來源：21世紀經濟報導
原標題：每周報告丨家族辦公室客戶需求分化報告：新經濟助力新富群體迅速崛起
近年來，中國積累了大量財富，超高淨值人士人數急劇增加。
從胡潤百富榜可以看到中國超高淨值人群的增長，以及新經濟對於財富增長的推動作用。2020胡潤百富榜中上榜企業家總財富比去年增加近十萬億，達到27.5萬億，比之前五年增加的總和還要多。上榜人數比去年增加579人達到2398位，企業家的財富超過20億，創下歷史新高。千億級企業家人數比去年驟增一倍，達41人，也為歷年最多。
隨著財富的增長，財富創造者需要考慮如何管理資產，以及將財富分配或傳承給下一代及其他家族成員的問題，家族辦公室的布局逐漸拓寬。
值得關注的是，近幾年中資背景企業在海外上市趨勢顯現，尤其以新經濟領域及其下屬的網際網路、大消費板塊為主。由此誕生了一大批新的財富人群，有行業人士稱他們為新經濟財富人群（以下簡稱「新富」）。
由於所在的行業以及年齡的不同，新富群體與傳統家族對於家族辦公室呈現出一些差異化的服務需求。
以網際網路為代表的新經濟增長迅猛，同樣以胡潤富豪榜為例，前十大富豪中有四位富豪身處網際網路產業。上榜的富豪從事新興行業的佔比36%，傳統行業佔比64%。
華港財富集團創始人孫越君指出，截至2020年3季度末，中資企業在港股和美股市場IPO募資總規模已接近400億美元，接近2019年全年募資額的90%。新經濟企業的崛起帶來強勁的股權增值效應，創富能力顯著。
與此同時，年輕企業家財富增長迅速。
2020年有256位「80後」上榜，比去年多了100位。其中76位為白手起家，比去年多了22位。「90後」則有27位上榜，比去年多了16位。其中29歲的喜茶創始人聶雲宸，以45億元財富首次上榜，成為榜單中獨一無二的白手起家的「90後」。
《2020中國家族財富和家族辦公室調研報告》顯示，當前執掌家族財富的這代人的平均年齡為55歲。與目前全球正在經歷的重大世代過渡趨勢相符，相當大比例的受訪者（55%）年齡在55歲以上，而較小比例的受訪者（21%）目前處於25-44歲之間，並且可能最近才擔任其財富的監督角色。
中航信託家族辦公室業務負責人上官利青指出，由於新富為市場新興高淨值人群，其資產主要在公司股權上，有很大部分尚未實現退出，在家族辦公室的服務比例中佔比較低。
但以目前趨勢來看，新經濟領域將會有更多的「80後」「90後」躋身富豪行列。
在孫越君看來，新富具有以下特徵：年輕、高學歷、有技術背景、簡單易用的金融產品與服務、容易接受新鮮事物。
與新富一同湧現的，還有對財富管理需求的增長。與傳統家族相比，新富對家族辦公室的服務需求存在著一些明顯的差異。
家族辦公室最初是為了投資和財富管理目的而設。現代意義上的家族辦公室出現於19世紀中葉，一些抓住產業革命機會的大亨將金融專家、法律專家和財務專家集合起來，研究的核心內容是如何管理和保護自己家族的財富和廣泛的商業利益。
報告指出，維持家族財富是最初促使家族建立或加入家族辦公室的最普遍核心原因。其次是將辦公室作為投資平臺及作為交易和投資平臺。因此，家族辦公室最主要的功能就是投資。數據顯示，當前家族辦公室投資比重最高的資產類別是固定收益（佔平均投資組合的22%），私募股權佔20%、房地產佔17%，公開股票市場佔17%。
上官利青將傳統家族分為兩類。第一類是從傳統行業退出、擁有較多金融資產的家族。他們關心財富的適當增值，投固定收益資產的比重會較大；同時他們非常關心新投資領域的尋找。在管理方式上，更喜歡把控和參與決策家族辦公室。
第二類是當前仍然在企業中擁有控制權的，這類家族的主要資產還是企業，在資產配置上較為穩健；但往往面臨一個誤區，在所投資金融資產領域更傾向於其所在行業，因為更了解看得懂，但也造成了所投領域的過度集中，需要逐步引導。在決策方式上，讓子女更多地參與決策。
新富則不同。鎮洋資本投資銀行部門負責人姚喆結合其從業經歷講到，「我曾向某房地產大佬家族辦公室推薦過半導體、科創板的機會，這個家族辦公室的負責人表示，機會雖好但老闆喜歡房地產，所以投資只會放在這方面上。這是和新富不一樣的地方。新經濟的創始人不會把大部的錢放在房地產，而是會投資到周圍的創始人以及債券，包括同行業的股票、小盤股、大盤股的配置。」換言之，新富人群更注重生態，把未來最大的收益率放在人身上，用自己的生態扶持一大批企業，造就一大批富豪。
在上官利青看來，相比傳統家族，新富能承受較高風險，而且在創富的過程中也獲得了VC、PE的支持，因此其傾向於投資VC、PE等私募股權基金。投資固定收益類資產比傳統行業的高淨值人群比例低。在管理方式上，他們更信賴專業人士的管理，一旦選定就更多放手。
對此，家族辦公室在資產配置上，一方面就新富感興趣的領域為其提供TOF（TRUST OF FUNDS，基金中的信託）的資產配置服務，為其節約逐個選產品和投後管理時間，同時也鼓勵他們投資部分固定收益類的資產打底。
事實上，除了投資功能外，家族辦公室還提供一系列行政管理、家族專業和一般諮詢服務。比如，家族管制和繼任計劃、培訓教育、慈善事業、法律服務、稅務規劃、財務規劃等。
新富出身於新經濟領域，對家族辦公室服務的數位化水平要求更高。尚合資本管理合伙人樂德芳指出，「這非常符合新富用戶的特徵。他們自己做網際網路、做IT，對很多服務流程中的數位化水平要求很高。這對家族辦公室來說，會形成反推力量，要求從業者順著用戶的需求去做數位化變革，重點關注數位化交互。」
孫越君在從業過程對此感觸十分深刻，他表示，「新富不太喜歡老派的做法。我們也服務過一些老太太客戶，最喜歡在喝茶、打高爾夫的時慢慢聊。而和新經濟家族辦公室的客戶做交互，他們就非常講究效率，要快、要簡潔明了。最好是一張圖就能懂，能三分鐘講清楚就不要囉嗦半天。」
在非金融服務領域，上官利青向21世紀經濟報導記者表示，新富往往最關心財富的保值增值與傳承；傳統家族最關心二代的接班培養。在慈善領域，兩類人群都更傾向於傳統的衣錦還鄉參與家鄉建設、扶貧等項目。如果一定要說細微的差異，新富是更關心長遠可持續以及對世界能帶來深層次改變的項目。在服務方式上，新富更希望家辦提供綜合化一站式服務。對服務內容上，新富更感興趣子女培養以及創新的內容，比如影響力投資、創新性的慈善方式等。
對於新富的新需求，家族辦公室也有相應的服務。比如，在傳承的受託服務方面，重點為其規避婚姻風險並提供子女教育信託服務。在非金融服務方面，重點整合子女精英教育，包括性格興趣培養、各類全球夏令營冬令營等；在慈善方面，為其提供慈善信託作為慈善的服務平臺，對所資助的項目，為其篩選推薦在解決社會問題上有創新、可持續和有較深遠影響的項目。
「當然，隨著這類人群在新興行業的逐步退出、年齡的增大，服務內容也將隨之調整。」上官利青如是表示。