@懂私慕
在留給投資人近10倍的收益之後，申龍開始了神隱，並且一隱就是幾乎2年，直到2020年疫情穩定之後。這位私募大佬幹了什麼呢？懷著非常好奇的心情，小編日前與申龍先生小聚，進行了十分深入的一次訪談……
「私募基金」是一個新興行業，短短十年間，英雄疊出，各領風騷，很多基金經理人創造了無數讓普通投資者豔羨不已的業績。和聚基金創始人，和聚基金的金牌投資經理人申龍，就是這樣一位「神人」。和聚基金不僅成績斐然，而且最關鍵的是，自2010年成立以來，申龍帶領下的和聚基金成功避險10餘次，幾乎每一次股市大跌之前，和聚的倉位都是空。在近期的一份行業調研報告中，和聚基金以「十年業績淨增長率371%」的成績，位列全國基金雙十榜第五名（《上海證券報》5月30日）。
就是這樣一個私募業的老牌優質基金，在2018年初，在2018年1月份的股市大跌之前，清空了大部分主力資金，在留給投資人近10倍的收益之後，申龍開始了神隱，並且一隱就是幾乎2年，直到2020年疫情穩定之後。在這兩年間，和聚基金少量產品持續運轉，而申龍卻幾乎消失在人們視野中。這位私募大佬幹了什麼呢？懷著非常好奇的心情，小編日前與申龍先生小聚，進行了十分深入的一次訪談……
問：申總，圈內人都說您是「神龍見首不見尾」哈，和聚全天候產品，6年漲了10倍的業績，為什麼2018年3月之後，您好像突然消失了，沒有發新產品，媒體上也沒有聲音。很多人都很好奇，是在醞釀什麼大動作嗎？
申：見笑了，這兩年朋友們開玩笑說我是「神隱」，其實我們是在「閉關修煉」。在2018年初的時候，我們的決策系統反覆提示過風險，自動空倉了。這之後，我們就開始優化整合「投資決策系統」的工作了，這個本來就是在我們計劃中的，工欲善其事，必先利其器。我和美國紐約石溪大學的技術團隊，把「和聚智慧倉」（我們的投資決策系統）升級到了3.0版，並且用了將近1年時間，實盤檢驗它，成效非常不錯。我們這種閉關的「深度優化」，從2011年開始到現在，已經進行過三次。這次，智慧倉3.0版（這是我們的量化工具，投資分析決策系統的名字），會是私募領域裡「核武級」的量化工具。
問：核武器級別的工具？願聞其詳哈（後面申總開始滔滔不絕，小編整理了其中比較重要的對話，成此一文哦～）
2011年，從「想」到「算」的轉變
和聚的三次蟄伏，第一次是2011年，我們用了12個月。完成了一個很重要的轉變，決策體系從主觀到科學的轉變，就是從「主觀策略到量化策略」的轉變。
當時在國內的基金公司，「量化」還基本上是這個概念性的東西，但是我們已經開始建立自己的量化數學模型了，這是一次脫胎換骨的轉變。那時候，我個人在私募這個行業已經很多年，我最重要的經驗，就是不能相信自己，不能相信人。科學的決策不是「想」出來的，而應該是「算」出來的。
2011年的時候，美國量化基金，技術上領先我們很多，所以，我們就找了紐約的石溪學院的Dr. Andrew Mullhaupt安德魯博士的技術團隊合作，建立和聚的量化數學模型。那時候，別人招基金經理，都是金融的，有經驗的，我的員工，基本上是數學和計算機，我不要他們有金融經驗，我們要的是金融白紙，這樣，他們構建和優化數學模型的時候，才能最大程度的「去主觀」。之後的3年，2012、2013、2014，我們所有的基金產品，平均回撤率非常小，5～10%左右，平均盈利能力都在20%以上。
2015年，從「數據決策」到「智慧決策」
和聚的第二次蟄伏，發生在2015年，我們用了8個月時間。這個期間，我們對原來數學模型進行了根本性的改造，首次把「大數據+人工智慧」運用到了科學決策系統中。市場變化更加複雜，需要考慮和計算的參數增加了，每個參數影響的權重也發生了變化，而原來的系統還不夠「聰明」，對變化的應對有點「刻板」。2015年之前，我們構建的數學模型，其實還只能叫「資料庫處理決策體系」，它是一個相對固態的系統。
2015年，我和我們美國的技術夥伴，對數學模型進行了改造，為它重新構建神經網絡，讓它可以對即時海量數據進行學習和計算。這個現在流行叫做AI技術（計算機面對海量信息的自我學習能力），它在數據採集、分類、處理、呈現方面表現出了讓人吃驚的能力。這是一種——大數據+AI的動態學習模式，這是一個最本質的飛躍。就是說，它的決策具有智慧了。它既能夠知道，歷史上的每一個參數的變化，對當時的市場產生影響，也能夠知道一秒鐘前，這些參數的變化對一秒鐘前市場產生的影響，並且能夠根據數據，更新參數的權重，輔助計算，得出對市場的科學判斷。在這次改造之後， 我們的2016、2017兩年，在盈利狀態穩定基礎上，不斷更新迭代，捕捉到更多的市場機會。原來「固態的+標準化」，徹底轉變為「動態的+智慧化」（大數據+AI），這個轉變是裡程碑意義的。
2018年，從「億級模型」到「百億級智慧倉」
我們2018年的第三次蟄伏，主要是兩個因素。一個是16、17年我們的資金規模增加的很快，需要構建新的100～300億容量的模型。一個5億容量的模型，和一個100億容量的模型，運轉方式會有很大的不同。
同時，2018年市場的整體風格切換非常大，我們系統也觸發了多次所警報信號，2018年1月份，我們清倉了70%的多頭基金。1月26日，和聚發布了研究報告《全球股市即將大幅調整》，結果，2018年上證指數下跌了30%，很多次事實證明，這個風控機制的算法還是非常準確的。
2018年的第三次蟄伏，最終形成了「和聚智慧倉3.0」——系統量化工具（新一代量化投資體系）。這次改造的核心是擴容，並且在模型裡介入了商業智能決策的因素（BI）。這同樣是一次非常重要的優化，它提升的是和聚基金的絕對盈利額，1億贏利30%是3000萬，10個億贏利30%就是是3個億，完全不一樣的概念，算法也會有很多不同。
和聚智慧倉3.0在2018、19年，在市場經歷風格劇烈切換情況下，經過整整一年的實盤推演，總體表現非常突出（經歷單邊、震蕩，減少了交易次數，縮小了回撤，轉折點的交易準確率提高到了七成多）。
和聚新一代量化投資體系——和聚智慧倉3.0，包含了17項自主智慧財產權的核心技術，實現了多系統數據互聯。已經學習了我們目標市場的所有發生過的事件和經驗，能捕捉到市場上的每一個變化，並且通過極其複雜的計算，推演市場的結果，這是一個有智慧的系統，在應用層面，是「核武級」的量化工具。
問：申總2019年，和聚團隊被「中國財經峰會」評為2019人工智慧先鋒哦，可以說一下未來的展望麼？
申：我覺得三點很重要。第一，未來，以「人工智慧和大數據技術」的量化私募基金，會成為私募行業頭部公司的主導。因為，市場上大資金的製造的假象和偽裝，可以迷惑中小投資人的主觀判斷。但是大資金的每一個動作，都會被寫入正確算法的計算機準確捕捉到，並且在沒有任何主觀情緒的幹擾下，被計算出來。第二，市場上，中小投資人、散戶，越來越很難獲勝。大資金和私募基金（尤其是量化私募對衝基金），在博弈中是佔有絕對優勢。第三，同樣是做量化的公司之間，最本質的差異，是算法精準度的差異。我們在量化算法上研究了十年，用十年的實戰經驗不斷優化我們的算法，這個是我們最大的優勢。
古話說的好，十年磨一劍，和聚智慧倉3.0量化投資系統，在中國私募投資行業，已經過十年的磨礪，曾經創造了非常不俗的業績。紐約州立大學石溪學院，是西蒙斯執教，並開始金融數學量化模型的地方。2020，和聚基金帶著智慧倉3.0回歸市場，又會有一番什麼樣的資本故事發生？讓我們拭目以待哦～
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