【獵雲網北京】12月5日報導（文/孫媛）
12月3日，由獵雲網主辦的「逆勢生長-NFS2020年度CEO峰會暨獵雲網創投頒獎盛典之「中國母基金年度論壇」在北京柏悅酒店隆重舉行。北京大興投資集團總經理常學智、亦莊產投總經理唐雪峰、聯想創投集團董事總經理陳蜀傑、國科嘉和執行合伙人程洪武、普華資本管理合伙人蔣純等數十位來自政府引導基金、風投機構屆專業人士蒞臨現場，分享2020年的投資趨勢，近千名業內人士蒞臨現場，共享這場創投盛宴。
隨著中國經濟從高速增長轉向高質量發展，對金融供給側結構性改革提出了更高要求。而風險投資在中國過去的20多年裡面，對於創新力量的崛起，起到了非常重要的推動作用。無論是LP還是GP，都在尋找最佳的扣扳機點時刻，也都在瞄準投資效率最大化的標的。
大會伊始，獵雲網創始人兼CEO靳繼磊代表主辦方致歡迎辭。他表示，2020年即將過去，對於這一年的中國股權投資行業來說，去偽存真，資本只會青睞真正的價值所在。
作為本次大會的重磅嘉賓，北京大興投資集團總經理、北商資本董事長常學智在現場發表了《政府投資基金的大興實踐》的主題演講。他表示，實踐當中投資基金是區域高質量發展的牛鼻子。「基金管理人有全球發現項目、精準評價項目的能力，同時對項目有強勢的影響力，當然也能夠更好地留住項目。」
疫情影響下，今年資本又將發生哪些變化，又對行業產生怎樣的影響？為此，亦莊產投總經理唐雪峰、青島市市級創業投資引導基金管理中心副主任韋孟、南京市創新投資集團基金管理部總經理劉守邦等來自北京、青島、南京等多地發展多年的母基金，獵雲資本以及業內一些優秀的母基金企業，一起探討政府引導基金的政策導向，一線GP在市場變革中穩健增長的方法論以及市場化母基金的投資新策略。
帶動企業逆勢突圍，頭部基金危中尋機
2020年一些行業卻逆勢而生，出現了新的成長和轉機，頭部基金更是在危中尋找機遇，不斷探索未來的產業走向，助力在線教育、直播電商等創業風口，實現企業的逆勢突圍，與被投企業間實現雙向賦能。
通過對投資賽道的觀察和預判，資本在疫情下展現了頑強的生命力，並帶動中國產業持續增長，實現了一場商業突圍。
聯想創投董事總經理陳蜀傑表示：「中國在大爆發式的增長下，很多領域會經歷突然間的爆發增長，經過一輪洗牌、爆雷，再走向更加專業化的運營，與此同時，GP也會更加專業，在投資決策時更火眼金睛。」
她表示政府引導基金正在越來越落地、實際，政府最核心是要通過引入更多的產業來發展當地經濟，增加稅收，通過資本帶動當地的經濟活力，這才是政府引導基金的本質。
不忘初心，方得始終。外界環境變化，但一線GP在市場變革中仍穩健發展和增長。正如普華資本管理合伙人蔣純表示，投資要保持自己的節奏，在最合適的時間點投資。
她強調，穩健的前進就是最好的成長，穩健和成長其實是統一的。「要不斷的發掘尋找到能夠最快增長、爆發性強的行業或賽道，然後在這個賽道中找到最好的企業，確保能從這個行業的爆發中獲得最大的利益。」
談到未來，蔣純表示，投資機構的本職工作，就是配置資金。尋找新的增長點、尋找新的社會發展動力來源，把今天的錢配置到明天增長最快的行業當中去，支撐它的發展，並從中獲得收益，這是投資機構的使命。「完成這個使命的前提是我們要全神貫注的把握行業的變化，這是我們GP永遠最大的一個挑戰。」
而黑馬GP又在領域專注背後有怎樣的選擇和思考，眾為資本合伙人徐薇、三行資本創始合伙人孫達飛、領渢資本創始合伙人馬寧、真成投資創始主管合伙人李劍威、耀途資本創始合伙人楊光、清松資本創始合伙人張松就主題展開討論。
從0到N，資本與企業雙向賦能
企業從0到1離不開資本的資金支持，而從1到N更需要資本的更多資源助力。與此同時，資本也在企業的發展壯大中不斷對行業和賽道深化認知和形成生態。
國科嘉和執行合伙人陳洪武表示，站在投資人角度，為企業賦能是投資人最希望的，這是投資機構對客戶和項目的盡職盡責的表現。在幫助企業成長的同時，也能藉由「投資生態」的強強聯合實現共贏。同時，企業也反向賦能投資機構。
他強調，對未來產業發展方向有共同的理解之後，GP、LP、被投企業三者才能走到一起。
在雙向賦能上，德風科技創始人、董事長兼CEO王清傑作為被投企業也有自己的思考，他坦言，資本給了企業較大的賦能，並形成了生態的支持和協同，優秀的投資機構不僅可以在市場上給企業加持，還會建立很好的品牌效應。
未來，市場母基金強者恆強，多元創新
2020上半年，據公開數據顯示，一級市場表現疲軟，總計完成投資僅827筆，公開披露的總投資金額3115億元，皆不足2019年數據的三分之一。但這不並不意味著投資熱情減弱，反之更精細、更專業、更長錢。
銀盛泰資本董事總經理楊濤表示，無論是政府引導基金，還是市場化的母基金，核心是業績，所以長錢是必須。這對於所有資本市場都是有利的。未來長錢在國內逐漸會變成跟海外市場長錢的類似階段，這需要一個過程。
市場環境變動下的投資戰績意味著母基金的兩級分化。楊濤表示，「政府母基金市場化加速。中國股權投資行業發展了20多年，母基金在行業發展中的作用越來越重要，影響越來越大。其中，跑得前列的政府母基金從單純圍繞政府訴求投資開始向市場化母基金加速，越來越多的GP得到了他們的支持。」
無論是GP還是母基金，頭部的機構募資的規模越來越大，募資的時間越來越多短。進一步加劇了行業優勝劣汰，強者恆強。
但GP想要獲得LP的持續認可是相當不容易的。嘉豪投資合伙人李鑫表示，在近兩年募資相對不太容易的情況下，專注、嚴謹、自律、有自己獨特認知的GP，能找好自己的定位和價值所在，能與LP構建長期夥伴關係，還是會獲得很多LP青睞。
對此，大唐元一董事總經理夏信表示贊同，他補充道，在一個行業進行深耕，始終跟行業學習，積累行業的資源，把產業鏈能夠做到自己最完美的布局，就會是LP最喜歡的GP模式。
宜信私募股權母基金投資總監原麗也非常看重垂直基金在行業裡積累的認知與經驗。「垂直基金不像綜合基金賽道這麼多，相對策略邊界，垂直基金更窄。所以這就要求基金管理人，能夠在挖掘項目裡面挖得更早、挖得更系統，挖得更深，而且在行業裡面要有影響力。好的項目能投進去，後邊能夠退得出。」
在投資單一GP的多期基金方面，元禾辰坤董事總經理張涵表示這個投資比例未來會越來越高，對老的GP持續出資，這是母基金的核心價值之一。
在近兩年募資市場相對不太容易的情況下，關於LP如何選GP，張涵認為主要看3點：好的業績、有獨特定位的團隊核心優勢以及垂直賽道的深耕。
近兩年，不難發現一些三方機構開始從事幫助基金募集業務，甚至有些大基金也願意把自己基金的部分募集業務外包給第三方機構，從母基金的角度來看，募資正在多樣化，而這也得益於國內股權投資市場經過十幾年的發展較以往已經更加成熟，參與的各種角色包括LP也更加成熟。
嘉豪投資合伙人李鑫表示，「經濟發展、行業周期、賽道交替使得熱點不斷更迭，得益於資本市場的制度與政策的完善，退出渠道也更加順暢。」
母基金多樣化，其實不僅體現在募資、投資策略的變化，還體現在了近兩年開始獲得資本關注的S基金上。盛世投資高級副總裁嶽航、如杉資本創始合伙人王立倩、金斧子投資合伙人曾亮亮、盈嘉資本創始合伙人曹鈺喆就主題展開討論。
八大榜單重磅發布
每一次寒冬，都是一次洗牌，每一次危機，都是一場淘汰賽。在2020年，資本賦能企業熬過寒冬，逆勢生長，實現了創業路程中的又一裡程碑。
陪伴創業者成長多年的獵雲網，見證了一家家投資機構經過一輪輪投資，投出獨角獸，投出IPO。藉此，獵雲網評選出了一些賦能創新力量不斷成長的頭部機構。
在逆勢生長-NFS2020年度CEO峰會暨獵雲網創投頒獎盛典之「中國母基金年度論壇」上，2020年度最具慧眼投資人TOP20、2020年度新生代投資人TOP30、2020年度黑馬投資機構TOP20、2020年度最佳早期投資機構TOP10、2020年度最具吸引力政府引導基金TOP20、2020年度最具GP歡迎市場化母基金TOP20、2020年度最具潛力S基金買房TOP10、2020年度最具影響力基金小鎮TOP5共8大獎項榜單重磅發布，梅花創投、明勢資本、真格基金等85家投資機構，以及道彤投資創始合伙人黃寧、真成投資管理合伙人李劍威等50位投資人獲得殊榮。
未來，作為創投產業的觀察者和記錄者，獵雲網將繼續通過自己的力量去發現那些「被埋沒」的行業聲音，發現更多優秀的行業機構，助力新勢力品牌持續生長。