第一條：獨立思考
巴菲特有一句話是這麼說的「當別人貪婪時我恐懼，當別人恐懼時我貪婪」，投資時，當股票價格拉升時，他早已經持有這支票了。成功的交易者是不會跟著大眾的腳步走得，他們自己有能力評估市場，根據自己的判斷分析能力做交易。他們從來不會和別人談論買賣什麼股票，而是自己默默行動，直到情況明了，你才知道他們到底做的什麼！
第二條：最小化風險
格雷厄姆給投資的定義是 「投資是以深入分析為基礎，確保本金安全，並獲得適當回報的業務。不滿足這些要求的業務就是投機」，這裡的確保本金安全，也就是保證不賠錢的意思，可能每個人理解不一樣，很多人膚淺的認為只有股票不下跌，淨值不回撤才是確保本金安全，但這樣理解並不符合價值投資的定義，因為格雷厄姆也說過市場是個瘋子，我們無法預測瘋子短期的行為，無法避免短期波動！
索羅斯曾經也多次說過，他投資的第一目標是生存，迅速退出失敗的交易非常重要，索羅被公認為是最頂級的外匯交易員，曾在1992年狙擊英鎊的戰役中將10億美元納入了自己的口袋。
儘管很多投機者認為他當年做空英鎊的風險非常高，但是如果仔細看看當時的基本面分析，就能發現他的風險其實是已經被估算過的。成功的交易員對市場非常了解，因此他們總能夠鎖定好的交易機會。一旦發現之前的決定是錯誤的，他們又能迅速決斷，及時退出。
第三條：永遠不要虧損所有錢
巴菲特經常引用的一句話：「投資的第一條準則是不要賠錢；第二條準則是永遠不要忘記第一條。」因為如果投資一美元，賠了50美分，手上只剩一半的錢，除非有百分之百的收益，否則很難回到起點。
金融市場虧損的方式有很多種，他們都知道這一點，所以他們總是想盡一切辦法控制虧損，他們能夠辨別持倉的好壞，在不利的情況下能夠迅速退場，接受虧損。他們知道，在交易中保存實力長期交易比盈利更重要！
第四條：只集中自己熟悉的市場
就說最近幾年比較成功的傅海棠吧，他做得最成功的就是大蒜和棉花，創造出了18個月從5萬賺到1.2億的傳奇。索羅斯以外匯交易而聞名，巴菲特則是股票！頂級交易師常常能在多個市場中賺到錢，但他們卻中會將重心放在一個市場，或者只跟隨一系列特定的交易規則！
第五條：做永遠的學生
不要把自己當作英雄，也不要太過自我，任何一個成功的交易員都不會只局限於當下，而是有內心學習的天性和強烈的意願，會不斷汲取知識以及更加了解市場，成功的交易員通常會做十足的準備工作，包括分析市場等等！