大家好,我是佩佩,上一期說過想聊下aave(代幣lend)這個項目,也算是defi圈的一個神幣,如標題所說今年已經翻了近四十倍了,他家的長趨勢線如下圖:
目前仍處於一個只漲不跌的狀態,也算是有夠誇張,今天我們就來一起分析下,為啥它家能有如此表現?
AAVE的基本面和特點
它原本就叫LEND,後改名aave(當然其代幣現在還是叫lend),在芬蘭語中aave有「幽靈」的含義,表明項目方希望打造一個透明開放去中心化金融產品之意。
項目介紹方面很簡單,它就是一個去中心化借貸平臺協議,抵押借貸這些功能和compound,maker等差不太多。
他家的存貸利率也是和comp類似,根據平臺流動資金量和算法計算得出,並動態變化。存款會給一個與資產價值1:1錨定的aToken作為存款證明(存入lend,給的就是alend),同時根據不同資產,用戶還可以拿這個atoken在平臺借25%-100%價值的加密資產出來。
借款方面,他家不太一樣的是用戶可以選擇是支付固定利息,還是按平臺數據支付浮動利息。
不過要說他家最大的特色,應該要屬於閃電貸,即一種借入和還回在區塊鏈的一個區塊內完成的借貸產品,因一切交易發生在一個區塊內,如果不還,借出方可以選擇自動撤回這筆交易,所以它可以做到無抵押貸款,甚至可以做到無抵押超大額貸款。
aave就曾因有黑客用他家的閃電貸攻擊了bzx,盜取了35萬美金,在圈內聞名,閃電貸這種模式至今在圈內也頗有爭議,不過看了下目前aave上的情況,閃電貸的借貸量到是仍在增長,且本月量級突飛猛進:
這塊暫時沒搞太明白,後面有時間我再研究下這些defi高手們到底秒借秒還的套了哪些利。
aave為啥能飆升這麼多且還處於上漲趨勢中?
這裡我們歸納了以下幾個因素:
1. 如果從最簡單的角度來說,可能要歸於發幣的時機。
Lend代幣發行與2017年12月,雖然這是一個現在想來瑟瑟發抖的月份,但在defi領域算是相當早期發幣的了,恐怕那個時期能歸於純粹做抵押借貸的,也就能看到一個makerdao。
即便如此,它在18-19年並不算是出眾的平臺,運營效果似乎也一般,當時的價格側面反映出這一點。
不過一方面defi風潮從2020年開始一步步走熱,另一方面主流一點的抵押借貸平臺一般都是只有產品沒有幣,很多即便是現在也還沒發幣,或者是也才剛剛發了一兩個月,像comp、bal這些。
對於想押注defi這個領域的投資資金,在借貸這一部分,上半年其實是沒多少選擇的,這可能是他家表現走好的一個契機。
2. 吸金能力在加速增長
近一年的鎖定資金量處於持續增長狀態,甚至於最近出現了一天增長40%的直線飛升:
defi品類的項目還是比較看這種基本面的,雖然所謂的資金量隨時都可以出逃,和幣價的關聯沒那麼大,但這樣的數據面多少也會影響二級市場的信心。
更何況,他家lend有一個銷毀機制,即10%的平臺借貸和閃電貸手續費將拿來銷毀lend:
目前總共銷毀了200來萬的lend,隨著lend價格的上漲,這個銷毀量也在下降,目前一天是90000來個幣,近3萬美金,銷毀的到不算多,不過因為平臺資金量還在上漲,對應各類手續費也處於增長狀態,所以這可能也會是市場對它看多的一個理由。
3. 團隊一直都在創新和改變,經濟模式仍有看點
aave這個團隊目前看來的一個特點是,它不是一成不變的,一直在調整改變和創新,像之前推出了閃電貸功能和銷毀機制,接下來還有幾個代幣發展方向:
一個是開抵押收益模式,目前他家是還沒有staking和治理的,這個應該是在敬請期待範圍中。
另一個跨平臺流動性套利,這個在目前算是一個創新,即像在uniswap這類平臺做流動性做市商的童靴,他們同樣會像上面說的atoken那樣獲得一種叫LP token的證明代幣,這種LP token一般來說用戶只能存錢包裡等需要贖回的時候還回去即可,但現在在aave上,開通了一種借貸是,你可以把這類LP證明代幣抵押到aave上,並能借出一定比例的資產,做任何你想做的騷操作。
這就好比你有一個不住的房子,以前的現金流是只能租出去賺利息,現在把這個抵押到銀行貸款的流程給打通了,做流動性做市商以後可以一魚兩吃,資金存uni等平臺賺流動性利息,同時還可以把這部分資金借貸回來使用。
這個模式我看他家的數據觀察平臺(https://aavewatch.now.sh/)上已經有顯示,只是量級還都很小,不太清楚是不是還在測試。
還有一個是未來可能也會有類似現在流動性挖礦的激勵,不過這個不知道是使用lend,還是會新增發,是好是壞,暫時還說不好。
只是說,一般市價也有一部分會反應市場及大眾對未來的預期,aave是一個未來甚至說短時期一年內有些預期的項目,這也會有助於目前市值上的增長。
一個有點長的結語
以上就是關於aave的內容,越寫到後面,越覺得咋改都像軟文,不是哈,只是我個人了解到的一些東西,就醬吧,不過最後還是要念叨念叨:
1. 上面對aave平臺的內容偏正向的較多,不過就我對他家目前借貸數據的觀察,應該說,大量的增長都來源於套利。
別看平臺內資金有3億多,他家不同資產的存入借出量的差距特別大,像存入最多的,除了lend,還有一個是link,流動性做到了6600萬美金,甚至都超過usdt一大截,在借出方面佔比比較大的就是各類穩定幣了。
這有可能是有資金拿這些山寨來做槓桿,比如抵押進去換了u再來買link,或者把穩定幣換到其他defi平臺套利,甚至陰謀論一點,這些美金就拿出去用,不打算還也是有可能的。
而這方面的大鯨如果不是來自項目方本方,也有可能來自海外中心化借貸平臺,像crypto.com、nexo這些。
如果說去年的牛市來源於中心化平臺的合約槓桿,今年這波,至少屬於defi牛吧,更多的來源於defi平臺間的互加槓桿。
注意關鍵詞——互相,所以現在其他鏈上的競品,emmm,選擇上我還是會偏向於海外+靠以太較近的項目,我們不知道defi這裡會不會出現像曾經的以太坊那樣的神話,雖然目前看上去,幾十倍的很多,但由上,這裡面套利的,各種跨平臺套的,還各種互加槓桿的,全部都存在未知的風險,還是需要謹慎和做好止損,現在也就是得益於大餅穩住了,我不知道,如果。。的話,各種連鎖槓桿會是一個什麼樣的壯麗景象。
2. 最後還是說點正能量吧,不管lend最後會怎樣,至少目前看到的歷史:
在曾經低到0.00325U的時候,很多人都在罵騙局,說幣安肯定會下架它,不曾想到劇情終會反轉,所以對好的標的,是需要多一點耐心的,等大家都看明白方向fomo的時候,可能也錯過了它最美好的那段時光。