隨著海外疫情擴散，目前全球確診總數逼近2.5萬，韓國、日本、伊朗及義大利等國成為重點關注國家，美國確診人數累計破400，華盛頓州病例過百，韓國確診人數突破7000例，死亡47例。另一面，海關總署3月7日公布，今年1-2月，中國未鍛軋鋁及鋁材累積出口66.9萬噸，較去年同期減少25.2%。（此前，海關總署相關公告顯示，1-2月相關出口統計數據延遲至3月公布，並未公布單月出口數據）。
數據來源：海關總署，SMM
2020年1-2月未鍛軋鋁及鋁材出口量同比去年減少，主要原因有以下三點：1）2019年正逢中美互徵關稅關鍵時期，幾次關稅累增促使國內部分出口大量前置，2019年1月未鍛軋鋁及鋁材出口量為49.67萬噸，創近20年單月出口新高。2019年本身出口基數較高。2）2019年春節在2月份，而2020年春節較往年提前，在1月下旬，國內鋁材企業提前兩周左右停止發貨。假期因素拖累今年1-2月鋁材出口回落。3）國內發生新冠疫情，大部分鋁加工企業延後放假時間，少則3天10天，多則20天，部分小型企業甚至在3月初才復工。疫情延長放假時間亦影響國內企業出口發貨及訂單的正常開展。
那麼隨著疫情在國外影響升級，我國鋁材出口訂單是否將會減少，鋁材出口將遭受怎樣的影響？
SMM統計海關出口數據顯示，2019年鋁板帶、鋁箔、鋁型材及鋁線纜四類產品出口在517萬噸附近，而2019年全年未鍛軋鋁及鋁材出口總量在573萬噸附近，此四類產品總出口量佔比超過90%，下表所列為2019年全年鋁板帶、鋁箔、鋁型材及鋁線纜4類鋁材在日本、韓國、義大利、伊朗及美國的單項出口佔比。
分產品細分調研情況來看：
鋁板帶：日韓美三國出口總佔比在16%附近，其中韓國佔比9%接近10%，且韓國為國內部分大型鋁板帶企業出口重點國家。目前就調研到的情況來看，國內河南、山東、福建及廣西等地鋁板帶大企出口業務暫未受到顯著影響，交通方面，目前港口短途運輸基本通暢；訂單方面，河南地區個別大企反饋因假期因素影響，2月出口訂單存在集中釋放情況，訂單較為充裕，目前3月初也未有顯著減少，相比之下中小型企業出口訂單受假期及疫情因素影響更為顯著。考慮到疫情發展存在時間遲滯，目前海外疫情對國內鋁板帶出口訂單影響整體暫不明顯，但就板帶企業自身推斷來看，預計3月出口大概率將低於去年同期。
鋁型材：中國鋁型材出口相對多樣化，並沒有出現單個國家佔比過高的情況。據SMM調研了解，除去少部分春節假期正常生產的型材企業外，多數型材企業自2月中旬開始陸續復工生產。出口訂單方面，兩廣地區的型材企業對東南亞的出口受到明顯的影響，部分出口至非洲地區的訂單也被取消，企業對後續新增訂單部分也有一定的擔憂；山東地區的部分型材企業對韓日的出口訂單節前在正常生產，但也有企業出口工作全面延後；江浙閔地區的部分企業仍在持續接收出口訂單，全年的出口計劃也在積極執行。國內成規模的型材企業基本上都有涉及到出口業務，雖然當前企業仍有不少節前出口訂單未完成，但新增訂單方面確有受到疫情的影響而減少，預計3月份型材出口量會有一定程度的下滑。
鋁箔：鋁箔：目前據SMM調研，多數鋁箔企業隨著國內汽運逐漸恢復，全力發運積壓出口訂單，有企業表示外貿訂單發貨日期已延遲至4月中旬。新增訂單方面，鋁箔企業的3月海外訂單天數未表現明顯回落，包裝用箔及雙零箔訂單表現較為平穩；但有企業表示4月之後的訂單情況尚不飽滿，有海外客戶下單速度變緩。整體來看，因海外公共衛生事件不斷發酵，預計將延遲反饋至國內鋁箔企業，且鋁箔出口貿易國較為分散，若海外終端需求減弱，將整體抑制中國鋁箔出口，1季度鋁箔出口預計同比將錄得降幅。2019年我國鋁箔出口總量同比2018年僅微增0.71%，預計今年出口因疫情影響難有亮眼表現，需持續關注海外疫情對鋁箔終端市場的影響。
鋁線纜：我國鋁線纜2019年總出口量在22萬噸附近，因線纜多用於電力行業傾向於基建性質，我國線纜出口國多集中於非洲、一帶一路沿線國家及東南亞地區等發展中國家。就SMM調研情況來看，國內線纜企業大多今年正常放假，且10號之後陸續開工，部分江蘇及河南地區大型線纜企業目前訂單較穩定，甚至還在趕製年前訂單，且國內線纜企業出口業務佔總業務量大多比較低，企業反饋目前海外疫情暫未對線纜出口造成顯著影響，預計3月出口訂單整體基本維持穩定，下滑有限。
再生鋁：再生鋁行業進出口主要通過廢鋁/鋁合金錠兩種方式。其中廢鋁幾乎全部為進口，鋁合金錠則進出皆有。廢鋁：疫情期間廢鋁進口並未受到明顯影響，除卻2月10日前港口發貨汽運受阻外，廢鋁港口卸貨均正常，短期進口廢鋁數量並未受疫情影響。長久來看，若海外疫情影響持續擴大，對於海外消費造成一定的影響，則僅會在較長時間後減少海外廢鋁供應。鋁合金錠：出口：鋁合金錠出口主要為加工貿易方式，疫情期間鋁合金錠出口量有顯著減少，其主要因疫情使得國內再生鋁企業復工延期，對應訂單交付存在問題。長久來看，隨著海外疫情影響增加，特別是鋁合金需求大國日韓的疫情逐步嚴重，可能會導致海外需求減弱，當前海外鋁合金價格已出現一定回落。進口：同廢鋁一樣，進口鋁合金錠未受到顯著影響，且因前期訂單較多，2月鋁合金錠持續到貨，使得當前國內進口鋁合金錠到貨較多。預計3月進口鋁合金數量環比將顯著減少，主因節前進口訂單相對較少。疫情對於進口鋁合金錠影響主要體現在廢鋁市場上，若疫情導致國內廢鋁供應持續不足，則可能在後續引起進口鋁合金錠的補充。
鋁輪轂：國內鋁車輪企業大多在春節期間停產，疫情影響下各企業至2月中旬才慢慢復工，出口業務同樣受到影響。由於鋁車輪出口大多為年度長單，我們認為疫情對全年出口總量影響不大，從出口量上反饋2月縮減量將在後續幾個月中逐漸彌補。此外美國是中國鋁製車輪主要出口目的國，佔據中國總出口量的40-50%。美國對中國鋁製車輪加徵高額關稅後出口受到抑制，同時歐亞聯盟、加拿大等國家和經濟體也同樣對中國鋁製車輪設有進口門檻，從大趨勢上來講中國鋁製車輪出口量逐漸下滑不可避免。
（SMM 鋁組）