利潤
59,637.59
143,818.92
153,241.90
26,394.73
扣除非經常性損益後淨利潤
58,59.61
114,360.69
146,847.13
-158,529.69
歸屬於母公司所有者的淨利潤
59,637.59
138,617.14
146,1
89.05
22,17.90
經營活動產生現金流量淨額
186,023.81
654,920.37
1,192,953.64
659,460.16
投資活動產生現金流量淨額
-
309,717.1
-
1,791,986.30
-
672,98.62
-
1,246,89.71
籌資活動產生現金流量淨額
-
145,921.03
32,750.18
28,627.92
54,042.20
流動比率
0.59
0.5
0.69
0.53
速動比率
0.56
0.53
0.67
0.51
資產負債率（%）
85.17
86.91
87.86
89.19
債務資本比率（%）
8
4.21
86.19
85.66
87.81
營業毛利率（%）
22.62
25.03
21.14
11.59
平均總資產回報率（%）
1.12
3.68
3.42
1.86
加權平均淨資產收益率
3.21
8.35
10.25
0.83
扣除非經常性損益後加權平均淨資
產收益率
3.16
6.59
9.81
-
28.97
EBITDA
260,641.30
832,12.48
781,137.52
49,42
7.35
EBITDA 全部債務比
0
.02
0.07
0.08
0.05
EBITDA 利息倍數
2.28
2.21
3.04
2.93
應收帳款周轉率
3.3
13.65
10.59
8.61
存貨周轉率
2.28
11.41
12.69
12.56
注
1
：
（
1
）全部債務
=
長期借款
+
應付債券
+
短期借款
+
交易性金融負債
+
應付票據
+
應付短期債券
+
一年內到期的非流動負債
（
2
）流動比率
=
流動資產
/
流動負債
（
3
）速動比率
=
（流動資產
-
存貨）
/
流動負債
（
4
）資產負債率
=
（負債總額
/
資產總額）
×10
%
（
5
）債務資本比率
=
全部債務
/
（全部債務
+
所有者權益）
（
6
）營業毛利率
=
（主營業務收入
-
主營業務成本）
/
主營業務收入
（
7
）平均總資產回報率
=
（利潤總額
+
財務費用中利息支出）
/
平均資產總額
（
8
）加權平均淨資產收益率及扣除非經常損益後加權平均淨資產收益率均根據中國證監
會《公開發行證券的公司信息披露編報規則第
9
號
——
淨資產收益率和每股收益的計算及披露》
（
2010
年修訂）計算
（
9
）
EBITDA=
利潤總額
+
固定資產折舊
+
無形資產攤銷
+
長期待攤費用攤銷
+
財務費用中的
利息支出
（
10
）
EBITDA
全部債務比
=
EBITDA/
全部債務
（
11
）
EBITDA
利息保障倍數
= EBITDA/
（財務費用中的利息支出
+
資本化利息支出）
（
12
）應收帳款周轉率
=
營業收入
/
應收帳款平均淨額
（
13
）存貨周轉率
=
營業成本
/
存貨平均淨額
注
2
：
201
9
年
1
-
3
月指標未經年化
第六節 募集資金運用
一、本期債券募集資金規模
根據《管理辦法》的相關規定，結合發行人財務狀況及未來資金需求，經發
行人董事會會議和股東會會議審議通過，發行人向中國證監會申請發行不超過 60
億元（含 60 億元）的可續期
公司債券，本次債券分期發行，本期債券為本次債券
的第四期發行，發行規模預計不超過 25 億元（含 25 億元），本次債券剩餘部分
將於中國證監會核准批文規定的有效期內擇機發行。
二、本期債券募集資金運用計劃
在考慮資金需求量、融資渠道及成本等各方面因素的情況下，本期債券募集
資金 25 億元用於補充公司日常生產經營所需流動資金，且不用於新股配售、申購，
或用於股票及其衍生品種、可轉換
公司債券等的交易及其他非生產性支出。根據
本期債券發行時間和實際發行規模、募集資金到帳時間、
公司債務
結構調整計劃
及其他資金使用需求等情況，發行人未來可能調整部分流動資金用於償還有息債
務。通過上述安排，可以在一定程度上優化公司財務結構。
三、本期債券募集資金運用計劃對公司財務狀況的影響
（一）對發行人資產負債結構的影響
由於本期可續期
公司債券計入權益，其成功發行將在有效增加發行人運營資
金總規模的基礎上，降低發行人的資產負債水平，並有利於發行人中長期資金的
統籌安排和戰略目標的穩步實施。
（二）對發行人財務成本的影響
發行人通過本期發行可續期
公司債券，票面利率由基準利率、初始利差和跳
升利率決定，其中基準利率於每一個重定價周期末重新確定一次，初始利差和跳
升利率於發行前確定，即本期債券的票面利率每個周期會重置一次，但在每一個
周期內固定不變。
（三）對於發行人短期償債能力的影響
本期債券募集資金的運用，將使發行人的營運資金得到充實，發行人的流動
比率將有所提高，流動資產對於流動負債的覆蓋能力將得到提升，短期償債能力
進一步增強。
綜上所述，本期債券的發行將進一步優化發行人的財務結構，大大增強發行
人短期償債能力，同時為發行人的未來業務發展提供穩定的中長期資金支持，使
發行人更有能力面對市場的各種挑戰，保持主營業務持續穩定增長，並進一步擴
大發行人市場佔有率，提高發行人盈利能力和核心競爭能力。
四、專項帳戶管理安排
為確保募集資金的使用與募集說明書中陳述的用途一致，規避市場風險、保
證債券持有人的合法權利，發行人將在監管銀行對募集資金設立募集資金使用專
項帳戶，專項帳戶存放的債券募集資金必須按照募集說明書中披露的用途專款專
用，並由監管銀行對帳戶進行監管。
發行人將與監管銀行籤訂募集募集資金及償債資金監管協議，約定由監管銀
行監督償債資金的存入、使用和支取情況。募集資金只能用於募集說明書披露的
用途，除此之外不得用於其他用途。
本期債券受託管理人也將按照《債券受託管理協議》約定，對專項帳戶資金
使用情況進行檢查。
同時，發行人將遵循真實、準確、完整的信息披露原則，按《管理辦法》、
中國證監會、上海證券交易所有關規定和《債券受託管理協議》相關約定進行重
大事項信息披露，使其專項償債帳戶信息受到債券持有人、債券受託管理人和股
東的監督，防範償債風險。
五、公司關於本期債券募集資金的承諾
發行人承諾，本期發行的
公司債券募集資金僅用於符合國家法律法規及政策
要求的企業生產經營活動，將嚴格按照募集說明書約定的用途使用募集資金，不
轉借他人使用，不用於非生產性支出，並將建立切實有效的募集資金監督機制和
隔離措施。
六、前期
公司債券募集資金使用情況
發行人於 2018 年 12 月 14 日發行了中遠海運發展股份有限公司 2018 年面向
合格投資者公開發行可續期
公司債券（第一期），品種一債券簡稱為「18 遠發 Y1」，
代碼為「155972」，品種二債券簡稱為「18 遠發 Y2」，代碼為「155973」。發行
人和主承銷商於 2018 年 12 月 13 日在網下向合格投資者進行了票面利率詢價，根
據網下向合格投資者詢價簿記結果，經發行人和主承銷商充分協商和審慎判斷，
決定行使品種間回撥選擇權，最終確定本期債券全部發行品種一，最終發行規模
為人民幣 10 億元，最終票面利率為 4.68%。截至本募集說明書摘要籤署日，上述
募集資金已按照中遠海運發展股份有限公司 2018 年面向合格投資者公開發行可續
期
公司債券（第一期）募集說明書的約定用途全部使用完畢。
發行人於 2019 年 3 月 12 日發行了中遠海運發展股份有限公司 2019 年面向合
格投資者公開發行可續期
公司債券（第一期），品種一債券簡稱為「19 遠發 Y1」，
代碼為「155952」，品種二債券簡稱為「19 遠發 Y2」，代碼為「155953」。發行
人和主承銷商於 2019 年 3 月 11 日在網下向合格投資者進行了票面利率詢價，根
據網下向合格投資者詢價簿記結果，經發行人和主承銷商充分協商和審慎判斷，
決定行使品種間回撥選擇權，最終確定本期債券全部發行品種一，最終發行規模
為人民幣 15 億元，最終票面利率為 4.47%。截至本募集說明書摘要籤署日，上述
募集資金已按照中遠海運發展股份有限公司 2019 年面向合格投資者公開發行可續
期
公司債券（第一期）募集說明書的約定用途全部使用完畢。
發行人於 2019 年 4 月 24 日發行了中遠海運發展股份有限公司 2019 年面向合
格投資者公開發行可續期
公司債券（第二期），品種一債券簡稱為「19 遠發 Y3」，
代碼為「155941」，品種二債券簡稱為「19 遠發 Y5」，代碼為「155942」。發行
人和主承銷商於 2019 年 4 月 23 日在網下向合格投資者進行了票面利率詢價，根
據網下向合格投資者詢價簿記結果，經發行人和主承銷商充分協商和審慎判斷，
決定行使品種間回撥選擇權，最終確定本期債券全部發行品種一，最終發行規模
為人民幣 10 億元，最終票面利率為 4.68%。截至本募集說明書摘要籤署日，上述
募集資金按照中遠海運發展股份有限公司 2019 年面向合格投資者公開發行可續期
公司債券（第二期）募集說明書的約定用途使用。
第七節 備查文件
一、備查文件內容
本期債券供投資者查閱的相關備查文件包括：
（一）發行人最近三年的財務報告和審計報告；
（二）主承銷商出具的核查意見；
（三）法律意見書；
（四）資信評級報告；
（五）債券持有人會議規則；
（六）債券受託管理協議；
（七）會計師事務所出具的關於本次可續期
公司債券計入權益的專項意見書；
（八）中國證監會核准本次發行的文件。
二、備查時間及地點
投資者可在本期債券發行期限內每日 9:00-11:30，14:00-17:00（非交易日除外）
到下列地點查閱募集說明書全文及上述備查文件：
（一） 發行人：中遠海運發展股份有限公司
地址：上海市浦東新區濱江大道 5299 號中國遠洋海運大廈 5 樓
電話：021-65967333
傳真：021-65966498
聯繫人：俞震
（二） 牽頭主承銷商
1、
國泰君安證券股份有限公司
住所：中國（上海）自由貿易試驗區商城路 618 號
聯繫地址：上海市浦東新區東園路 18 號中國金融信息中心 5 層
法定代表人：楊徳紅
電話：021-38676666
傳真：021-38670666
聯繫人：孫逸然、方清
2、
招商證券股份有限公司
住所：深圳市福田區福田街道福華一路 111 號
辦公地址：北京市西城區金融大街甲 9 號
金融街中心 7 層
法定代表人：霍達
電話：010-60840890
傳真：010-57601990
聯繫人：楊棟、尚粵宇
（三） 聯席主承銷商
1、
光大證券股份有限公司
住所：上海市靜安區新閘路 1508 號
辦公地址：上海市靜安區南京西路 1266 號恒隆廣場 1 號樓 51 層
法定代表人：周健男
電話：021-32587580
傳真：021-32587598
聯繫人：劉源、肖力琿、薛一葦、劉翰
2、國開證券股份有限公司
住所：北京市西城區阜成門外大街 29 號 1-9 層
辦公地址：上海市浦東南路 500 號 2 樓
法定代表人：張寶榮
電話：021-68598089
傳真：021-68598098
聯繫人：田建橋、俞盛琳、石建光
投資者也可於上海證券交易所網站（www.sse.com.cn）查閱募集說明書及摘要。
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