來源：政商參閱微博
來源：21世紀經濟報導
作者：龐華瑋
編輯：羅諾
美國總統確診新冠引發市場恐慌，資產避險造成一波全球市場大震蕩。
當消息擴散的第一輪衝擊過去後，機構開始復盤海外市場在這一「黑天鵝」突發事件下的應激反應，探討節後的結構性配置機會。
大震蕩下的漲跌分化
美東時間10月2日凌晨（註：北京時間10月2日中午12：54），美國總統和夫人梅拉尼婭新冠病毒檢測皆呈陽性。
消息擴散後，全球市場出現大震蕩。
天風期貨指出，在美國總統感染新冠肺炎消息擴散期間，美股期貨指數及富時A50期貨指數承壓下行；布倫特原油價格跌破40美元大關，一度下探至38.79美元；但LME銅出現逆勢上漲，漲幅超過2%；美豆亦出現小幅度上漲；黃金則保持相對平穩。
具體來看，來自天風期貨的數據顯示，消息擴散前後北京時間2020/10/2 9：00—2020/10/3 4:30（時長19個半小時），主要金融指標的漲跌情況：
當天美國三大股指集體下跌，道指跌0.48%，納指跌2.22%，標普500指數跌0.96%。
十年國債跌0.08%；黃金跌0.04%。
在消息擴散後，多個商品漲跌幅波動超過3%預警線，包括Brent原油跌3.45%，WTI跌3.44%，而銅則大漲3.85%。
此外，鋁、小麥、豆粕等漲幅皆超過1%。
「值得關注的是，商品品種之間出現明顯的漲跌分化，這說明，市場面對突發的脈衝性事件表現相對理性，我們應重點抓住部分商品的結構性配置機會。」天風證券指出。
而華泰期貨認為，美國總統感染新冠僅是市場調整的觸發因素，深層次的原因則是美國短期經濟復甦不及預期。此外，雖然美國眾議院通過了民主黨主張的2.2萬億美元的財政刺激一攬子議案，但是市場對共和黨控制的參議院能否批准的憂慮，也反映到了交易層面。歐洲方面，秋季二次疫情的持續上行，也為短期全球經濟復甦蒙上陰影。
東吳證券指出，截止10月2日最新數據，現任美國總統下注勝率迅速回落至32%，而拜登則攀升至65%，兩者相差33pct。第一場辯論中兩者表現均不佳。但美國總統確診新冠，而拜登聲明自己核酸檢測陰性，導致兩者下注勝率走闊。
對此，天風證券也指出，從第一場辯論之後的調查結果來看，觀眾認為拜登的表現略勝一籌，博彩公司開出的賭注賠率也暗示拜登的勝選概率更高。
不過，華泰期貨表示，假如在接下來的兩周內，美國總統成功康復，他的支持率或將提升。參考英國首相鮑裡斯在四月份確診後，其支持率急劇上升。此外，還需要警惕拜登身體出現異常狀況，謹防市場出現二次衝擊。
節後資產配置次序
自國內雙節長假以來，海外市場處於大震蕩中。
那麼，如何在節後把握忽發事件帶來的投資機會？
來自天風期貨的數據顯示：
2020/9/30 15：00—2020/10/3 4：30（假期前三天）
這段時間內，美國三大股指漲跌不一：道指漲0.85%，納指跌0.09%，標普500指數跌0.40%。
而外盤部分商品漲跌幅波動較大，並進入預警。
其中下跌的有：Brent原油跌4.86%，WTI跌4.96%；鋅跌4.16%，鉛跌3.4%。
另外，部分商品出現大幅上漲，包括玉米漲4.89%，大豆漲3.52%，小麥漲4.37%，豆粕漲6.34%，橡膠漲3.42%。
「短期擾動難改四季度風險資產上行大勢，建議擇機逢低做多。」華泰期貨表示。
根據近十年以來，國慶期間大類資產的價格表現。如果選取國慶節後第一個交易日，以及國慶節前最後一個交易日的收盤價作為衡量尺度，來測算市場的漲跌情況。
股市方面，上證指數節後首個交易日上漲的概率為70%，10月上漲概率為70%。
商品方面，國內商品指數節後首個交易日上漲的概率高達80%，其中，滬銅表現最為搶眼，勝率高達 90%；其次是動力煤、豆粕和棉花，勝率高達80%。
「這說明商品內部存在較強的分化。因此，節後我們應重點把握基本面矛盾突出的品種的結構性配置機會。」華泰期貨指出。
展望四季度，華泰證券認為，雖然短期疫情反覆衝擊全球資產，但是全球經濟改善的趨勢仍將延續，中國經濟仍領先全球。預計全球低利率、政府高赤字、弱美元大環境將中長期存在。
對近50年跌幅超過10%的弱美元周期下的各類資產年化收益率對比後，華泰期貨發現，呈現出股指>商品>債券的排序；股指方面，MSCI 新興市場指數受益最明顯，上漲概率達到100%，其中，上證綜指的年化收益率最高，剔除掉最大值平均漲幅仍高達 28%；
商品方面，有色金屬、螺紋鋼和原油上漲概率均達到100%，黃金的上漲概率也高達86%，弱美元對工業品和貴金屬利好明顯。
結合經濟基本面和疫情評估，加之十四五發展藍圖即將橫空出世，華泰期貨認為，四季度大類資產強弱排序為股指> 商品>債券，建議逢低做多股指和商品。節奏上注重把握結構性機會，優先布局基本面較好的商品品種，如受益於內循環政策的銅、動力煤、玻璃，以及受益於農產品通脹（生豬除外）和飼料需求復甦的豆粕。
而中金公司推演美國總統確診對市場的潛在影響，指出雖然目前做出任何定論都為時尚早，但大選不確定性的進一步增加可能使得市場延續當前震蕩格局，投資者也可能持觀望態度，甚至階段性的轉向防禦和避險。
記者採訪的多位投資界人士，主流觀點認為，美國總統被確診新冠陽性之後，美股走勢再次增加了不確定性，並對於全球資本市場帶來一定影響，同時也可能對於A股短期走勢形成一定衝擊，但影響並不大，因為A股市場更多受到國內經濟恢復的支撐。
假期「黑天鵝」時間梳理
10月2日：美國總統川普於通過社交媒體宣布，他和第一夫人新冠檢測結果均呈陽性，目前川普仍在軍事醫院接受治療，白宮醫學專家表示：接下來的48小時是關鍵。（新華社）
10月2日：川普宣布確診當晚，美軍兩架E-6B水星指揮機突然飛離機場，趁著夜色開始飛行訓練。【
10月3日：新華社報導，美國白宮醫生肖恩·康利3日在川普就醫的馬裡蘭州沃爾特·裡德國家軍事醫療中心召開的新聞發布會上說，川普3日早晨「狀態非常好」，1日曾出現輕微咳嗽、鼻塞並感到疲勞，所有這些症狀均有所緩解和改善。他說，感染新冠病毒一周，特別是7天到10天是確定病程的關鍵期。（新華社）
10月3日：上述新聞發布會的另一名醫生肖恩·杜利說，3日早晨川普的心率、腎功能和肝功能等指標正常，無需吸氧，呼吸和行走沒有困難。醫療團隊正密切跟蹤新冠病毒或相關療法可能給川普造成的併發症。（新華社）
10月3日：有多家美國媒體報導，該新聞發布會結束不久，一名不願透露姓名的人士對媒體表示，川普過去24小時的狀態令人擔憂，未來48小時是治療的關鍵期。（證券時報網）
10月3日：當川普在沃爾特裡德軍事醫療中心接受進一步治療時，」美國總統川普周六向國會施壓，要求國會通過一項冠狀病毒刺激計劃，近期白宮和國會民主黨人正在努力達成一項新的經濟救助協議。
10月3日：下午，川普在推特上發布了一段長達4分2秒的新視頻。他在這段視頻中表示，自己「現在感覺好多了」，「我想我會很快回歸。」（央視新聞）
10月4日：央視新聞消息，美國總統川普確診感染新冠病毒後，多名和他有過接觸的人新冠病毒檢測也都呈陽性。據美國媒體統計，截至目前，白宮、川普的競選團隊及相關人員中已有20多人確診，而這其中有多人都曾在上個月26日參加了在白宮玫瑰園舉行的最高法院大法官提名儀式。