清華理工本碩，財經領域最英俊的乾貨段子手。只有持續的學習，才能讓別人的每一個恍然大明白，只是你的基本功。
現在參與可轉債打新的人越來越多了，可想而知未來單帳戶的利潤會不斷走低。
為啥這麼多人都來了呢？就因為現在無腦打新都能一年白嫖幾千塊，而且幾乎是0門檻的。
前一陣我寫了可轉債打新的攻略，很多小夥伴也已經參與進來了，群裡經常有中籤的小夥伴報喜。
有人嘗到了甜頭，問我說除了可轉債打新，還有什麼別的打新的機會呢？當然有了。
A股打新很多人都比較熟悉了，打到就是大肉，但問題是需要市值，並且中籤概率超超超低。
今天我們聊一個風險和收益並存的打新項目——港股打新。為什麼現在說這個事呢？因為下周三有個公認的明星股——諾誠健華要開始打新了。
諾誠健華是施一公概念股，而且是最近超火爆的生物醫藥股，保薦人是摩根史坦利和高盛，各種明星投資機構加持，募資額高中籤率高，可以算是今年不能錯過的大肉。
去年底的熱門醫藥股康寧傑瑞、瀚森製藥等首日都取得了超過30%的收益，打過港股新股的應該都懂這個機會。
另外，去年阿里巴巴回歸港股開了一個好頭，2020年陸續會有螞蟻金服、字節跳動、曠視科技等上市，百度、攜程、網易等中概股也隨時有可能回歸。
無論如何，我都建議你了解一下港股打新。
1、港股和A股打新的不同
香港是全球頂尖規模的新股市場之一，IPO（首次公開募股）融資總額多年居全球前列，曾經連續3年位居全球首位。港股的打新也吸引了全球的投資者。
港股打新和A股打新有明顯的差異：
（1）參與門檻低
A股打新門檻高，對於散戶非常不友好。必須得持有股票，也就是打新底倉，等中籤後再繳申購款，不佔用資金。
港股打新股，門檻極低，不需要市值，只要你帳戶上有現金就能打。認購方式有現金認購和融資認購（俗稱孖展）兩種方式。
（2）中籤率高
A股中籤率非常低，一般在0.01%至0.06%之間，往往需要數千萬市值的門票股才能保證中一籤，和買彩票差不多，打不中正常，打中絕對狗屎運，所以對散戶來說，越來越顯得雞肋。
港股則更顧及散戶利益，優先保證一戶一籤，剩下的再根據遞減的分配原則，所以只打一手的性價比是最高的。近兩年港股一手中籤率平均60%左右。
（3）可多帳戶打新
A股打新每個身份證只能認購一次，不管你有幾個券商，不能二次申請，從而保證市場公平。
上面說了，港股只打一手的性價比是最高的。那怎麼提高中籤率呢？自然就有人想到了多開帳戶。香港居民身份證號碼只有8位數，大陸居民身份證有18位數，而香港證交所的IT系統無法識別超過8位數的身份證件，由於這個神奇的原因，大陸投資者就可以一個人在多家券商開戶打新。
多帳戶打新的原理，下面這張中籤概率圖你一看就明白了：
在這個申購中，一個帳戶認購兩手，中籤一手的概率只有15.71%*2=31.42%，
而使用兩個帳戶分別認購一手，資金量相同的情況下中籤一手的概率提升到30%*2=60%。
所以你就知道，為啥很多老手都是一人十幾個不同券商的帳號。
（4）有暗盤
暗盤交易，聽名字感覺賊神秘，其實就是不通過交易所系統，而是通過某些大型券商自行設立的內部系統進行報價撮合。港股新股暗盤交易時間一般為新股正式上市日前一個交易日下午4時15分至6時30分。
暗盤交易的好處在於，可以進行提前交易買賣。無論是用來提前鎖定收益還是止損，亦或新股未中籤想再次入場都可以用暗盤來達到投資目的。所以，最好選擇有支持暗盤交易的券商。
一般來講，暗盤的表現對新股上市首日的表現具有一定的指示作用。
（5）不是穩賺不賠
A股因為限制上市PE倍數保護投資者，所以一般中籤新股就是吃肉的節奏，連續漲停就完事。
香港新股發行比較市場化，且沒有漲跌幅限制，自由的代價就是刺激，上市首日大漲大跌都是有可能的，港股打新賠錢的概率也不低。
2019年港股首日跌幅最大的是潤利海事，收盤跌幅44%，漲幅最大的是魯大師，漲幅高達224.4%。
（6）可以融資打新
A股想要提供中籤率，必須買更多的底倉股票。
而港股不同，想要提高中籤率和中籤數量，可以進行融資加槓桿認購。目前絕大多數券商可以提供10倍的融資認購。
2、港股打新能賺錢嗎？
能不能賺錢，除了水平之外，就是看臉了。我去年就因為英俊的臉龐，中了不少肉籤。單一打新帳戶，收益大概是2萬港幣。
除去英俊的因素，我們看一下大數據。
下圖是默認全年每隻港股新股都打，並按照首日上市開盤價賣出的權益收益率曲線。其中收益率回撤是因為有些港股首日會跌破發行價。
可以看到，最近兩年港股打新的收益率都很高。
當然這個數據是有些水分的，因為經常幾個新股一起發，很多人的本金是不夠一起打的。但是從整體看，長期堅持每隻港股新股都打，收益率大概率是正的。
別說我忽悠你，這個數據來源是https://www.jesselivermore.com/ipo.html，網頁下方列出來了所有新股的中籤詳情，你可以自行查看。
我也找到了另外一個測算，根據統計口徑的不同，結果會略有差異，但大體方向你可以感覺一下：
可以看到，全年一手的打新玩法，收益還是很可觀的。
當然，還是要提示下風險，我認為每隻新股都打一手的盲打策略會越來越失靈，我們需要更聰明的打新策略。
今年以來港股打新的收益到目前還是負的：
咱們A股散戶1.5億的股民散戶，活躍用戶少說也有大幾千萬。
參與可轉債打新的人數，從最近的康弘轉債可以看到，已經達到了429萬。
那港股打新多少人參與呢？撐死了幾萬人。而且這裡面還包括很多老手，一人十幾個幾十個帳戶。
那麼問題來了，如果港股打新真的這麼賺錢，並且能賺大錢，那A股的散戶大軍呢？他們為什麼不來？
我總結了三個原因：
第一是港股打新確實有破發風險，不認真研究很容易坑了。很多人是風險厭惡的，有白嫖的便宜就去撿一下，有風險的可不敢去。
第二是港股打新有個最大的門檻就是，把錢拿回來需要有香港卡。香港卡得本人去香港，或者在一些一線城市有一定存款才可以辦理，並且轉帳從購匯到境外匯款到券商帳戶入金這一系列的流程非常麻煩。這一步卡住了95%的人。
第三是很多人壓根就分不清港股打新和炒外匯炒原油這種騙局有啥區別，不相信網際網路，更不相信網際網路券商，覺得都是騙子，不安全，會把他資金捲走跑路。
這個世界是公平的，能夠邁過這些認知和行動的門檻，順利賺到紅利的人，永遠是少數。
3、港股打新的流程
最後我們看一下港股打新的一般流程。這個很簡單，操作一遍你就熟了。
1、券商開戶
開通券商帳戶，不需要到香港現場開通，在線上即可完成開戶。我們和富途有合作，在文末我放了我們合作的交流群，現在開戶有優惠活動，可以進群諮詢，打新的相關問題也有人解答。
2、帳號入金
入金最好是有港卡。沒有的話內地銀行卡也可以，但會有幾百塊的手續費。
一般情況下，2萬港幣足夠認購大多數新股，但在新股密集發行的月份，如2019年的10月份，大約需要4萬港幣才能認購所有新股。
下周三的大肉股諾誠健華，一手需要資金16800-17600港幣。
3、新股認購
香港新股的認購期一般是好幾天，支持現金認購和孖展認購（融資認購，一般10倍），認購最低為一手，上不封頂。
注意大部分券商目前認購新股是要收手續費的（不管是否中籤）。
4、中籤查詢
新股配售結果一般是上市前的交易日公布，券商會通過郵件、簡訊通知中籤結果，當然，謹慎起見，在公布當天下午兩三點登陸APP查看持倉，這是最為準確。
5、新股賣出
前面我們說過暗盤，在新股公布結果當天下午4:15至6:30是新股暗盤交易時間，暗盤交易是由券商自搭後臺促成交易，並非官方交易，但各種交易依然有效。
第二天首日上市，新股的價格依然以發行價開始計算，而非前一天的暗盤收盤價。
這樣下來一整套的流程就結束了。貼一張最近我打的新股的流程日期（希望能中）：
另外還有個最大的原則一定要強調：打新不炒新。
就是說我們是來打新股的，賺的是一二級市場的差價，所以一定要堅決暗盤或者第一天開盤賣掉。
港股經常是第一天開盤就是最高價，後邊天天下跌。所以即使第一天破發也要及時止損，千萬不能留著看看能不能漲回來。這是新手最容易犯的錯誤（極少數明星股可以留一下，如果沒能力判斷，還是建議無腦賣出）。
4、風險提示
我一向倡導的是理性投資，這個世界上幾乎不存在不需要努力不需要承擔風險就能吃到的大肉。所以最後要提示一下風險：
1、港股打新不是一個適合所有人的東西，只適合有一定的學習能力、有一定的資金富裕，並且有風險承受能力的人。盲打越來越不吃香了，我們還需要更好的策略。
2、港股新股破發是很正常的現象，港股打新賺錢是基於目前新股上漲的概率高於新股破發的概率，未來市場到底會怎樣變化，還存在一定的不確定性，務必理解。
3、港股打新單個帳戶至少需要1-2萬港幣的資金，涉及到換匯和跨境匯款，資金的轉入轉出成本比較高，不建議經常在大陸和香港之間調動資金。你一定要有這樣一筆不急用的閒錢，和權當這些錢丟了的心態，才能來參與。
好了，篇幅已經很長了，今天我們聊的算是港股打新的入門，掌握了這些知識，你就可以開始港股打新的吃肉之旅了。
除了這些入門知識，還有暗盤套利、選股策略、資金安排、乙組、國配等進階手法，我會放到港股打新進階篇裡詳細討論。
想一起吃肉的可以進群交流
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