路演嘉賓合影
福立旺：國內知名精密金屬零部件加工製造商 提供一站式解決方案
——福立旺精密機電（中國）股份有限公司首次公開發行股票並在科創板上市網上投資者交流會精彩回放
出席嘉賓
福立旺精密機電（中國）股份有限公司董事長兼總經理 許惠鈞先生
福立旺精密機電（中國）股份有限公司副總經理、董事會秘書 顧月勤女士
東吳證券股份有限公司執委、總裁助理、投資銀行總部總經理、保薦代表人 楊 偉先生
東吳證券股份有限公司投資銀行總部保薦代表人 左道虎先生
東吳證券股份有限公司投資銀行總部保薦代表人 葛明象先生
經營篇
問：公司的主營業務是什麼？主要產品有哪些？
許惠鈞：公司是國內知名的精密金屬零部件加工製造商，主要從事精密金屬零部件的研發、生產與銷售，為3C、汽車、電動工具等下遊應用行業客戶提供精密金屬零部件產品。3C類的主要產品為連接器零部件、精密彈簧、精密金屬結構件等；汽車零部件類的主要產品為汽車天窗驅動管件及部件、擋風網彈片、捲簾簧等；電動工具類的主要產品為各類精密彈簧、彈片、軸銷件、車削件和結構件等。
問：公司是否有出口業務？
許惠鈞：公司的外銷收入以出口至保稅區為主，直接出口境外為輔。2017年、2018年、2019年及2020年1月到6月（下稱報告期內），公司直接出口收入佔比分別為3.6%、4.08%、3.22%和4.35%，境外市場收入佔比較低。
問：近年來公司研發技術的產業化情況如何？
許惠鈞：經過多年的發展和經驗積累，公司通過持續創新形成多項核心技術及技術儲備，目前，公司擁有11項核心技術，主要包括：高精密性異型簧成型技術，耐疲勞卷簧高效成型及檢測技術，高穩定性精密拉簧、壓簧、扭簧成型及檢測技術，高精密大噸位連續衝壓成型技術，異型金屬驅動管總成生產及檢測技術，高精密金屬射出成型控制技術，高精密車銑複合加工技術，高性能彈性連接器生產及檢測技術，多工藝組合連線生產技術，高精密金剛石微細母線拉拔技術和高精密微細鋼絲扭轉性能檢測技術。公司熟練應用上述核心技術，為客戶提供精密度高、穩定性強的定製化精密金屬零部件。例如，應用高精密性異型簧成型技術可以控制折角公差在1°以內，產品合格直通率達到99%以上；應用耐疲勞卷簧高效成型及檢測技術的馬達彈簧、天窗卷陽簾彈簧等產品的耐疲勞極限超過3萬次，已在奔馳、寶馬、奧迪、大眾、通用等中高端車型中得到批量應用；應用高穩定性精密拉簧、壓簧、扭簧成型及檢測技術的55鉻矽合金精密壓簧產品在保持成本不變前提下，使得電動工具的總體使用壽命延長一倍，在百得的手持電機鑽和手動電錘等工具中得到批量應用。
問：公司取得過多少專利？
許惠鈞：截至2020年6月30日，公司擁有專利95項。其中，發明專利14項、實用新型專利81項。
問：公司主營業務收入佔營業收入的比例是多少？
顧月勤：報告期內，公司主營業務收入分別為26983.45萬元、28621.68萬元、44021.31萬元及19535.64萬元，主營業務收入佔營業收入的比重分別為99.87%、98.28%、99.32%及97.53%，主營業務突出。
問：公司主營業務毛利率是否有波動？
顧月勤：報告期內，公司主營業務毛利率分別為37.47%、36.37%、43.07%及41.30%，主營業務毛利率總體處於較高水平。
問：目前公司產品最終應用於蘋果公司的收入情況如何？
顧月勤：報告期內，公司3C類精密金屬零部件最終應用於蘋果公司的收入分別為7335.25萬元、5526.64萬元、16788.06萬元及6784.84萬元，佔營業收入的比重分別為27.15%、18.98%、37.88%及33.87%。
問：請介紹公司的研發費用投入情況。
許惠鈞：公司的研發費用主要由人員薪酬、材料費及折舊費等構成。報告期內，公司研發費用分別為1327.18萬元、1923.45萬元、2189.08萬元及1426.16萬元，佔營業收入比例分別為4.91%、6.60%、4.94%及7.12%。2017年度到2019年度，公司研發投入金額逐年增長。
發展篇
問：公司的發展規劃是什麼？
許惠鈞：公司以「智能製造升級、新材料自主開發」為目標，致力於打造全方位精密金屬製造研發中心平臺，為客戶提供一站式精密金屬零部件解決方案。公司將抓住本次發行上市和製造業轉型升級的歷史機遇，鞏固公司在現有零部件製造領域的優勢地位，重點拓展消費電子、5G通訊、物聯網、新能源汽車、醫療器械等產業，特別是智慧型手機及可穿戴設備等高端電子領域，重點提高公司在聲學產品零部件製造領域的影響力，推進柔性製造、智能製造、數位化和信息化在公司產品中的運用，為提升我國基礎零部件加工水平和精密與超精密加工成型工藝水平作出貢獻。
問：公司的發展路徑是什麼？
許惠鈞：公司長期深耕精密金屬零部件製造行業，不斷優化客戶和產品結構，加大技術創新力度，持續進行工藝改進，從設計、工藝、品質、服務等方面為品牌發展注入新動力，以「智能製造升級、新材料自主開發」為目標，全方位打造精密金屬零部件製造及研發中心平臺。
問：公司的經營理念是什麼？
許惠鈞：公司始終以客戶需求為中心，憑藉高效的研發體系、快速的市場響應速度及智能化生產，為客戶提供各類精密金屬零部件產品，滿足客戶定製化需求。目前，公司已與富士康、正崴、莫仕、偉巴斯特、百得等知名企業形成了良好的合作關係。
問：公司的競爭優勢有哪些？
許惠鈞：公司的競爭優勢包括：1）技術優勢：公司的核心技術團隊具備多年自主設計開發與工藝改進的豐富經驗，擁有成熟的精密金屬零部件專業製造技術，具有加工工藝多樣化、加工精度高、自動化程度高等技術優勢；2）客戶資源優勢：公司的主要產品滿足了下遊客戶對於金屬零部件的精密性、質量及服務要求，獲得了國內外眾多知名品牌客戶的認可，積累了大量中高端客戶資源；3）質量優勢：公司將產品質量視為企業的生命線，制定了嚴格的質量控制流程與質量控制規範，通過了多種質量管理體系認證，實現了全產品線高標準質量控制；4）客戶服務優勢：公司能夠快速響應客戶服務需求，積極為客戶提供靈活、定製化的產品解決方案。
問：公司主要的經營模式及未來變化趨勢是怎樣的？
許惠鈞：公司採取「以產定購」的採購模式、根據訂單及需求預測進行生產的生產模式以及以直銷為主的銷售模式開展生產經營，並憑藉高效的研發體系、快速的市場響應速度及智能化生產為客戶提供各類精密金屬零部件產品，滿足客戶的定製化需求。報告期內，公司的經營模式和影響因素未發生重大變化，預計在未來的一定期間內，亦不會發生重大變化。
行業篇
問：請介紹公司的行業主管部門及監管體制。
許惠鈞：公司所處行業的主管部門和自律組織主要包括：國家發展改革委、工業和信息化部、中國機械工業聯合會下屬的中國機械通用零部件工業協會等。
問：精密金屬零部件行業的未來發展趨勢是怎樣的？
許惠鈞：精密金屬零部件行業未來的發展趨勢表現為四個方面：1）進口替代將加速進行，尤其是3C、汽車、軌道交通、航空航天、新能源設備、醫療器械等行業的核心零部件；2）行業內企業的自動化智能化程度快速提升；3）下遊客戶對組合化、集成化產品的需求持續提升，擁有自主開發能力、掌握多種加工工藝並具備多工藝組合生產能力的精密金屬零部件製造商將獲得更多的發展機會；4）下遊行業領域的零部件製造商之間的競爭將會集中在新材料新工藝應用上，相關企業通過開發新材料新工藝提升產品附加值，滿足消費者的個性化需求，以獲得更強的市場競爭優勢。
問：精密金屬零部件行業的發展空間如何？
許惠鈞：3C領域市場規模龐大，智能穿戴設備發展迅速，3C產品輕薄化、高速傳輸、時尚化等趨勢將帶動精密金屬零部件的市場需求穩步增長。從長期來看，我國汽車行業市場需求潛力巨大，汽車零部件製造行業具備增長潛力；中國電動工具行業在承接國際分工轉移過程中不斷發展，整體保持平穩。
問：國內精密金屬零部件行業目前的競爭格局是怎樣的？
許惠鈞：國內精密金屬零部件行業總體集中度不高，但從細分領域來看，特定行業的下遊應用企業建立了嚴格的供應商準入體系，對精密金屬零部件產品的精密度和穩定性要求較高。少量企業憑藉資金優勢、研發創新、先進的生產工藝與核心技術、高精密度高穩定性的產品，逐步在各自細分領域形成了良好的口碑與核心競爭力，逐步擴大市場份額，在特定細分應用領域的行業集中度有所提高。
問：公司在行業中處於怎樣的競爭地位？
許惠鈞：公司是專業從事精密金屬零部件製造的高新技術企業，具備專業製造技術、質量管理及自主設計開發的經驗與團隊，以「智能製造升級、新材料自主開發」為目標，全方位打造精密金屬零部件製造及研發中心平臺。公司已獲得下遊客戶的廣泛認可，進入了富士康、正崴、莫仕、易力聲、偉巴斯特、英納法、百得、牧田等行業內知名企業的供應鏈體系，並與之建立了長期、良好的合作夥伴關係，形成了良好的品牌口碑，在行業內享有較高的知名度和美譽度，客戶黏性不斷增強。
發行篇
問：請介紹公司的實控人情況。
許惠鈞：公司實際控制人為許惠鈞、洪水錦、許雅築，其中許惠鈞與洪水錦系夫妻關係，許雅築系許惠鈞與洪水錦之女。許惠鈞、洪水錦、許雅築分別持有WINWIN 30%、60%、10%股權，並通過WINWIN合計間接持有公司64.14%的股份。
問：公司此次科創板上市採用哪套標準？
楊偉：公司選擇適用《上海證券交易所科創板股票上市規則》第2.1.2條第（一）款所規定的市值財務指標，即「（一）預計市值不低於人民幣10億元，最近兩年淨利潤均為正且累計淨利潤不低於人民幣5000萬元，或者預計市值不低於人民幣10億元，最近一年淨利潤為正且營業收入不低於人民幣1億元」作為公司首次公開發行並在科創板上市的具體上市標準。
問：公司的科創屬性如何？
左道虎：公司產品具有品類多樣、應用領域廣的特點，報告期內收入結構存在一定的波動性，將公司所屬行業定位於單一應用領域不能全面反映公司產品的行業特點，因此，將公司所屬行業定位於《上海證券交易所科創板企業發行上市申報及推薦暫行規定》的「第三條 申報科創板發行上市的發行人，應當屬於下列行業領域的高新技術產業和戰略性新興產業：（七）符合科創板定位的其他領域」。2017年到2019年，公司累計研發費用佔累計營業收入的比例為5.41%，形成主營業務收入的發明專利為13項，2017年到2019年營業收入複合增長率為28.08%，2019年營業收入金額為4.43億元，符合科創板科創屬性的認定要求。
問：公司本次發行前後的股本是多少？
許惠鈞：本次發行前，公司總股本為13000.00萬股；本次擬公開發行股份數量不超過4335.00萬股，佔發行後總股本的比例不低於25.00%，本次發行後公司總股本不超過17335.00萬股。
問：公司具體的籌資計劃是什麼？
許惠鈞：公司本次募集資金投資項目主要為精密金屬零部件智能製造中心項目、研發中心項目及補充流動資金。智能製造中心項目及研發中心項目旨在提升公司的製造、研發能力，滿足公司智能化生產、拓展高端應用領域、優化產品及客戶結構等需求，綜合提升公司的市場競爭力；補充流動資金項目實施後，公司資產的流動性將進一步提高，有利於改善公司的資產負債結構、降低流動性風險。同時，補充流動資金有利於滿足公司經營規模擴張過程中產生的營運資金需求，有利於提高公司承接更多數量和更大規模訂單的能力，從而增強公司的競爭力，對公司經營將會產生積極的影響。
問：此次發行有戰略配售嗎？公司董事長是否參與？
葛明象：本次發行的戰略配售由保薦機構相關子公司跟投、公司高級管理人員與核心員工專項資產管理計劃組成，跟投機構為東吳創新資本管理有限責任公司，公司高級管理人員及核心員工專項資產管理計劃為東吳證券福立旺員工參與科創板戰略配售集合資產管理計劃。除此之外，無其他戰略投資者安排。公司董事長、總經理許惠鈞先生參與本次戰略配售。