融資1.5億、處理120億美元交易，Gojek要盈利了麼？

經過了黑天鵝頻出的2020年一系列折騰之後，Grab傳出在和阿里談30億美元融資、又宣布領投國字號的錢包LinkAja、同時在新加坡的數字銀行牌照競賽中信心十足，步法似乎很穩健。

Grab在印尼的競爭對手Gojek也按耐不住了。在市面普遍傳聞兩者正在談合併的時候，Gojek上周表示自己正在走向盈利的路上。公司聲稱COVID-19極大推動了Gojek數字服務的發展，給出了一串令人眼前一亮的數字：月活用戶達3800萬，交易總額相比去年增幅10%，達到了120億美元。其合作的外賣商家相比去年增長80%達到了90萬，外賣服務的年度交易總額增長了500%。

120億美元這個數字，好高。如果按照外賣打高了算一單五美元的話，那就是一年處理了24億單。你相信麼？

這其實並不是Gojek第一次有如此「耀眼」的業績增幅，早在2018年他們就重新定義了總交易額（GTV），將外賣、打車和支付重複計算，並宣稱GTV同比增長了近4倍。也就是說有人叫了一個5美金的外賣，在GTV上被計算成了5美金的外賣交易和5美金的支付交易 - 一共10美金。

這次的120億，幾乎一定是以同樣的方法計算的。

合併前夕，各增籌碼

墨騰2020年的預測裡就說了印尼錢包的大玩家會出現整合 - 大家都燒不動了，也沒有必要再燒下去了。

今年以來，印尼市場上的一些明顯玩家們都動作不斷，增強競爭優勢，加大自己談判籌碼。不管是OVO與Dana的聯手，還是Grab與Gojek的合併，似乎也都在一步步走進。Grab在年初就拿到了幾筆融資，成功經受了疫情的衝擊，在第三季度宣布其收入已經恢復到疫情爆發前水平的95%以上。在上周更是入股了印尼國字號電子錢包LinkAja，為了印尼支付行業的合縱連橫（也有人說變成一團亂麻）埋下伏筆。

而墨騰也預測了電商的整合，頭部C2C玩家Tokopedia的也通過創始人增持了OVO的股份。（當然Tokopedia也有和Gojek異曲同工的計算平臺GMV的方法） 。而Gojek自從6月從谷歌、騰訊拿了一筆錢之後，一直就沒有太大的動作 - 坊間還傳聞谷歌的投資很大一部分是要用在使用谷歌的服務上的。

面對競爭對手的步步緊逼，在宣布其「傲人」的業績之後，又宣布成功從印尼電信巨頭Telkomsel手中拿到1.5億美元。這筆投資據說談了有兩年了 - Telkomsel一直不緊不慢，有人說是因為覺得Gojek投資看不懂，也有人說這就是印尼央企的風格，不調研個幾年不會下手。

需要提出的是，Telkomsel同時也是LinkAja的股東之一。實際上，LinkAja主要就是基於Telkomsel之前的錢包Tcash。難不成Telkomsel是看著Gojek沒錢投LinkAja然後借這筆錢過個路？

不過，Telkomsel母公司Telkom的領導今年年初因為各種動作慢、在Telkomsel之外的業務都一塌糊塗等原因被國資委主任Eric Thorir臭罵一通。

除了在印尼市場增強自己的籌碼之外，Gojek也沒忘了在泰國刷自己的存在感，最近Gojek廣告開始鋪滿泰國線下各個渠道。

在墨騰2018年底作出的2019年十大預測-東南亞篇中就有提到過關於Gojek海外市場的擴張不會順利。兩年過去了，早期以Go-Viet打入越南市場的Gojek遭遇Grab的窮追猛打和一系列挫折後在今年又遇到了Delivery Hero下面捨得燒錢的韓國小弟。在泰國，其面臨的不僅僅只是Grab這一個強有力的對手，還包括了Lineman，Foodpanda，捲土重來的Shopee Foody，和有著美團夢的泰國銀行們。

即便Gojek是在泰國有著匯商銀行和盤谷銀行的支持，但是在競爭激烈的泰國行動支付領域裡也並沒有太大的優勢。

所以最近的大幅廣告投放和下載量的激增最合理的解釋就是為了合併談判增加籌碼。要知道，很多Grab的股東都認為Gojek印尼以外的業務價值為零。

合縱連橫

印尼作為東南亞最大的市場，在過去的幾年裡，網際網路創投領域一直都如火如荼，是東南亞裡除新加坡以外，擁有獨角獸企業最多的國家。相比內斂的泰國和一直不見起飛的菲律賓，印尼網際網路頭部效應已經顯現很多年了，雖然不斷有新玩家湧現，但是在電商，支付等領域，基本格局已經成型。接下來大概率發生的就是強強聯合，並開始搶佔下沉市場。

很多投資人已經在這些獨角獸裡面很多年了， 等著退出呢。

Gojek一直想在除印尼以外的海外市場站穩腳跟與Grab抗衡，但就目前看來，Grab無論是在東南亞各國的市場佔有率還是生態建設還是國際投資者的認可上都比Gojek更具優勢。

與此同時，雙方都需要小心後面的黃雀。Shopee除了在電商領域逐漸佔據優勢之後，也開始計劃進軍外賣和加大力度推廣自己的電子錢包Shopee Pay，這就意味著Grab和Gojek的合併在面臨冬海集團在各領域的挑戰下，得加快進度了。

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