作為工業塗料的一個重要細分市場，汽車塗料無論是在市場規模、行業增速、利潤空間等投資吸引力角度，還是在產品創新、品牌提升和客戶粘性等企業核心競爭力打造角度，都是塗料巨頭企業的兵家必爭之地。隨著疫情影響的消退等，汽車塗料的產量將逐步恢復增長，未來10年將是中國汽車塗料企業破局、入局關鍵期。
1 主要生產企業全球汽車塗料市場利用空間高於普通工業塗料
2019年全球汽車塗料市場規模為180億美金，在塗料工業中佔比為13%。過去5年全球汽車塗料增長率為7.9%,比塗料整體增長高出0.5%，行業毛利率空間相比普通工業塗料高出5%~10%。表1為汽車塗料產業特點及商業模式。相比於其他塗料板塊，汽車塗料主要產業特點是附加值高、需求多樣化、認證體系複雜，具備顯著的行業門檻與品牌粘性。
圖1 2019年全球塗料市場金額佔比
表1 汽車塗料產業特點及商業模式
2 中國汽車塗料產量增速將逐步恢復
中國作為全球汽車塗料產銷量最集中的區域，2019年汽車塗料市場規模約為45億美金，按照消費量計算約110萬噸，佔全球比例高達25%，遠超美國和歐洲等區域市場。
圖2 中國汽車塗料市場情況
2020年，中國汽車產銷受到疫情的影響較大，1—10月份汽車產量同比下降4.6%，預計2020年中國汽車塗料市場規模相比2019年將下降2.2%，達到44億美元。未來5年，隨著疫情影響的消退及國內對汽車限購政策的逐步鬆綁，預計汽車塗料的產量將逐步恢復健康增長，年均增速達到4.9%，2025年我國市場規模可達56億美元。
3 中國汽車修補漆的增速將稍快於原廠漆
汽車塗料按照基本應用場景可劃分為汽車原廠漆(OEM)、汽車修補漆、內外飾零部件塗料和PVC抗石擊塗料等。
按照銷售渠道的差異，其中OEM整車塗料、內外飾塗料和PVC抗石擊塗料等主要面向汽車OEM廠家，其規模增長與新車產量及單車塗料用量保持高度關聯性。
隨著中國汽車存量市場的成熟，預計汽車修補漆的增速將稍快於原廠漆，其佔比將由當前的42%提升到2025年的45%。
圖3 中國汽車塗料分銷售渠道消費結構
4 中國水性汽車塗料的增速將快於其他塗料
汽車塗料按照產品形態可分為溶劑型塗料、水性塗料、粉末塗料和光固化塗料。
預計，中國水性汽車塗料的增速將快於其他塗料類型，其佔比將由當前的46%提升到2025年的49%，主要替代部分溶劑型塗料。
圖4 中國汽車塗料分塗料形態消費結構
5 未來10年將是中國汽車塗料企業破局、入局關鍵期
在中國化工領域內，汽車塗料一直屬於高度市場化和充分競爭的細分行業。未來該領域的競爭將更加激烈和白熱化，但在行業加速整合過程中，也存在諸多機會。
未來10年將是國內汽車塗料企業破局、入局的關鍵階段，外資塗料企業在過去20年所建立的品牌性和技術性優勢，隨著國內汽車產業鏈和配套企業走向成熟，將逐步被蠶食，國內汽車塗料企業將面臨難得的突圍窗口期。國內現有汽車塗料和有意進入該領域的塗料，甚至是跨領域投資者，需要積極抓住汽車產業鏈和塗料行業變革的機會，主動修煉內功，提前做好技術和配方儲備，培育主機廠和後市場兩個渠道，相信將有更多的破局者為國內汽車塗料行業注入源源不斷的活力。