二季度以來，在滬指漲幅超過20%的牛市背景下，食品飲料、醫藥生物、電子行業分別累計上漲了71.8%、45.96%、40.75%，明顯強於市場平均。而分析二季度私募基金重倉行業，可發現其倉位最重的三個行業恰恰正是醫藥生物、食品飲料和電子。此外，從增持角度看，私募基金在二季度還重點加倉了家用電器行業，該行業的整體漲幅也高達40.75%。
私募基金繼續重倉醫藥、食品、電子
增持家電
從剛剛落幕的上市公司中報可看出，兩市有809家公司在二季度獲得了私募基金的青睞。其中，私募新進268隻個股、增持167隻個股、214隻個股持倉無變化，另有160隻個股雖然繼續重倉，但相較一季度末的持倉水平有所下降。
從行業配置情況看，醫藥生物是私募最為看好的品種，其自2019年二季度至今，已連續5個報告期成為私募持倉最重行業。二季度末，79隻私募重倉的醫藥股合計被持倉市值高達233.76億元。食品飲料是私募第二大重倉行業，報告期末的持股市值為175.16億元。和一季度末不同，私募持有電子股的市值超過了汽車股，新晉為二季度私募第三大重倉行業，合計持股市值為174.83億元。需要注意的是，雖然上述三大行業累計持倉市值頗高，但如果從持有股份佔整個行業流通股本的比重統計，則三者的被持股數量均較一季度末出現降低。
《紅周刊》記者發現，在申萬28個大類行業中，私募介入的品種中有14個行業持倉比重較上一報告期有所提升，其中提升最高的為家用電器板塊，持股佔行業比重由一季度末的1.19%增至二季度末的2.6%，提升了1.41%。個股中，新寶股份在被繼續增持1765.64萬股後，二季度末私募的持股市值已高達9.68億元。而新建倉的海信家電、小熊電器，報告期末的持股市值也均超過了億元，分別達到6.3億元和4.37億元。此外，奧馬電器、萊克電氣、春光科技、北鼎股份都在今年二季度成為私募基金的新重倉標的，聚隆科技則是在一季度被重倉2173.92萬股後，二季度再度被增持了621.12萬股。從個股走勢看，今年6月份剛剛上市的北鼎股份，股價大幅上漲了337.49%，新寶股份、小熊電器二季度以來漲幅達146.2%和121.72%，而海信家電、萊克電氣的股價漲幅也均超過50%。重倉股的強勢表現，讓相關私募機構收益頗豐。
高毅馮柳換股積極新進34家公司
景林、淡水泉、重陽繼續堅守原有品種
身為市場的風向標，明星私募們的持倉情況總是備受關注。統計數據顯示，今年二季度，明星私募們的持倉意願較為分化，有的機構積極調倉，如高毅資產的明星基金經理馮柳二季度末重倉持有的55隻個股中，就有34隻為其二季度新進重倉品種；有的則更為堅守所持標的，僅做小幅調整，如景林資產、淡水泉等。
從明星私募持倉看，二季度期間顯然是對醫藥生物類公司頗為看重的。統計高毅資產、重陽投資、景林資產、淡水泉、林園投資等幾大市場中知名私募所持公司，二季度末合計重倉的80隻個股中，醫藥生物類公司就達14家，其次是電子類上市公司有9家，化工類公司有7家。
二季度末，馮柳的高毅鄰山一號遠望基金重倉10隻醫藥股，雖然其中的人福醫藥被持股市值最高，報告期末達17.37億元，但從持股數量看，二季度期間，馮柳對人福醫藥減持了120.07萬股。同樣遭遇減持的還有盤龍藥業和奇正藏藥。在增持股中，馮柳對羚銳製藥、博雅生物、藍帆醫療、盤龍藥業予以了一定增持，而光正集團、康緣藥業、國藥一致、康弘藥業則為新進品種。
除了馮柳，一向偏愛醫藥板塊的林園在二季度也現身在片仔癀前十大股東中，其持倉規模出現進一步提升。在醫藥股中，林園還新進了另一隻中藥公司葵花葯業。從兩家公司十大股東變化來看，片仔癀二季度末的第六大、第九大、第十大股東均來自林園的私募產品，而葵花葯業的第十大股東則為林園投資21號私募基金。
表1:明星私募重倉的醫藥股
林園在8月30日舉行的「紅刊私享會——牛市三人談」的線上分享會中提到，「嘴巴吃的」是最明顯的投資機會，牛市初期「最笨的辦法」就是投資頭部企業。
此外，高毅資產的另一位明星基金經理鄧曉峰則十分鐘情萬東醫療，其掌舵的高毅曉峰2號致信基金維持了一季度末對萬東醫療405.1萬股的持倉，與此同時，鄧曉峰管理的另一隻私募產品銳進四十三期高毅曉峰投資信託二季度也對萬東醫療進行了302.44萬股的建倉，成為公司的第九大股東。而在一季度就是重陽投資重倉股的新和成，在二季度依然被重倉，但3857.97萬股的持倉數沒有變化，與一季度末持平。
在9隻被明星私募重倉的電子股中，大華股份同時被高毅鄰山1號基金和景林全球基金同時重倉；三環集團則同時被高毅鄰山1號基金和淡水泉精選一期投資信託重倉，其中景林全球基金和淡水泉精選一期投資信託所持兩家公司的股數和一季度末均未出現變化，高毅鄰山1號則在二季度新進了上述兩家公司。另外，TCL科技、歐菲光、思創醫惠、得潤電子、樂鑫醫療5隻電子股均在二季度獲得了馮柳的青睞，大股東中均出現了高毅鄰山1號的身影。貝仕達克獲得高毅慶瑞6號瑞行基金的新進，潔美科技則是被投資精英之淡水泉投資信託繼續增持88.02萬股。
表2:明星私募重倉的電子股
在化工股中，參與持股的明星私募出現最多的依然是來自馮柳的高毅鄰山1號基金，重倉股分別為上海家化、彤程新材、龍蟒佰利、廣信股份、利爾化學、中簡科技，其中只有利爾化學被減持1000萬股。對於上海家化而言，其不僅被馮柳看中，早在2016年四季度開始，重陽戰略同智基金持有上海家化的股份就從未出現過變化。此外，華峰氨綸則被高毅的卓利偉新進了2234.23萬股，濮陽惠成則被淡水泉精選一期投資信託繼續重倉持有。
表3:明星私募重倉的化工股
（文章來源：證券市場紅周刊）