一、主要會計數據和財務指標
報告期指標2017年年報2016年年報本年比上年增減(%)2015年年報基本每股收益（元）-0.52000.1900-373.680.4800每股淨資產（元）5.035.77-12.733.17每股公積金(元)3.974.09-2.971.46每股未分配利潤(元)-0.11620.5171-122.470.5837每股經營現金流(元)-0.09140.2595-135.220.1246營業收入(億元)37.0533.769.7530.34淨利潤(億元)-4.191.36-406.993.27淨資產收益率(%)-9.58004.2500-16.4000數據四捨五入，查看更多財務數據>>
二、主營業務構成分析
業務名稱營業收入(萬元)收入比例營業成本(萬元)成本比例利潤比例毛利率按行業 電子元器件276822.0977.52%238837.86100%100%13.72%手機35653.869.98%----矽膠塑膠橡膠製品30462.488.53%----通信設備135963.81%----汽車驅動電機564.330.16%----按產品 液晶顯示模組152535.8342.72%138072.2262.64%40.4%9.48%微特電機103697.329.04%82360.8737.36%59.6%20.58%手機35653.869.98%----矽膠塑膠橡膠製品30462.488.53%----蓋板玻璃20588.955.77%----通訊設備135963.81%----汽車驅動電機564.330.16%----按地區 國內202951.2854.78%175585.1655.17%52.38%13.48%國外167553.9745.22%142677.3144.83%47.62%14.85%三、前10名無限售條件股東持股情況
前十大流通股東累計持有：52601.05萬股，累計佔流通股比：65.5%，較上期變化：585.89萬股，截至2017年12月31日股東人數26220，同比上期變化：-3.03%。名稱持有數量(萬股)佔總股本比例(%)增減情況(萬股)金龍控股集團有限公司
31781.9539.57不變金鷹基金-工商銀行-金鷹穗通定增150號資產管理計劃
3661.654.56-482.00金美歐
3082.503.84482.00新沃基金-廣州農商銀行-新沃基金-東方19號資產管理計劃
2762.433.44不變前海開源基金-廣發銀行-方正東亞信託有限責任公司
2762.433.44不變中國長城（000066）資產管理股份有限公司
2459.183.06-0.05林黎明
1669.092.08238.45華信信託股份有限公司-華信信託盈泰44號集合資金信託計劃
1533.021.91170.01錢大明
1509.781.88不變華信信託股份有限公司-華信信託盈泰53號集合資金信託計劃
1379.021.72新進較上個報告期退出前十大股東有重慶國際信託股份有限公司-融信通系列單一信託10號1201.541.50退出
四、分紅送配方案情況
不分配不轉增
五、董事會經營評述
一、概述
一、概述
一、報告期內公司總體經營情況
本報告期，公司實現營業利潤-436,897,068.33元，較上年同期減少533.65%;實現利潤總額-411,367,537.25元，較上年同期減少398.67%;實現歸屬於上市公司股東的淨利潤-418,562,856.91元，較上年同期減少406.99%。
公司全資子公司博一光電、甲艾馬達2017年度實現的淨利潤未達預期，公司2017年度對併購上述兩家子公司形成的商譽計提減值準備22,196.86萬元；報告期內，公司線性馬達產品毛利率下降，利潤同比下降6,233.33萬元；報告期內，公司參股公司業績未達預期，公司2017年度對長期股權投資計提減值準備1,644.83萬元；報告期末，公司對存貨進行減值測試判斷，認為部分存貨存在一定的減值跡象，公司基于謹慎性原則對2017年期末存貨計提了跌價準備8,980.61萬元。上述因素共同導致公司2017年度經營業績同比下降。
報告期內，博一光電因工廠搬遷、產業鏈整合，影響了其2017年度銷售收入，同時，為提升品牌形象，博一光電為京東方提供代加工業務，導致其利潤率有所下降，影響業績的實現。報告期內，甲艾馬達與OFO開展業務合作，將產品應用到共享單車智能鎖具中，擴大業務範圍；甲艾馬達因其主要客戶微軟的產品銷量下降而導致訂單量下降，同時，2017年度人民幣匯率升值對甲艾馬達利潤影響較大，導致甲艾馬達業績未達預期。公司線性馬達主要系供應某國際著名品牌手機客戶，報告期內，由於該款手機型號市場銷量疲軟，導致公司微特電機產品銷售單價下調，對公司毛利率和淨利潤影響較大。報告期內，隨著國產手機市場份額的不斷擴大，公司手機用傳統馬達銷量較上年同期有所增長；公司一直積極推進線性馬達在安卓系手機中尤其是國產知名品牌手機中的應用，報告期內已經實現部分品牌客戶的量產。報告期內，金進光電中大尺寸、車載工控類等利潤空間大的產品佔比大幅提升，往中大尺寸方向發展，產品結構愈加合理；金進光電已取得富士康旗下深超光電(深圳)有限公司的合格供應商資格，成為NOKIA品牌的主力CG蓋板供應商。
二、報告期內主要對外投資情況
2017年02月，公司使用自有資金5,100萬人民幣參與深圳市優利麥克科技開發有限公司增資擴股計劃，增資完成後公司持有優利麥克51%的股權，優利麥克主要從事移動通訊產品進出口業務。報告期內，優利麥克35,653.86萬元的營業收入納入公司合併報表範圍內。經公司第三屆董事會第二十三次會議審議通過，公司收購深圳市正宇電動汽車技術有限公司90%股權，深圳正宇主營新能源汽車電驅動系統及其周邊產品研發、生產及銷售，本次投資能夠實現微特電機領域的橫向整合，增加公司馬達種類及產品應用領域。2017年3月，淮北光電參與成立其控股子公司全鴻精研(淮北)有限公司，擬開展AG玻璃項目，目前已進入試生產階段。2017年04月，公司使用自有資金4,000萬元人民幣參與深圳市兆紀光電有限公司增資擴股計劃，增資完成後公司持有兆紀光電35%的股權，兆紀光電主要從事背光源、LCD液晶顯示模塊與數碼產品的生產、加工與銷售。2017年04月，公司使用自有資金約1,000萬歐元增資入股BLOKS公司，增資完成後，公司持有BLOKS公司35%的股權，該公司在汽車工業、可穿戴設備和自行車等領域擁有多年的產品管理和軟體開發經驗，本次收購將有助於公司微特電機產品及觸摸顯示模組產品在BLOKS公司產品上的應用，提升公司整體利潤。
報告期內，經公司2017年第一次臨時股東大會審議通過，公司使用自有資金購買興科電子100%的股權。興科電子成立於2005年，坐落於廣東省東莞市虎門鎮，為專業設計和生產矽橡膠、塑膠及金屬材質的電子、電器零配件產品的高新技術企業，經過多年的技術積累，掌握了運用矽膠、塑膠、金屬、油墨、尼龍等多種材料進行複合材質結構件精密製造的核心技術，客戶主要為智能穿戴、通訊、汽車、醫療、家電等科技行業的大品牌客戶，涉及的產品包括手機、筆記本、VR設備、智能家居、音箱產品、汽車按鍵、醫療助聽器精密矽膠、橡膠結構件等。2017年度興科電子完成營業收入59,325.00萬元，實現淨利潤9,826.82萬元，實現扣除非經常性損益後歸屬於公司普通股股東的淨利潤9,500.64萬元，已完成業績承諾目標，其中34,050.01萬元的營業收入納入公司合併報表範圍。
三、併購基金進展情況：
2016年度，為了在更大範圍內尋求對公司有戰略意義的投資和併購標的，公司參與成立了溫州潤林及溫州潤澤兩家併購基金。報告期內，溫州潤澤將其所持興科電子(東莞)有限公司70.59%的股權出售給公司，2018年04月16日，溫州潤澤收到樂清市市場監督管理局《準予註銷通知書》，準予溫州潤澤註銷登記。
二、核心競爭力分析
(一)領先的技術水平
公司下遊行業為消費電子產品行業，由於電子技術更新快、研發周期長、市場需求多變，相關產品、技術的生命周期逐步縮短，掌握新技術、新產品是公司保持行業領先地位的核心優勢。公司十分注重新品開發、技術創新和科研的投入，經過多年的技術積累和自主開發，目前已擁有多支優秀的技術研發團隊，截止報告期末，公司共取得473項專利，其中發明專利57項，實用新型專利408項，外觀設計專利8項。報告期內，大力引進行業高端技術人才和高水平的學科領軍人才，積極推進各項技改工作，努力實現智能化製造以提升生產效率，保持企業在市場的競爭優勢。
(二)品牌與產品質量優勢
公司從事微特電機行業二十餘年，在業內有著良好的口碑與品牌優勢，是行業中的領軍企業，以穩定、優秀的產品質量贏得廣大客戶的認可，與下遊客戶保持著長期良好的合作關係。興科電子亦是依靠其產品品質的可靠性在業內擁有極好的口碑。公司一直秉承"金的品質龍的精神"企業理念，加強質量管理體系建設，建立完善質量管理制度，推行全面質量管理，對員工明確在產品質量上的具體任務、責任和權力，嚴格把關從原材料到成為成品的各個環節，這種要求也會落實到每一個子公司。
(三)優質的客戶資源
公司的微特電機和觸控顯示產品應用領域較為廣闊，主要應用於通訊、可穿戴設備、遊戲機等消費類電子領域，輔以高端日用消費品、醫療保健設備、電動工具、微型機器人、汽車電子等領域。市場主要定位中高端客戶，主要為富士康、昌碩、廣達、華為、小米、OPPO、VIVO、奧迪、眾泰、bosch等著名品牌客戶。興科電子生產的產品的終端客戶也主要為國外大品牌客戶，客戶資源十分優質。知名客戶除了能給公司帶來穩定的訂單、收入外，還能讓公司洞察下遊產業未來的發展方向，緊密把握下遊客戶未來的需求方向，使公司各項經營始終保持在行業前列。
(四)產業鏈競爭優勢
公司成立以來，一直以超小型微特電機為主要業務發展方向，在傳統馬達領域深耕多年。近年，公司成功研發全球領先、高附加值的線性馬達並且大批量投產，並成功收購甲艾馬達、博一光電，分別從橫向、縱向拓展產品線，整合了微特電機及觸摸顯示產業鏈。報告期內，公司收購興科電子，產業鏈拓寬至結構件。公司目前主營微特電機、觸摸顯示及結構件，實現了應用領域協同性和客戶協同性，大大增加公司產品市場競爭力。
三、公司未來發展的展望
(一)行業發展前景
公司主營產品微特電機主要用於智慧型手機及智能穿戴產品。目前，消費電子產品市場需求整體較為疲軟，智慧型手機出貨量逐漸下降。2017年底，工信部官網發布了《關於第五代移動通信系統使用3300-3600MHz和4800-5000MHz頻段相關事宜的通知》，確定了5G中頻頻譜，5G將成為下一代通信技術，國家多次發文力推2020年商用。隨著5G時代的到來，給了智慧型手機廠商一個新的機會，同時也將帶動公司產品銷量的增長。公司除了繼續保持微特電機產品的市場佔有率外，將逐步加強公司觸控顯示產品的競爭力，加大車載及工控領域的產品應用。公司全資子公司興科電子掌握了運用矽膠、塑膠、金屬、油墨、尼龍等多種材料進行複合材質結構件精密製造的核心技術，通過了ISO9001、ISO14001、ISO13485、ISO16949等多項國際質量體系認證，是國內少有的能夠滿足國內外高端品牌客戶複雜工藝及品質需求的結構件供應商，其產品除了用於消費類電子、智能穿戴設備外，還可以廣泛用於生活類、車載及醫療類產品，市場前景廣闊。
(二)公司發展戰略公司作為電子信息產業高新技術企業，是中國信息通訊行業產業鏈知名的零部件供應商，公司的微特電機及觸摸顯示產品廣泛應用於移動通訊和智能終端設備、智能穿戴式產品、車載智能、醫療儀器設備、機器人、高端日用消費電子等領域。
近幾年，公司致力於為國內外知名品牌客戶提供智能硬體設計、製造一體化服務，努力從單一的智能硬體部件供應商向模組件及成品製造轉型升級，以逐步提高市場競爭力及客戶依賴度。未來公司將集合多種核心零部件供應優勢拓展成長空間，不斷增強綜合競爭實力，實現公司從產品運營向品牌運營和資本運營轉移的發展戰略。
(三)2018年度經營計劃
1、業務方面：公司振動電機除持續努力提升手機行業的份額外，會加大對電子菸、智能牙刷、智能穿戴等行業的拓展，推進線性馬達在其他手機客戶中的使用。博一光電將緊跟進OLED全面屏的發展趨勢，做好相關的技術儲備及研發工作。甲艾馬達已有馬達齒輪箱、馬達水泵等組件投產，未來將向新能源汽車馬達組件進軍。金進光電已通過IATF16949汽車行業質量管理體系認證，導入車載所需厚玻璃材料工藝加工、物理鋼化工藝，正在建立車載玻璃生產線，未來可與同杭州金龍產生協同效應，為客戶提供一體化服務，有利於提升產品競爭力和附加值。興科電子將針對某品牌國際大客戶對原生產技術進行升級改造並建成更先進的新智能穿戴項目生產線以升級生產技術和產能。
2、技術研發方面：公司一向重視研發投入，2018年度公司將繼續不斷增強公司在相關領域的技術實力，組建強有力的技術研發團隊，持續提升創新能力，通過先進位造替代傳統工藝、自動製造降低人工成本、智能化製造提升生產效率。繼續加強與各大高校的合作，加寬引進關鍵、核心人才力度，有針對性引進專業對口的高素質人才，保證公司研發實力。
3、管理方面：隨著公司投資項目的陸續開展和業務規模的日益擴大，隨著投資項目的陸續開展和業務規模的日益擴大，管控的子公司日益增多，公司將不斷引進具有國際大公司管理經驗的高級管理人員，與公司現有團隊實現優勢互補，大力提升團隊建設的能力及專業技術能力，提升公司的綜合運營水平。另外，公司將在市場、人力資源、財務等方面進行整合，提高工作效率。
4、企業文化及人才建設方面：公司將繼續踐行"金的品質、龍的精神"的企業文化理念，堅持"人才是企業的第一生產力，能者上、平者讓、庸者下"的用人觀。公司的快速發展離不開優秀團隊與人才的支持，尤其對於高水平的管理、技術、營銷人才的需求增加，為配合公司戰略業務布局的發展，公司將加強在相關領域培養和招募專業人才，確保公司的戰略發展順利進行。公司將根據企業發展的需要，不斷完善人力資源管理制度，建立合理、公平、有激勵性的薪酬制度，適時推出員工激勵政策，充分調動員工的工作積極性，保持核心團隊的穩定。
(四)公司可能面對的風險及應對措施
1、管理風險
隨著公司經營規模和資產規模的不斷擴大，人員大幅增加，公司組織架構和管理體系趨於複雜化，公司的經營決策、風險控制的難度大為增加，這些對公司的內部控制、組織模式、管理制度等方面均提出了更高的要求，如果公司在管理水平、人員配置、團隊能力等方面不能及時適應規模迅速擴張的需要，將削弱公司的市場競爭力，存在規模迅速擴張導致的管理風險。鑑於公司目前存在控制權可能發生變更的情況，且公司董事會即將換屆選舉，管理層人員存在較大變動的可能性，新加入的人員可以給公司帶來新的活力，增添發展新動力，但在過渡時期加大了公司的管理風險。
針對以上風險，公司將進一步完善內部組織結構，加強對內部業務流程的有效控制，優化人力資源配置，持續引進與公司發展戰略相匹配的高素質人才，加強內部控制和風險管理，同時，保證公司核心團隊及主要中高層管理人員的穩定，維持公司正常經營活動。
2、產品和技術更新風險
公司目前擁有的產品和技術在國內同行業中處於領先水平，但電子技術更新快、研發周期長、市場需求多變，相關產品、技術的生命周期逐步縮短。如果公司不能持續保持技術創新，不能及時準確把握技術、產品和市場的發展趨勢並實現技術和產品升級，將削弱已有的競爭優勢，從而無法及時的進行技術和產品的升級換代，現有的技術和產品將面臨被淘汰的風險，對公司的經濟效益及發展前景造成不利影響。
針對以上風險，公司將緊密跟蹤國內外電子技術的走向，一方面，在人力和財力上增加對產品開發的投入，加強研發實力；另一方面，加大與業內知名的企業、高校、研究機構等合作的力度，加快產品開發的步伐。
3、消費電子產品市場需求變化較快的風險
公司下遊行業為消費電子產品行業。由於消費電子產品具有時尚性強、產品性能更新速度快、品牌多等特點，消費者對不同品牌不同產品的偏好變化速度快，導致不同品牌的產品市場佔有率的結構變化周期相對短於其他傳統行業。如果公司下遊行業的技術、產品性能在未來出現重大革新，消費電子產品行業的市場格局將發生變化，掌握新技術、新產品的企業的市場佔有率將不斷上升。如果公司的技術及生產能力無法滿足客戶新產品的要求或客戶臨時變更、延緩或暫停新產品技術路線，將對公司業績產生不利影響。如果未來公司的研究開發能力、生產管理能力、產品品質不能持續滿足下遊市場的要求或者公司的主要客戶在市場競爭中處於不利地位，公司產品的市場需求將會出現萎縮，產品價格和銷售量將會下降，公司經營業績存在大幅下降的可能性。
針對上述風險，公司會緊跟市場變化，客戶產品在技術和材料方面不斷更新和升級，為保證市場份額和競爭力，公司需緊密跟隨客戶需求和產品技術路線，提前進行研發設計及建設廠房、購買設備和儲備人員等生產準備工作。
4、投資併購的風險
根據公司內延式增長與外延式擴張齊頭並進的發展方針，近幾年公司陸續在天津、淮北、東莞、無錫、深圳、杭州、江蘇等地設廠或進行投資，通過併購或其他投資方式來加快外延式發展的步伐，實現產業鏈整合和產業擴張，投資併購可以有效實現資源共享和優勢互補，但各項目產業化發展過程中具有不確定性，新的投資標的存在著預期利潤是否能達到、商譽減值等風險。
針對上述風險，公司會依據審慎性原則合理選擇投資併購標的，重點選擇與公司主營業務關聯度較高或其他能最大限度發揮協同效應的標的，除做好前期的市場調研工作、投資併購標的的盡職調查等工作外，將加強投後管理，儘量降低投資風險。
5、匯率波動風險公司產品出口銷售額較大，由於公司出口收入主要以美元結算，人民幣升值將使本公司外幣資產換算為人民幣時的數額變小，從而產生匯兌損失，匯率風險將直接導致本公司以人民幣幣種反映的資產和收入出現減少。我國目前實行以市場供求為基礎、參考一籃子貨幣進行調節、有管理的浮動匯率制度。如果人民幣短期內出現大幅快速升值，而本公司又未能採取有效的措施減少匯兌損失，可能對本公司產品的出口以及經營業績產生不利影響。
本公司密切關注匯率變動對本公司匯率風險的影響，通過銀行或金融機構提供的金融工具，為自身提高控制匯率風險能力。
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