陳伊凡/文當巨頭紛紛入局AI智能晶片，甚至從客戶成為競爭對手，寒武紀們的出路又在哪裡？
隨著登陸科創板和這份半年報的發布，此前籠罩在寒武紀(688256.SH)這家AI晶片獨角獸企業上的神秘感正在消失。
這份財報並不亮眼，寒武紀今年上半年營收8720.3萬元，同比減少11.01%，歸屬上市公司股東淨利潤虧損約為2億元。其中，終端智能處理器IP授權業務收入為476.67萬元，同比減少85.07%；雲端智能晶片及加速卡收入為6221.81 萬元，同比減少5.83%。
在財報中，寒武紀稱，IP市場需求的市場競爭可能加劇。其指：隨著人工智慧應用的發展和對人工智慧計算能力的需求不斷提升，集成電路巨頭英偉達、英特爾、高通、聯發科、華為海思等均對智能晶片投入大量資源進行研發或併購；集成電路行業 IP巨頭ARM 等的進入，也加劇了終端智能處理器IP 市場的競爭，IP授權業務潛在市場空間進一步受到擠壓，公司面臨較大的競爭壓力。
寒武紀在財報中稱，如果未來智能處理器 IP 市場需求無法顯著增長，或市場競爭進一步加劇，則公司 IP 授權服務存在難以持續發展的風險。
巨頭進入
此前，寒武紀在IPO公開招股書時，就被詬病其在2017-2019年持續虧損。在丟失華為這個重要客戶之後，且目前呈現出來的公開資料中，並未顯示其能夠找到足以替代華為的，穩定長期的客戶資源。
寒武紀在這次自己的中報中也提及，面臨越來越多廠商推出人工智慧晶片，該領域競爭激烈以及自身的銷售網絡未完全鋪開，面臨客戶穩定和拓展的問題。
寒武紀登陸科創板，無論是對於同樣的AI企業或是AI晶片企業，都是一個好消息。700億元的市值，代表了投資者們對這家公司的期待。
寒武紀當年之所以成為市場熱門，很大一部分原因來自於華為，其在2016 年推出的1A 處理器被集成在了華為的麒麟 970 晶片中。招股書顯示，在2017、2018年寒武紀的收入中，華為的訂單分別貢獻了98%、97%。
不過，2019年，隨著華為發布了自研AI晶片，寒武紀失去華為這個主要客戶，寒武紀在終端智能處理器上的IP業務僅佔年收入的15%，並且由於從華為海思取得的終端智能處理器IP授權業務收入同比下降較大，加上新冠疫情，2020年1-3月，公司營收為1155.26萬元，同比減少18.91%。
客戶與對手
原來的客戶變為競爭對手，在科技行業極其常見。如果認為有價值、有潛力，科技巨頭們完全有資金、能力和實力，把原本需要從其它科技公司購買的產品，拆解技術，收為己用，自己研發。
巨頭公司們的做法一般都是，第一第二年的產品可以購買，接著就培育自己的技術團隊，把這些技術學到手，之後就不再依賴外部的產品了。
這是一種大公司之惡，並不利於科技產業的生態，科技創新是需要群體繁榮的，一家獨大的企業很難形成可持續的創新。
這樣的故事在科技界屢見不鮮，如果創業公司們沒有發展出不可替代的核心技術，很容易被巨頭拋棄，反之則被威脅、被收購。重要的是，數據就是新時代的石油，就整個AI晶片發展的技術路徑來說，擁有數據的公司本身就比其它單純做晶片或算法的公司更具優勢。
一位行業人士給出一個形象的比喻，AI算法相當於菜譜，數據是原料，晶片這些就是烹飪的工具。這其中，數據是核心，因為不論是晶片還是算法，都需要大量數據為基礎進行迭代、驗證。
那些擁有海量數據的巨頭們，都已經進入了自研晶片市場，百度和三星合作，使用14nm工藝，基於自研的XPU神經處理器架構，推出崑崙AI晶片；阿里成立了平頭哥晶片公司，繼而推出自研的玄鐵910CPU、含光800AI推理晶片；騰訊投資了晶片公司燧原科技。今年3月，騰訊成立了深圳寶安灣騰訊雲計算有限公司，其業務範圍中就包括集成電路設計、研發。
一旦擁有數據的巨頭們開始入局AI，那些AI算法公司或者AI晶片公司就很可能進入一個尷尬期。2020年，第一家AI晶片公司，美國的Wave Computing就已經申請破產保護，這家公司曾一度被譽為全球最具前途的AI公司之一。
AI算法公司們的境遇也並不樂觀。研發「菜譜」這樣的能力並不能算是很高的門檻，入局早的AI算法公司收穫了第一波市場紅利，但它們也在拼命尋找落地場景：例如與政府合作，承接一些智慧城市的項目，與公安部合作，進入AI安防領域等等。
但最後擁有數據的大公司發現，這些對他們來說並不是什麼難事。AI算法公司們同樣面臨寒武紀的困境。
回過頭來說晶片企業，當數據與算法都齊備時，巨頭們就開始思索開發算力了。在這個時候，他們展現了在研發晶片上的優勢，AI算法更新迭代速度快，需要基於大量數據進行模型訓練，這是創業公司們不具備的優勢。
2019年杭州雲棲大會上，阿里巴巴發布首款AI晶片含光800，該晶片是一款雲端AI晶片，也是全球最高性能的AI推理晶片。華為也在2019年公布了兩款AI雲端晶片商用。
不僅如此，AI平臺化、工具化在現下已經成為一個趨勢。巨頭們會做成開放平臺，將自己的能力開放出來，這樣一來，純AI公司就更加喪失了其競爭優勢。最後整個AI市場或許會迎來一次大整合，進入不同巨頭公司各自的生態中。
困局與出路
對於這些AI創業公司們來說，出路在哪？
切入對技術要求更高的細分領域或者選擇邊緣計算是一個選擇。例如瀾起科技，切入內存接口晶片這個細分領域，迅速佔領市場，並成為了國內在這個領域的頭部企業。
又或者選擇一個ToG或者ToB的細分市場，例如開發針對高性能計算所需要的雲端訓練晶片。
燧原科技面向雲端數據中心開發AI訓練晶片。向巨頭靠攏是一個加速器，2018年，燧原科技獲得騰訊的投資，能夠利用騰訊的數據進行技術的進一步迭代。
曾經燧原科技CEO趙立東就說過，之所以選擇AI訓練這類高端晶片，是因為AI的算法、模型都在不斷更新迭代中，沒有CPU、GPU那麼成熟的市場和生態，這是完全開放的市場。也正是因為需要不斷迭代，其與騰訊的合作為這些迭代打下數據的基礎。
寒武紀登陸科創板，也給許多AI晶片公司鼓勵和啟發。AI晶片的研發、流片、商業化，每一步都要巨額投入，如何走通一個商業模式，如何形成自己不可替代的核心技術，經得起市場的考驗，是寒武紀們亟待解決的問題。
這個格局下，國家的產業競爭政策是否要有所作為，給巨頭之外的創業者們盡情作為的空間？
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