隨著理財知識的普及，越來越多的人開始明白家庭理財的重要性。
截至2019年年底，在我國固定收益理財品種中（比如銀行理財產品等），最好的收益率在3.5%左右，如果把我們大部分錢都用來購買這類品種，收益很明顯敵不過通貨膨脹，而未來還有很多地方要用錢，比如子女教育、養老等，於是就產生了強烈的投資需求。
然而投資就意味著承擔一定的風險，高收益往往意味著高風險。
曾經有很多人興衝衝地湧入股市、基金市場，卻沒能逃出「七虧二平一賺」的魔咒。
為什麼大多數投資者沒能逃過虧錢呢？我認為原因大多有以下幾點：
一是沒有專業財務知識做支撐。不懂股票、看不懂財報，對於企業股票的價值心裡沒底，陷入被動。
二是無法克服貪婪和恐懼的人性弱點漲時貪婪追漲，跌時怕虧殺跌，本應高拋低吸卻成了追漲殺跌。
三是沒有耐心，沒有長期投資的心理準備。熊市時忍受不了長期浮虧等不到牛市，而牛市時焦慮害怕錯過上漲又高位接盤。
可見，投資賺錢並不是一件容易的事，搞不好不但賺不了錢還會本金受損，影響財務穩定和個人幸福。
那普通投資者應該如何找到投資方向並採取正確的方法，最大限度降低投資風險、收穫較為穩妥收益呢？
最近看了一本好書《指數基金定投，慢慢變富》給了我們答案。作為財務專業出身的我欣喜地發現，這本書不僅適合對理財投資感興趣專業人士，也適合有著資產增值需求的普通投資者。
本書作者二師父總結自己近8年的指數基金研究和實戰經驗，系統介紹了指數基金的基礎知識、常見的指數基金的選擇方法和定投步驟，給沒有投資經驗的普通投資者提供了從入門到實戰的全面指導。
作者的語言通俗易懂，為普通讀者降低了閱讀門檻。我希望通過以下幾點為你解讀：
一、 什麼是指數基金定投？
什麼是指數？指數是證券交易所或金融服務機構編制的反映股票市場價格和行情變動的指標。
指數的本質就是一籃子股票，編制指數的公司根據指數的選股規則挑選股票放入「籃子」中，然後每隔一段時間根據個股的變化情況，把「籃子」中不符合選股規則的股票剔除，再重新納入選股規則的股票。
什麼是基金？基金是一種理財工具，它是由基金公司集中募集投資者的資金，然後由大型銀行託管資金，由基金管理人管理，通過風險共擔的方式獲得投資收益。這些資金既可以用於投資股票、債券，也可以用於投資外匯、固定收益品種等投資產品。
知道了什麼是指數和基金，就容易理解指數基金了。
什麼是指數基金？基金公司用募集到的資金投資設立指數基金，由基金管理人來打理資金，不過基金管理人不用自己選擇基金的投資品種，而是根據相應指數中的股票被動選擇，複製指數的走勢，當指數的持倉股票更換時，相應指數基金的持倉股票也會更換。這樣的基金就是指數基金。
以上是指數基金的概念，是指數基金定投前必備的知識。比如上證50指數是由上海證券交易所中市值最大的50隻股票組成的藍籌股指數。
二、 指數基金定投的好處
「股神」巴菲特很少向人推薦具體的股票，但是他曾多次在公開場合推薦指數基金，早在20多年前，他就在致股東的信中指出：大部分投資者早晚會發現，最好的股票投資方法是購買管理費用較低的指數基金。
數據顯示，在2018年熊市公募基金總體份額不斷縮水的情況下，指數基金的份額卻因為安全性高在熊市中逆勢增長。
指數基金比較適合新手和普通投資者，因為它具有以下幾個優勢：
1.指數基金的費率低。因為是被動型基金，相對於某個行業的股票基金費率低1.5%左右，可以節省部分購買和持有基金的費用。
2.持倉股透明，而且基金會每隔一段時間同步剔除指數裡的劣質股票，從而降低「黑天鵝」風險。
3.指數具有永續性。投資指數基金就是投資指數，指數永遠存在。很多股票會隨著公司衰敗面臨退市風險，而指數不會。
4.指數基金具有周期性。可以通過定投降低成本，逐步盈利。
因為指數基金持有的是A股的一籃子優質股票，指數基金的盈利一般是持續上漲的。而指數基金的市盈率一直在一個穩定的範圍內波動，從低到高，從高到低，呈現一種周期性波動。投資者可以把握指數基金的周期性，在指數基金市盈率跌到相對低的位置時開始建倉（買進底倉），然後在其市盈率達到一個相對高的位置時賣出。
世間萬物都逃不開周期，對投資而言，投資股市的本質就是把握周期，股市永遠都會在極度低估和極度高估之間往返擺動。基金定投的原理就是利用好指數基金估值的周期性變化，普遍的投資者也能逆襲掙錢。
三、 如何進行指數基金定投？
1.購買渠道
投資者購買指數基金的渠道有三種：基金公司官網、銀行、證券公司、獨立的銷售機構（第三方銷售機構）。
通過第三方銷售機構購買基金，開戶方便、購買門檻低，申請贖回方便，而且基金種類齊全，備受投資者青睞。比如在螞蟻財富基金銷售公司開通基金帳戶申購基金，就是和非證券交易機構以外的螞蟻公司交易，稱為場外申購。
場外申購指數基金時，如果在交易日當天（如10月12）下午三點之前申購，那麼就會以交易日當天的收盤基金淨值成交，而申購份額的確認是在第二天（10月13日）。如果在10月12日三點以後申購，會以10月13日下午三點的收盤基金淨值成交。
2.做好資金的分配
要使資產穩健增長，我們需要把開支帳戶劃分為：防守帳戶、日用帳戶、穩健帳戶和進攻帳戶。
防守帳戶的資金被定義為保命的錢，用來應對意外開始，這部分資金不能冒風險。適合配置取現靈活的貨幣基金或者是銀行短期理財產品。
日常帳戶保障我們的衣食住行、房貸等，一般需要留存6個月的日用開支作為家庭理財的最低保障。
穩健帳戶中的資金主要用於做一些風險較小的保值增值的投資。
進攻帳戶中的資金主要用來在熊市底部震蕩區域利用低買高賣的策略做波段操作或購買股票。
那麼，用於投資的帳戶資金應該是多少呢？
穩健帳戶的資金額度+進攻帳戶的資金額度=總資金額－防守帳戶的資金額度－日用帳戶的資金額度
投資前需要梳理好手中的流動資金，扣除應急資金、日用資金以及3-5年內可能會使用到的資金，剩下的就是可以基金定投的金額。這個資金分配的比例可以根據投資者自身情況做出調整，但原則是做好倉位控制，規避風險。
3.選定購買的指數基金品種
對於場外定投，適合普通投資者的穩健型配置方法能夠保證總體投資回撤較小、收益較高。購買原則是主要以寬基指數定投為主、行業指數為輔、迴避周期型指數。
寬基指數基金具有個股和行業分散、行業和個股權重控制等多個限制條件，可以降低風險、減小指數波動。常見的寬基指數有上證50、滬深300、中證100、中證500。
行業指數其實是窄基指數的一種，通常會比寬基指數收益率高一些，不過當行業性危機發生時，會面臨較大回撤。
周期性指數包括基建、地產、券商等行業周期性特別強的指數。指數的盈利呈周期性變化。當處於弱周期時，周期性指數的盈利會急速下降；當行業處於強周期時，周期性指數盈利又會急速上升。
比如券商指數基金裡的中證全指證券公司指數從2014年熊市的400多點一直漲到了2015年牛市的1700點，投資者的收益翻了3倍。然而中證全指證券公司指數隨後從2015年牛市的1700多點單邊下跌到2018年的400多點，跌幅為80%。如果新手不懂估值和定投原理，在高位接盤就會承受較大風險。
確定了定投金額、選定了定投標的後就要開始制定定投策略。
4.制定定投策略
限於篇幅，這裡主要介紹比較容易掌握的低估定投策略：
低估定投策略就是在格雷厄姆安全邊際理論和分散投資理論的基礎上進行的指數低估定投。
① 確定定投頻率和定投金額
資金定投計劃的頻率並不固定，應隨著A股市場低估程度而變化，A股市場整體估值較低，資金定投計劃的頻率較高。
這就涉及估值的重要性。二師父在書中寫道：「價值投資本質上是以大幅低於當前潛在價值的價格買入證券，並持有至市場回升到能夠反映這隻證券的價值的價格。
關於估值可以採用市盈率這一較容易判斷的指標。比如滬深300指數的市盈率的正常估值為a~b,滬深300指數的市盈率低於a，意味著滬深300指數的價格比實際低
具體操作方法如下：
當全市場指數市盈率百分位超過25%時，市場處於高估區域，指數基金投資暫停。當全市場指數市盈率百分位為20%-25%時，定投頻率為一月一次，一次一份。當全市場指數市盈率百分位為15%-20%時，定投頻率為一月兩次，一次一份。當全市場指數市盈率百分位為10%-15%時，定投頻率為一月三次，一次一份。當全市場指數市盈率百分位為5%-10%時，定投頻率為一月四次，一次一份。本書作者告訴我們，資金定投計劃是隨著全市場指數低估程度的增加而增加定投頻率和定投份額，這個方法可以使投資者於低位積累更多的指數基金份額。
② 買入和賣出原則：低估買入，正常收割，高估賣本
低估買入是指在指數基金處於低估區域時逐步買入，直到指數基金進入正常估值時停止買入。
指數基金定投的盈利原理是買入盈利好，正處在低估區域的指數基金，隨著指數基金背後的企業估值上移和企業淨利潤的增長，投資者大概率是賺錢的。
正常收割是指指數基金處於正常估值的時候收割利潤。這樣可以很好地防止踏空和回撤。
利潤收割是在指數處在正常估值區並實現了10%或20%以上的盈利才收割。而且收割利潤知識賣出利潤部分，投資本金還會繼續保留，以便牛市來了實現更大盈利。
具體操作方法：
在場外購買基金軟體上查看持有單價和最新淨值。這個需要查一下定投指數的估值，計算持倉收益率。實際收益率=（最新淨值-持有單價）/持有單價
比如投資者投了10萬元，盈利10%就是1萬元，用1萬除以基金當前淨值就是要賣出的份額。如果上漲行情到來，收益率達到20%-30%時再收割也可以。
如果利潤收割到一半，指數重回低估區域，就要停止利潤收割，重新開啟定投。
高估賣本
與低估定投對應的是高估賣本。高估賣本是指數處於高估區域時逐步賣出本金。高估的時候，要克服人性的貪婪。為了防止錯過高估區域內的漲幅，實現可觀的利潤，可以採取以下賣出策略：
指數每上漲10%，賣出10%的本金。如果指數從最高點下跌但尚未回到正常估值區域，需要清倉。如果指數還沒達到最高點就開始下跌，就暫時不用清倉。
總之，投資者要按照之前制定的買入賣出的原則執行，不要因為貪婪而一直持有，也不要主觀預測市場，一次性賣出後期待回調。
③ 運用低估定投策略需要注意的問題
一是儘量避免虧損以降低回撤，等待指數進入低估區域才定投。
二是控制合理的倉位和比例。假設有10萬可以購買指數基金，投資者購買了5萬，就是五成倉。單只指數基金投資比例要控制在20%以內，周期性投資比例控制在5%以內。
控制好整體倉位，全市場指數越低估，指數基金的倉位越重，越高估，倉位越輕，以免心理壓力過大影響正常生活。
如果市場上已經沒有低估的指數了，即使市場上漲也要克服自己害怕錯過行情的焦慮情緒，等待指數回調進入低估區域後再定投。大部分新手投資者之所以會虧損，因為在指數高估時一次性追高買入，則很有可能現在還是虧損的。
三是控制合理的定投節奏。要有耐心，投資者應該慢慢買，慢慢賣，底部和頂部都是慢慢形成的。
四是不要止損。前面說了指數基金具有永續性，只要忍得住浮虧，指數下跌時堅持定投在低位買進並持有到上升即可。
以上是作者二師父《指數基金定投，慢慢變富》這本書的精華部分解讀，希望對投資者有所幫助。
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