編者語：
【FICC每日播報】專欄由巴曙松教授固定收益研究小組負責整理，從「重要事件及經濟數據」、「資金面」、「匯率市場」、「二級市場」、「國債期貨」、「一級市場」、「理財產品」等幾個方面對FICC市場的動態變化做全面、及時的介紹和分析解讀，旨在為廣大讀者提供快速有效第一手FICC市場資訊。敬請閱讀。
文/巴曙松研究團隊固定收益研究小組（楊倞、高揚、孫嫻等）
【宏觀經濟】
國內公布7月金融數據，總量數據全面低於市場預期。M2餘額同比8.1%，低於預期，增速比前值和上年同期低0.4個百分點，前值8.5%；新增人民幣貸款1.06萬億元，低於預期，前值1.66萬億元，分部門看住戶中長貸增加4417億元，非金融企業中長期增長3678億元；單月新增社融1.01萬億元，同比減少2103億元，其中對實體發放的人民幣貸款同比少增4775億元，委託貸款同比多減37億元，信託貸款同比少減529億元，未貼現銀行承兌匯票同比多減1819億元，企業債同比增加了70億元，截止7月末社融餘額同比增長10.7%。
【重要事件】
1、央行日前發布的2019年第二季度貨幣政策執行報告，再次提及「利率並軌」的問題，並提出推進貸款利率「兩軌合一軌」，更好地發揮貸款市場報價利率（LPR）在實際利率形成中的引導作用。推進利率並軌有助於疏通貨幣政策傳導，打破貸款利率隱性下限，降低貸款實際利率，未來有望逐步以LPR替代貸款基準利率，這又必然要求LPR機制進一步完善、市場化程度進一步提高。
2、央行副行長潘功勝：健全違約處置基本制度，發展違約債券交易市場。目前人民銀行正在會同相關部門抓緊健全違約處置基本制度，配合最高人民法院研究明確違約債券涉及的法律問題。同時，強化對發行人和中介機構監管，推動跨市場執法，嚴厲打擊發行欺詐和逃廢債等行為。此外，人民銀行也在積極發展違約債券交易市場，研究推出債券置換等提高處置效率的市場化的債券違約處置手段。
【資金面】
央行今日進行了 300 億 7 天期逆回購，無逆回購到期，當日淨投放300億。受稅期因素影響，今日資金面邊際轉緊，早盤隔夜適量融出，中小銀行及非銀機構融入需求旺盛，市場流動性偏緊；午盤後，融入需求繼續堆積，尾盤仍有增補頭寸需求，市場維持較緊張態勢直至收盤。截至收盤，隔夜回購加權利率 2.6958%，較上個交易日上行 4.85bp，7 天回購加權利率 2.7608%，較上個交易日上行 11.39bp。
【一級市場】
今天下午發行3、5年期農發債，發行利率分別為2.97%、3.24%，全場倍數分別為4.95、5.01。
公司債/企業債方面，周一企業債發行19東營財金債，AA/AAA，5+2年，7.0。
【二級市場】
今日利率債市場收益率小幅波動。具體來看，SKY_3M上行3BP至2.35%；中債國債收益率曲線2年期上行2BP至2.72%；SKY_10Y上行2BP至3.04%。
利率互換方面，掛鈎7天repo的互換利率曲線平均上漲2個點。掛鈎3個月shibor的互換利率曲線短端平均上漲2個點，長端平均上漲2個點。
今日信用債曲線收益率除個別期限外整體小幅波動。具體來看，中債中短期票據收益率曲線（AAA）3M期限穩定在2.73%，3年期收益率上行1BP至3.42%，5年期下行1BP至3.75%。中債中短期票據收益率曲線（A）1年期收益率下行2BP至9.54%。
【存單觀察】
今日同業存單發行760.3億，市場餘額98992.9億。具體來看，AAA+、AAA、AA+、AA銀行1個月發行利率分別為2.37%（+2bp）、2.40%（+3bp）、2.55%（+3bp）、2.66%（+1bp），3個月發行利率分別為2.60%（+3bp）、2.64%（+3bp）、2.83%（+4bp）、3.03%（+5bp），1年期利率分別為3.05%（+2bp）、3.05%（+2bp）、3.17%（+2bp）、3.48%（0bp）。
【信用事件】
1、上交所：「15宜集債」盤中臨時停牌，14時57分起恢復交易。
2、大公國際：將華泰汽車集團主體信用等級由AA下調至BB，評級展望調整為「負面」，同時將「16華泰01」、「16華泰02」、「16華泰03」的信用等級由AA下調至BB。
3、大公國際：將華泰汽車主體信用等級由BB下調至C，同時將「16華泰02」信用等級由BB下調至C，將「16華泰01」、「16華泰03」信用等級由BB下調至CC。
4、惠譽：確認卡夫亨氏長期外幣發行人違約評級（IDR）為「BBB-」，前景展望由「穩定」下調至「負面」。
5、大公：關注鄭州中瑞實業集團有限公司股東變更，上述事項尚未對中瑞實業的經營活動和信用水平產生重大影響。大公評定中瑞實業主體信用等級為AA+，評級展望為穩定，「17中瑞實業MTN001」、「17中瑞實業MTN002」、「18中瑞實業MTN001」信用等級均為AA+。
6、大公：關注江蘇省錫山經濟開發區開發總公司8月5日披露，公司2019年1-7月累計新增借款為19億元，新增部分佔2018年末淨資產的22.38%。（相關債券：12錫山債/PR錫經開、15錫山債/PR錫山債）
7、大公：關注瀏陽市工業新城建設開發有限公司8月5日披露，為進一步完善現代企業制度，實行市場化運營管理，公司對其經營範圍進行變更。（相關債券：15瀏陽新城債/PR瀏新城）
8、大公國際：公司於7月26日發布《大公關於終止四川省能源投資集團有限責任公司主體及相關債項信用評級的公告》，現對《公告》進行補充說明。《公告》相應部分準確且完整的表述為：截至本公告出具日，因四川能投不再委託大公進行跟蹤評級，大公未能進行進場訪談等跟蹤評級作業事項，也未能獲取四川能投提供的有關跟蹤評級的任何資料。（相關債券：15川能投MTN001、16川能投MTN001）
9、聯合資信：經與南京新港溝通了解，南京市政府正在就擔保事項進行積極協調處理，且目前相關工作已有一定進展，南京國盛紓困資產管理合夥企業（有限合夥）已於2019年7月1日在南京市市場監督管理局註冊成立。截至2019年8月5日，原南京建工債權人中已有兩家金融機構債權人確定參與合夥企業，但公司資金及股權凍結事項尚未實際解決，仍存在一定代償風險。綜合考慮，聯合資信確定維持公司主體長期信用等級為AA+，維持相關債項等級，並繼續將公司列入信用評級觀察名單。
10、東方金誠：關注到2019年7月23日，眾品食品發布《關於河南眾品食品有限公司子公司未能清償到期債務及涉及重大訴訟的公告》稱，眾品食業已到期未能清償的銀行類借款金額較大，上述事項預計將對眾品食品生產經營狀況、財務狀況及償債能力產生較大不利影響。（相關債券：17眾品MTN001）
11、中證鵬元：關注天神娛樂(002354)收到大連證監局出具警示函和中國證監會立案調查通知書。（相關債券：17天神01）
12、聯合信用：發布關於「渤海匯金-雲城投銀泰城資產支持專項計劃」項下「雲泰優A」、「雲泰優B」、「雲泰次C」重要事項的關注公告稱，關注到雲南城投(600239)置業下屬公司涉及訴訟事項，並將進一步保持與發行人的溝通，並及時評估專項計劃下「雲泰優A」、「雲泰優B」、「雲泰次C」的信用水平。
13、雙鴨山市大地城市建設開發投資：「16雙鴨01」回售登記期8月15日至8月19日，回售價格100元，回售部分債券兌付日9月27日。
14、中信銀行(601998)：擬於8月28日召開江蘇宏圖高科(600122)技股份有限公司「15宏圖MTN001」、「16宏圖高科MTN001」、「18宏圖高科SCP002」持有人會議，由持有人審議表決《江蘇宏圖高科技股份有限公司「15宏圖MTN001」持有人會議議案》、《江蘇宏圖高科技股份有限公司「16宏圖高科MTN001」持有人會議議案》、《江蘇宏圖高科技股份有限公司「18宏圖高科SCP002」持有人會議議案》。
15、華創證券：「17天物債」、「18天物01」及「18天物02」三隻債券2019年第一次債券持有人會議擬於2019年8月20日召開，審議議案1-1《關於要求發行人為「17天物債」債券新增有效增信措施的議案》，議案1-2《關於要求發行人為「18天物01」債券新增有效增信措施的議案》，議案1-3《關於要求發行人為「18天物02」債券新增有效增信措施的議案》，議案2《關於要求發行人提前備付「18天物01」利息資金並按時足額付息的議案》，議案3-1《關於「17天物債」債券持有人會議縮短公告期限的議案》，議案3-2《關於「18天物01」債券持有人會議縮短公告期限的議案》，議案3-3《關於「18天物02」債券持有人會議縮短公告期限的議案》 ，議案4-1《關於提前兌付「17天物債」債券全部本息議案》 ，議案4-2《關於提前兌付「18天物01」債券全部本息議案》，議案4-3《關於提前兌付「18天物02」債券全部本息議案，議案5-1《關於同意本次債券持有人會議召開時間、通知時間、召開程序及表決截止期限的議案》，議案5-2《關於同意本次債券持有人會議召開時間、通知時間、召開程序及表決截止期限的議案》，議案5-3《關於同意本次債券持有人會議召開時間、通知時間、召開程序及表決截止期限的議案》。
16、揚州融通建設：開源證券8月30日將召開「18融通01」和「18融通02」2019年第一次債券持有人會議，審議《關於變更揚州融通建設有限公司2018年非公開發行公司債券（第一期）募集資金用途的議案》。
17、博時資本-南京朗詩物業資產支持專項計劃：8月5日召開第1次有控制權的資產支持證券持有人大會會議，通過關於解除股權質押的議案，通過提前終止專項計劃的議案，未通過關於追加保證金的議案。管理人將跟進、落實該計劃於8月20日提前終止及到期兌付工作。（相關債券：朗詩08）
18、中泰證券：發布關於「16威國01」2019年第一次債券持有人會議決議的公告稱，審議通過《關於威海市國有資本運營有限公司資產優化調整相關事宜的議案》。
19、國家開發銀行：內蒙古礦業(集團)有限責任公司劃轉三家子公司股權已觸發持有人會議召開條件，因此國家開發銀行作為召集人，擬於8月27日召開「15蒙礦集MTN001」持有人會議，審議表決相關議案。
20、招商銀行(600036)：由山東黃金集團有限公司對地礦集團實施重組，重組後，地礦集團成為黃金集團子公司，不再作為省管一級企業管理。2019年1月23日，山東省國資委派出工作組對公司實施盡調，工作組主要由黃金集團和兗礦集團組成，現場盡調工作至5月份結束，目前盡調報告已報至山東省國資委，重組方案尚未確定。發行人本次資產整合事項已觸發持有人會議召開條件，招商銀行現召開「15魯地礦集MTN001」債券持有人會議，會議召開時間為8月26日，會議議題：關於山東地礦(000409)集團有限公司資產整合事項的議案。
21、上海華信證券：精功集團「16精功01」持有人會議生效，審議通過四項議案，《議案3：要求發行人加速清償本次債券》未通過。
22、北京首鋼房地產：2019年累計新增借款為292450萬元，佔上年末淨資產的40.4%。（相關債券：17首房專、17首房停車場專項債）
23、清華控股：考慮到近期內外部市場環境的變化，經有關各方友好協調，公司於8月8日與深圳市投資控股有限公司和紫光集團有限公司籤署《合作框架協議之終止協議》。（相關債券：16清控01、16清控02、17清控01）
24、國融證券：關注冀中能源(000937)國際物流集團有限公司與坤盛（橫琴）商業保理有限公司之間產生合同糾紛。根據邯鄲市中級人民法院（2019）冀04執306號之一裁定書，凍結被執行人冀中能源國際物流集團有限公司在邢臺銀行860181200200005901_1帳戶內存款人民幣約1.23億元，凍結期限為十二個月。（相關債券：16物流01、17物流01、17物流02、17物流03、17物流04）
25、山東如意(002193)科技集團：2019年08月09日，「18如意01（143818.SH）」出現價格異常波動交易，上交所對其實施盤中臨時停牌。「18如意01」的異常成交系個別投資者行為。目前，公司的生產經營活動一切正常，財務狀況穩健。公司與金融機構合作關係良好，金融機構授信穩定，資本市場融資渠道暢通。公司將密切關註上述事件的影響情況並及時採取積極的應對措施，並及時履行信息披露義務。
26、中信建投證券：公司涉及多項訴訟及仲裁。（相關債券：15中信建、17信投G1）
27、國融證券：發布關於冀中能源國際物流集團有限公司非公開發行公司債券受託管理事務臨時報告稱，發行人與坤盛保理公司之間產生合同糾紛，目前國際物流公司積極同坤盛協商溝通，以明確債權債務關係，要求北青聯創公司及時履行合同義務，並將事實情況向坤盛保理公司和執行法院進行溝通說明。（相關債券：17物流01、17物流04）
28、青島城市建設投資（集團）：青島恆泰君合置業有限公司與青島城投、青島開發投資有限公司產生項目轉讓合同糾紛，該案原告為恆泰君合置業，被告為發行人及發行人子公司開投。本案一審尚未正式開庭。（相關債券：16青建投）
29、興業證券(601377)：發布關於公司涉及訴訟的進展公告稱，申請執行人為公司，被執行人為中珠集團，涉案的金額為本金人民幣39809萬元。鑑於仲裁尚未執行完畢，公司目前暫難預計對公司本期利潤或期後利潤的具體影響。（相關債券：19興業F1、17興業F2）
30、新疆可克達拉市國有資本投資運營有限責任公司：因合作關係調整，公司聘請的中介機構由「新疆四維律師事務所」變更為「新疆元正盛業律師事務所」。（相關債券：16農四01、18農四01、19伊犁01）
31、共青城財政管理投資：公司總經理發生變更。因人事調整，同意程煒同志辭去公司法定代表人、董事長、總經理職務，由劉顯輝同志擔任公司法定代表人、董事長、總經理。（相關債券：16共青城、16共青城債）
32、甘肅省國有資產投資集團：公司董事、總經理發生變動。武浚不再擔任公司董事、總經理職務，改任甘肅科技投資集團有限公司董事長，目前公司日常經營管理暫由董事長負責。（相關債券：18甘國投MTN001）
33、福州市交通建設集團：公司董事會成員及高級管理人員由「黃修瑜（董事長）、黃朝光（董事、總經理）、李新兒（職工董事）」變更為「黃朝光（董事長）、陳志武（董事、總經理）、林鏗意（職工董事）」。（相關債券：14榕交建MTN001）
34、中天金融集團：公司董事會、監事會完成換屆選舉，並聘任高級管理人員。（相關債券：15中天城投(000540)MTN001、17中天城投MTN001、17中天金融MTN002）
35、安徽九華山文化旅遊集團：公司名稱、住所和經營範圍發生變更。1.公司名稱由「安徽九華山旅遊（集團）有限公司」變更為「安徽九華山文化旅遊集團有限公司」；2.公司住所地由「安徽省池州市九華山風景區柯村新區」變更至「安徽省池州市翠柏中路218號」；3.公司經營範圍變更為「文化旅遊資源開發，文化活動服務，國有資本運營等」。（相關債券：16九華債、17九華旅）
36、成都市雙流區交通建設投資有限公司：「成都市雙流區交通建設投資有限公司」正式更名為「成都空港城市發展集團有限公司」。此次變更已辦理完畢相關的工商變更登記手續。（相關債券：19雙流交建SCP001）
37、成都空港城市發展集團：公司高管發生變動。由於雙流區國資國企改革的原因，根據成都市雙流區人民政府常務會第102次常務會議紀要，從2019年6月1日起，易勁松先生不再擔任本公司董事長職務及法人代表，由陳激揚先生接任。（相關債券：19雙流交建SCP001）
38、平湖經濟開發區投資：公司法定代表人、董事長、董事和監事發生變動。（相關債券：14平湖經開債、PR平經開）
39、廣西正潤發展集團：8月6日，公司控股子公司廣西桂東電力(600310)股份有限公司收到廣投集團轉來中國證監會《關於核准豁免廣西投資集團有限公司要約收購國海證券股份有限公司股份義務的批覆》，核准豁免廣投集團因國有資產行政劃轉而控制國海證券(000750)173,665,568股股份，導致合計控制該公司1,331,373,692股股份，約佔該公司總股本的31.58%而應履行的邀約收購義務等。（相關債券：18正潤MTN001）
40、貴陽市城市發展投資（集團）：公司監事發生變動，全體職工選舉潘瑾、黃倩2名同志擔任城發集團第五屆職工監事。（相關債券：17貴城發）
41、內蒙古礦業：目前公司經營出現困難，部分債務難以按期償還。為實現發行人脫困發展，發行人實際控制人內蒙古自治區政府批准了《支持內蒙古礦業（集團）有限責任公司脫困方案》，支持發行人進行資產重組，實現資源資本化，化解債務風險。目前，內蒙古自治區自然資源廳（自然資源廳）與某省屬大型能源企業已正式籤署《戰略合作框架協議》，明確發行人重組事宜。由交易對方以貨幣資金增資擴股的方式入股發行人，重組範圍不包括發行人的三家子公司（內蒙古地礦（集團）有限責任公司、內蒙古有色（集團）有限責任公司、內蒙古煤勘（集團）有限責任公司）。基於以上原因，為順利完成重組工作，發行人擬將上述三家子公司股權劃轉至自然資源廳。具體劃轉工作待持有人會議審議通過後正式啟動。
本次資產劃轉為重組工作的先決條件。交易對方（或其管理子公司）通過增資擴股的形式以貨幣資金增資，實現對發行人51%控股權，發行人的全部債務由重組後的公司承繼，償債能力得到極大提升，將按照合同約定償付相關債務。（相關債券：15蒙礦集MTN001）
42、江蘇證監局：截止8月1日南京建工集團尚未披露2018年年度報告，江蘇證監局對公司採取出具警示函措施。
43、深圳證監局：對北訊集團股份有限公司採取責令公開說明及責令改正措施。因北訊集團年審機構對預付設備款的款項性質和潛在的關聯方及其交易的完整性、工程物資的真是想、營業收入及應收帳款的真實性和準確性、商譽等長期資產減值準備計提的準確性和完整性等事項存疑，出具了無法表示意見的審計報告；且公司多次對業績進行重大修正，主要原因為業績預告編制不審慎，未考慮公司業務非正常經營、商譽減值損失等明顯事項。
44、山東大海集團：2019年8月8日，山東省東營市中級人民法院（2018）魯05破28-55號、（2019）魯05破1-29號之一民事裁定書送達管理人北京大成（濟南）律師事務所，裁定大海集團等二十八家公司與山東恆遠融資租賃等二十九家公司進行實質合併處理，實質合併重整後，北京大成（濟南）律師事務所繼續擔任管理人。（相關債券：17大海01）
45、赤水市城市建設投資經營：截止2019年7月末，公司累計新增借款餘額14.98億元，當年累計新增借款佔上年末淨資產的23.98%。（相關債券：19赤水01、19赤水02）
【外匯市場】
8月12日，人民幣兌美元今日中間價下行75個基點，達到7.0211；人民幣兌美元即期閉市時報7.0679，較上一交易日下行159個基點；截至北京時間18點，美元指數報於97.58，較前一收盤價上行0.01%；歐元兌美元下行0.13%，報1.1185；英鎊兌美元上行0.28%，報1.2067；美元兌日元下行0.49%，報105.17；澳元兌美元下行0.47%，報0.6754。（完）
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（責任編輯：李顯傑 ）