經過多年資本市場博弈徵戰，筆者(任平生，機構投資顧問、實力派私募操盤手，《如何把股市變成提款機》與《八堂專業課程將你鍛造成炒股高手》作者)發現股市存在著一個有趣的現象，稱之為「股市弱智現象」。
所謂「股市弱智現象」就是說很多即使在資本市場以外領域有
較高造詣的投資者，只要一進入股市，智力卻急劇下降。在生活中買小菜為幾毛錢討價還價，買個家電產品要貨比三家的人，到股市裡面動輒數萬、數十萬甚至更多資金的買入操作可能僅僅是因為某個朋友的推薦，或者是某個消息抑或是某個分析家的所謂「分析」。衝動投資買入的最終結果必將是虧損累累收場。2011年據統計，普通投資者在股市裡面的虧損人均4萬便是很好的一個證明。
蘋果砸到腦袋上而發現「萬有引力定律」的牛頓先生是科學史上著名的科學家，其發現如「萬有引力定律」「慣性定律」等對人類發展做出了非常卓越的貢獻。前一段中國神州9號飛船上天與天宮1號對接，就運用到了牛頓先生發現的「萬有引力定律」。但就這樣一位偉大的科學家，進入資本市場炒股也是以慘敗收場。
南海公司於1711年創立，新公司邀請持有英國政府公債達900萬英鎊的個人，將債券兌換成南海公司的股票，由於這項服務能夠回收部分國債，國王專門授予南海公司代表英國同南太平洋諸島和南美洲開展貿易。
當時統治南美洲大部分地區的西班牙不願開放殖民地和英國進行貿易往來。但是與古往今來所有技法嫻熟的高手一樣，南海公司知道如何向愚蠢而貪婪的公眾推銷誘人的故事。
1720年，南海公司向國會拋出了一個難以抗拒的誘餌：公司將通過發行南海股票，吸收3100萬英鎊，這幾乎是全部的國債。來自南海公司的消息稱：英國和西班牙正就允許英國在所有西班牙殖民地開展自由貿易的協定進行磋商。來自新大陸的黃金白銀將匯入英國，將使南海的股東們成為世界上最富有的人。
隨著議案的通過，投機狂潮開始了，南海股票從1720年1月的每股128英鎊飆升至8月令人瞠目的1000英鎊，7個多月漲了約8倍。
牛頓就是在南海公司股票上漲過程中參與了一把，很快，他的投資就實現了翻倍，當時還比較謹慎的牛頓出清了所有的股票，獲利不菲。但是剛剛賣掉股票，牛頓就後悔了，因為到了8月，股票價格達到了1000英鎊，幾乎增值了8倍。
隨後牛頓決定加大投入繼續追進。然而此時的南海公司已經出現了經營困境，此前的6月英國國會通過了「反泡沫公司法」，這原是南海在背後運作出臺的，試圖限制那些模仿南海公司盈利模式的跟風者，沒想到聰明反被聰明誤，公司也引起了投資者的懷疑。同時包括南海公司董事長在內的董事拋售各自持有的股票消息傳開後，南海公司泡沫最終開始破滅，股價一落千丈，到12月份已經跌到了約124英鎊，包括許多國會成員在內的數千戶英國家庭面臨財政崩潰，同時一場大規模的商業蕭條也降臨到這片土地上。
牛頓也未及脫身，幾乎血本無歸。事後，據稱牛頓感到自己枉為科學界名流，竟然測不準股市的走向，他感慨地說：「雖然我能計算出天體的運行軌跡，但我卻估計不出人們瘋狂的程度。」
在股市中，有大量如同牛頓一樣在其他領域高「智商」的專家、教授、工程師、律師。但是一旦進入股市，「智商」仿佛不如小學生，衝動投資導致虧損累累。其實，同自然科學一樣，股票市場的運動也是有其規律，如果想在股市中能夠長期持續盈利，必須提高自己的「炒股智商」。要理解什麼是「炒股智商」有必要了解一下「智商」與「情商」的關係。
「智商」高的人，通常學歷也高，但是「情商」則是體現自己管理自身情緒和處理人際關係的能力，卡耐基曾經說過，一個人如果要想事業成功，「情商」應該佔到70%，而「智商」僅僅佔到30%，即使你是一個「智商」很高的人，如果你和領導關係處理不好，那麼領導不給你一個發揮你高「智商」能力的平臺，你是不可能有所成就的，同樣，你的「情商」不足以處理好與團隊成員的關係，那麼你同樣不能取得成功。因此，要想取得事業的成功，我們不僅僅要具備高「智商」，更重要的是提高自己的處理人際關係的「情商」。
同樣地，在資本市場，即使你具備高「智商」，如果你「炒股智商」低，同樣是不可能投資成功的。筆者認為，炒股智商包括三個方面，第一個方面「對股市運行規律的閱讀和理解能力」、第二個方面「根據股市運行規律總結操作理念和交易方法(系統)的能力」、第三個方面「實戰中對正確操作方法的執行能力」。當一個投資者在這三個方面能力達到一定境界後，那麼股市中的財富就會源源不斷地流入自己的帳戶，否則炒股就如同盲人摸象，撞大運，其虧損的結局可想而知。
股市中看似漲跌無序、牛熊交替的運動，在普通投資眼中是迷茫的，但在職業的趨勢交易者眼中是有規律的，股市底部區域及頂部區域，掌握一定的技術分析方法是完全可以判斷的。具備了這一點，那麼投資就具備了「炒股智商」的第一個方面。
「炒股智商」的第二方面就是「根據股市運行規律總結操作理念和交易方法(系統)的能力」，在理解股市運動規律的基礎上，專業的投資者自然便會利用市場運動的規律形成自己的交易系統(操作方法及規則)，即量化的買點，止損點(風險控制)與止盈點。這樣的交易系統從理論上一定是能夠保證你虧少賺多和長期持續盈利的。
當投資者具備了一套理論上能持續盈利的系統和方法，是否就賺到錢呢?否!在職業投資圈中，人們都會明白一個道理，看對了不一定能做對，當交易信號出現，你能否按交易信號操作，同樣是需要訓練的。想想有多少次你對著K線圖自言自語：「嗯，看起來市場要漲(或者是跌)。」而且你想像的事真的發生了。但你只是看，並沒有做什麼，為此你極度後悔失去的賺錢機會。預測市場要發生什麼事(以為自己可以賺到所有的錢)和實際交易結果有很大的差距。因此實戰操作與理論研究最大的差距在於，操作中僅僅想明白是不夠的，還必須把對市場的分析研判立刻轉化為行動，理解了市場和交易系統的知識和有能力將知識轉化成利潤或穩定增長的資金曲線之間有巨大的差距。這就是認知和行為的背離。因此，一旦你能心手合一，言行一致，你便具備了「炒股智商」中第三面的能力「知行合一」。當你通過學習和實踐，提高了自己的「炒股智商」，那麼在股市中持續盈利便會成為順理成章的事情。
對於專業的順勢交易者，股市是他們的寶山，他們進來是挖金礦的，但對股市一無所知，想不勞而獲的投資者，進股市本來是想挖金礦，結果卻是在挖坑，而且遲早自己會掉到自己挖的坑中。因此，要想炒股盈利，必須要扎紮實實地來提高自己的「炒股智商」。
當您準備投身股市的時候，您不妨對照以上的三個方面，認真衡量一下自己的「炒股智商」到底有幾何?否則還是要慎重考慮，「股市有風險投資需謹慎」!