大和指頤海國際(01579-HK)關聯銷售短期受壓降目標價至101港元

大和:維持頤海國際(01579)「持有」評級目標價降至101元

智通財經獲悉，大和發表研究報告指，頤海國際(01579) 計劃推出更多新產品及開拓新市場，對其維持「持有」評級，但因關連方銷售表現，將2020至2022年收入預測下調3%，其中今年關連方銷售將按年跌4%，目標價由120元下調至101元。

大和:頤海國際維持持有評級目標價降至101港元

來源：新浪港股大和發表研究報告指，頤海國際（01579）計劃推出更多新產品及開拓新市場，對其維持「持有」評級，但因關連方銷售表現，將2020至2022年收入預測下調3%，其中今年關連方銷售將按年跌4%，目標價由120元下調至101元。

招商香港:頤海國際(01579)關聯方銷售價格承壓降目標價至97港元

來源：智通財經網智通財經APP獲悉，招商香港發布研究報告，將頤海國際（01579）目標價從111.4港元下調至97.0港元，維持「中性」評級。報告指出，頤海國際向海底撈銷售的價格或面臨下跌。因海底撈對關聯方定價採用更加市場化的定價，頤海對其姊妹公司海底撈（06862 ）的銷售價格承壓。雖然公司沒有透露價格跌幅，但自2017年以來，向關聯方銷售火鍋底料產品和中式複合調味料產品的平均售價同比變化分別為下降3.5%和增加1.0%。對關聯方的銷售價格是按市場化的原則確定的，但通常比頤海對第三方的銷售價格要低，因海底撈不需要頤海提供包裝，而關聯方銷售也不需要頤海花費大量的銷售費用。

招商證券首予頤海國際(01579-HK)目標價111.4港元首予中性

原標題：招商證券首予頤海國際(01579-HK)目標價111.4港元首予中性

滙豐環球:頤海國際目標價降至110.1港元維持買入評級

來源：新浪港股滙豐環球研究發布研究報告，將頤海國際（01579）目標價由127港元下調13.3%至110.1港元，維持「買入」評級。報告中稱，自9月2日以來，與海底撈（06862）的關聯交易降價，股價下跌32%，將今年和明年的淨利潤預測分別下調2%和7%，比市場預期低1.4%及9.2%。該行表示，由於憂慮增長放緩，頤海股價回落；管理層曾指引收入增長或30%，下半年關聯交易的恢復以及第三方業務強勁增長，但是，海底撈潛在的降價導致股價下跌。

大和:升寶勝國際(3813.HK)目標價至2.8港元重申買入評級

大和發表研究報告，將寶勝國際(3813.HK)目標價由2.5港元升至2.8港元，重申買入評級。考慮更多門店關閉，同時削減2020年收入和淨利潤預測4-10%。報告表示，寶勝第3季營業收入跌0.3%；淨利潤跌6.1%。

大和:重申中國東方航空股份(00670)「買入」評級降目標價至4港元

來源：智通財經網智通財經APP獲悉，大和發表研究報告，中國東方航空股份(00670)管理層舉行了首季業績報告會，稱境內線的客量有改善，但目前復甦仍然緩慢。管理層稱4月可用座位公裡(ASK)跌少於60%，載客量改善至67%-68%(3月為56%)，而在五一勞動節假期，訂票量恢復至正常30%水平。

大和:上調思摩爾國際(6969.HK)目標價至56港元評級「買入」

大和發表研究報告，指思摩爾國際(6969.HK)的業務勢頭仍然強勁，相信下半年經調整純利的表現將會超越去年全年盈利，此趨勢符合美國市佔率的變化，因為其最大客戶美英菸草公司Vuse的銷售在9月份錄3年高位。

大和:華能國際目標價降至3.25港元重申持有投資評級

來源：新浪港股大和發表研究報告指，最近煤價走高，預期將影響華能國際（00902）今年第四季的盈利，也不排除第四季需進行大幅減值損失；未來公司將會在再生能源方面加大投資，這將增加公司現金流壓力。大和下調華能國際2020-22年每股盈利預測2-11%，將其目標價由3.55港元下調至3.25港元，重申「持有」投資評級。該行還預期，公司今年的整體資本開支為475億元人民幣，當中316億元人民幣將用於風能生產設備的安裝。

大和:上調香港電視(1137.HK)目標價至13港元評級「跑贏大市」

原標題：大和：上調香港電視(1137.HK)目標價至13港元評級「跑贏大市」　　大和發表

國際大行最新評級:大和看好比亞迪吉利汽車獲麥格理看高至28.4港元

報告稱，鐵礦石價格高會令鋼鐵利潤率受壓。鐵礦石價格按周上漲10%至每噸150美元，是過去八年最高。該行預計，鐵礦石成本飆升長遠將侵蝕鋼鐵廠的利潤。另外，據該行計算，螺紋鋼表觀消費本月至今下跌約5%。雖然成本上升，但由於寒冷天氣對建築需求有影響，預計近期螺紋鋼價格上升空間有限。該行維持對鞍鋼股份(0347.HK)「中性」評級，目標價2.3港元。

最被看好十大港股:星展升青啤目標價至39.23港元

星展：升青啤（00168）目標價至39.23港元評級上調為「買入」星展將青島啤酒（00168）目標價由39.19港元略為上調0.1%至39.23港元，評級由「持有」升至「買入」。星展表示，該行預計青島啤酒將在2019財年及之後出現溫和的銷售增長，並受惠產品組合改善，預計平均銷售價格（ASP）低單位數增長。

大和:維持海底撈持有評級上調目標價至35港元

來源：新浪港股大和發布研究報告引述管理層稱，五一黃金周期間海底撈（06862）的翻臺率復甦至去年70%至80%。然而，在假期過後，管理層發現翻臺率有所放緩。但該行認為社交距離措施的潛在放鬆或是餐廳流量復甦的短期催化劑，故將2020至2022年的每股盈利預測下調2%至4%。目標價由原來的32港元上調至35港元。

花旗:下調中海外宏洋(0081.HK)目標價至4.35港元評級「中性」

原標題：花旗：下調中海外宏洋(0081.HK)目標價至4.35港元評級「中性」　　花旗發表

花旗:下調金茂(0817.HK)目標價至5.6港元評級買入

花旗發表研究報告，指金茂(0817.HK)可從其城市營運項目中受惠，銷售和新土地貢獻增加，令利潤提升。從母企獲得的大型城市更新項目亦開始注入公司，加上新管理層優化8個新城區域結構，預期至2022年銷售可達3,000億元人民幣，而且利潤維持穩定，同時其混合式的持股改革，有助公司釋放增長，以及更清晰的盈利預期，重申買入評級，目標價由8.6港元降至5.6港元，以反映周轉放慢，及下調資產淨值8%，和2020-22年每股盈利預測13-33%。

國際大行最新評級:高盛看高呷哺呷哺至19港元大和重申騰訊買入評級

高盛：升呷哺呷哺(0520.HK)目標價至19港元維持買入評級高盛發表研究報告表示，將呷哺呷哺(0520.HK)目標價由13港元升至19港元，維持買入評級。該行更新對呷哺呷哺盈利預測，以計入開設更多分店和利潤前景。

大和:升嘉裡物流(00636)目標價至14港元重申「買入」評級

來源：智通財經網智通財經APP獲悉，大和將嘉裡物流(00636)目標價由12.8港元上調9.4%至14港元，評級重申「買入」。大和表示，該行於12月11日參加在香港舉行的嘉裡物流逆向路演，並參觀其在香港的綜合物流(IL)業務，包括迎合電子和食品飲料行業的物流設施。該行現重申其對嘉裡物流在香港供應鏈市場中的領先地位的看法，並預計其在香港的綜合物流業務將實現穩健的盈利增長勢頭。該行引述嘉裡物流稱，其盈利增長的關鍵驅動因素仍然是亞洲(中國除外)、臺灣和香港。

大和:中國民航信息目標價升至22港元維持買入評級

來源：新浪港股大和發布研究報告，將中國民航信息（00696）目標價由19港元上調15.8%至22港元，維持「買入」評級，並表示國內銷量可能會增加，政府政策或支持中長期增長。該行將2020-22年每股盈利預測提高1-13%，這主要是在2021年由於強勁國內旅客復甦抵消了較高的運營成本；提高了2021年國內旅客的假設，預訂量比2019年增長8%；如果有疫苗可用，國際預訂量可恢復到2019年水平的60%。

大和:復星國際重申買入評級目標價升至13.25港元

來源：新浪港股大和發表報告，將復星國際（00656）目標價由12元升至13.25元，評級維持「買入」。報告指出，近期關於疫苗的新聞（特別是復星國際主要合作夥伴BioNTech（BNTX.US）的新聞）已將市場注意力轉向復星國際，市場注意到集團在不同行業營運價值鏈的能力及其在把握投資或合作關係方面的商業觸角。

大和:信義光能目標價16.3港元給予優於大市評級

大和發布研究報告稱，信義光能（00968）計劃在4年內增加24條光伏玻璃熔爐生產線，而由於供應緊張，光伏玻璃價格可能在2021年第一季度維持高位。該行維持其目標價16.3港元，「優於大市」評級。大和估計，假設集團到2023-24年有8條生產線，未來4年集團光伏玻璃總產能將再擴展2.2倍，由2020年的每日1.09萬噸增加到2024年的每日3.49萬噸。信義光能管理層表示，目前的光伏玻璃價格已基本達到了創紀錄的每平方米43元人民幣的高峰。但由於短期內沒有有效的產能增加，預計供應將繼續緊張，目前的高價玻璃平均售價將可在明年第1季持續。

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