華特氣體2020年01月16日發布消息,2020年01月14日公司接待灃誼投資等共11家機構調研，接待人員是董事、總經理傅鑄紅,董事、副總經理張穗華,證券事務代表萬靈芝,證券部助理林家琪，接待地點華特氣體三樓會議室。
調研主要內容
1、 隨著半導體國產化趨勢,公司在國內的行業發展情況如何?有什麼優勢嗎?
公司已經覆蓋國內80%的8寸以上集成電路製造廠商,隨著國內半導體製造產線密集投產,公司將持續受益。公司是臺積電和ASML的核心供應商之一,具有先發優勢。目前新產品在臺積電逐步放量,隨著新產能逐步釋放,未來份額有望持續提升。
2、 下遊對公司的認證過程是怎麼樣的?
第一部分是公司/工廠生產和質量體系認證,第二部分是產品認證。我們按照ISO/TS16949汽車標準等高標準來推動臺積電等半導體客戶認證。每個半導體工廠認證需要1-2年時間,每個產品需要試樣、再中試,然後才會大量使用。
3、 我們跟總包還是跟下遊客戶籤合同?
國內以終端客戶為主,海外主要是總包,海外生產廠商不多,尤其是臺灣和歐洲。日本生產廠商多、客戶不多。比如三星和海力士需要通過經銷商才能賣進去。
4、 從下遊角度看,客戶是需要總包嗎?現在國內有總包商嗎?
公司的銷售以直銷為主,按客戶類型可分為終端客戶和氣體公司,
國內也有總包商,他們採購國外的產品。
5、 我們的技術如何形成的?
公司進入到集成電路、顯示面板、光洑等高端製造行業比較早,通過不斷的摸索、沉積、研發以及客戶產品定製化等積累而成,這些年也取得90多項實用新型和發明專利。氣體純化屬於工程解決方案,公司做了很多摸索,偏重於純化。一般院士對合成研究很多,對純化研究較少。我們研究純化很多,優勢在於純化工藝。
6、 國內外的毛利率情況如何?
國內毛利率高於40%,國外要經過經銷商的銷售所以毛利率低一些,綜合毛利率10%-30%。國外特氣收入比總特氣收入比重約一半導致特氣的毛利收入不高的原因。
7、 原材料的來源是國內還是國外,原材料中自製合成和外採的佔比各多少?
基本是國內的,沒有具體統計過比例情況。
8、 核心工藝的洩露風險有多大?
核心技術人員的流失風險都是有的,但目前公司的核心技術人員都是工作很多年的,相對比較穩定。
9、 最近幾年公司發展較快的原因是什麼?
這幾年大力提倡國產化,中芯國際的產線從開始試用國產化的材料,國家政策的大力支持。因華特氣體的特種氣體是走在國產化進程替代的先行者,因此對於公司的發展來說也是有很大推動力的。
10、特種氣體價格如何定價?有周期性嗎?
由於特種氣體定製化、高附加值等特點,銷售定價多為一戶一議,不同客戶之間的定價差異化較大。此外,境外業務客戶主要為大型氣體公司,議價能力較強,且出於快速擴大境外銷售規模和提升公司品牌影響力等方面考慮,其定價相對國內終端客戶通常較低。成本加成、跟客戶協商都有。綜合這些因素跟客戶談判協商。從歷史趨勢看,特種氣體價格是穩定的,跟國外同行同類型價格,我們價格比他們低一些,因此特種氣體的周期性變化不明顯。
11、公司有哪些液晶面板的客戶?
京東方、惠科、柔宇科技、萊寶高科等。
12、公司的客戶有認證周期嗎?
在集成電路、顯示面板、光伏能源、光纖光纜等下遊高端應用領域,客戶對氣體供應商會進行審廠、產品認證兩輪嚴格的審核認證,其中光伏能源、光 纖光纜領域的審核認證周期通常為 0.5-1 年,顯示面板通常為 1-2 年,集成電路 領域的審核認證周期長達 2-3 年。
12、 公司在特氣市場的佔比有多少?
根據卓創資訊統計的全國特種氣體市場規模,公司在特種氣體領域的市場佔有率大約為 1.44%。
| 接待詳細對象 | |||
|---|---|---|---|
| 序號 | 接待對象 | 接待對象類型 | 機構相關人員 |
| 1 | 灃誼投資 | 投資公司 | 區偉良 |
| 2 | 深圳菁英時代資本管理有限公司 | 資產管理公司 | 萬軍 |
| 3 | 民生證券有限公司 | 證券公司 | 胡獨巍 |
| 4 | 大成基金管理有限公司 | 基金管理公司 | 李磊 |
| 5 | 廣東鉅洲投資有限責任公司 | 投資公司 | 李偉馳 |
| 6 | 前海人壽保險股份有限公司 | 壽險公司 | 盧俊有 |
| 7 | 中銀基金管理有限公司 | 基金管理公司 | 丁戈 |
| 8 | 深圳熠星投資管理有限公司 | 投資公司 | 陳天公 |
| 9 | 竣弘投資管理有限公司 | 投資公司 | 陳翔 |
| 10 | 深圳前海矩陣投資有限公司 | 投資公司 | 霍衍橋 |
| 11 | 上海聚鳴投資管理公司 | 投資公司 | 蔡成吉 |
近年來，公司獲得機構調研的情況如下表所示：
| 華特氣體機構調研歷史明細 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 調研日期 | 公告日期 | 接待機構數量 | 接待方式 | 接待人員 | 接待地點 | 調研三個月後漲跌幅(%) | |||||
| 2020-01-14 | 2020-01-16 | 11 | 特定對象調研 | 董事、總經理 傅鑄紅... | 華特氣體三樓會議室 | - | |||||
| 2020-01-14 | 2020-01-16 | 1 | 特定對象調研 | 董事、副總經理 張穗... | 華特氣體三樓會議室 | - | |||||
| 2020-01-07 | 2020-01-14 | 4 | 特定對象調研 | 董事、總經理 傅鑄紅... | 華特氣體一樓會議室 | - | |||||
| 2020-01-07 | 2020-01-14 | 5 | 特定對象調研 | 董事、總經理 傅鑄紅... | 華特氣體一樓會議室 | - | |||||
近期廣信材料、海鷗住工、嶺南股份、愛康科技、安泰科技等公司相繼發布了機構調研公告，具體情況如下表:
| 滬深兩市機構調研一覽 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 代碼 | 名稱 | 接待機構數量 | 接待方式 | 接待人員 | 接待地點 | 調研日期 | |
| 300537 | 廣信材料 | 1 | 特定對象調研,電話會議 | 董事會秘書 張啟斌 | 江蘇廣信感光新材料股... | 2020-01-16 | |
| 002084 | 海鷗住工 | 1 | 特定對象調研 | 董事會秘書 陳巍 | 海鷗住工辦公樓會議室 | 2020-01-16 | |
| 002717 | 嶺南股份 | 3 | 路演活動 | 董事、副總裁、董事會... | 北京 | 2020-01-16 | |
| 002610 | 愛康科技 | 17 | 特定對象調研 | 董事會秘書 張靜,財... | 江蘇省張家港經濟開發... | 2020-01-16 | |
| 000969 | 安泰科技 | 2 | 特定對象調研 | 證券事務代表 趙晨,... | 公司總部106會議室 | 2020-01-16 | |
(註：數據來源東方財富Choice數據，截至2020-01-16)
(責任編輯：DF062)
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