來源 | Modern Consensus
作者｜ Lawrence Lewitinn
編譯 | 張 問
編輯 | 楊舒芳
USDT的市值如今超過20億美元，在加密貨幣市場上有巨大的影響。根據CryptoCompare的數據，在交易所裡，有一半比特幣的交易是通過USDT進行的，美元交易只佔18.7%。
但是一直號稱100%有美元支撐的USDT，究竟有沒有這麼多存款？Modern Consensus採訪了一位網名為Bitfinex』ed的匿名博主，他或她（甚至他們）一直在跟蹤調查Tether（USDT）和Bitfinex，已經超過一年時間，幾乎每條推文都是關於這兩家公司的。
我們編譯了這篇文章，由於文章篇幅較長，為了乾貨不被淹沒在進度條裡，下半部分會在明天繼續刊出。
M＝Modern Consensus
B＝Bitfinex』ed
M：現在你應該很挺興奮的吧。看到它變成這樣你有什麼感覺？
B：我確實很興奮。有很多聰明的人證實了我之前說過的那些東西。
M：你說的那些「聰明的人」都有誰？
B：John Griffin, Amin Shams, Nicholas Weaver, Stephen Palley, Preston Byrne，這只是我能想起來的一部分人，還有很多。
M：那麼，我們就從頭來吧。什麼原因讓你開始調查Bitfinex呢？
B：我曾經是個比特幣愛好者，入行很早。但是我從來不去交易，因為這個東西拿來交易我感覺很荒謬。在監測器上，我會仔細地看交易情況，試著弄懂到底是怎麼一回事。
在2017年早些時候，就在證交會（SEC）拒絕比特幣ETF（交易所交易基金）後，我決定要做一些研究。當時SEC在關注操控價格的問題，然後我的想法是「如果SEC錯了，我可以隨時把比特幣買回來。」於是我就先把手裡的比特幣都賣了，然後開始深入研究。
M：SEC有沒有過說一些比較特別的東西，或者比較吸引你的東西呢？
B：並沒有，更多的可以說是直覺吧。我每天都在看那些K線，看圖表，看的時候就覺得比特幣的交易有點可疑。
M：當時你有多少比特幣？
B：這不重要。
M：但是，即使是在2017早期的比特幣的價格，也讓你有足夠的動機去調查，對嗎？
B：沒錯，其實我最早是想買回來的，但是覺得要先做一些調查。你投資的東西，總要先去了解它。
M：比特幣什麼地方吸引你？
B：我有了解過自由市場。比特幣的代碼也很吸引我。
M：你在屏幕上看到了什麼，導致你開始懷疑比特幣市場？
B：價格波動的方式在我看來很可疑。有時候，價格波動已經大到足夠讓很多人退出這個市場了，然後價格竟然又回到了波動前的位置。這並不像是市場波動，特別是在並沒有什麼消息引導市場的時候。
M：這種情況只在Bitfinex上出現嗎？還是你在其他地方也見過？
B：大部分都是在Bitfinex上看見的，我主要關注這家交易所。
M：那是在黑客來之前還是之後？（2016年8月，據說當時價值7200萬美元的12萬枚比特幣被盜）
B：這種情況一直有，2016年黑客事件出現前後都有。我看到的第一個危險信號是在2017年3月末，比特幣突然就漲了，很異常。
M：為什麼那個時候突然漲了？
B：當時我也沒弄明白為什麼突然就漲了，重要的是，漲完以後，也沒有回落，很奇怪。
M：所以，價格平白無故就漲上去了？
B：我調查了，但是沒有發現什麼消息。新聞上也沒有，哪兒都沒有說原因。2017年4月4日我聽了Bitfinex首席戰略官Phil Potter的採訪，當時他們已經付清所有債務、贖回了所有「欠條「幣，我以為交易所的用戶早就知道這個「好消息」，所以開始買比特幣抬價格。不過，第二天我發現，Bitfinex把富國銀行給起訴了。
M：我們先捋一捋，這一段內容很關鍵，黑客事件到底是怎麼回事？
B：Bitfinex聲稱他們被盜了12萬個比特幣，並表示會給出一個安全性的審計和報告，但是這兩樣東西後來他們都沒有提供出來。我覺得黑客事件就是編造出來的。
據我對這個交易所的了解，他們編造黑客事件，就是為了掩蓋他們快要破產倒閉的狀況，然後讓所有用戶平攤這個損失，除了Coinbase之外的所有用戶。還讓用戶去買Bitfinex的股權、發行「欠條」幣，說是以後被盜的比特幣找回來以後可以用。
Bitfinex是現在最大的加密貨幣交易所 圖源/Shutterstock
M：你說，除了Coinbase，是什麼意思？
B：Coinbase在Bitfinex交易所裡有一個帳戶，在用戶平攤損失的時候，並沒有算上Coinbase這個帳戶。當然，他們並沒有到處去說這個事情。
M：是Coinbase沒說？還是Bitfinex？你是怎麼知道的？
B：他倆都沒說。紐約時報的記者Nathaniel Popper說過這個事情。他們要是承認的話，就是件醜聞啊。
當時有不少人賣出比特幣的話可以賺很多錢，也有的人根本沒有比特幣，但是不管你有沒有比特幣，也不管你有多少，Bitfinex都直接強制平攤損失，削減你帳戶裡等價值的幣。這簡直就是強盜。
M：所以他們發行了「欠條」幣？
B：沒錯，「欠條」幣就是讓人們去購買Bitfinex的股權幣BFX，用Bitfinex財務長Giancarlo Devasini的話說，「如果你們想讓損失的錢快點回來，那就趕緊把你手裡的幣轉換成股權，然後把股權賣給另外一個人。」這種事情有另一個叫法，叫龐氏騙局。
M：你剛才說他們自稱比特幣被盜，是為了解決手裡沒有錢的問題，為什麼這麼說？
B：假如你在Bitfinex交易所裡有100萬美元，但是沒有比特幣。然後交易所被盜了，他們直接拿走你36萬美元。並不會考慮被盜的是比特幣，而不是美元。而且，不只是比特幣和美元，交易所裡有的所有幣種都是被直接拿走。
M：換句話說，他們把損失社會化了。
B：如果是單純把損失社會化，他們只針對比特幣就好，把每個人的比特幣拿走36%也說得過去。但是如果這麼做，就解決不了他們快破產的問題，解決不了他們沒有現金的問題。把每個人的美元都搶過來，才能解決這個問題，但是需要理由。因此，一個黑客出現了。
本來，這個交易所在2016年8月就應該掛了，就像門頭溝。所以他們只能做一個龐氏騙局，門頭溝之前也是這麼幹的。
M：他們只是搶美元？還是所有的加密貨幣都有份？
B：除了Coinbase，其他人在Bitfinex上擁有的所有東西都少了，不管是什麼形式的財富。我非常懷疑Bitfinex用這部分資金去操控市場了。
M：這36%的資金沒有辦法追蹤嗎？
B：沒法查，他們說會有一個全面的審計，包括安全性審計、報告、財務審計。但是到現在，我一個都沒看見，他們根本沒有提供出來。
M：他們2016年一直在營業，然後怎麼樣了？
B：不出所料，比特幣價格後來回升，然後就到了2017年，市場開始炒作比特幣ETF的消息。
M：SEC拒絕了ETF，然後呢?
B：然後價格就跌了，後來有趣的是，在當時並沒有利好消息的情況下，價格居然回升了，然後又開始波動。
M：那個時候你聽到了Phil Potter的採訪？
B：那時候他們說付清了「被盜的」債務，做了一個非常開心的公告。但實際上，他們人為把公司市值從2億美元漲到了2.5億美元，多出來的5000萬美元的股權賣給了持有BFX幣的人們，剩下的可能是用USDT賠的。
整個採訪中都沒有提到銀行的問題，也沒有人問。但是，有一些人肯定提前知道了銀行的事，所以價格突然就上去了。第二天，富國銀行被起訴的消息傳出來了。這個時候我才知道，價格上漲跟付清債務沒關係，跟什麼利好消息也沒有關係。
M：多出來的估值是有風投投資了嗎？
B：沒有，估值是他們自己虛構的。而且更重要的是，他們恰好在富國銀行凍結他們帳戶、他們要起訴銀行的時候虛構了一個數字。我十分懷疑他們私下裡跟潛在的買家說了銀行的事情。
M：他們什麼時候公布的這些數字？
B：就在採訪的時候。去年4月4日，第二天就是起訴的時間。
M：他們用USDT付給了誰？
B：不是每個人都把幣轉換成了股權，所以Bitfinex就把USDT記入這些帳戶。但是，當時沒人能從Bitfinex裡取出錢來，這部分錢只能用來買比特幣。我沒有辦法判斷這筆錢到底有沒有存在過，因為沒人取出來過，它只起了抬高比特幣價格的作用。
M：是USDT的發行導致富國銀行凍結了Bitfinex的帳戶嗎？還是因為別的？
B：Bitfinex並不遵守AML/KYC（反洗錢/客戶驗證）的規定，而且這一點還被股東視為一大優勢，所以在我看來，他們只是在假裝遵守AML/KYC。
M：你說假裝遵守是什麼意思？
B：就是有些方法可以讓交易所看起來像是在遵守。比如說，你是個毒販子，你用現金買比特幣。然後把比特幣放進了Bitfinex，在這裡把比特幣換成了美元，根本不需要驗證你的身份。你甚至可以直接在ATM機上操作取現。這就相當於，你不需要任何AML或者KYC就有了一個美元帳戶，這是違法的。
明天的下半部分，我們將跟著Bitfinex』ed，去了解Bitfinex和USDT更多不為人知的秘密。